一季度壽險NBV增速全面扭負為正

方斐

數據顯示，一季度，中國太保、中國平安、中國人壽NBV同比分別增長16.6%、8.84%、7.7%，與2022年增速相比明顯回暖；其中，太保NBV增速高達16.6%，領先同業的主要原因為業務結構調整導致長期保障性保單占比提升，進而推動新業務價值率同比改善；平安與國壽NBV扭負為正主要得益于新單保費業務的快速增長，一季度同比增速分別為27.95%和16.6%。

由于“資管新規”打破了保本和剛兌的潛規則，銀行理財產品穩賺不賠已成為過去式，2022年銀行理財產品破凈潮的出現就是這種轉變的體現——受2022年債市波動的影響，銀行理財產品大面積多輪破凈引發的“贖回潮”，居民對銀行理財安全性的信心有所受損。在儲蓄意愿維持高位、住戶人民幣存款余額快速增長、市場風險偏好較低疊加銀行存款利率下調的背景下，保本保息的儲蓄型保險產品的吸引力持續提升。

在利率下降的大趨勢下，監管部門適時要求新開發保險產品的定價利率上限從3.5%降至3%，6月，中國人壽、平安壽險及健康險、太保壽險、新華保險、人保壽險及健康險保費收入同比分別增長18.35%、21%、39.02%、24.21%、77.18%，環比分別增長2.66%、11.87%、34.08%、6.83%、41.06%，對預定利率3.5%的保險舊產品停售預期在短期內加速保險銷售的升溫，以增額終身壽險為代表的儲蓄險正迎來銷售高潮，從而支撐新單保費快速增長。

隨著醫療體制改革的逐步深化、民生福利保障領域新政策不斷落實以及民眾保險意識持續提升，壽險行業成長空間廣闊，如果未來經濟內生動力增強，居民消費能力企穩回升，即使沒有預定利率下調在短期內刺激保險產品銷售升溫，壽險保障類產品的需求仍有望逐步回暖。

從供給端來看，隨著壽險行業轉型改革的不斷深化，代理人隊伍建設從“野蠻生長”向“精細化高質量管理”轉變，各險企正加速代理人員清虛，出清低效率產能，堅持隊伍分層精細化經營，嚴控增員質量，強化隊伍培育，著力提升代理人隊伍質效。

從2019年年底到2022年，保險公司進行了執業登記的銷售人員銳減超400萬人。具體來看，自銀保監會2019年發布清理整頓文件后，國壽、平安、太保三家險企的代理人規模顯著下降，2020-2022年，新華與人保代理人規模持續萎縮。目前，國壽與平安等代理人規模降幅收窄趨勢明顯，預計人力清虛活動接近尾聲，代理人隊伍規模將逐步企穩。

伴隨著虛假人力與低產能人員的脫落，各險企正在加快建設高效能隊伍。粗放式的供給模式顯然已難以滿足當下需求側的變化，供給側向“職業化、專業化、數字化”升級是壽險行業二次增長的關鍵所在，代理人隊伍發展模式正發生深刻轉變。

自轉型改革推進以來，代理人隊伍建設呈現向好趨勢，核心人力、產能穩步提升，退保率穩中有降。2022年，平安代理人渠道人均新業務價值同比增長22.1%，新華保險月人均綜合產能同比提高18.8%，中國太保保險營銷員月人均首年保險業務收入同比提升47.6%，高質量代理人隊伍成為險企業績增長的重要驅動力。

在代理人隊伍“量穩質升”的基礎上，銀保渠道大放異彩。由于銀行天然具有儲蓄類客戶優勢，各險企2022年銀保渠道轉型提速，打造銀保優才隊伍，秉持價值銀保定位，價值貢獻持續提升。

數據顯示，2022年，人保、太保、國壽、新華和平安銀保渠道保費收入同比分別增長23.37%、308.72%、28.56%、7.84%、17.64%，同時銀保渠道新單收入占比全面提升，同比分別提升3.21%、29.77%、6.27%、10.74%、1.72%，其中，中國人保和新華保險銀保渠道新單保費占比均超60%。

2023年一季度，太保銀保渠道新單保費期繳規模同比大幅增長399.1%，新華保險銀保渠道總保費同比增長5.9%，銀保渠道正保持高速發展勢頭，預計未來銀保渠道對壽險新單保費與新業務價值貢獻度將持續提升。