鋼鐵行業穩增長是大局 拉動需求才是穩增長的關鍵

《中國經濟周刊》 記者 郭志強 | 北京報道

“當前鋼鐵市場需求低迷，價格下降，市場形勢跟去年比沒有很大變化。”7月19日，中部一鋼鐵上市公司負責人龔進告訴《中國經濟周刊》記者。

7 月上旬，在20 多家上市鋼企中，6家鋼企利潤同比大幅預減，半數鋼企交出了預虧的成績單，合計最高虧損金額近百億元，鋼鐵行業市場蕭條顯現。

盡管市場低迷，但進入7月中下旬以后，工業和信息化部提出要加緊制定實施鋼鐵等10個重點行業穩增長的工作方案；國家發改委提出推動鋼鐵等重點行業加快聯合重組，鋼鐵行業未來發展方向再次成為各行各業人士關注的焦點。

上半年鋼企大面積虧損

2023年上半年，鋼鐵行業的頹勢依舊。截至7月15日，A股上半年業績預告收官，據統計，在23家發布業績預告的上市鋼企中，有4家凈利預增，6家凈利預減，13家凈利預虧，虧損近百億元。

多位鋼企負責人向《中國經濟周刊》記者透露，今年上半年鋼鐵市場形勢與去年相比沒有很大變化，整體呈現出“需求減弱、價格下跌、成本上升、利潤下滑”的運行態勢。

據 《中國經濟周刊》 記者不完全統計，今年上半年，鋼鐵企業凈利潤虧損超過10億元的包括＊ST西鋼（600117.SH）、馬鋼股份（600808.SH）、鞍鋼股份（000898.SZ）。

對于業績低迷的原因，多家公司在半年度業績預告中觀點較一致，2023年以來，鋼鐵行業下游市場偏弱，鋼材價格大幅下跌，但成本端仍保持高位，導致盈利空間受到擠壓。

“鋼企大面積虧損主要還是市場需求不旺，現在房地產和基建項目開工率沒市場預期高，自然對鋼材的需求也拉不起來。”一鋼企研發負責人李力告訴《中國經濟周刊》 記者，在成本端，今年鐵礦石和煤炭價格都處于高位，侵蝕了鋼企的部分利潤。

上半年鋼企虧損額第一為馬鋼股份，公司預計凈利潤為-22.38億元，與2022年同期相比，凈利潤減少36.66億元左右，同比減少256.72%。

對于虧損原因分析，馬鋼股份解釋稱，2023年上半年，鋼鐵行業下游需求恢復不及預期，鋼價低位震蕩，成本端保持相對高位，鋼材價格降幅明顯大于鐵礦石價格降幅，鋼鐵行業盈利空間受到嚴重擠壓。公司采取了一定措施應對，“但未能完全消納市場變化帶來的不利影響，疊加新增環保設施運行費用增加、新產線投產折舊費用增加等因素，2023年半年度經營業績虧損”。

此外，今年上半年利潤大幅下滑的鋼企也不少，杭鋼股份（600126.SH）、中南股份（000717.SZ）、首鋼股份（000959.SZ）、方大特鋼（600507.SH）、新鋼股份 (600782.SH）等鋼企報告期內凈利潤都同比出現大幅下滑。

其中，杭鋼股份上半年預計凈利潤為5400萬元左右，與上年同期相比，將減少4.63億元左右，同比減少89.55%左右。

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杭鋼股份稱：“2023年上半年，國內鋼鐵行業下游需求不強，鋼價呈低位震蕩行情，疊加鐵礦石等主要原材料價格及能源價格保持相對高位運行，鋼鐵行業經營環境承受壓力，盈利空間受到擠壓。”

6月15日，中國鋼鐵工業協會市場調研部原料處處長吳勇表示，當前鋼鐵市場不太可能如2008及2015年后一樣迎來新一輪上升走勢，粗鋼產量難以再創新高。房地產是影響鋼鐵需求的關鍵變量，螺紋鋼是影響鋼材總體價格走勢的標桿。如不進行有效的產量控制，未來鋼鐵行業可能在微利邊緣徘徊，甚至出現虧損。

“拉動需求才是穩增長關鍵”

“盡管諸如新能源、汽車等行業用鋼依然在增長，但是幾個細分領域的用鋼量增長掩飾不了鋼材市場整體的弱需求現狀。”龔進說。

中物聯鋼鐵物流專業委員會公布的數據顯示，5月鋼鐵行業PMI為35.2%，環比下降9.8個百分點，連續3個月環比下降，顯示鋼鐵行業運行趨弱。分項指數變化顯示，市場需求繼續弱勢運行，鋼廠生產再度下滑，原材料價格全面明顯下降，鋼材價格震蕩下行，鋼材市場運行較為低迷。

面對弱需求，推動鋼鐵行業發展的政策也在加快落地。7月18日，國家發展改革委政策研究室主任金賢東表示，將從補短板、鍛長板這兩方面集中發力，加快建設以實體經濟為支撐的現代化產業體系，在鍛長板方面，將推動鋼鐵等重點行業加快聯合重組。

7月19日，工業和信息化部新聞發言人、總工程師趙志國在國新辦新聞發布會上表示，下一步，工信部將加快落實促進汽車和家居消費等政策，加緊制定實施汽車、電子、鋼鐵等10個重點行業穩增長的工作方案。

龔進認為：“只有拉動鋼材下游需求，才能穩增長。用鋼量較大的諸如建筑行業、房地產行業需求釋放，才能拉動下游的裝修建材、家電等行業的需求，鋼材的市場需求才能得以釋放，這涉及整個產業鏈條的需求拉動。拉動鋼材消費才是穩增長關鍵所在。”

除了在需求端發力，鋼鐵供給端產能控制也有文章可做。

今年鋼材市場弱需求已成事實，但上半年鋼材產量仍維持增長，供給端存在壓減空間。7月17日，中鋼協公布數據顯示，1—6月，全國累計生產粗鋼5.36億噸，同比增長1.30%；生產生鐵4.52億噸，同比增長2.70%；生產鋼材6.77億噸，同比增長4.40%。

李力告訴《中國經濟周刊》記者：“現在鋼企只要有現金流進賬，就會擴大規模增產，因為單個企業并不認為自身的擴廠會影響到產品價格和消費。但大多數鋼企都一致增產，就勢必影響到整個鋼材市場價格和庫存。”

另據中鋼協官網7月12日披露的“2023年7月上旬重點統計鋼鐵企業產存情況”，今年7月上旬，重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量1589.83萬噸，比6月下旬增長7.56%，比去年底增長21.6%。

上海鋼聯資訊總監徐向春表示，鋼鐵價格是由供求關系決定的，目前鋼鐵的需求從前期的高位降低之后逐漸企穩，但向上動力不強，如果企業沒有及時調整供應，仍按照之前的思維方式或自身產能去生產，可能會導致供應過大的問題。如果供應不受控制的話，下半年鋼鐵價格不會很樂觀。