員工持股計(jì)劃這么火 高新技術(shù)企業(yè)如何實(shí)施

張小冬

我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)，離不開高新技術(shù)企業(yè)的支持，而企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展又與企業(yè)員工有著緊密關(guān)聯(lián)。當(dāng)前企業(yè)的員工激勵(lì)方式，常將員工持股計(jì)劃納入其中，然而股權(quán)變動(dòng)會(huì)影響企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效，具體表現(xiàn)為影響企業(yè)實(shí)際擁有的技術(shù)創(chuàng)新資源、創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產(chǎn)出。因此，員工持股計(jì)劃的高效實(shí)施，可以提升企業(yè)整體創(chuàng)新能力，為企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)創(chuàng)造條件。

何為員工持股計(jì)劃

員工持股計(jì)劃是指，企業(yè)通過(guò)合法程序，讓企業(yè)員工通過(guò)支付現(xiàn)金和貸款等方式擁有本企業(yè)的股票，實(shí)際以企業(yè)自行管理或是委托獨(dú)立于企業(yè)的第三方中介機(jī)構(gòu)運(yùn)作，然后再由企業(yè)持股選派代表，或是由該中介機(jī)構(gòu)代表企業(yè)員工進(jìn)入董事會(huì)。從企業(yè)角度出發(fā)，每一次股利分紅都要按照實(shí)際持有的企業(yè)股票份額參與并享受企業(yè)的利潤(rùn)分成。通過(guò)保證各項(xiàng)細(xì)節(jié)處理工作高效開展，能夠讓企業(yè)員工以所有者和勞動(dòng)者的雙重身份參與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)制度的制定。

員工持股計(jì)劃是非常重要的企業(yè)人力資源激勵(lì)方式。從“宏觀”角度分析可以發(fā)現(xiàn)，員工持股計(jì)劃試點(diǎn)非常關(guān)鍵，可以緩解企業(yè)所有者和勞動(dòng)者之間在利益分配上的矛盾、做好利益共享機(jī)制構(gòu)建工作、縮小社會(huì)貧富差距等。從“微觀”角度分析能夠看出，員工持股能夠激勵(lì)員工高效工作，既能提升企業(yè)凝聚力，也能提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，甚至在提高企業(yè)整體管理水平方面也發(fā)揮著重要作用。

高新技術(shù)企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃的原因

激勵(lì)人才。高新技術(shù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益與員工工作積極性、態(tài)度等直接關(guān)聯(lián)，而實(shí)際影響員工工作積極性和工作效率的內(nèi)容比較多，其中企業(yè)收益和責(zé)任感是非常關(guān)鍵的因素。企業(yè)全面實(shí)施員工持股計(jì)劃，參與者在原有薪酬之外還可獲得所持股票的收益，在這種機(jī)制作用下，員工也更愿意為工作付出。員工持股技術(shù)的激勵(lì)作用顯著，對(duì)于后續(xù)提高高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新能力具有重要意義。

留住人才。研發(fā)技術(shù)是企業(yè)在激烈市場(chǎng)環(huán)境中的核心競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)既要保證在技術(shù)方面領(lǐng)先于其他企業(yè)，也要保障足夠的人才儲(chǔ)備。但由于高新技術(shù)企業(yè)人才流動(dòng)性較大，一旦重要崗位人員辭職就會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)損失，這就要求高新技術(shù)企業(yè)要想方設(shè)法吸引和留住更多人才。通過(guò)員工持股實(shí)現(xiàn)技術(shù)利益分享機(jī)制，不僅能夠提升員工對(duì)企業(yè)的滿意度，也能為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展提供人才保障。

一般情況下，高新技術(shù)企業(yè)為了防止人才流失，都會(huì)高效實(shí)施員工持股計(jì)劃，如在企業(yè)設(shè)定的股票鎖定期內(nèi)，將員工持股計(jì)劃的股票作為一個(gè)集合，鎖定期內(nèi)無(wú)法賣出；鎖定期結(jié)束后，如果想撤回資金或是賣出股票，須通過(guò)集體表決的方式?jīng)Q定。如果員工想要減持股票或是辭職，員工持股計(jì)劃中的其他人不同意，該員工就不能擅自離開企業(yè)。這種方法能夠降低未經(jīng)團(tuán)隊(duì)許可獨(dú)立減持股票套現(xiàn)問(wèn)題的發(fā)生率，避免核心成員攜帶資金和技術(shù)離開企業(yè)從事競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)，對(duì)留住人才具有重要作用。

提高員工持股計(jì)劃實(shí)施效果有哪些方式

高新技術(shù)企業(yè)為了更好地發(fā)揮員工持股的激勵(lì)作用，需要充分考慮高管和非高管比例設(shè)定、持股鎖定期、資金來(lái)源多個(gè)方面的內(nèi)容。

突出高管和非高管持股比例設(shè)定合理性。對(duì)比以非高管認(rèn)購(gòu)為主、高管認(rèn)購(gòu)為主的兩種實(shí)施方案可知，前一種實(shí)施方案的作用更加顯著，更能提升企業(yè)創(chuàng)新水平。主要因?yàn)榉歉吖苷J(rèn)購(gòu)的員工持股計(jì)劃能夠大范圍激勵(lì)員工，所以現(xiàn)階段高新技術(shù)企業(yè)大多采用這種激勵(lì)方式。

落實(shí)工作過(guò)程中高新技術(shù)企業(yè)不斷擴(kuò)大非高管的持股比例，合理增加各個(gè)崗位員工提升工作效率和質(zhì)量的動(dòng)機(jī)，從而不斷強(qiáng)化員工主體意識(shí)，更好地促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)從創(chuàng)新投入到創(chuàng)新產(chǎn)出的質(zhì)變。一旦企業(yè)高管認(rèn)購(gòu)比例過(guò)高，員工持股計(jì)劃便容易淪為高管開展盈余管理工作的工具。為了防范這一問(wèn)題的發(fā)生，要合理設(shè)定高管和非高管的持股比例，既要實(shí)現(xiàn)預(yù)期激勵(lì)目的，也要防止損害外部投資者的利益。

正確設(shè)定員工持股鎖定期。高新技術(shù)企業(yè)在實(shí)施員工持股計(jì)劃的過(guò)程中，一定要保證實(shí)際鎖定期的合理性。比如，一定要注意相鄰兩期員工持股計(jì)劃的鎖定期，不能出現(xiàn)兩期員工持股計(jì)劃在同一年解鎖的情況，否則可能發(fā)生當(dāng)年創(chuàng)新產(chǎn)出下降，繼而阻礙企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

在嚴(yán)格遵循合理性原則的情況下，將下一期員工持股計(jì)劃的鎖定期延長(zhǎng)，能夠錯(cuò)開兩期員工持股計(jì)劃的解鎖期。這樣既能避免因股票大批解鎖導(dǎo)致難以達(dá)到激勵(lì)效果的問(wèn)題，也能讓員工持股計(jì)劃充分發(fā)揮長(zhǎng)期導(dǎo)向作用。當(dāng)前，企業(yè)員工持股計(jì)劃平均鎖定期是15個(gè)月，一部分高新技術(shù)企業(yè)的鎖定期在12個(gè)月之內(nèi)。對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)而言，創(chuàng)新是一個(gè)需要長(zhǎng)期堅(jiān)持的活動(dòng)，因此可適當(dāng)延長(zhǎng)員工持股計(jì)劃的鎖定期，更長(zhǎng)久地綁定員工和高新技術(shù)企業(yè)的利益，為企業(yè)提升創(chuàng)新能力奠定基礎(chǔ)。

制定完善的績(jī)效考核指標(biāo)。一部分高新技術(shù)企業(yè)員工持股計(jì)劃具有“到期自動(dòng)解鎖”的特征，如果沒(méi)能合理設(shè)定行權(quán)條款，會(huì)引發(fā)諸多難以解決的問(wèn)題，甚至可能降低企業(yè)創(chuàng)新水平。基于此，企業(yè)要著重完善績(jī)效考核制度和指標(biāo)確定等多方面工作，并保證員工持股計(jì)劃的行權(quán)條件與之掛鉤。企業(yè)員工個(gè)人績(jī)效的評(píng)價(jià)指標(biāo)非常關(guān)鍵，要依據(jù)員工對(duì)企業(yè)創(chuàng)新和營(yíng)業(yè)收入的貢獻(xiàn)程度進(jìn)行確定；企業(yè)綜合業(yè)績(jī)指標(biāo)設(shè)定工作也不能忽視，可以將其設(shè)定為專利的申請(qǐng)數(shù)、新產(chǎn)品的銷售收入、凈資產(chǎn)收益率等；業(yè)績(jī)考核指標(biāo)同樣需要充分發(fā)揮作用，防止員工持股計(jì)劃變?yōu)閱渭兊母＠麢C(jī)制。

嚴(yán)格控制杠桿率。深層次研究員工持股計(jì)劃的資金來(lái)源會(huì)發(fā)現(xiàn)，向第三方資金機(jī)構(gòu)借貸是非常關(guān)鍵的一個(gè)來(lái)源，此項(xiàng)操作之后能夠形成以金融機(jī)構(gòu)為優(yōu)先級(jí)、以持股員工為劣后級(jí)的“杠桿型持股”。雖然在充分發(fā)揮作用的狀況下能夠在一定程度上緩解企業(yè)資金壓力，將員工持股計(jì)劃的收益放大，但無(wú)形中也會(huì)增加持股員工的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率。不僅如此，股價(jià)下跌之后，員工有可能需要承擔(dān)全部損失。分析中國(guó)股市特征后，更應(yīng)嚴(yán)格遵循謹(jǐn)慎性原則，高效運(yùn)用員工持股計(jì)劃中的金融杠桿，對(duì)杠桿率進(jìn)行嚴(yán)格控制，避免出現(xiàn)“融資杠桿成為阻礙員工持股計(jì)劃發(fā)揮作用”的現(xiàn)象。

現(xiàn)階段，不少高新技術(shù)企業(yè)為了激勵(lì)員工高效工作，都將員工持股計(jì)劃放在重要位置，這就要求企業(yè)在精準(zhǔn)掌握員工持股計(jì)劃的內(nèi)容和作用之后，從多個(gè)角度出發(fā)采取有效措施，提升企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)能，助力企業(yè)成長(zhǎng)。