帶你了解企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

王嫣然 趙一凡

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人口老齡化日益嚴(yán)重，企業(yè)年金逐漸成為了企業(yè)吸引高素質(zhì)人才和提高員工福利待遇的重要手段。目前，企業(yè)年金也已經(jīng)成為社會(huì)保障體系的重要組成部分，成為企業(yè)養(yǎng)老保障體系和社會(huì)養(yǎng)老保障體系之間的橋梁和補(bǔ)充，對(duì)維持社會(huì)穩(wěn)定、保障個(gè)體生活有重要作用。

企業(yè)年金是一種補(bǔ)充性養(yǎng)老金，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自主建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。企業(yè)年金的費(fèi)用通常由單位和職工共同承擔(dān)，具體規(guī)定可能會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)的實(shí)際情況、行業(yè)特點(diǎn)、地區(qū)差異等因素而有所不同，但必須符合國(guó)家相關(guān)的法律法規(guī)和政策要求。

我國(guó)企業(yè)年金涉及的相關(guān)主體有委托人、受托人、賬戶(hù)管理人、托管人、投資管理人以及中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。在企業(yè)年金管理中，委托人、受益人和受托人之間存在著信托關(guān)系，這些角色相互協(xié)作，共同保障企業(yè)年金計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)。委托人作為企業(yè)年金計(jì)劃的資金提供方和決策方，受托人、賬戶(hù)管理人、托管人、投資管理人和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)作為企業(yè)年金計(jì)劃中的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，各自承擔(dān)不同的職責(zé)和角色。需要具有協(xié)作意識(shí)，才能保證企業(yè)年金計(jì)劃能夠穩(wěn)健、透明地運(yùn)作。

企業(yè)年金管理通常采用“理事會(huì)模式”或“法人受托模式”，不同的模式之間有一些區(qū)別。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況選擇適合的模式，并在實(shí)踐中不斷完善和改進(jìn)，以確保企業(yè)年金計(jì)劃的有效性。

企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)實(shí)意義

大型企業(yè)的企業(yè)年金管理規(guī)模通常較大，管理和監(jiān)管的難度也相應(yīng)增加。同時(shí)，市場(chǎng)環(huán)境不可預(yù)測(cè)性，風(fēng)險(xiǎn)因素不斷變化，增加了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的必要性，以下是大型企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性：

保障職工福利。企業(yè)年金是職工福利體系的重要組成部分，能夠增加員工的福利待遇、提高員工的工作積極性和忠誠(chéng)度，有助于保持公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

確保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估精準(zhǔn)。企業(yè)年金投資涉及風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，如果風(fēng)險(xiǎn)不能得到評(píng)估和掌控，可能會(huì)導(dǎo)致資金損失或職工福利受損。因此，需要適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督管理手段確保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性，以便采取適當(dāng)措施控制風(fēng)險(xiǎn)。

保護(hù)企業(yè)利益。大型企業(yè)的企業(yè)年金規(guī)模大、職工數(shù)量多，需要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任也就較大。如果風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)或者監(jiān)管不到位，則可能導(dǎo)致企業(yè)面臨巨大的法律和金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和聲譽(yù)。

有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管手段有利于企業(yè)發(fā)展。對(duì)企業(yè)年金展開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，可以幫助企業(yè)有效管理和控制風(fēng)險(xiǎn)，保持企業(yè)的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和信譽(yù)度。

企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管現(xiàn)狀

監(jiān)管法規(guī)體系不完備。當(dāng)前，我國(guó)有關(guān)企業(yè)年金監(jiān)管的法律法規(guī)體系尚不完備，缺乏全面、科學(xué)的監(jiān)管方案，尤其是監(jiān)管的政策和法規(guī)不夠明確，企業(yè)難以把握監(jiān)管的范圍和口徑，導(dǎo)致監(jiān)管工作的難度增大。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不夠全面。當(dāng)前，企業(yè)年金還缺乏全面、深入的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，部分企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)需求和風(fēng)險(xiǎn)情況缺乏足夠的認(rèn)知，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不夠全面，缺少精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

技術(shù)支持不足。部分企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和技術(shù)手段較為落后，導(dǎo)致其信息和數(shù)據(jù)管理手段不夠完善，對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)情況掌握不夠充分，無(wú)法及時(shí)采取措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

人才儲(chǔ)備難度高。當(dāng)前，市場(chǎng)上部分年金管理機(jī)構(gòu)受人員配置、專(zhuān)業(yè)能力等條件的制約，人才儲(chǔ)備不足，這對(duì)企業(yè)選擇合適的年金管理機(jī)構(gòu)造成很大影響。

企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問(wèn)題解決策略

源頭防控，科學(xué)合理設(shè)置監(jiān)管指標(biāo)。企業(yè)可以根據(jù)國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定，本著“合規(guī)管理、業(yè)績(jī)導(dǎo)向、深化拓展”的原則，建立系統(tǒng)的投資指標(biāo)監(jiān)管體系。通過(guò)可監(jiān)測(cè)、可比較的量化指標(biāo)反映年金投資狀況和管理成效，提升企業(yè)年金投資監(jiān)督管理的全面性、規(guī)范性和科學(xué)性，實(shí)現(xiàn)全過(guò)程、全業(yè)務(wù)、全覆蓋式的管控。

結(jié)合計(jì)劃投資目標(biāo)和管理實(shí)際，向管理機(jī)構(gòu)明確傳達(dá)各項(xiàng)管控要求，包括指標(biāo)構(gòu)成、監(jiān)控頻率、數(shù)據(jù)來(lái)源以及指標(biāo)監(jiān)督工作中各管理機(jī)構(gòu)職責(zé)分工。在指標(biāo)構(gòu)成上，堅(jiān)持“合規(guī)管理、業(yè)績(jī)導(dǎo)向、深化拓展”原則，對(duì)于監(jiān)管政策和制度規(guī)范中已明確規(guī)定的合規(guī)性指標(biāo)，全面覆蓋、從嚴(yán)管理；對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和深化拓展類(lèi)指標(biāo)，合理選用、彈性管理。在監(jiān)控頻率上，對(duì)于基礎(chǔ)合規(guī)指標(biāo)做到每日監(jiān)控，對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和深化拓展指標(biāo)做到定期監(jiān)控、動(dòng)態(tài)監(jiān)督、定向反饋，確保監(jiān)管的實(shí)效性、及時(shí)性。充分發(fā)揮托管人的投資監(jiān)督主體作用，跟蹤分析投資狀態(tài)和管理成效。

過(guò)程管理，動(dòng)態(tài)監(jiān)督日常投資狀況。企業(yè)可以通過(guò)分析指標(biāo)，對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)、收益評(píng)價(jià)等核心數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)“事中”監(jiān)督和過(guò)程監(jiān)控。建立常態(tài)化溝通聯(lián)絡(luò)機(jī)制，通過(guò)“線(xiàn)上+線(xiàn)下”“內(nèi)部+外部”“日常+專(zhuān)題”等形式，加強(qiáng)與各管理機(jī)構(gòu)的溝通，交換專(zhuān)業(yè)投資意見(jiàn)、評(píng)估投資監(jiān)督指標(biāo)應(yīng)用效果，并提出各項(xiàng)完善監(jiān)督工作機(jī)制的建議。

異常預(yù)警，全面制定妥善處置預(yù)案。針對(duì)監(jiān)督指標(biāo)，建立分層預(yù)警機(jī)制，針對(duì)不同類(lèi)別指標(biāo)，按照輕重緩急和嚴(yán)重程度，進(jìn)行差異化分析處置。具體來(lái)說(shuō)，對(duì)于資產(chǎn)比例因資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)短暫超限等情況，啟動(dòng)普通預(yù)警機(jī)制，持續(xù)跟蹤指標(biāo)狀況，在規(guī)定時(shí)限內(nèi)能符合規(guī)定即重新轉(zhuǎn)入常態(tài)化監(jiān)控狀態(tài)；對(duì)于違規(guī)投資禁限投資產(chǎn)、未經(jīng)報(bào)備審批手續(xù)配置非標(biāo)資產(chǎn)以及持有資產(chǎn)實(shí)質(zhì)性違約等重大風(fēng)險(xiǎn)情況，第一時(shí)間啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，采用約談、限期整改、限制新增資金分配等手段，督促相關(guān)管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)，排除相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)隱患。

考核應(yīng)用，充分激發(fā)指標(biāo)監(jiān)督效能。企業(yè)可以將指標(biāo)監(jiān)督成效納入管理機(jī)構(gòu)績(jī)效考評(píng)，對(duì)投管人投資表現(xiàn)、托管人監(jiān)督效果進(jìn)行評(píng)估。對(duì)業(yè)績(jī)不佳、頻踩合規(guī)紅線(xiàn)的投管機(jī)構(gòu)，通過(guò)約談等形式，督促其采取切實(shí)有效措施改進(jìn)自身工作。

在建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和機(jī)制的基礎(chǔ)上，企業(yè)可以更加客觀、準(zhǔn)確地識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，制定風(fēng)險(xiǎn)控制措施，有效降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。同時(shí)，這些措施還可以提高企業(yè)的管理水平，增強(qiáng)企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和外部環(huán)境的適應(yīng)能力，提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。