帶你了解企業年金風險監管

王嫣然 趙一凡

隨著社會經濟的發展和人口老齡化日益嚴重，企業年金逐漸成為了企業吸引高素質人才和提高員工福利待遇的重要手段。目前，企業年金也已經成為社會保障體系的重要組成部分，成為企業養老保障體系和社會養老保障體系之間的橋梁和補充，對維持社會穩定、保障個體生活有重要作用。

企業年金是一種補充性養老金，是指企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自主建立的補充養老保險制度。企業年金的費用通常由單位和職工共同承擔，具體規定可能會因為企業的實際情況、行業特點、地區差異等因素而有所不同，但必須符合國家相關的法律法規和政策要求。

我國企業年金涉及的相關主體有委托人、受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人以及中介服務機構。在企業年金管理中，委托人、受益人和受托人之間存在著信托關系，這些角色相互協作，共同保障企業年金計劃的運營。委托人作為企業年金計劃的資金提供方和決策方，受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人和中介服務機構作為企業年金計劃中的專業機構，各自承擔不同的職責和角色。需要具有協作意識，才能保證企業年金計劃能夠穩健、透明地運作。

企業年金管理通常采用“理事會模式”或“法人受托模式”，不同的模式之間有一些區別。企業應根據自身實際情況選擇適合的模式，并在實踐中不斷完善和改進，以確保企業年金計劃的有效性。

企業年金風險管理的現實意義

大型企業的企業年金管理規模通常較大，管理和監管的難度也相應增加。同時，市場環境不可預測性，風險因素不斷變化，增加了風險監管的必要性，以下是大型企業年金風險管理的必要性：

保障職工福利。企業年金是職工福利體系的重要組成部分，能夠增加員工的福利待遇、提高員工的工作積極性和忠誠度，有助于保持公司的競爭優勢。

確保風險評估精準。企業年金投資涉及風險問題，如果風險不能得到評估和掌控，可能會導致資金損失或職工福利受損。因此，需要適當的監督管理手段確保風險評估的準確性，以便采取適當措施控制風險。

保護企業利益。大型企業的企業年金規模大、職工數量多，需要承擔相應的風險和責任也就較大。如果風險管理不當或者監管不到位，則可能導致企業面臨巨大的法律和金融風險，甚至可能影響企業的財務狀況和聲譽。

有效的風險監管手段有利于企業發展。對企業年金展開風險監管，可以幫助企業有效管理和控制風險，保持企業的穩定和可持續發展，提高企業競爭力和信譽度。

企業年金風險監管現狀

監管法規體系不完備。當前，我國有關企業年金監管的法律法規體系尚不完備，缺乏全面、科學的監管方案，尤其是監管的政策和法規不夠明確，企業難以把握監管的范圍和口徑，導致監管工作的難度增大。

風險評估不夠全面。當前，企業年金還缺乏全面、深入的風險評估體系，部分企業對于市場需求和風險情況缺乏足夠的認知，導致風險評估不夠全面，缺少精準的風險控制措施。

技術支持不足。部分企業的風險管理體系和技術手段較為落后，導致其信息和數據管理手段不夠完善，對當前的市場狀況和風險情況掌握不夠充分，無法及時采取措施進行風險控制。

人才儲備難度高。當前，市場上部分年金管理機構受人員配置、專業能力等條件的制約，人才儲備不足，這對企業選擇合適的年金管理機構造成很大影響。

企業年金風險監管問題解決策略

源頭防控，科學合理設置監管指標。企業可以根據國家有關政策規定，本著“合規管理、業績導向、深化拓展”的原則，建立系統的投資指標監管體系。通過可監測、可比較的量化指標反映年金投資狀況和管理成效，提升企業年金投資監督管理的全面性、規范性和科學性，實現全過程、全業務、全覆蓋式的管控。

結合計劃投資目標和管理實際，向管理機構明確傳達各項管控要求，包括指標構成、監控頻率、數據來源以及指標監督工作中各管理機構職責分工。在指標構成上，堅持“合規管理、業績導向、深化拓展”原則，對于監管政策和制度規范中已明確規定的合規性指標，全面覆蓋、從嚴管理；對于業績評價和深化拓展類指標，合理選用、彈性管理。在監控頻率上，對于基礎合規指標做到每日監控，對于業績評價和深化拓展指標做到定期監控、動態監督、定向反饋，確保監管的實效性、及時性。充分發揮托管人的投資監督主體作用，跟蹤分析投資狀態和管理成效。

過程管理，動態監督日常投資狀況。企業可以通過分析指標，對業績基準、收益評價等核心數據進行監控，實現“事中”監督和過程監控。建立常態化溝通聯絡機制，通過“線上+線下”“內部+外部”“日常+專題”等形式，加強與各管理機構的溝通，交換專業投資意見、評估投資監督指標應用效果，并提出各項完善監督工作機制的建議。

異常預警，全面制定妥善處置預案。針對監督指標，建立分層預警機制，針對不同類別指標，按照輕重緩急和嚴重程度，進行差異化分析處置。具體來說，對于資產比例因資產價格波動短暫超限等情況，啟動普通預警機制，持續跟蹤指標狀況，在規定時限內能符合規定即重新轉入常態化監控狀態；對于違規投資禁限投資產、未經報備審批手續配置非標資產以及持有資產實質性違約等重大風險情況，第一時間啟動應急預案，采用約談、限期整改、限制新增資金分配等手段，督促相關管理機構開展業務，排除相關風險隱患。

考核應用，充分激發指標監督效能。企業可以將指標監督成效納入管理機構績效考評，對投管人投資表現、托管人監督效果進行評估。對業績不佳、頻踩合規紅線的投管機構，通過約談等形式，督促其采取切實有效措施改進自身工作。

在建立完善的風險管理體系和機制的基礎上，企業可以更加客觀、準確地識別和評估風險，制定風險控制措施，有效降低風險的發生概率。同時，這些措施還可以提高企業的管理水平，增強企業對于市場風險和外部環境的適應能力，提升企業的核心競爭力，促進企業的健康發展實現可持續發展目標。