基于DEA-Tobit模型的南疆企業競爭力分析

譚英杰，張偉藝

基于DEA-Tobit模型的南疆企業競爭力分析

譚英杰1，張偉藝2

（喀什大學 1. 數學與統計學院，2. 音樂與舞蹈學院，新疆 喀什 844000）

在研究南疆企業競爭力背景下，以2021年14家南疆地區上市公司的財務數據為支撐，選擇投入導向并采用DEA-Tobit兩步法對數據進行分析．結果表明，近半數公司規模報酬遞增，且存在投入冗余的情況，可以考慮從凈利潤率、總資產增長率和營業總成本增長率3個指標減少投入．Tobit回歸模型分析表明，企業綜合效率與凈利潤率、總資產增長率具有明顯正相關關系，而企業綜合效率與營業總成本增長率具有明顯負相關關系．對此，企業要加快信用融資，多渠道拓寬資金來源，同時政府需要落實減稅政策，降低企業經營負擔．

企業競爭力；DEA-Tobit；規模報酬；綜合效率；南疆

南疆作為 “一帶一路”戰略途徑地區，地處一帶一路亞歐地區的黃金地帶，有著和8個國家貿易往來的優勢．但目前階段南疆地區由于人才欠缺、開發有限、基礎設施不夠等因素，導致無論是國有企業還是私有企業，相較于內地發達地區存在著數量少、競爭力不足的情況．國內學者對于企業競爭力的研究，主要依賴于統計學、管理學和經濟學等理論知識，研究方向大多針對某一政策或者某一行業．本文將研究視角放在南疆上市企業，旨在通過企業營業數據側面反映企業競爭力．對于企業競爭力這一因素，尚未有專門的衡量指標，國內學者通常采用構建指標體系的方法，通過層次分析法、熵權法、模糊因子分析法等進行研究；又或者采用雙重差分法、DEA模型、空間計量回歸分析和管理學理論知識等方法分析企業競爭力．

DEA模型常用于測量多個決策單元的相對效率，被廣泛用于銀行、醫療和教育等行業領域的效率評價．不少學者將其運用于各自領域，涂俊[1]等將DEA-Tobit兩步法運用于區域農業創新系統研究；白俊紅[2]等將DEA-Tobit兩步法用于區域創新效率的環境影響因素分析；熊正德[3]等應用DEA和Logit模型對戰略性新興產業金融支持效率進行研究；沈忱[4]應用三階段DEA模型對中小企業在新三板市場融資效率進行研究；周林榮[5]等運用BCC模型和Malmquist指數模型研究了遵義市的縣域茶葉生產效率；王子釩[6]等借助DEA的BCC模型和Malmquist指數模型分析了我國西部地區醫療資源現狀；郝帥[7]等借助網絡DEA及SNA模型研究了中國水資源-能源-糧食紐帶系統的效率；石天戈[8]等使用網絡DEA模型分析了中國省域水資源效率；賀剛[9]等分別應用超效率CCR模型和Malmquist 指數模型對省屬財經類高校科研效率進行靜態態分析和動態分析；Xiong[10]運用SBM-DEA模型識別中國南方海水入侵特征及潛在風險．

通過對文獻進行梳理，不難看出DEA模型在不同領域發揮著顯著的作用．考慮到南疆企業競爭力沒有專門的評價指標以及上市公司規模效益會隨著生產過程發生改變，本文選取DEA-BCC模型和Tobit回歸模型對南疆企業競爭力進行評價分析．

1 實驗方法與數據來源

DEA模型又稱數據包絡分析模型，是由美國著名的運籌學家Charnes 和Cooper 等在1978年共同開創，其中最為人熟知的是CCR模型和BCC模型．DEA模型的優勢在于可以分析多個投入產出問題，不限制數據的分布類型，既能綜合評價企業效率，又能從個體入手具體分析投入產出效率．Tobit回歸又稱受限因變量回歸，主要針對被解釋變量是截斷或者截堵變量情形．由于DEA模型的綜合效率大多集中在1這個點，即右側受限，傳統的OLS回歸會將非線性擾動項納入擾動項中，因此不適合進行擬合，而Tobit回歸對于截堵變量可以采用MLE進行有效擬合．本文在前期構建指標體系的基礎上，合理選用了部分指標，采用DEA-Tobit兩步法進行分析．

表1　2021年14家上市公司原始數據

由于財務指標數據部分為負值、偏差較大且量綱存在差別，為滿足DEA實驗數據無負值的前提，需要對原始數據進行數據預處理．具體公式為

表2　2021年14家上市公司標準化數據

2 基于DEA-BCC模型的實證分析

本文采用DEA-BCC模型對標準化后的數據進行分析，BCC相較于CCR模型增加了約束條件，是在假定企業規模報酬可變的前提下，用來對具有不確定因素的生產性服務業綜合效率進行分析和評價，將各個被評價的決策單元（DMU）的綜合效率分解為純技術效率（PTE）和規模效率（SE）．

DEA-BCC模型的具體公式為

由表3可以看出，天潤乳業、新疆天業、天山股份、金鳳科技、中油資本、廣匯能源、西部建設和八一鋼鐵的純技術效率和規模效率都為1，因此是同時技術有效和規模有效的，表明在現有狀況下企業生產的投入產出效率達到最優，生產要素實現了最優組合．而剩余公司純技術效率和規模效率均小于1，表示即非技術有效也非規模有效，即使減少其部分投入，也有可能保持當前的產出水平不變．新疆火炬、國統股份、青松建化、新疆眾和、國際實業、天康生物6家企業規模報酬遞增．

表3 2021年14家上市公司DEA效率值

注：-表示規模報酬不變；irs表示規模報酬遞增．

DEA-BCC模型在進行實驗時，有投入導向和產出導向２種模式可供選擇．其中投入導向是通過保證產出量不變的前提下對投入指標進行部分或全部調整，而產出導向是通過保證投入量不變的前提下對產出指標進行部分或全部調整．考慮到在企業實際生產過程中控制投入量更加便捷，因此選擇投入導向進行實證分析．

在14家上市公司中，新疆火炬、國統股份、青松建化、新疆眾和、國際實業、天康生物6家存在投入冗余，具體數據見表4．由表４可以看出，在這6家公司中新疆火炬投入冗余程度最為嚴重，資產負債率、流動比率和營業總成本增長率分別冗余了0.005，0.296，0.003，其次是新疆眾和和天康生物，各合計指標分別為0.203，0.133．存在規模效率遞增的企業在進行生產投入時，可以考慮減少相應要素投入．

表4 2021年６家上市公司的投入冗余

3 基于Tobit回歸的實證分析

Tobit回歸的被解釋變量有截斷和截堵２種類型，如果剔除了具體某個點的數值，則稱為截斷變量；如果沒有剔除某個點的數值，但部分數值點被限制在那個點上，則稱為截堵變量．由于被選取企業的綜合效率部分集中在1這個點上，因此屬于截堵變量，該模型稱為截堵回歸模型．對于截堵數據，當右側受限點為1，無左側受限點時，屬于右側受限模型．為進一步分析影響企業綜合效率的因素，在借鑒《中國經營報》企業競爭力監測指標體系的基礎上[11]，將凈利潤率、總資產增長率、營業總成本增長率總共3個投入產出指標作為回歸分析的自變量，把企業綜合效率作為回歸分析的因變量，模型設定為

企業綜合效率Tobit回歸結果見表5．

表5　企業綜合效率Tobit回歸結果

注：*表示在0.05水平上顯著．

4　結論與建議

4.1　結論

以研究企業競爭力為視角，選取南疆地區上市企業為研究對象，運用DEA-Tobit兩步法對數據進行分析．結果表明，14個上市公司中6個公司規模報酬遞增，8個公司規模報酬不變；部分公司存在投入冗余，可以考慮從凈利潤率、總資產增長率和營業總成本增長率3個指標減少投入；凈利潤率和總資產增長率對企業綜合效率有促進作用，而營業總成本增長率過高對企業綜合效率有抑制作用．

南疆作為“一帶一路”戰略途經的重要地區，目前與北上廣深等發達地區存在較大差距，未來國家要實現高質量發展，南疆地區勢必會成為發展的重要一環．南疆地區企業受制于資金運轉能力、企業經營規模、高層次人才和科技水平，在擴大企業規模的過程中，不可避免地會遇到不同層面的問題．

4.2 建議

4.2.1 加快企業信用融資 企業要想實現高質量的可持續發展，就必須拓寬資金來源渠道．相較于傳統的股權融資和債務融資，企業信用融資具有成本低、穩定性高的優勢[12]．為了與銀行、大型企業和金融機構建立穩定的資金供應關系，企業需要形成完善的社會信用體系，通過整合資源配置，培養良好的企業文化和建立高效有序的管理體系，最終達到提升企業形象的效果．此外，企業應該采取多渠道的融資模式，如預付賬款融資模式、應收賬款融資模式、動產質押融資模式等，防止單一模式出現某些環節的問題．新時代下的市場競爭愈發激烈，企業必須不斷提升企業核心競爭力，加快企業信用融資，為企業進行各種生產經營、人才引進、科技創新等活動提供充足的資金來源．

4.2.2 落實減稅政策 為了緩解新冠疫情的影響，改善經濟運行環境，國家和政府出臺了減稅政策，旨在增強企業資金周轉能力，防止資金鏈短缺導致企業無法將多余資金用于科技研發和擴大企業規模上．如增值稅留抵退稅這一政策能夠有效簡化退稅的流程，縮短退稅的周期，企業將會有更多的資源進行日常經營周轉，促進企業的發展．雖然短期來看減稅政策顯著降低了財政稅收水平，但從長期來看此舉激發了市場的活力，顯然是利大于弊的．政府在具體落實政策時，要開展結構性減稅降費，對于不同的目標群體實行不同的稅收政策，避免沒有限度地增加減稅降費規模[13]．

[1] 涂俊，吳貴生．基于DEA-Tobit兩步法的區域農業創新系統評價及分析[J]．數量經濟技術經濟研究，2006（4）：136-145．

[2] 白俊紅，江可申，李婧，等．區域創新效率的環境影響因素分析：基于DEATobit兩步法的實證檢驗[J]．研究與發展管理，2009，21（2）：96-102．

[3] 熊正德，詹斌，林雪．基于DEA和Logit模型的戰略性新興產業金融支持效率[J]．系統工程，2011，29（6）：35-41．

[4] 沈忱．中小企業在新三板市場融資效率研究：基于三階段DEA模型定向增發研究[J]．審計與經濟研究，2017，32（3）：78-86．

[5] 周林榮，魏光興，張新，等．基于DEA-BCC模型與DEA-Malmquist指數模型的遵義市縣域茶葉生產效率研究[J]．茶葉通訊，2020，47（4）：675-682．

[6] 王子釩，張玉聯，羅仕偉，等．基于DEA-BCC模型和Malmquist指數模型的我國西部地區醫療資源評價分析[J]．衛生軟科學，2022，36（2）：52-55．

[7] 郝帥，孫才志．基于網絡DEA及SNA模型的中國水資源-能源-糧食紐帶系統效率研究[J]．地理研究，2022，41（7）：2030-2050．

[8] 石天戈，時卉．基于網絡DEA的中國省域水資源效率特征與影響因素分析[J]．生態經濟，2022，38（7）：176-183．

[9] 賀剛，黃雨晗，劉曉明．基于DEA模型的省屬財經類高校科研效率的靜態和動態分析[J]．金融教育研究，2022，35（4）：59-67．

[10] Xiong Guiyao．Identifying the characteristics and potential risk of seawater intrusion for southern China by the SBM-DEA model[J]．Science of the Total Environment，2022，844 ：157205-157208．

[11] 金碚．企業競爭力測評的理論與方法[J]．中國工業經濟，2003（3）：5-13．

[12] 朱冠平，黃志媛．商業信用融資對我國企業高質量發展的影響[J]．企業經濟，2022，41（9）：27-38．

[13] 劉蕊，侯志峰．減稅降費、企業稅負與區域財政收入：基于51家陜西A股上市公司樣本的分析[J]．西部金融，2022（8）：36-41，45．

Competitive analysis of South Xinjiang enterprises based on DEA-Tobit Model

TAN Yingjie1，ZHANG Weiyi2

（1. School of Mathematics and Statistics，2. School of Music and Dance，Kashgar University，Kashgar 844000，China）

In the context of studying the competitiveness of enterprises in South Xinjiang，financial data of 14 listed companies in South Xinjiang in 2021 are used as support，and input orientation is selected and the data are analyzed using the two-step DEA-Tobit method．The results show that nearly half of the companies have increased returns to scale and there is input redundancy，which can be considered to reduce inputs from three indicators，net profit margin，total asset growth rate and total operating cost growth rate．The Tobit regression model analysis shows that the comprehensive efficiency of enterprises has a significant positive correlation with net profit margin and total asset growth rate, while the comprehensive efficiency of enterprises has a significant negative correlation with the growth rate of total operating costs growth rate．In this regard，enterprises should accelerate credit financing and multi-channelize capital sources，while the government needs to implement tax reduction policies to reduce the burden of enterprise operation.

firm competitiveness；DEA-Tobit；payoffs for scale；combined efficiency；South Xinjiang

1007-9831（2023）07-0022-06

O212∶F27

A

10.3969/j.issn.1007-9831.2023.07.006

2022-09-28

南疆經濟與社會高質量發展研究項目（NFS2106）——文化交流對南疆地區中資企業競爭力的影響研究

譚英杰（1999-），男，重慶人，在讀碩士研究生，從事社會與經濟統計研究．E-mail：1204071890@qq.com