大數據視域下小微企業供應鏈融資模式研究

李金鳳

（作者單位：山西工商學院）

2023 年1 月，國務院促進中小企業發展工作領導小組辦公室印發的《助力中小微企業穩增長調結構強能力若干措施》，針對我國小微企業的發展建設、資金扶持、財稅優惠等方面提出了一系列政策舉措，大力支持小微企業發展。但大部分的小微企業生命周期都很短，究其原因，主要集中在融資難與用工成本高兩個方面，特別是融資難問題。受限于銀行信貸額度，僅有10%左右的小微企業能從銀行等金融機構爭取到新的貸款，且貸款方式大都以抵押擔保形式為主，完全不符合小微企業的“輕資產”特征。基于此，本研究在闡述傳統小微企業供應鏈融資模式的基礎上，對小微企業所面臨的融資困境進行闡述，并針對大數據技術在小微企業供應鏈融資模式中的應用進行剖析，以期為促進小微企業供應鏈融資模式的完善提供參考。

一、傳統小微企業供應鏈融資模式概述

（一）保兌倉融資模式

保兌倉融資模式是面向供應鏈下游企業（買方）所提供的一種融資服務，主要是用于緩解下游企業（買方）采購原材料或產成品的預付賬款資金壓力[1]。該模式將提供融資服務的銀行和提供倉儲服務的物流倉儲企業都納入供應鏈融資模式的運作體系，通過銀行、物流倉儲企業、供應鏈上游核心企業、下游小微企業四個主體的運作，一方面能夠有效降低銀行的貸款風險，提高小微企業的貸款成功率；另一方面小微企業可以依據預付賬款分批次獲取貸款，分批次提取貨物，緩解小微企業資金壓力的同時，保證供應鏈上經營活動的持續穩定。

（二）融通倉融資模式

融通倉融資模式是面向供應鏈上游企業（賣方）所提供的一種融資服務。該模式將第三方物流企業作為供應鏈中非常重要的一個節點，以第三方物流企業為主導，集合銀行、供應鏈中的核心企業（買方）和融資企業（賣方）完成整個融資業務的運作。融通倉融資模式依據第三方物流企業在供應鏈融資業務中的運作職能不同，還可以分為倉單質押和信用擔保兩種貸款模式[2]。

（三）應收賬款融資模式

應收賬款融資模式是通過轉讓企業應收賬款獲取銀行貸款的一種融資服務模式[3]。由于小微企業在供應鏈中處于弱勢和被動的地位，賒銷就成為小微企業促進銷售的重要手段，也因此會累積很多的應收賬款。應收賬款變現率低，流動性差，會嚴重影響小微企業的資金周期效率。應收賬款融資模式有助于盤活小微企業的應收賬款，加快企業的回款速度，降低交易成本，同時供應鏈上核心企業（買方）為融資企業（賣方）提供的反擔保承諾，也可以有效降低金融機構的貸款風險。

通過上述分析可知，供應鏈融資模式是專門為供應鏈上的中、小、微企業提供金融服務的一種創新型融資模式，能夠在一定程度上緩解小微企業的各種資金壓力。但在實際運作中，供應鏈融資模式存在一個核心問題，就是小微企業評估數據的不易得性和不透明性，而這一問題極大地限制了小微企業供應鏈融資模式的推廣和應用，也難以真正解決小微企業融資難的根本問題。

二、缺少大數據支持的小微企業供應鏈融資困境

（一）供應鏈信息不公開、不透明而導致的小微企業信用評級過低，融資受限

企業的信用評級是金融機構對企業的生產運營規模、市場競爭能力、企業管理素質、管理機制建設、財務狀況的信息進行采集和評估的過程[4]。金融機構在選擇融資對象時，也會更加傾向于具有較高信用等級的企業。而小微企業在資產規模、市場競爭力等方面都明顯處于弱勢，同時市場缺乏對小微企業的有效監督，導致小微企業的從業人員、財務管理比較混亂，信息數據不透明，金融機構很難獲取小微企業全面、客觀的數據，對小微企業的融資風險也難以作出準確評估。雖然在供應鏈融資模式下通過銀行、核心企業、第三方物流企業、融資企業四個主體的合作可以最大限度地稀釋融資風險，但信息不夠公開、透明的小微企業對銀行來說仍然具有很大不確定性，從而被銀行頻頻拒之門外。為改善這一狀況，近年來，很多經濟發達城市已經開始逐步打通銀行與稅務、工商等相關部門之間的數據共享通道，并實現了部分數據的共享，但是由于缺乏統一的信息管理平臺，數據的獲取和整合成本過高，仍然難以滿足銀行對小微企業信用評價模型的數據要求。

（二）供應鏈信息不對稱加劇了小微企業的融資劣勢

1.供應鏈上核心企業與上、下游企業之間的信息不對稱

核心企業在供應鏈生態中處于強勢地位，因此在信息的獲取上也存在天然優勢。信息差優勢有利于核心企業實現自身利益最大化，而處于弱勢的小微企業則可能成為利益的被侵害方，進而打破供應鏈的生態平衡，使得整個供應鏈不再可靠，以至于無法達到銀行的風控要求，最終無法獲得融資貸款。

2.金融機構與供應鏈企業之間的信息不對稱

可靠、全面的數據來源是金融風險評估基本的數據需求，供應鏈融資所涉及的數據信息量大且雜，數據來源涉及面廣，金融機構缺乏統一的渠道和平臺以獲取全面的數據信息，對信息的真實性和可靠性也難以進行甄別。特別是小微企業管理混亂現象十分普遍，且缺乏有效的監督，數據造假現象也時有發生。這種信息不對稱增加了金融機構的貸款風險，打擊了金融機構的服務積極性，也限制了供應鏈融資服務的產品供給。

3.物流企業與供應鏈企業之間的信息不對稱

物流企業是供應鏈融資模式中一個非常重要的角色，基于其行業特性，物流企業在供應鏈中承擔了對貨物的運輸、保管、購銷流程監管、信用擔保等一系列職能。甚至在融通倉融資模式下物流企業可以代替銀行直接向小微企業提供金融服務[5]，因此，物流企業同樣面臨與供應鏈企業之間的信息不對稱問題，這也會加劇小微企業的融資困難。

（三）供應鏈信息安全管理技術落后增加了小微企業的融資風險

為了滿足企業的融資需要，企業信息就必須做到公開、透明，隨之而來的就是信息安全問題。供應鏈融資模式下，信息安全更是涉及整個供應鏈的大問題，其風險主要體現在兩個方面。

一是數據采集外延不受控制導致數據泄露的風險增大。由于缺乏統一、規范的數據采集平臺，無法做到對數據采集的有效監督和管理，數據采集主體利用其職能便利能夠從更多層面獲取不同維度的數據，但難以對其采集的非必要性數據作出界定，從而增加信息的泄露風險。

二是數據采集的重復過度導致數據濫用的風險增大。數據采集的多來源、多渠道導致數據整合的成本過高，相關的數據采集主體就將這一部分工作轉嫁給了供應鏈上的企業，使得企業經常需要面對不同的職能部門重復整理、填報數據，而在這一過程中，數據錯漏、信息竄改、人員不規范操作都是不可避免的。

信息的泄露與濫用影響的是整個供應鏈企業的利益，而落后的信息管理模式也給小微企業的供應鏈融資帶來了巨大的風險。

（四）供應鏈信息不準確、不更新，增加銀行風險，使企業融資受限

大數據供應鏈融資是一種以數據為基礎的供應鏈，而數據的正確性和真實性是大數據能否高效運行的根本保證。如果企業假造、竄改數據，那么金融機構利用大數據進行風險分析后最終得出的風險管理決策不但達不到規避風險的目的，還會誤導金融機構貸款給不符合條件的企業，最終造成損失。目前，我國的數據庫數量多但質量不高。在運用大數據的過程中，由于供應鏈財務的數字化特性，數據的真實性很難保障。例如，在企業交易信息難以及時更新的情況下，小微企業為獲取貸款或者提高貸款額度，可能需要融資的公司偽造數據。由于數據造假的隱蔽性和難于監控，很難將虛假信息區別開來，從而加大了企業的道德風險。

三、大數據技術下小微企業走出供應鏈融資困境的策略

大數據是針對海量數據信息進行綜合處理的一項計算機新興技術，其具備海量數據的采集、存儲、結構化處理等管理功能，并延伸出數據挖掘和多維度數據分析功能。利用大數據的技術優勢能夠有效解決供應鏈融資模式下的各類信息管理問題，為打造良好的供應鏈生態環境提供可靠的數據保障，提高小微企業的融資信度。

（一）利用大數據技術建立統一的數據采集平臺

金融機構要對供應鏈企業進行客觀評價和風險監控，必須獲取完整的供應鏈數據，而利用大數據技術可以為供應鏈企業提供統一的數據采集平臺，以實現供應鏈企業的完整信息采集。例如，采購訂單、生產流程、物流運輸、產品銷售、貨物出入庫、購銷合同、財務記賬等各類信息均可通過大數據平臺進行采集和管理。金融機構也可以通過大數據平臺對所需供應鏈信息進行快速匯總和多維度分析，并通過預設的信用評估模型自動套用數據分析結果生成評估報告，這樣不僅能有效保障數據的可靠性與完整性，還能大大降低數據采集和處理的成本。

當小微企業成功獲取貸款后，金融機構還需要對放貸期間整個供應鏈的交易活動、資金運作進行全程監管。大數據平臺可以為其提供貸后風險監測的數據采集服務。大數據平臺構建采用的是分布式網絡架構方法，并集合了服務器集群技術，具有超強的實時數據處理功能，因此能夠實現供應鏈企業動態數據的實時跟蹤和處理。金融機構通過對企業動態數據的實時分析，就可以準確預測供應鏈企業的還貸風險。

（二）以云平臺為基礎實現供應鏈的數據共享

大數據應用以云平臺為基礎，具有良好的平臺兼容性和功能可拓展性，并支持各類非結構化數據和半結構化數據的整合管理，從技術層面實現了對海量數據的共享支持。通過大數據技術的應用，可以從三個層面實現數據信息共享。

一是供應鏈企業之間的信息共享，旨在解決供應鏈上核心企業與小微企業之間的信息不對稱問題。供應鏈企業作為利益共同體，信息共享有利于核心企業與小微企業之間的良性互動和信用監督，促進小微企業完善發展，從而提升整個供應鏈的市場競爭力和融資信用等級。

二是金融機構與供應鏈企業之間的信息共享，旨在解決金融機構與供應鏈企業之間的信息不對稱問題。供應鏈企業通過信息共享，一方面能夠快速獲取適合自身需求的融資產品信息，優化自身的融資產品配置方案，以更小的代價獲取更佳的服務；另一方面有利于金融機構加強對供應鏈融資企業的風險監控，促進供應鏈企業風險內控機制的建立和完善。

三是政府職能部門與企業供應鏈之間的信息共享。打破政府職能部門與供應鏈企業之間的信息壁壘，有利于政府職能部門對供應鏈企業實施有效監管，促進供應鏈企業的信息管理規范化、統一化。

（三）利用大數據技術加強供應鏈信息安全管理

利用先進的大數據技術可以有效加強數據的安全防護。大數據平臺提供了完善的數據保護機制，包括數據分級管理、用戶身份驗證、數據多點備份與恢復等功能。數據分級管理，即對數據按照其敏感級別進行分類，并按照級別高低賦予不同的訪問權限和管理權限，以避免相關主體對數據的過度采集和濫用。用戶身份驗證，即對訪問用戶的合法性進行驗證，并對訪問權限進行分級管理，依據用戶角色對數據的需求不同，以及數據管理的職能不同，對用戶進行分組，并以用戶組為單位進行訪問權限的分級設置和統一管理。該機制一方面可以為用戶提供個性化的數據服務，另一方面可以避免數據被非法訪問。數據多點備份與恢復功能是為了應對因軟、硬件故障或人為失誤所造成的數據損壞、丟失等突發情況，為大數據平臺的系統可靠性與安全性提供保障。

四、結語

近年來，受小微企業自身發展特性影響，供應鏈融資模式在實際的運作中仍然面臨很多困難，特別是在融資信息的采集、共享和安全管理等方面缺乏有效的監督和管理手段。在此前提下，本文針對小微企業在供應鏈融資模式下的信息采集、共享和安全管理問題進行了研究，并提出了大數據技術下小微企業走出供應鏈融資困境的策略，以期能夠推動小微企業的融資模式改進，促進其健康發展。