淺談多元化國有企業資金管理存在的問題及優化措施

姚 佳

(甘肅省金融資本集團有限公司，甘肅 蘭州 730030)

國有企業的良性發展有助于保障民生，企業發展的穩定性與資產的安全性都與市場經濟體系有著緊密的聯系。多元化國有企業經營單元數量繁多，業務各不相同，地域分散復雜，遇到的市場環境更加多變。國有企業想要實現長足的發展，應當加強財務資金管理上的風險防范措施，不斷優化財務管理流程，制定科學的戰略目標，更好地維護企業資產安全，強化企業自身的競爭實力，立足市場經濟時代為企業尋找更加合理的變革途徑。

1 多元化國有企業資金管理概述

企業財務戰略從屬于企業總體戰略，財務戰略為企業籌集到適度的資金并合理有效投放發揮作用。從財務活動內容劃分可分為融資戰略、投資戰略和分配戰略。企業財務戰略目標是通過資本的配置與使用實現企業未來現金流量凈現值最大化。財務管理活動是實現財務戰略落地的手段[1]。立足于狹義角度而言，國有企業資金管理主要是對籌資、投資以及經營等方面資金采用預算、調撥、籌集等方法進行優化使用和配置，立足廣義角度而言，資金管理囊括對下屬或附屬單位資金管理，同時將內部有效資產與外部銀企關系等方面囊括在內。同時，國有企業資金管理也是抑制各種資金風險出現的關鍵所在，具體管理內容涉及：第一，資金籌集管理。指以生產經營發展為目的，借助相應措施從不同渠道獲取資金的管理行為，通常情況下，內源性融資相較于其他措施而言，在高效性、成本控制等方面存在顯著優勢，所以大部分國有企業將內源性融資作為主要渠道。第二，資金投放管理。指站在國有業企經營戰略層面，在充分考慮國有企業發展現狀的前提下進行資金投放的靈活、科學管理，并以資金配置效率的不斷提升為目的，進行高效益項目與國有企業有限資金的匹配。第三，資金流轉管理。主要是對國有企業內資金投入至退出的全過程管理。第四，現金收益分配管理。主要是明確對生產經營效益的創造，以科學、合理方案進行收益的分配管理。第五，現金流量管理。主要是對國有企業經營生產過程中的現金流入進行全面管控，管控內容涉及現金流入流出時間、流出量等。

2 財務資金管理對國有企業的價值

2.1 有利于保障經營活動有序開展

資金是企業最主要的生產要素。資金實力是企業核心競爭力的重要體現，充分反映了企業當下生產經營水平、未來發展能力。企業對資金流入、流出全過程科學有效的計劃、組織、實施、評價，能夠保障各項生產經營活動有序開展，維持企業長治久安。

2.2 提升內部管理水平，促進國有資產保值升值

資金管理能夠提升企業內部管理水平，國有企業在日常經營管理活動中很難針對企業的各項業務進行管理，因為企業各個部門工作內容互不相同，管理不能互通。這導致企業內部信息交流效率較差，但是企業的財務管理工作卻需要將各個部門的發展狀態聯系起來，這樣才能實現內部資金的合理控制，因此利用財務資金管理讓企業各個部門進行聯系，協作配合是非常有效的管理模式，讓企業內部的管理水平能夠得到有效控制。

國有企業在激烈的市場競爭中面臨著無數的發展機遇，同時也面臨著許多經營風險，這種風險已經影響了企業的管理工作，讓企業在內部協調中存在著很多問題，所以在當前的國有企業發展過程中，需要利用財務資金管理讓企業內部管理工作更好地協調，讓企業各個部門的職能融為一體，劃清責任的同時讓更多的信息得到高速交流，了解企業在未來可能面對的潛在威脅，并且根據有效的管理策略制定出全面的資金防范機制，選擇合理的方法提升企業的綜合實力，利用財務資金管理實現對國有企業的有效控制[2]。

2.3 節約企業成本，降低經營風險

資金管理是國有企業發展的基礎要素。我國的市場經濟變化速度正在不斷加快，資金管理工作在國有企業的日常運營中有著非常關鍵的作用。通過資金管理能夠準確監管企業內部財務經濟流動狀態，在企業制定各項決策時也能有效地提供經濟變動數據，為企業發展戰略提供更多的憑據，有效控制企業的資金成本投入，減少企業發展中不必要的資金花費[3]。

企業資金的全流程統籌管理對于企業資源配置及風險管理的重要意義也是不言而喻的。要從資金全流程統籌考慮企業投融資方案，既有助于企業滿足投融資領域的基礎性合規問題防范政策、法律風險，也有助于企業合理規劃擬上馬項目的資金來源，使其投入產出時間與企業整體凈現金流生成的時間相配比防范財務風險。

3 多元化國有企業資金管理存在的問題

3.1 資金管理模式存在改進空間

多元化經營下，國有企業資金管理使用可能降低效率或旱澇不均。國有企業資金管理主要有集中制和分散制兩種模式。兩種管理模式下各有利弊。

集中管控模式的優點在于上級單位對下屬單位資金有著絕對支配權，有利于提高資金利用率，同時由于資金集中，也有利于上級單位與存、貸銀行爭取更優惠的利率，但集中管控的缺陷也很明顯，由于國有企業審批環節極為嚴格，造成審批流程冗長，從下屬單位向上級提交資金需求到用款耗時較長，一定程度上有礙生產經營。并且，當多元化國有企業內部存在例如類金融這種強監管的業務板塊時，對資金如果采取集中管控的模式，極易違反行業監管規定，造成不必要的行政處罰。如融資擔保公司監管規定貨幣資金等流動性較強的資產要占到企業資產總額的20%以上，如果上級單位超比例內部調配該單位貨幣資金將違反擔保行業監管規定。

資金分散管控模式下，當各板塊以子公司而非事業部的組織架構存在時，各業務板塊對資金有著高度自治權，但同時因為資金高度自治，所以資金在各板塊之間流動性不足，上級單位難以根據各板塊資金需求在板塊間自由調配資金頭寸，造成集團企業內部有些單位資金充裕，另外一些單位捉襟見肘，出現存貸雙高的現象。

3.2 過度多元化引發流動性危機

國有企業經營的業務板塊過度多元化下內部資源調配不當，可能導致企業資金鏈斷裂，爆發經營危機。當國有企業非相關多元化程度較高時，可能因不同業務板塊處于不同的企業生命周期，出現某些板塊需要輸入大量資金支持發展，而能夠持續輸入資金的業務板塊又供血不足的情況，當遇到新冠肺炎疫情這類“黑天鵝”事件時，很可能因為主業現金流遭受重創嚴重短缺，自身困難的情況下更是難以繼續向其他板塊輸血，喪失造血能力的企業因有息負債居高不下走上了破產重組之路。

3.3 資金安全存在風險

多元化國有企業員工素質提升，數量補充節奏不及業務拓展速度，可能帶來資金支付風險。當今市場環境復雜多變，同業競爭日趨激烈，商業機會轉瞬即逝。為搶占市場企業向外拓展布局速度加快，但往往面臨著業務先行，職能短缺的局面：這種情況下分支機構財務人員人手不足，一人身兼數職情況偶有發生，不相容職務分離的內控常常流于形式，資金支付存在風險，故國有企業財務人員監守自盜、遭遇電信詐騙的案例時有發生。

多元化國有企業采取票據收款方式資金到期兌付風險增高。商業活動中，下游為延長賬期，采取票據支付方式越來越頻繁。目前市場中流轉較為普遍的票據主要有銀行承兌匯票、商業承兌匯票和電子應收票據。其中電子應收票據主要指大型金融機構或企業集團基于真實供應鏈業務背景下開發的線上集交易流轉、融資貼現于一體的應收賬款電子轉讓憑證，如中國建設銀行的建信融通、中車集團聯合中國鐵道建筑集團有限公司、中國機械工業集團有限公司等大型國有企業共同發起成立的中企云鏈等。這些票據支付方式共同的特點是，基于對出票方的企業信用才能在各個交易環節不斷流轉，一旦信用崩潰，票據將難以兌付。如國內某大型房地產商流動性危機中大量商業匯票逾期無法兌付。

3.4 銀行賬戶管理不夠規范

多元化國有企業銀行賬戶眾多，管理風險增大。因業務需要多元化國有企業常在各類銀行開設多個賬戶，銀行為保證賬戶有效性，通常要求客戶在賬戶中保留一定的余額。這造成了企業資金存放較為分散，不利于提高閑置資金收益，其中也容易滋生因外部攬儲產生的廉政風險；大量的銀行賬戶也為財務人員日常管理、使用帶來了困擾，每月僅銀企對賬一項工作就要花費大量的時間，降低了財務人員工作效率；另外，部分賬戶業務完結后長期不使用又未及時銷戶，存在被有關人員出租、出借賬戶從事非法活動的可能。

3.5 大額資金調動決策程序不夠完善

多元化國有企業大額資金調動決策程序有待完善。根據相關辦法要求，國有企業“三重一大”事項必須經過領導班子集體作出決定。國有企業黨委(黨組)、董事會、經理層等決策機構要依據各自的職責、權限和議事規則集體討論決策。其中重大項目安排和大額度資金運作均屬“三重一大”事項。政策實際執行過程中，多元化國有企業由于涉及業務面廣，通常集團層面下發制度時難以對下屬單位“三重一大”事項涵蓋得面面俱到，對所屬具體事項范疇無法準確區分，對各決策機構的權限、金額、資金性質界定不清晰，造成下屬單位遇到實際問題難以操作，浪費時間和精力。

3.6 資金預算缺乏有效性

多元化國有企業資金預算缺乏有效性。盡管奉行全面預算管理的國有企業不在少數，但大家仍將更多的注意力放在資產、利潤、籌資和投資整體預算上，對資金的具體流動過程預算不足。這里的原因一方面是業財融合度不夠深入，財務人員對業務方面未來資金規劃不了解或掌握的信息不全面，難以做出準確的資金預測；另一方面是資金預算缺乏考核，通常對國有企業管理者績效考核指標以資產規模增長、收入、利潤貢獻和風險控制為主，對資金流動的考核項目基本為空白，故未引起企業內部管理人員足夠的重視與關注。但缺乏有效的資金預算往往會導致臨時性的資金流動性風險或是資金過多閑置損失收益。

3.7 過度擔保存在較大風險

債務融資是企業最主要的外源融資之一，多元化國有企業為支持旗下板塊業務發展，在進行債務融資時母子互保、子子互保是主要手段。由于同屬一個企業集團，當某家單位債務到期違約無法償還時，擔保方需及時代償。因此在整體經濟下行周期，受債務逾期單位拖累損失自身資產情況的發生概率上升，也可能發生集全集團之力化解某家單位大額債務的情況，集團財務風險陡然加大。當國有企業為民營企業擔保并發生代償行為時，將可能導致國有資產流失。

4 多元化國有企業資金管理優化措施

4.1 優化頂層設計，構建科學管理模式

對于多元化國有企業而言優化頂層設計尤為重要，通過內部管理架構、管理程序的有效設置和運行，幫助企業聚焦主責主業走高質量發展道路的同時，防范意外事件發生。具體在資金管控模式的選擇上要兼顧風險和效率，做好相互平衡。既不能為了防范風險使制度喪失適應性，使企業喪失活力，也不能輕率冒進，置企業于巨大風險之中。

4.2 謹慎探索多元化路徑，保持現金流穩定

在多元化道路的選擇上，要注意抗風險業務組合的培育，在企業資源、稟賦不夠強大的時候相關多元化可能是最好的選擇。相關多元化有利于加強不同板塊協同性，更好地集中企業資金、人力及其他資源產生效益，當企業在熟悉的領域出現單個業務遭遇困境時，能利用抗風險組合及時為困難個體補充血液，渡過暫時性的危機或平衡產業波動周期，也為防范整個市場暴發系統性風險，共同維護整個經濟體系健康良性運轉做出貢獻。

4.3 多管齊下，保障資金安全

多元化國有企業需加強財務團隊建設，既要重視業務素質提升，更要注重職業道德建設。上級單位對財務員工兼職較多的子單位防止過度放權，上收資金最終審核權限。加強財務人員反詐宣傳教育，嚴格資金出入審批流程，防止電詐分子鉆制度的空子。條件成熟時積極推動共享中心上線，通過強化信息系統自動管控做到對企業資金流的實時監督。以多元化國企賬戶資金監管為例，可通過對數據庫、信息系統、監控預警技術等的集成來構建“財務天眼”系統，實現對國企賬戶資金的全方位、動態化監管監督，有效解決以往資金監管不到位、不合理的問題[4]。具體功能包括：第一，資金監控預警。以系統平臺為載體進行支付預警與介入處置功能的集成，以實現對國有企業資金出口的嚴格把控。并在系統中進行資金支付業務的全部納入，結合對預警閾值、預警規則、預警處置等程序的合理設定，實現以前置的形式對資金管理全口徑的預警管理，將可能出現的問題與風險抑制在萌芽階段[5]。第二，數據庫功能。即在系統中以數據庫的形式對國有企業銀行賬戶、票據、銀行存款、現金流、保函保證金等方面信息全面存儲，并在管理期間以圖表、圖形的形式進行數據直觀呈現，為多元化國有企業財務決策提供科學支撐。第三，系統操作監控功能。即以系統為載體對賬戶、資金、票據等業務按照規范化流程進行管控，且業務執行期間相關業務信息會被系統進行詳細記錄。同時，系統可做到對IP異常登錄、權限異常、系統管理操作記錄等方面進行全過程監控與管理，實現將資金安全風險有效抑制在萌芽階段。

應當建立票據白名單庫。經綜合比較資本實力、企業信用等信息篩選符合多元化國有企業風險容忍程度的銀行、下游核心客戶入庫。只接受白名單庫內核心客戶開具的銀行承兌匯票、商業承兌匯票和電子應收票據。設置專崗對白名單庫保持動態更新，防范票據承兌風險。

4.4 嚴格審批程序，規范銀行賬戶管理

多元化國有企業應當嚴格開戶審批制度，建立資金歸集賬戶，小額款項定期上劃歸集賬戶提高資金收益，業務完結及時銷戶，通過銀行CBS系統完成資金支付、實現自動對賬等工作。

4.5 完善制度出臺程序，助力企業發展

在市場機遇和風險防范方面，多元化國有企業制度的研究和制定要下苦工夫。一項制度的建立要覆蓋業務全過程，從計劃、組織、實施、控制到監督閉環考慮，防止為了制定制度而盲目出臺使之缺乏有效性，防止制度沒有同業務發展與時俱進，導致企業因為內傷而喪失市場機會。

4.6 提高預算管理意識，促進部門間配合

多元化國有企業管理層需提高對資金預算的重視程度，可通過設立專門的預算管理機構從事預算管理工作，方便落實從預算編制、執行到考核全過程的管控，充分調動基層預算單位對此項工作的積極性、提高其統籌管理能力。細化資金預算內容、時點，推進資金預算有效開展。提升部門間對資金預算的溝通協作意識，為后續工作開展提供有力保障。若條件允許，國有企業可結合預算管理現狀的分析，設立獨立于機構組織之外的預算管理委員會，由委員會負責對預算管理進行整體協調與統一領導，委員會成員可由風險管控部門、財務部門、人事部門等負責人組成。同時，下設預算辦公室對委員會下達的決策與指令進行執行，并要求財務人員對全面預算工作開展提供輔助幫助。在實際預算管理期間，要求在編制預算時保持財務預算、投資預算與經營預算的緊密銜接，避免因相互脫節導致財務預算無法發揮出相應作用。在編制時可將銷售預算作為起點，在充分考慮不同預算存在關聯的前提下，按照從前至后的順序進行財務預算報表的編制。此外，充分利用信息化系統，提高資金預算的智能、便捷程度，幫助管理層科學規劃資金計劃，跟蹤資金使用和結余情況，提升資金使用效率和效益，防范流動性風險。

4.7 強化內控管理，規范融資擔保行為

多元化國有企業應當建立并完善融資擔保內控制度，明確對外擔保的限額、審批權限與流程、被擔保對象的資信情況、保后分析、責任追究、應急預案等一系列相關內容，并在實際工作中高度重視、嚴格執行，從而有效降低擔保風險，保護國有資產安全。

5 結語

綜上所述，新時代的戰略管理目標已經成為國有企業戰略轉型的重要工作，國有企業發展過程中需要將財務資金管理工作予以足夠多的重視，積極發現存在的問題，進行有針對性的整改，以規避財務風險，避免對國有企業的經營生產造成影響。在資金管理工作開展過程中，針對資金管理模式存在改進空間、過度多元化引發流動性危機、資金安全存在風險、銀行賬戶管理不夠規范、大額資金調動決策程序有待完善、資金預算有效性缺乏、融資擔保產生風險等問題，要采取科學改進資金管理模式、謹慎探索多元化路徑、多角度防范資金安全風險、提高銀行賬戶管理規范程度、完善大額資金調動決策程序、加強資金預算管理、規范國有企業擔保行為等措施，有效開展企業內部財務管理工作，落實資金管理舉措，保證資金管理工作的質量，促進國有企業可持續性發展。