淺談融資租賃企業財務管理中的問題和應對措施

李慕環

融資租賃作為“融資”“融物”相結合的新興金融產業，其財務管理內容、模式和關注點應有別于傳統生產、貿易等企業，本文以W融資租賃公司（以下簡稱“W公司”）為例，簡析該公司財務管理中的相關問題，探討其應對措施。

W公司注冊資金3 億元，自成立起共履行將近60 個合同，投放金額達36 億元，最近年度資產總額達10 億元，是國有大型集團公司的控股子公司，為外商投資融資租賃公司。2018 年5 月14 日，商務部將外商投資融資租賃公司業務經營和監管規則職責劃給銀保監會監管，W公司的戰略發展方向受銀保監會制定的行業監管制度規制和根據上級集團戰略定位調整經營戰略。W公司業務模式以售后回租為主，直接租賃、委托租賃為輔；項目客戶行業涉及制造業、文化旅游業、醫療服務業、建筑工程業、房地產行業等。

一、W融資租賃公司財務管理中的相關問題

（一）財務管理制度不夠健全

財務制度是企業管理制度的重要組成部分，是企業財務管理的基石，是企業財務工作的方向指引和重要依據。W公司最新修訂的財務制度，參照上級集團財務管理類制度匯編結構和內容，以《財務管理辦法》為主要框架，涵蓋了會計核算、預算管理、財務管理、投融資管理等內容，較為全面地規范了財務管理工作，同時根據公司日常經營管理和財務管理需要，延伸了5 個制度模塊，制定了7 項具體財務制度，作為《財務管理辦法》的內容補充，詳細制度情況如下圖。

W公司現有制度基本滿足公司財務管理的要求，但以融資租賃企業的融資授信需求和行業監管要求，現有制度未對公司融資授信方面的制度進行補充，亦未制定行業監管要求相關的制度以保障融資租賃業務的開展。融資租賃企業在業務開展過程中，自有資金全部投放后，后續資金來源均依靠外部融資，即外部融資的需求隨著融資租賃業務的發展不斷增加，資金融資管理是融資租賃企業財務管理核心之一，故融資授信方面制度的缺失可能導致資金管理不到位、資金管理不規范、資金管理效益不佳的風險；自外商投資融資租賃公司由銀保監會監管后，監督管理逐漸強化，更出臺《融資租賃公司監督管理暫行辦法》引導融資租賃公司合規經營和融資租賃行業規范發展，故行業監管方面制度的缺失可能導致企業財務管理偏離實際，業財融合流于表面，財務管理無法達到應有的作用。

（二）資金融資渠道較為單一

融資租賃企業除注冊資金外，大部分資金來自于對外資金融資，如W公司2015 ～ 2021 年投放項目資金來源包括注冊資金、對外資金融資，對外資金融資占比約79%，可以說資金來源主要為對外資金融資，由此可見，對外資金融資工作對融資租賃企業業務開展和規模發展十分關鍵，資金融資管理亦是企業財務管理的重中之重。

W公司對外資金融資手段目前僅為銀行融資和股東借款，分別占比約48%、52%，比例相當；其中銀行融資主要為應收賬款抵押貸款，此方式大多銀行要求帶項目審批放款，但公司部分項目并不符合銀行要求，無法進行銀行融資，且部分銀行放款審批環節較多和時間較長，較難匹配項目投放時效，故公司實際授信額度使用率并不高，近三年授信額度使用率均未過半，分別為40%、38.76%、35.58% ；股東借款大多為短期過橋資金借款，僅能作為流動資金短期補充，而公司項目年限均為2 ～ 3 年，嚴格來說，W公司目前對外資金融資手段僅有銀行融資可以為項目投放提供實質的中長期資金支持。

單一的資金融資渠道導致公司在銀行頭寸緊縮時期，流動資金不足，資金需求壓力大，項目資金需求缺乏保障，影響公司長期資金配置的合理性和防范資金風險的有效性；且資金融資渠道不足使得企業對融資成本不具備良好的議價能力，不利于企業降低資金成本，影響企業經濟效益增長。雖然W公司授信額度較為充足，但資金融資渠道的不足對企業資金融資能力仍存在影響。

（三）預算執行監督不到位

全面預算管理在現代企業管理體系占據不可或缺的地位，是企業財務管理的核心部分，對實現企業戰略目標起到推進作用，是企業實現戰略目標的重要手段。

W公司全面預算采用零基預算方法編制，以公司戰略目標為導向，從實際情況和合理性出發，具體細分為業務預算、資金授信預算、財務預算三個模塊，形成公司全面預算整體方案。W公司在近三年的預算執行過程中，項目投放集中在下半年，近三年下半年項目投放比例分別為75.47%、77.56%、64.94%，項目投放進度偏離業務預算計劃；預算執行監督不到位，項目開展執行偏離業務預算計劃，導致資金授信預算未能提供足夠的信息支持，項目資金需求集中在下半年，未能及時做好資金鋪排，增加授信需求壓力，與銀行議價無明顯優勢；更導致公司經營指標長期未達財務預算進度，年度經營數據預測不確定，公司考核壓力劇增，為保證年底完成年度考核指標，目標客戶的選擇可能偏離公司戰略規劃，長期如此，客戶體系結構失衡。

如未能采取措施加強預算執行監督，企業無法真正達到業財融合，可能增加企業經營風險和財務風險，影響企業高質量發展，阻礙企業經營戰略目標的實現。

（四）信息系統建設和運行不完善

隨著企業管理活動日益復雜，為提高管理水平，企業實施信息化建設，通過流程優化為企業建立信息、數據的快速反應機制，整合企業內外部信息，推進企業管理實現標準化、系統化、科學化，支撐企業高效決策，促進企業可持續發展。

W 公司2020 年建設業務管理系統，該系統涵蓋業務模塊、風控模塊、財務資金模塊、OA 辦公模塊，可實現業務風控全流程系統化、業務財務一體化的管理模式，促進財務管理向“數字化”“智能化”轉型，利于內部控制形成閉環管理。一期建設于2021 年驗收上線，主要為基礎模塊功能上線，計劃二期建設鏈接財務系統，深化業財融合，截止2022 年，該系統僅OA 辦公模塊可以使用，與公司經營息息相關的業務等模塊運行推進過程緩慢，未能真正投入使用。

W公司在建設業務管理系統前，公司未有其他信息化系統，日常業務、風控、財務、職能相關流程、信息流轉均為傳統手工、紙質模式，由于上述系統建設和運行不完善。風控審查屏障未能與信息系統結合，與財務相關的各種試算核查功能無法使用，信息共享程度低，無法高效獲取信息，數據處于滯后狀態，企業內控抓手失靈。

二、針對W融資租賃公司財務管理中相關問題的應對措施

（一）健全財務管理制度體系

企業建立完善健全的財務制度，不僅能規范財務工作，提高財務工作效率，促進財務管理健康發展，還能增強企業財務競爭力，抵御財務管理風險，防范企業經營風險，有效促進財務管理目標和企業經營目標的實現。建議W公司應根據公司實際需要，補充制定以下財務制度。

1.資金管理制度

制定《資金管理辦法》為資金管理制度主框架，總體統籌管理資金的籌集、投放、回收、分配，細化公司資金賬戶管理、資金結算管理、資金系統維護管理等方面的規定，確保公司資金鏈安全，優化資源配置，提高管理效益。

制定《融資授信管理實施細則》為具體融資活動的規范細則，規范融資計劃前期對穿透項目的要求，規范資金授信使用的配置標準，規范公司債務紅線和債務指標標準。

2.行業監管制度

根據中國銀保監會和廣東省地方金融監督管理局的相關要求，完善行業監管相關制度，具體包括。遵循商業原則制定《關聯交易管理制度》，規范關聯交易定價標準，規定關聯交易審批鏈條和回避制度，合理合規開展關聯交易，控制關聯交易風險。

參考《貸款風險分類指引》制定《資產質量分類制度》和《準備金制度》，強化租賃資產管理能力，真實反映企業資產狀況，在資產準確分類的基礎上及時足額計提資產減值損失準備，增強風險抵御能力。

按相關監管要求制定《監管指標預警報告制度》，對融資租賃公司專屬監管指標實施監測，規范報告流程，保證領導層全面、及時、準確掌握監管指標變動動向，及時掌握決策信息。

（二）提高資金籌集水平

融資渠道單一是W公司融資管理現狀，除此之外，公司融資管理活動受上級集團管理監督，融資授信合作銀行受上級集團金融機構白名單的限制，自主融資水平有限，基于W公司實際情況，為規避財務資金風險，建議從多角度增強融資管理能力，多方位提高成本控制水平。

1.縱向發展，開拓融資渠道

傳統銀行融資模式成熟，W公司多年來和銀行合作亦有一定的經驗基礎，故從傳統融資方式出發，建議在維護好現有銀行授信的基礎上，向上級集團突破金融機構白名單限制，自主拓展合作銀行，增加銀行授信額度，鞏固銀行融資作為公司項目投放資金的堅實基礎和最后防線。

拓展新型融資方式，如融資租賃資產證券化，以融資租賃資產未來現金流為基礎，發行可交易證券，大大加快公司資金周轉；雖然資產證券化在我國發展時間較短，基礎資產篩選標準和行業稅務、法律監管體系未完全規范，但因其盤活公司資產能力、融資成本較低等優勢，且豐富企業融資渠道，創新企業融資方式，受到許多融資租賃公司的青睞。

2.橫向發展，優化融資條件

除了開拓融資新渠道，也要深耕存量融資，優化融資條件。W公司銀行融資主要為帶項目審批放款的應收賬款抵押貸款，在現有銀行授信續期和新銀行授信談判時，爭取放寬資金放款審批條件，如放寬審批項目的行業、地區，提高公司銀行授信使用率；爭取提高銀行授信額度，保持公司充足授信基礎；爭取降低融資成本，提高公司成本控制水平。W公司近三年純信用授信額度約3% ～ 5%，在現有銀行授信續期和新銀行授信談判時，如能在純信用授信額度方面突破，公司授信使用效率將大大增加。

（三）強化績效管理

對于全面預算管理，或是信息化建設，有效施行均離不開企業人員共同的協作。企業可以制定相關績效考核制度，以公司內部經營考核為抓手，細化全面預算考核，提高全面預算管理水平，設置信息化專項考核，提高信息化建設效率。

1.細化全面預算考核

精細化編制全面預算，科學合理制定預算年報、季報、月報，通過制定預算管理績效考核制度，進一步深化企業員工對全面預算管理重要性的認識。比如業務預算，作為全面預算的核心工作，將全年經營目標，包括收入、投放規模等指標，分割細化至每月，設置獎懲措施；未完成月度考核指標，月末考核扣分影響績效，或者根據融資租賃企業業務特性，指標未完成部分增加考核資金成本。

2.設置信息化專項考核

為整體提高企業信息化水平，加快企業信息化建設和運行步伐，將信息化建設作為企業年度專項工作，制定關于信息化建設專項考核方案，規范信息化建設管理機制，以公司戰略發展進程為導向，編制信息化建設計劃。實施信息化專項考核工作，單獨設置專項獎懲機制，開展相關活動，如發布員工信息化建設進度貢獻和運行參與度，提高員工積極性和參與榮譽感，以鼓勵性的方式促進員工深度參與企業信息化建設；實施信息化專項考核工作，明確企業各部門、各崗位信息化建設的職責，以之為基礎設定部門間、崗位間的聯動運行，深化業財融合，構建內控屏障。

結語：

W 公司目前財務管理問題環環相扣，資金管理相關制度問題影響其融資能力和資金效益，信息化系統的資金管理模塊建設缺少制度支撐；信息化建設問題使預算執行監督缺少平臺手段，加深了執行監督難度；預算管理問題限制公司拓展融資渠道、優化融資條件等方面的發展；預算管理和信息化建設問題影響企業業財融合的開展。企業應從日常閉環管理過程中及時發現財務管理問題，及時采取針對性措施查缺補漏，有效防控各種財務風險。在發現財務管理問題和制定措施過程中，逐步構建和完善科學有效財務管理體系，深化企業業財融合，推動企業戰略目標實施。