國企改革中完善公司治理結構的建議

□ 廣東佛山 何鳳貞

知識經濟時代的到來給世界帶來了翻天覆地的變化，在這一背景下，公司治理工作愈發成為現代企業制度的核心。只有提高公司治理水平，才能保證企業經營業績穩步提升，進而幫助企業適應經濟全球化發展趨勢。在企業經營發展中，企業治理結構的完善是非常重要的內容，本文就國有企業改革中，如何完善公司治理結構進行具體的論述。

一、引言

在經濟體制改革的重要背景下，國有企業不斷發展壯大，特別是在改革開放以后，國家愈發重視國有企業的發展，加大力度發展國有企業，其目的不僅僅是提升國民經濟發展水平，還意在發揮其在企業改革中的引領性作用。但實際改革發展過程中，受到環境、經濟體制等多重因素的影響，國有企業在經營發展中也會遇到各種各樣的問題。這些問題不僅影響國有企業的良性穩定發展水平，還制約了行業市場健康有序發展。可以說國有企業改革中遇到的各種問題，已經成為這些企業經營發展中的隱患。為此，筆者認為國有企業在經營、改革和發展過程中，不斷探索公司治理結構的完善策略，是非常有必要的。

二、國有企業改革中完善公司治理結構的意義

1.有利于企業核心競爭力的強化。眾所周知，企業的核心競爭力是企業立于不敗之地的關鍵。在企業的戰略管理中，公司治理結構是其中非常重要的組成部分。可以說，良好的公司治理結構，可以有效促進企業的未來發展和綜合管理能力的提升。同時，公司治理結構的改善可以增強公司高級管理層的經營業績，強化其責任意識和風險擔當能力，還能有效降低企業的人工成本，從而增強企業的核心競爭力。與此同時，源源不斷地強化對低成本投資者的吸引力，從而獲得持續性的外部資本投資，壯大企業實力，繼而在高質量發展的現階段鞏固企業的核心競爭地位。

2.有利于企業融資能力的提高。作為企業良好融資能力的體現，完善的公司治理結構，不僅能夠引來國內資本的青睞，甚至會吸引國際資本的關注。因此，如果能有效增強對公司治理準則的把控，將會大大提升國內國際投資人的信心和決心，從而有效減輕企業自身的融資成本，爭取更多優質資本主動對企業進行投融資。除此之外，想要提高融資能力，必須要遵循合理的融資流程，從利于拓展企業融資渠道、壯大融資力量的角度出發，完善公司治理結構勢在必行。

3.有利于企業管理水平的改善。作為企業的一種管理機制，改善公司治理結構，十分有利于企業管理水平的提高。良好的公司運轉和業務規范開展，有賴于公司治理結構的規定。要想實現企業戰略目標，不得不加強企業的內部管理，而企業內部管理很大程度上受制于公司治理結構的約束。強化公司治理的實際控制力和執行力，從而有效整合公司治理運行效率，實現對企業管理水平的強化和提升。公司治理水平越高，企業的管理水平就是越高；反之，公司治理水平越低，管理水平越低。

三、國有企業改革中完善公司治理結構存在的問題

國有企業公司化改革是在我國一定歷史條件下形成的特定歷史產物，有其獨特的歷史背景。國有企業的改革過程，對企業發展產生了種種深遠影響，其中也包括對公司治理結構的影響。回看公司化改革，我們不難發現，在改革開放初期，國有企業改革經歷了兩個階段。第一階段是以增加企業自主性為主的形式化改革階段，即1978年至1993年。這一時期的改革通過市場經濟自身能力激發市場活力為主，涉及范圍僅限于企業內部及邊緣地帶。通過企業內部高級管理層員工獲得索取權來實現，改革的效果也比較初級化。第二階段是指確立了現代企業制度的實質化階段，即1993年以后。這一時期的改革始于1994年實施的公司法，企業在改革中呈現出股權多元化的特征，將國有資產管理體制逐漸向市場經濟商業化過渡。這一過程相對漫長，且受到國家特有制度影響，改革并未形成完整效果。時至今日，國有企業改革依然存在諸多問題，這也是筆者認為公司治理結構仍需完善的重要原因。

1.外部市場關注程度不高 。翻閱這40年的改革開放史，我們不難發現，其中關于國有企業公司治理結構方面的相關文獻缺乏。側面反映出當時的歷史條件下，社會各界對于企業外部市場相關的資本、產品、服務等要素關注度不夠，未能反映出企業組織的核心價值。例如，人才市場上的職業經理人和企業經營者二者之間存在嚴重的信息不對稱，優秀的經理人無法及時獲得企業的關注，企業內部的高級管理者對其的職業道德建設和責任意識更是缺乏，并且未得到足夠重視。

2.內部控制制約作用嚴重。為了加快國有企業改革步伐，國家不斷致力于政企分開的改革，但收到的效果不盡如人意。事實上，由于我國存在著較長一段時期的計劃經濟，這樣的時代背景下，以政府為主導的內部控制格局，對企業產生的制約作用在相當長的時期內持續存在。公職人員作為國家機關的工作人員，有其特定的工作職能，本質上無法代替企業管理者職責，難以調動其工作積極性，全力維護企業利益，也就無法保障企業始終處于良性發展狀態，這實際上也是企業內部治理結構缺位的表現。

3.相關利益主體漠視程度高。在建立現代企業制度的過程中，我們借鑒了很多西方發達國家的經驗，其中之一就是建立股東大會，但是現實情況看，無論是作為股權投資人的股東們或是作為企業債權人的銀行群體，雖然跟企業之間保持了相對契約關系的相關利益主體，但受到各種因素制約，或因不具備持股能力，或因份額太低，都無法做到直接管理企業，從而使其關聯性弱化，導致其對企業管理的重視程度不高。

4.政企不分致使企業負重前行。長期存在的政企不分局面，使得企業對自身的職責定位模糊不清。如果單純是在市場經濟條件下，企業在經營上只需要考慮遵守相關法律對其的約束作用，以及遵循市場規則，其他一切因素都無法阻止企業運轉。而在政企不分的環境下，企業要想長期發展，不得不遵循市場規則的前提下還要考慮政府意愿，承擔的工作職責范圍也被無限放大。例如需要為當地政府提供更多就業崗位、繳納更大稅收保證財政收入等，致使企業發展無法放開手腳。

四、國有企業改革中完善公司治理結構的建議

1.調整國有企業股權結構。目前我國大多數國有企業的股權結構，依然處于國家控股占主導地位的狀態，且股權集中度很高，這與十九大報告中提出的對國有企業改革要求還存在一定差距。因此，筆者認為調整股權結構是進行公司治理結構調整改革的重要舉措。具體表現為，調整各股東的持股比例，通過對其增減性的把控，從而為股權的流通創造足夠的空間，加強股權中非國有持股比例的比重，尤其是具有一定影響力的大股東的持股權重，使其更加關注企業經營管理能力，從而有效提高企業抵抗風險能力，化解因國有股造成的所有者不足矛盾。

2.建立健全國有企業董事制度。一是增強國有企業董事會獨立地位。按照現行公司法要求，產生于股東大會的董事會，應該在企業管理過程中承擔起相應的經營管理職責，而不應該僅僅是扮演公司絕對大股東和非流通股東之間的傳話筒、調和人角色。對其自身職責定位的模糊不清，導致其無法行使獨立的企業決策權，沒有真正發揮其作用。同時，我國的職業經理人群體屬于“自己定位自己”的狀態，沒有經過市場經濟的標準化考驗和檢測，更有甚者，有一部分職業經理人完全是由企業董事長或者總經理一肩挑，更加無法做到職責清晰、定位準確，獨立行使董事會職責更是無從談起。二是完善國有企業獨立董事制度。眾所周知，目前在世界范圍內，行使獨立董事制度并取得良好效果的是德國，我們在制定獨立董事制度的過程中，可以借鑒其優秀經驗做法。改變傳統公司治理模式，對董事會提名的做法和聘任條件等做出實質性改革，增強獨立董事的客觀性，從而更好地代表中小利益群體的權益。同時在獨立董事候選人的選聘上，更加傾斜于在擁有具備相關經濟管理類學科知識背景的專家學者范圍內進行選拔，從而提高獨立董事的整體水平和專業化能力。另外，建立更加完善的人才儲備庫從中選拔管理類人才也不失為一個好辦法，這樣才能保證選拔的獨立董事，具有獨立判斷能力，能夠提出具有實質價值的明確表達。三是調動獨立董事積極性。相關經驗做法有很多。例如，成立獎勵性基金計劃，對企業做出重大業績的獨立董事進行獎勵。前提是該獎勵基金的控制權在中小股東手中。中小股東為了方便行使權力，可以成立國家管理層面的聯盟組織。這樣既保證了國家對國有企業的控制力，又提高了獨立董事的工作積極性。又例如，完善獨立董事的業績考核制度，制定具體可操作的考核標準，按照實際工作能力和產生的績效水平，對其發放薪酬，制定福利待遇政策，增強與企業契約關系。

3.發揮國有企業監事會職責。一是整合現有監事會人員比例和壯大人員隊伍。監事會工作職業要求其工作人員必須由中小股東及員工構成外，還需有企業外部相關利益人員組成。如果企業規模擴大，監事會成員應在現有的三人的基礎上，進一步擴大規模。公司法對監事會的規定，是為了保證監事會對企業發揮強有力的監督職能。例如企業突然流失了大量資金、企業管理層突然改變募集資金方向等等，在這些突發問題發生時，能夠有效保證臨時股東大會的迅速召開，防止企業出現重大決策失誤，最大限度保證企業權益和降低經營風險。同時，企業必須保證監事會能夠真正擁有強有力的權力，行使監督職責。也就是說，董事會負責企業生產經營開展業務過程中的監督，監事會負責對經營業務完成后產生的效果進行監督。二者之間存在的明顯的界限，互相監督互相制約，才能保證企業的正常運轉和健康發展。

4.強化國有企業獎懲激勵機制。2008年，國家建立了針對國有企業高級管理者的薪酬管理制度，在該制度的約束下，國有企業高級管理層的薪酬管理得以規范運行。薪酬管理制度發展到現在已經有10余年時間，這一制度使得一直存在極大爭議的天價薪酬等問題得到立竿見影的解決。從而得出一個結論就是，沒有長期穩定的獎懲激勵機制，就無法保證企業高級管理層穩定，進而無法保證企業穩定的發展趨勢。筆者認為，企業高級管理層的薪酬待遇應該與普通職工的薪酬待遇緊密聯系，要求企業人力資源部門在制定高級管理層的薪酬待遇政策時，參照普通員工總體薪酬待遇水平，建立與之相匹配的高級管理層的薪酬標準。另外，高級管理層的薪酬水平也要與單位的整體經營業績相掛鉤。企業績效水平高，高管薪酬自然也可水漲船高，反之，則需要降低。這樣才能激發高級管理者的工作熱情，創造更多的價值。另外，在制定股權激勵措施時，對經營績效進行評估，可以保證激勵措施的有效性。按照馬斯洛需求理論，在物質激勵作用發揮不明顯的情況下，我們還可以對高級管理層進行更高層次的精神激勵。例如給予榮譽稱號、獎杯或者晉升其職務等。為了保證獎懲激勵制度的有效實施，使之真正行之有效，在具體實施過程中，我們要注意以下兩點：一是要對企業的經營者進行規范，將決定權真正交給企業股東進行管理，不斷完善董事會的工作職責，防止行政過度干預。二是要提高信息透明度，及時向董事會披露可能存在的諸多問題隱患，防止經營數據虛假。不過在現在這個互聯網高速發展的時代，信息不透明造成的安全隱患，已經得到有效改善。

5.提高銀行作為債權人的監管能力。雖然債權人可以有很多種方式存在，但事實上在我國，這一角色一直都被銀行系統壟斷，這是因為我國狹窄的融資渠道所決定的。國有企業之所以與銀行產生千絲萬縷的關系，政府在其中扮演的重要角色。國有企業背后的國家靠山，使其即使出現重大風險，銀行也不會擔心其真正資不抵債，因此監督也形同虛設，現代金融風險預警機制更是無從談起。然而，完善的公司治理結構，要求銀行必須行使好債權人的監督職責，捋順完善的權責關系，對于監督不力引發的重大損失也必須要自行承擔。在立法層面探索進行銀行持股合法化嘗試，建立起完善的法律體系。

6.加快國有企業民營化轉化進度。目前，國有企業管理者仍未能完全擺脫政府思維，作為政府公職人員，在經營企業時不用自己承擔經營風險的能力和義務，因此難以調動其工作積極性。另外，公職人員不一定真正具備企業負責人的能力，如果讓其擔任負責人，這對企業股東來說是否是一種負責任的行為，值得商榷。為了徹底解決這些問題，筆者認為加快國有公司治理結構的民營轉化進度是根本方法。只有這樣才能擺脫政企不分的混亂局面，保障企業所有者在其位，調動工作積極性，全力維護企業利益。

7.加強監事會職責的有效發揮。公司法確立了監事會三權分立與制衡的地位，但監事會在實際執行中并未完全發揮公司法中對其職責的定位。大多數的監事會形同虛設，造成其缺位的重要原因是，我國的大多數國有企業對其重視性不夠，甚至于造成董事會“一會”獨大的局面。因此，筆者所說的公司治理結構的完善，也體現在對監事會功能的完善上。加強相關制度標準的設置，對于職能發揮作用不強的監事會工作人員進行處罰，這些措施都可以增強監事會高效負責的監督功能。

五、結語

只有企業擁有真正的核心競爭力，才能在全球化背景下，日趨激烈的市場拼殺中立于不敗之地。通過持續開展行之有效的公司治理結構調整，才能不斷強化企業的核心競爭力。完善公司治理結構過程涉及諸多因素的整合，是一項復雜的系統化工程，需要持續優化和增強，這樣才能真正發揮作用，為企業發展保駕護航。