交通銀行：上半年營收凈利雙增　二季度單季數據喜憂參半

方斐

根據交通銀行發布的2023年中報，上半年實現營業收入1371.6億元，同比增長4.8%；實現歸母凈利潤為460.4億元，同比增長4.5%。公司成本收入比為29.22%，同比下降0.09個百分點；撥備覆蓋率與撥貸比提升較多，跨境金融服務能力明顯增強。

二季度，交通銀行營業收入同比增長4.1%，與一季度同比增長6.6%相比有所下滑；歸母凈利潤同比增長3.3%，與一季度同比增長1.5%相比增速有所回升。

二季度，交通銀行利息收入同比下降1.9%（一季度同比下降3%），由于2022年二季度為利息收入低點，由此可見，公司存貸定價壓力在2023年二季度仍在延續。數據顯示，交通銀行二季度單季非息收入同比增長14.9%，主要由投資類收益支撐。

在利息業務同比下降、非息業務收入回暖的基礎上，交通銀行上半年費用支出同比有所改善，主要體現在二季度單季成本收入比為29.5%，同比小幅下降0.7個百分點。

在利息業務方面，盡管息差有所收窄，但交通銀行上半年擴表穩健，資產負債穩步擴張，對公信貸增量可觀。截至上半年末，公司總資產為13.8萬億元，環比微增1.2%；總負債為12.8萬億元，環比微增1.3%；其中，信貸余額環比增長1.5%，較年初增長6.9%。

截至上半年末，交通銀行存款環比增長1.5%，較年初增長9.8%，而日均定期存款較年初增量占整體日均存款增量的90%；雖然存款增長動能充沛，但公司定期化趨勢仍在延續，導致整體存款成本提升，疊加貸款定價延續下行，公司凈息差下行壓力較大。

上半年，交通銀行資產端貸款和生息資產收益率較2022年全年分別下行14BP、上行1BP，非信貸類資產回報率提升明顯。然而，存款和計息負債付息率較2022年全年分別提升16BP、20BP，導致上半年凈息差（公布值）較2022年全年下行17BP至1.31%。

在非息業務方面，交通銀行投資收益大幅回升，中間業務收入逐步企穩，尤其是投資類收益是主要增量。

上半年，交通銀行“投資收益+公允價值變動損益+匯兌損益”同比增長66.3%，二季度單季同比增長12.9%；證券投資規模較年初提升3.6%，較2022年中期提升11.2%，二季度利率下行單季投資收益同比增長74%。此外，AIC子公司權益投資增值以及部分子公司同比大幅減虧，均對投資類業務貢獻突出。

與此同時，交通銀行上半年中間業務收入降幅收窄，財富業務穩步推進。上半年手續費及傭金凈收入同比微降0.8%（一季度同比下降7.7%），其中，上半年代理業務收入同比增長3.7%，主要是保險產品代銷增幅高達20%。理財業務主要受到費率調降的影響，交銀理財規模較年初增長7.1%，收入同比降幅為21.9%。達標沃德客戶/私人銀行客戶數量較年初分別增長6.9%、7%，零售AUM/私人銀行AUM亦較年初分別增長6.1%、5.7%，客群數量及資產規模均保持良好增長。

整體來看，交通銀行上半年資產質量運行穩定，主要體現在以下兩個方面：主要體現在不良貸款率保持穩定，關注貸款率、逾期貸款率小幅波動：公司不良貸款率環比基本持平于1.35%，關注貸款率、逾期貸款率較年初分別增加8BP、12BP至1.52%、1.28%，相對于信用卡不良貸款率、地產對公不良貸款率較年初提升45BP、58BP，前期風險壓力持續釋放。

值得注意的是雖然地產對公貸款規模趨降，但不良貸款率有所提升。交通銀行上半年地產對公貸款較上年末下降2.55%，占貸款比重略降0.63個百分點，主要是因為地產開工下降，而不良貸款余額較年初增加26億元至172億元，同步反映上半年地產客戶經營壓力。

上半年，交通銀行計提資產減值損失同比下降1.5%，其中，貸款減值同比下降3.4%，貸款核銷同比下降3.4%，在2022年二季度高基數下，公司2023年仍維持較大的計提及核銷力度，以此持續鞏固資產質量。