萬能險或將被遺棄

近日，中國平安內部傳出消息稱，正在醞釀8月份停售平安萬能險主力險種“智贏人生”。這是繼今年6月初停售“世紀贏家”少兒萬能險之后，平安再度停售旗下的主力險種。停售之后，平安將僅剩“金玉滿堂”這一款銀保渠道的萬能險。

萬能險是中國平安保費增長的主力軍，結算利率在同業之中一直處于領跑地位，且一度令其他險企望塵莫及。去年年底，中國平安更是逆勢上調萬能險結算利率，使平安2009年保費收入有了完美的答卷。

但是，自今年年初以來，平安持續下調萬能險產品的結算利率，并痛失結算利率冠軍頭銜。

與此同時，其他險企似乎也并不熱衷于旗下萬能險產品的銷售，即使并未下調萬能險產品結算利率，但對萬能險的依賴度顯然減少了許多。

據了解，多家保險公司近期已有停售萬能險的計劃，準備退出萬能險市場。有資深保險業人士為此預期，萬能險的市場地位或被分紅險取代，甚至有大面積退出市場的可能。

數據顯示，目前中國人壽、平安人壽以及泰康人壽的萬能險結算利率勉強徘徊在4%的邊緣，新華人壽、太平洋安泰、太平人壽、太平洋保險等公司的萬能險結算利率則已經降至4%以下。

是什么原因導致萬能險要被遺棄呢?

事實上，目前的保險市場仍處于賣方市場，保險公司主推什么產品，客戶便只能選擇什么產品。萬能險被冷落，并非市場的自然選擇，而是政策影響下的公司行為。

新版會計準則的實施，被視為保險公司調整市場策略的主因。“新會計準則下，分紅險基本上百分之百算作保費，而萬能險和投連險只有極少的一部分計入保費，因此勢必影響到市場份額。”中國平安某負責人直言。

事實上，新會計準則的保費分拆只是一種新的計算方式，把客戶交到保險公司的錢分為保費和其他收入，而“其他收入”實際上是保險公司代客戶進行投資理財的部分，不能計算到保費收入的市場份額里。保費收入的計算方式變了，并不影響公司利潤等指標，更不牽涉客戶利益。但出于保護市場份額的目的，保險公司冷落萬能險、轉而大力銷售分紅險也就不足為奇了。

記者從中國人壽、平安、太平洋、新華、泰康、太平的公司網站上下載了其每月萬能險收益率，平均來算，2008年均實現了4.8%以上的收益，其中平安和泰康以5.5%遙遙領先于市場，2009年6家公司都保持在3.8%以上。今年以來，幾家公司萬能險結算利率也均高于目前5年期定存3.6%的利率。

今年以來，在管理通脹預期、控制信貸投放節奏等因素驅動下，央行已先后3次上調準備金率。由于萬能險賬戶的投資收益主要與大額存款、債券收益等掛鉤，隨著加息預期的增強，萬能險收益水平也有望水漲船高。

一旦萬能險退市，可能會對人們的投資理財產生較大影響。有業內專家分析，即便萬能險不全面退市，也會“變臉”，即大幅提高保障賬戶占比，減少理財賬戶占比。但如此“變臉”，萬能險原有優勢就會大打折扣。