國有企業投融資風險管理問題與應對策略解析

李威 駐馬店市豫資投資發展有限公司

引言

在我國社會主義經濟發展過程中，國有企業是十分重要的一項組成部分，可以有效促進國家經濟發展，使社會秩序得到有效維持。國有企業在開展投融資活動時，一旦發現相關的風險問題，為了使企業自身的戰略發展目標加以實現，需要對風險管理工作進行強化，使國有企業經營效率得到提升。由于受到經濟全球化帶來的影響，國有企業在開展項目投融資活動時，其自身的風險發生概率也有所增大，因此國有企業需要有針對性地采取應對措施，以此來全方位管理投融資過程中出現的風險問題，防止投融資行為過于盲目，使相關風險問題的發生概率得到降低，全面提升企業自身的投資收益。

一、國有企業投融資內涵

在國有企業運營期間，對運營資金具有較大需求，需要利用投融資活動加以獲得。國有企業在開展投融資活動時，其組成部分具體包括投資活動和融資活動。在投資活動的開展過程中，需要國有企業在運營過程中保證內部資產使用的科學性和合理性，確保投資項目的適宜性，全面提升項目收益。在具體落實投資活動時，國有企業自身需要有效承擔風險。國有企業在融資期間，當流動資金不足時，需要采取內部和外部方式來獲取具體資金，保證籌資活動開展的全面性，使國有企業的流動資金需求得到滿足，進一步保障企業的正常運營[1]。

二、國有企業投融資風險管理的重要性

（一）完善和優化國有企業資本結構

現如今，在實際改革經濟體制時，應以國有企業作為主要對象，在實際改革時，國有企業市場中會有大量兼并收購、投融資等活動涌現，在此背景下需要對國有企業的投融資風險管理加以完善，使企業自身的投融資管理水平得到提升，使企業資本結構得到完善。

（二）使國有經濟健康發展得到促進

從國有企業角度展開分析，應針對投融資風險全面加大管理力度，使國有經濟發展得到促進。如果想要使國有經濟效益得到有效提升，應擴大企業自身的發展規模，使企業發展的長期性和穩定性得到維持。因此，國有企業需要結合自身情況，確保各項投融資活動的有效開展。在對投融資風險管理進行強化后，可以更快地發現風險源頭，在源頭上全方位防控投融資風險。這樣除了能夠提升企業投融資活動的管理成效，而且還可以積累豐富的投融資經驗，以此來保證國有企業發展的可持續性[2]。

三、國有企業投融資風險管理問題

在國有企業發展過程中，在開展投融資活動時還存在相關的風險問題，具體如下。

（一）投資風險評價體系不完善

現如今，國有企業在發展過程中，相關管理人員還未能充分與市場化運營相適應，風險管理意識相對較低，所以在投資活動的落實過程中，需要有效提升項目收益，忽視了項目開展所表現出的高風險性。國有企業投資表現出一定的盲目性，這也增大了投資活動風險，容易導致企業受到損失，無法優化企業的資金結構。對于此類問題，其與企業投資風險評價體系不完善有關，未能充分分析投資項目風險，無法準確預測投資活動的風險和收益。首先，在管理投資項目風險時不夠科學，風險問題的識別、預警等機制不夠完善，對企業投資活動的開展方向產生誤導，無法使投資目標得到有效糾正。其次，結合國有企業現狀，能夠發現企業未合理規劃和建立風險評價體系，缺乏具體的專業人才，降低人員自身的專業素質，無法準確分析和預測發展現狀，使得投資項目比較短視，戰略目標相對缺乏，投資風險也有所增大。最后，在項目投建期間，由于未完善監督風險的相關防控條款，進而導致人員沒有充分完善風險監督工作[3]。

（二）投融資戰略規劃不夠科學合理

對于國有企業來說，需要確保具有充足資金，以此來保證各項經濟活動的有效開展。目前，我國多數國有企業在投融資活動中，其在開展投融資工作時往往對工作進度盲目追求，在企業發展過程中對投融資的戰略規劃存在忽略。在實際發展過程中，部分國有企業的戰略性目光不夠長遠，在制定投融資戰略規劃時出現問題，無法使企業發展需求得到滿足。相關國有企業在對投融資活動決策進行制定時，還存在隨意現象，沒有健全評價體系，未能準確和充分評估投融資活動，導致管理人員無法精準判斷投融資方向。此外，在企業當中還缺乏投融資方面的人才，在開展投融資項目時未能及時評價、管理和決策風險，使得企業出現盲目投融資現象，進而產生了嚴重的投融資風險，未能有效實現投融資目標[4]。

（三）投資結構不合理

首先，部分國有企業未建立起科學合理的生產結構。在企業發展期間，其生產結構具體是指企業投資項目的行業類型，目前在市場內部有許多投資主體涌現。多數情況下，國有企業在開展投資活動時，會對多元分散投資方式進行運用，此方式雖然在一定程度上能夠消除威脅企業發展的相關不利因素，但也容易影響到投資項目控制力，增大了投資活動出現風險問題的概率。其次，缺乏執行力度。一般情況下，國有企業的執行力之所以缺乏，與企業內部人員配置、企業結構、權責分配不合理等有關，導致投資方案的整體執行效率有所下降，使得投資項目出現相關風險問題，導致投資活動實施成本有所增加，使項目的運行負擔有所增大。

（四）融資方式單一

長時間以來，我國多數國有企業主要以銀行貸款作為融資方式，該方式的成本相對較低，具有較高的資金獲得率，在應用上十分靈活，但同時也存在相應的不足。例如，國有企業在融資過程中有著具體的限制條件，具體包括專款專用、保證金比例、財務指標等。對于一些中小型國有企業而言，其信用資質相對較低，銀行機構對其所設置的融資準入門檻相對較高，使得該部分企業在銀行貸款融資期間，會產生較高的融資成本，進而增加了運營風險。隨著金融市場監管力度的持續加大，各大銀行和國有企業之間的關系也變得更加緊張，明顯提升了融資利息，增大了融資難度。所以，國有企業需要全面優化自身資本結構，開發出多元化的融資方式，使企業在融資過程中能夠降低對銀行的依賴程度。目前，部分國有企業也開始嘗試采取其他融資方式，例如應收賬款保理、融資租賃、證券融資等，但并未結合實際情況對融資方式加以選擇，因此無法充分保證融資有效性[5]。

四、國有企業投融資風險管理問題的應對策略

現階段，國有企業在實際發展過程中，需要高度重視投融資活動的開展，深入分析投融資風險，結合管理中出現的問題，采取有效的應對策略，使相關管理問題得到解決，提高企業對投融資風險的管理水平。

（一）合理制定投融資戰略規劃

對于國有企業而言，其想要使自身投融資戰略規劃過程中的不合理問題得到有效解決，需要科學合理地制定投融資規劃。首先，國有企業需要對其發展目標以及方向加以明確，并重新進行審視。其次，應從長遠的角度看待問題，并要深入分析企業投融資戰略規劃中的成功經驗，充分借鑒有益于自身投融資活動的經驗。再次，國有企業需要采用債券、銀行信貸等手段，優化企業投融資結構。最后，在投融資項目實施過程中，應對其數據信息展開分析，并根據企業投融資戰略做出規劃，采取多樣化的融資方式，以此來促進企業的長期穩定發展。

（二）健全投融資風險評價體系

為了全面提高企業自身對投融資風險的管控效果，在企業運用期間做出具體的投融資戰略規劃，對投融資活動合理構建風險評價體系，使管理人員在投融資活動中具有較高的戰略規劃意識，正確看待和精準防范投融資風險，在企業內部建立風險評估文化，使投融資風險的評價制度得到完善。首先，國有企業應對投融資風險有效延長具體的分析時間，具體可以將既定期限有效延長三到五年，并科學統籌與規劃長期、短期目標。其次，為了保證企業運營效果，不僅要塑造良好的企業文化，還應建立專業化和高質量投融資團隊，對人才招聘會定期進行組織，對企業內部員工有效開展培訓教育活動，以此來使投融資人員自身的專業理論知識得到豐富，使其具有的戰略規劃能力得到提高，使企業的投融資風險管理效果得到提高。再次，國有企業在開展相關的投融資活動時，應保證市場調研工作的有效開展，精準化地分析市場情況，全面開展調查工作，對合作方信用資質進行審核。除此之外，應結合新時代的發展需求，對金融、高新等產業所開展的投注活動得到合理增加，減少對資源消耗類企業的投資。最后，國有企業在投融資項目落實過程中，需要邀請相關專業機構對投融資項目實施后可能出現的風險問題進行深入分析，確保有效管控投融資風險，在根本上縮小投資收益與預期收益之間的差距[6]。

（三）優化企業投融資結構

對于國有企業的投融資項目，其根本目的在于提升企業所取得的運營效益。因此，國有企業應對投融資結構加以優化。首先，國有企業應針對自身發展現狀和市場需求，深入分析投融資的目標結構，以此來全面整合和優化企業內部產業結構，使其對外部發展環境具有更強的適應性，對自身投融資活動的開展準確定位方向，確保全方位防控投融資風險。其次，需要健全具體的風險管理機制，對項目責任人的職責加以明確，確保在實施投融資項目時由專業人員進行管理，并要做到全程負責，使相關投融資項目的實施質量得到提升。最后，對于風險承擔人員，需要提高其地位，降低政府機構開展投融資活動時受到的干擾，在落實投融資項目時確保其獨立性，使國有企業的投融資工作得到高效開展[7]。

（四）拓展融資渠道

對于國有企業而言，在融資活動開展期間，可以有效緩解企業的資金短缺問題。但在當前階段的國有企業融資過程中，其融資渠道還相對單一，進而制約了企業的正常運營發展，因此應充分拓展融資渠道，使融資活動得到有效開展，降低融資風險，在不同融資形式中加以分散，使企業自身的融資風險得到有效防控。通常來說，國有企業所選擇的融資渠道具體包括PPP、TOT、股權融資和發行債券等，這些融資方式有著不同特點，因此企業需要結合其特點和需求，對更為適合的融資方式進行選擇。例如，在選擇TOT、PPP 等融資方式時，其是政府和社會資本、私企建立良好合作關系的重要融資方式。通過采用此類方式，除了可以緩解合作雙方的資金壓力，而且還能夠有效發揮其優勢。隨著我國經濟的快速發展，國有企業也應與國際市場加強合作，通過境外融資渠道使其融資方式得到豐富，進一步確保融資活動的有效開展[8]。

結語

綜上所述，為了保障我國經濟建設和發展的長期性和穩定性，需要發揮出國有企業的作用和優勢，并在自身運營過程中嚴格管控投融資風險，根據企業發展規劃建立起完善的風險評價體系，拓展融資渠道，優化企業的投融資結構，使相關風險問題得到有效規避，促進國有企業的健康發展。