企業投融資過程中的風險控制分析

陶美春

（江西軟件職業技術大學，南昌 330041）

引 言

融資是企業獲取資金的重要途徑，而投資是企業分配、利用資金的過程，因此投融資管理的質量直接決定了企業資金的利用效率和質量。目前，受投融資工作本身專業性較高、市場環境復雜、管理人員能力欠缺等因素的影響，企業在投融資過程中還存在一定的風險。這些風險會導致企業資金流失，造成經營虧損問題，故而加強投融資風險管理已經成為企業現代化管理的重要內容，能夠為企業的穩步運行和長遠發展奠定良好的基礎。

一、企業投融資風險控制價值

（一）確保投融資工作的規范開展

投融資工作貫穿企業生產經營的全過程。資金是企業開展生產經營活動的必要條件，只有確保企業資金充足，才能為自身的生產經營和長期發展提供有效保障。投融資工作從資金獲取、資金利用兩個層面出發，實現了企業資金存量和使用狀況的有機統一。在投融資過程中，規范開展風險管理工作，可以構建良好的投融資環境，對企業投融資過程中的各個要素進行約束和控制。從管理效果來看，開展風險管理工作減少了潛在風險因素對企業投融資工作的影響，促進了企業投融資工作的規范開展。

（二）降低企業經營風險

企業的融資風險不僅包含信用風險、生產風險、完工風險，而且涉及市場風險、金融風險和環境保護風險等內容；從投資層面來看，能力風險、財務風險、市場風險、變現風險等都是企業投資風險的重要形式。這些風險不僅會造成企業資金的短缺，而且會降低企業的資金使用效率和效益，給企業帶來較大的經營風險。開展風險管理工作，企業來自投資、融資方面的風險可以得到有效控制，這降低了企業的經營風險，確保了企業經營的穩定性、安全性。

（三）提升企業內控管理質量

在雙循環經濟格局下，我國出臺了較多的企業管理制度，支持、鼓勵中小企業利用市場機制進一步發展壯大，這構建了良好的市場發展環境，越來越多的企業開始參與市場競爭，并開展了一系列的融資、投資活動。在企業投融資過程中，規范開展風險管理工作，能從資金風險控制的角度出發，進一步優化企業的內控管理環境，這樣既能協調企業存量資金與流動資金的關系，又能憑借有效的資金獲取更高的效益，確保了企業經營效益的最大化，推動了企業的健康、穩步發展。

二、企業投融資風險管理問題

（一）投融資風險管理缺乏良好的環境

企業需要構建良好的管理環境，對投融資過程中的風險進行有效控制。目前，部分企業缺乏良好的投融資風險管理環境。一方面，部分企業的融資工作起步較晚，到目前為止，一些中小企業采用企業自身積累、親友借款的方式來獲取資金，缺乏市場融資的風險管理意識，以致在融資過程中，風險問題頻頻發生。另一方面，部分企業缺乏投融資風險管理的相應制度。受此影響，企業在投融資風險管理中缺乏相應的標準和依據，同時對于關鍵風險指標的控制不夠合理，降低了投融資風險管理的實際效果。此外，開展投融資風險管理工作需要具有較高專業素養的人員作為支撐，但是目前市場上的中小企業數量眾多，這些部分企業的管理者未經過系統性的培訓和學習，缺乏投融資管理經驗和風險防控技能，降低了投融資風險管理的實際效果。

（二）投融資審批流程復雜

投融資是一項系統性較強的活動，需要在融資、投資過程中加強審批工作的系統管理。目前，我國企業在融資審批中面臨較大困難。一是針對企業融資工作的立法尚不全面，很多融資管理的法律措施難以對融資審批工作形成有效指導。二是受融資雙方信息不對稱等因素的影響，增加了融資審批的難度。尤其是遇到中小型企業時，資金提供方通常需要開展一系列的調查工作，并且需要對企業的融資申請進行多層審核，這種復雜的審批流程導致企業融資緩慢，容易因融資不及時而出現資金鏈斷裂問題。企業投資活動也需要經歷一系列的論證評審工作，唯有如此才能減少投資風險，確保投資活動的規范性。但現實情況是，部分企業管理者的權力過大，導致投資決策具有較大的隨意性，存在先投資后論證的問題，這使得企業投資審核審批工作流于形式，給企業帶來較大的投資風險。

（三）投融資目標與實際存在偏差

企業應科學設計企業投融資目標，發揮這一目標的導向作用，指導后期融資、投資活動的有序開展。現階段，企業投融資目標的設計與實際存在一定的偏差。其一，在投融資過程中，企業管理者對于自身戰略目標的考慮不足，同時忽視了對自身長遠投資計劃和資金需求的分析，導致企業的投融資工作存在短視行為，難以實現投融資工作與企業戰略目標的高度統一。其二，投融資是企業財務經濟活動管理的重要內容，在融資、投資過程中，企業還需要對業務實際進行深入分析。但現實情況是，一些企業的業務部門、財務部門具有較強的獨立性，兩個部門之間的信息流通不暢，存在一定的信息壁壘問題。這造成企業投融資過程中對業財信息考慮不足的問題，導致投融資目標設計偏差。另外，在投融資過程中，部分企業未能嚴格按照初期制定的目標開展融資與投資工作，給企業帶來較大損失。以投資活動為例，在多元化投資的大背景下，部分企業制定了發展和壯大主業投資、兼顧相關領域投資的策略，但是在后期投資中，仍有管理者將項目是否盈利作為第一考慮要素，忽視了對企業投資方向和目標戰略的綜合考慮，導致企業有限的資金集中在自身不相關或不熟悉的領域，容易產生投資風險問題。

（四）投融資風險客觀存在

企業投融資過程中，風險問題是客觀存在的。一方面，企業投融資工作本身具有多樣性的特征，而且其不可確定性的屬性較為明顯。這使得在投融資過程中，部分風險是不可預測和監督的，對后期的投融資風險防控帶來較大的難度。另一方面，在市場作用下，企業融資、投資活動均會受到外在因素的影響，如經濟政策變化、市場波動、同行企業沖擊等。這種影響不可避免且長期存在，間接增加了企業投融資的風險。另外，部分企業的組織結構難以在短期內完成優化調整，而且管理者綜合素養的提升也需要較長的時間。在短期內，企業投融資風險難以得到有效的規避和處理。

三、企業投融資風險控制措施

（一）改善投融資風險管理環境

企業投融資風險管理工作需要良好的環境作為支撐。首先，企業管理者需要充分認識到投融資工作對企業發展的重要性，了解投融資風險的多樣性和危害性，然后樹立較強的風險防控意識，高度關注企業投融資工作的開展，并在具體的投融資工作中實施風險控制，進而在企業管理者的支持下，構建良好的投融資管理環境。其次，企業需要重視投融資風險管理制度的建設，在現有內控管理制度、財務會計制度的基礎上，補充完善投融資監督管理制度，并完善投融資風險防控的相關條例，明確投融資風險管理流程和標準，推動投融資工作的有序開展。最后，企業需要完善自身現有的財務管理框架，選擇具有較高專業素養的人員實施財務管理，并推動企業投融資工作的開展，有效防范投融資風險問題的發生。

（二）合理設計投融資戰略

要想從源頭上實現企業投融資風險的有效控制，企業管理者就需要科學設計投融資戰略，以及合理的投融資目標，增加該目標的指導性，繼而促進投融資工作的開展，確保企業自身利益的最大化。首先，在投融資戰略規劃中，企業應對自身的經營發展狀況進行有效分析，系統考慮自身的戰略目標，結合業務需要設計相應的融資目標和投資計劃，確保投融資方向的準確性。其次，在制定投融資戰略時，企業管理者需要對經濟市場的發展狀況進行有效分析，確保自身的投融資戰略與市場規律相統一。最后，在明確投融資戰略目標后，企業需要對自身的組織結構進行優化，并有意識地進行業務轉型和升級發展，在獲取更大利益的基礎上，減少企業的投融資壓力，達到控制投融資風險的目的。

（三）開展投融資價值評價工作

在傳統管理模式下，企業雖然開展了一定的投融資工作，但是在實際運行管理中，部分企業忽視了對投融資價值的評價，導致投融資工作未能達到應有的效果，引起了一定的投融資風險問題。一方面，在融資評價中，企業管理者不僅需要考慮企業的融資目標、融資計劃，更需要對融資的效率性、效益性進行分析。通過這些評價互動，選擇具有較高效率性、經濟性的融資方案，在降低企業融資成本的基礎上，增加企業的融資效益。另一方面，在投資評價中，企業管理者需要對照投資目標與方案，對投資活動中的各種行為進行分析控制，重點考慮企業投資結果，對照投資結果與預期目標的差異，總結分析企業投資活動中的不足，并在后期的投資中將其作為風險項目加以控制，逐步減少企業投資風險，確保投資效益的最大化。

（四）做好投資項目調整管理

為了更好地預防和應對企業的投融資風險，企業還需要協調處理融資、投資的關系，實現投融資工作的動態平衡。在此過程中，管理者需要將企業投資活動放在重要位置，加強對這些投資活動中重點環節和要素的管理。例如，在投資決策中，企業應組建專門的投資管理小組，安排專家學者和企業管理者對投資項目進行論證，選擇符合企業戰略目標且具有較強經濟性的投資方案，降低投資風險。在具體項目投資中，企業還需要加強項目投資過程的動態調整。例如，當企業投資偏離戰略目標，或發現投資活動超出自身資金負荷時，應通過尋找合作伙伴或中止退出的方式及時止損，防止投資失敗。另外，在投資項目動態調整中，企業管理者需要加強對財務狀況的深入分析，并系統考慮市場因素對企業投資活動的影響，以此來對投資計劃的周期、資金分配等因素進行調整，實現企業資金使用與后期效益的有效統一。

（五）提升企業投融資整合能力

在投融資過程中，企業需要不斷提升自身的整合能力。一方面，企業管理者需要分析投融資操作的有效性。在該環節中，除投融資產品本身及現有資產情況外，還需要對企業的自身條件及能力進行深入分析，以此來保證投融資操作的規范性、有效性。另一方面，在基礎資源整合的基礎上，企業還需要重視基礎信息的整合利用。在該環節中，應將企業的業務、財務信息與投融資工作結合起來，這樣能實現投融資與企業業務實際的有效關聯，確保企業經營活動的整體性。此外，在融資過程中，企業需要重視與資金提供方的緊密聯系，如加強與銀行的聯系，實現融資機構資源的有效整合；在投資過程中，企業應深化自身與產業鏈上下游的聯系，憑借良好的合作關系，增加企業投資活動的資源優勢，為企業的發展創造良好條件。

（六）控制投融資過程中的利率變化

企業投融資工作受到市場利率變化等因素的影響，由此產生了一定的投融資利率風險。在風險應對過程中，企業管理者應注重以下措施應用。其一，企業管理者、財務人員應緊盯國家金融經濟變化，系統預測利率走勢。在此過程中，應重視專家調查法、專家小組法、領先指標法的應用。其二，在準確預測利率走勢的基礎上，企業管理者需要結合該走勢分析投融資風險，實現利率風險的準確度量。其三，企業管理者應掌握一定的利率風險規避方法，合理設計企業投融資的時間，做好投融資工作的安排，這樣能減少利率變化對企業投融資的影響，達到最優投資的目的。

（七）做好投融資過程的基礎信息管理

企業投融資工作需要大量的信息作為支撐，管理者需要依托大量的基礎信息來支撐投融資工作，為投融資工作的開展提供參考和決策依據。一方面，企業需要在收集投融資基礎信息的基礎上，及時、準確地收集企業經營狀況信息、市場信息，確保相關信息的全面性、準確性。另一方面，在信息時代，企業需要建立先進的數字化系統來管理這些基礎信息，做好相關信息的交流與共享。通過對基礎信息的深入分析，管理者能及時掌握企業投融資工作中的風險，有針對性地進行預防處理，提升企業投融資的綜合效益。

結 語

資金被人們譽為“企業體內的血液”。若沒有充足的資金，那么企業的生產和發展就會受到較大影響，因此加強投融資管理已經成為企業現代化經營的內在要求。在投融資管理活動中，企業管理者只有充分認識到投融資風險的類型和危害，有針對性地創新投融資風險管理方法，才能減小這些風險因素的危害性，提升企業投融資的效率與效益，推動企業的健康、穩步發展。