科創板制造業企業IPO審計風險識別與防范策略研究

【摘? 要】我國多數制造業企業面臨融資難、融資貴的問題，使其希望通過IPO的方式，在資本市場上直接融資。在全面實行注冊制的大背景下，會計師事務所對IPO審計的責任重大。論文闡述了IPO審計及科創板制造業企業IPO審計風險點的相關情況，并以某科創板制造業企業IPO審計過程為例，識別了科創板制造業企業IPO審計的各類風險，提出了科創板制造業企業IPO審計風險的防范策略。

【關鍵詞】科創板；制造業企業；IPO審計風險；識別；防范

【中圖分類號】F233；F239.4；F832.5? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2023）09-0145-03

1 引言

對于不少制造業企業而言，其需要強大的技術實力作為企業發展的重要支撐，研發投入大，資金需求旺盛。科創板為這類企業提供了良好的融資平臺，這類企業在申報科創板發行上市的企業中占比較大，IPO審計需求強勁[1]。2023年上半年，科創板IPO申報企業的數量為66家，其中制造業企業52家。因此，本文將科創板、制造業企業和IPO審計3個特征進行有機結合，以現代風險導向審計模型為理論指導，探究IPO審計風險的識別和防范策略。

2 IPO審計與科創板制造業企業IPO審計風險點概述

2.1 IPO審計

與普通年報審計相比，IPO審計的時間跨度長、工作量大、利益相關者眾多且擁有更多的報告使用者，其審計風險的隱蔽性和復雜性更強，對審計人員的專業能力要求更高。會計師事務所需要在IPO審計過程中與證券公司、律師事務所等第三方機構進行緊密合作，只有這樣才能保證審計進度不受影響。IPO審計的對象是擬上市公司近3年的財務數據，通常采用分階段、多次審計的方式，這使得審計人員在不同的審計階段面對不同的審計風險[2]。IPO審計對于審計人員的獨立性和專業勝任力極具考驗，這些亦可能引發IPO審計風險。

2.2 科創板制造業企業IPO審計風險點

科創板制造業IPO企業普遍具有研發項目周期長、資金回籠慢、財務核算復雜、客戶和供應商集中度高以及經營失敗風險高的特點。按照現代風險導向審計模型并結合科創板制造業企業IPO審計風險的特點，其審計風險主要體現在以下3方面：一是財務報表層次重大錯報的風險，審計人員需關注IPO企業的持續經營能力、公司治理情況和管理層集體舞弊的風險；二是認定層次重大錯報的風險，包括收入和研發投入的確認、應收賬款的回款、核心技術的法律風險，以及存貨、固定資產、期間費用、應收票據和商譽減值的風險；三是檢查風險，主要是審計人員的專業勝任力風險[3]。

3 科創板制造業企業IPO審計風險的識別

本文選取某科創板制造業企業SH公司的IPO案例進行分析，該案例經歷了兩次科創板申請，并且在第二次申請時經過4輪問詢，最后IPO被否。兩任保薦機構和參與IPO審計的會計師事務所均受到監管警示。案例中涉及的科創板制造業企業IPO審計風險較為全面，能為科創板制造業擬上市公司提供良好的借鑒意義。

3.1 案例公司的基本情況

SH公司在證監會行業分類中，屬于專用設備制造業，其業務收入主要來源于境外，并在境外設立了多個研發中心。在其第二次開展科創板IPO申報時，滿足最近3年研發投入大于6 000萬元且占比大于15%的要求；新增研發人員滿足占比超過10%的要求；應用于公司主營業務的發明專利達到5項以上；近3年營業收入復合增長率大于20%，近一年營業收入超過1億元，這4個指標符合科創板要求。但從SH公司2018-2020年的財務數據來看（見表1），由于其近一年凈利潤為負，因此選擇第二套標準申報科創板。RC會計師事務所承擔SH公司科創板IPO的審計工作。

3.2 財報層次重大錯報風險的識別

3.2.1 持續經營能力不足的風險

在外部環境方面，由于SH公司需向上游企業采購生產設備，一旦供應商發生顯著變化，會增加采購成本和質量的不確定性。SH公司在科創板IPO申報前兩年，曾多次進行海外并購，海外業務在2020年營收中的占比超過80%。在公司業務方面，SH公司的多次海外并購，導致其需要履行大額的出資義務，并且同時面臨專項借款和股權質押的償債壓力，如不能按期完成上述事項，其將喪失境外并購企業的控制權。從SH公司2018-2020年前五大客戶的營業收入占比來看（見表2），公司前五大客戶的銷售收入在總營業收入中的占比較高，存在客戶集中度較高的風險。

在公司財務方面，雖然科創板對IPO企業的盈利要求較低，但是企業長期處于虧損狀態，勢必無法保持其經營能力的可持續性。從表1的相關財務數據可以看出，在完成多次海外并購后，公司的經營業績雖然大幅度提升，但是所并購公司的業績不如預期，導致SH公司的商譽減值較大。從2018-2020年SH公司的償債能力指標來看（見表3），其資產負債率已超過警戒線，短期償債壓力大。

從表1的經營活動現金流量凈額來看，其經營活動產生的現金流不佳。在面臨巨大短期償債壓力的情況下，其運營資金存在不足的風險，企業持續經營能力受到較大的影響。

在知識產權方面，與同行業其他公司相比（見表4），SH公司的發明專利較少且多通過轉讓方式獲得，一旦技術優勢不明顯，極易影響公司經營的可持續性。

3.2.2 公司治理結構存在的風險

從股權結構來看，公司大股東李某表面上僅持股23.9%，但由于部分股東簽署了一致行動人協議，使李某對公司擁有絕對的控制權。公司的董事會成員，包括獨立董事多為大股東提名，董事會的獨立性弱。這種董事會結構可能影響公司內部控制體系的建設和運行。另外，SH公司的關聯方交易不規范，曾經發生將企業銀行貸款直接轉給關聯方的事件，存在通過關聯方交易進行利益輸送的可能性，審計人員應充分評估相應的審計風險。SH公司在研發投入方面的內部控制亦存在異常，多處出現原始單據補簽、代簽的情況。RC會計師事務所的審計人員并未關注到上述異常，也未對原始記錄進行仔細核對，SH公司內部控制存在缺陷的可能性較大。

3.2.3 財務舞弊風險

SH公司的上市意愿迫切，采用了貸款并購的方式，使企業負債率偏高，盈利能力不容樂觀。同時，受到不可預測因素的影響，公司營業收入大幅下滑，使其難以承受償債壓力，管理層舞弊的風險陡增，審計人員需關注舞弊的可能性。

3.3 認定層次重大錯報風險的識別

3.3.1 營業收入確認風險

SH公司的產品多為大型設備，單個產品金額大，并且需要安裝、調試和集成，收入確認較為復雜。SH公司收入確認的方法有兩種：一種是設備到貨后，無需調試，客戶簽收后即可收入確認；另一種則需要在完成安裝調試后，再進行收入確認。由于項目合同包括初驗和終驗條款，但在實際的執行過程中，往往達到初驗條件后就進行收入確認。因此，在審計時，應重點關注SH公司是否存在通過操縱收入確認時間點來調整收入金額的行為。

3.3.2 研發投入確認風險

從2020年3月至12月，SH公司的研發人員數量減少一半，SH公司的解釋為研發人員統計的口徑不一致，審計人員應注意其研發薪酬真實性和準確性的風險。另外，從SH公司2018-2020年的研發費用構成數據來看（見表5），工資薪酬和材料費在研發費中的占比超過50%，其研發領料核算與研發人工工時核算的準確性存在風險。

3.3.3 存貨確認風險

2018-2020年末，SH公司的存貨賬面價值均超過4億元，并且占總資產的比重均超過30%。存貨確認需要通過盤點來確定其賬面價值，但是2020年由于不可抗力因素，審計人員無法前往境外對存貨進行盤點，僅通過函證方式對存貨進行確認，函證中只包含產品對應的項目編號等信息，并無金額，無法驗證存貨的賬面價值，RC會計師事務所也因審計程序不合理而遭到監管警示。

3.3.4 應收賬款減值風險

2018-2020年，SH公司賬齡在一年以上的應收款占比較大且上升較快，在其應收賬款中占比最大的為長春某公司，該公司賬齡最長且金額最大，需重點關注應收款回收和壞賬是否充分計提的風險。

3.3.5 商譽減值風險

在報告期內，SH公司由于開展了多起并購活動，境外子公司亦是其營業收入的主要來源，合并產生了大量的商譽。根據SH公司2018-2020年的商譽凈值和占比數據，其商譽凈值穩定在3.4億元左右，在總資產中的占比約為25%。2020年并購企業受到外部市場環境的影響，業績嚴重下滑。在計提商譽減值時，僅對營收占比較少的公司進行了計提，其商譽減值測算的合理性值得懷疑。

3.4 檢查風險的識別

在IPO審計過程中，由于SH公司的技術具有很強的專用性，RC會計師事務所的審計人員對該公司的技術細分領域了解不充分，在相關行業審計經驗不足和專業知識不了解的情況下，極易面臨很大的檢查風險。另外，會計師事務所的質量控制制度同樣可能存在缺陷，一是對SH公司研發投入的相關核查不嚴謹；二是函證程序的設計不合理，使得IPO審計過于依賴之前的工作成果，并且未對之前的工作查缺補漏，造成檢查風險。

4 科創板制造業企業IPO審計風險的防范策略

4.1 會計師事務所對重大錯報風險的防范策略

4.1.1 全方位關注IPO企業的持續性經營能力

會計師事務所應加強對企業所處行業環境和特點的了解，逐步摸清其上下游產業鏈，并及時了解行業相關政策。由于多數科創板制造業擬上市公司處在發展初期，審計人員應全面了解其業務、生產、銷售和研發模式，并深入學習行業相關技術知識。有條件的會計師事務所可選派具有類似行業經驗的審計人員，對審計項目組進行培訓。審計人員應重點關注企業營業收入的主要來源及其集中度，通過客戶實地考察的方式確定業務模式的可持續性[4]。同時，要關注財務基本指標、股權質押狀況、專利技術和主營業務收入之間的相關性。

4.1.2 重點掌握IPO企業的治理情況

科創板制造業企業通常規模不大，極易造成一股獨大的局面。審計人員應深挖實際控制人背后的股權結構，還需要了解一致行動人協議的具體內容，并且掌握董事會成員的具體情況。對于股權結構過度集中的企業，除檢查其內部控制制度外，還需要通過控制測試，判斷其內控的有效性。

4.1.3 對IPO企業的關鍵審計事項執行嚴格的審計程序

在問詢函中出現較多的關鍵審計事項，如收入確認、研發確認、關聯方交易等，審計人員應在關鍵審計事項的報表項目審計中，執行嚴格的審計程序。例如，在審計營業收入確認的時間點時，除查看驗收單外，還可以調取調試確認單、調試人員出差報銷憑證、設備運輸物流單等，測試收入確認時間點內控的有效性。在審計研發投入時，著重對研發人員數量和研發核算兩個方面執行審計程序。在審計存貨時，重點對產品金額和存貨跌價準備計提情況執行審計程序。在審計應收賬款時，對一年以上應收賬款執行科學的審計程序。在審計商譽時，對商譽減值確認執行嚴格的審計程序。

4.2 會計師事務所對檢查風險的防范策略

會計師事務所應該通過拓寬招聘人員專業、加強審計人員非財務類技術知識儲備和多參與科創板制造業企業IPO審計的方式，提高審計人員的專業勝任力。另外，在此類項目審計組人員的組成上，需要考慮將具有科創板制造業擬上市公司上下游產業鏈企業審計經驗的審計人員選派至項目組，這樣可以彌補項目組專業經驗缺乏的問題。會計師事務所需要完善自身的質量控制制度[5]。一是對審計底稿進行嚴格的重新審核，制定事務所層面的標準化復核制度；二是建立清晰的獎懲制度，對審計質量較高的項目組予以獎勵，對被監管警示或處罰的人員進行嚴格處罰。

5 結語

科創板的開板為制造業企業融資開辟了新的通道，由于多數企業處于初創階段，使得科創板制造業企業IPO審計存在諸多風險，審計人員只有加強對IPO審計風險的識別，實施針對性強的防范策略，才能提升此類企業IPO審計的質量，確保其成功上市。

【參考文獻】

【1】吳芳鈴，俞佑依.星云公司IPO審計風險與防范分析[J].營銷界，2022（20）：152-154.

【2】童晶晶.農業企業IPO審計風險的識別與防范——以墾豐種業為例[D].蘭州：蘭州財經大學，2023.

【3】華菁菁.科創板IPO審計風險識別與防范研究——以天健會計師事務所審計容百科技為例[D].武漢：中南財經政法大學，2022.

【4】李吟曉.注冊制下創業板IPO審計風險研究——以世佳科技為例[D].北京：北京交通大學，2022.

【5】羅方原.KD乳業財務審計風險識別與防范研究[J].商場現代化，2022（7）：163-165.

【作者簡介】劉媛媛（1989-），女，浙江江山人，注冊會計師，從事IPO審計及上市公司審計研究。