集團企業財務風險及防范措施

劉義貴/文

近年來，隨著經濟社會發展進程的加快，各行各業都得到了長足發展，很多企業逐漸發展成為集團企業。與此同時，市場競爭日趨白熱化，在市場趨于飽和的情況下，集團企業在高速發展的同時，各類財務風險接踵而至，因而控制財務風險成為集團企業財務管理工作的重中之重。在這一背景下，集團企業提升財務風險防控能力與風險抵御能力就顯得尤為重要。文章探究集團企業財務風險及防范措施，發現集團企業財務風險形成原因在于組織結構不完善、內部風險防范體系不健全、風險管理制度建構不完整、財務人員風險防范意識不強。文章提出建構完善的財務預警系統、強化集團企業內部控制、建立完善的預算管理制度、增強全員風險管理意識四個方面的對策，以促進集團企業健康發展。

隨著市場經濟的發展，不少企業已經從單個企業發展為集團企業。相比單個企業，集團企業的財務管理更加復雜，也更加重要。企業之間的激烈競爭是市場經濟的常態，也正是企業之間的相互競爭，才促使相關技術快速發展，倒逼企業提高管理水平。企業面臨著外部環境可能惡化、內部環境存在較大挑戰的困境，如何應對挑戰、脫離困境，成為企業亟須思考的重要問題。集團企業由于組成復雜，內部層級多，其子公司、分公司可能處于不同行業，甚至不同地區，因此提高集團企業的財務管理水平，已成為提高集團企業經營管理水平的重中之重。

集團企業財務風險的特征

集團企業的財務風險具有四個特點。第一，客觀性。客觀性是指集團企業在經營發展中，金融風險并非由個人意愿決定，且不受主觀因素的影響。集團企業在經營發展中不可能完全排除風險，只有采取相應措施，才能避免或降低風險對集團企業帶來的影響。第二，全面性。財務風險不僅存在于集團企業生產經營的各個環節，也存在于集團企業的財務管理中。例如，在資金籌措、資金使用、資金積累和分配等方面，都存在財務風險。財務風險貫穿集團企業生產、經營活動的全過程，可將其劃分為融資風險、資金使用風險等。第三，不確定性。不確定性主要體現為金融風險的產生是不可預見的，在一定時期內可能存在，也可能不存在。

集團企業財務風險類型

籌資風險

在集團企業生產經營活動中，資金籌集渠道主要包括借入資金與投資者投入資金兩種，都存在一定的風險隱患。對外借入資金，主要存在籌資結構失衡、匯率風險、過度依賴單一籌資渠道等風險隱患。籌資結構失衡風險也可被視為超出企業債務償還能力，集團企業盲目或樂觀估計項目或企業在未來一段時間內的收益率，籌資結構中自有資金比例過低，當出現項目收益率下降、企業經營管理不善時，將承受過大的債務償還壓力，難以如期償還貸款，引發連鎖反應。匯率風險是指受到外部經濟環境變化等因素影響而導致匯率波動，集團企業因此損失大量資金。

投資風險

當前，我國多數行業傳統產品都面臨市場趨于飽和的問題，集團企業如果仍堅持原有的發展戰略，很難在短期內搶占更多市場份額，也難以明顯提高企業的盈利水平。對此，不少集團企業都將新產品、新技術投資項目作為當前工作的重點，以此實現經營規模的擴大。然而，集團企業在開展項目投資過程中，普遍會存在項目收益水平低下、項目虧損的風險隱患。項目收益水平低下的原因在于沒有做好前期市場調研工作，而是盲目投資，項目運作期間產生的實際收益較低，且嚴重時會出現項目利潤率低于銀行存貸款利率的問題。由于在前期準備工作不到位的情況下直接投資新項目并投入大量資金，受到項目進度限制，所投入資金在一段時間內處于閑置狀態，而沒有投入實際生產活動中，因而在短期內沒有產生經濟效益。

資金回收風險

資金回收是集團企業在生產環節投入資金、銷售環節獲取結算資金，再將其轉為貨幣資金的過程。資金回收風險是指在資金回收期間，受到合作企業、市場環境、產品銷售情況等諸多因素影響，資金回收比例與時間存在不確定性，出現貨款拖欠、應收賬款壞賬的財務風險。

現金流量風險

現金流量風險是集團企業因現金流入和現金流出情況存在明顯差異的財務風險，形成原因包括企業盈利能力下降、短期償還大量債務、資金回籠不及時等。第一，企業盈利能力下降。受到外部市場環境等因素影響，企業在短期或中長期內的盈利水平明顯下降，由于缺乏相關應對措施，因此現金流出量高于流入量，長此以往會影響企業現金流安全。第二，短期償還大量債務。企業選擇在同一時間段內集中償還多筆債務，且沒有提前準備充足的現金，造成入不敷出。

集團企業財務風險形成的原因

組織結構不完善

在市場經濟快速發展的背景下，企業規模逐漸擴大，集團企業擁有多個子公司，子公司由單獨的法人負責，母公司與子公司之間交叉控股，逐步形成多個層級的子公司。盡管這種結構有利于公司的擴張和發展，但財務風險也隨之增加。在企業發展過程中，集團結構形式所引發的財務風險主要體現在兩個方面。第一，集團企業存在大量的關聯交易，一個子公司的經營情況很差，勢必對集團內的其他公司產生影響，并且會通過公司的組織結構加以擴散，如果不進行有效控制，就會給集團帶來很大的損失。第二，企業為了不斷擴張與發展，普遍會采取向金融公司貸款的形式籌集資金，子公司與母公司之間往往會互相擔保，在此過程中，母公司很難科學合理地預測擔保事項的風險，一旦出現經營困難或者財務風險，就會給整個企業造成不良影響。

內部風險防范體系不健全

集團企業內部風險防范體系不健全會嚴重影響企業的經營與發展。由于集團企業財務風險具有客觀性的特點，因此在日常經營與發展中，風險是必然存在的。若不采取有效的措施加以防范，就會讓風險變得“肆無忌憚”。為應對金融風險帶來的種種問題，目前各大公司紛紛著手構建內部財務風險管理系統。然而，當前普遍存在的問題是，盡管部分集團企業構建了財務風險管理制度，但由于財務風險管理制度并不健全，因此風險管理制度無法發揮作用。此外，部分企業的財務監督體系無法全面落實，尤其是某些企業的管理和監督體系仍然存在一定的弊端，由于缺少相應的問責機制，因此很難對其進行有效的約束和防范，進一步加劇了財務風險。

風險管理制度不完善

部分集團企業在多元化的公司治理模式下，母公司和子公司難以建立起統一的風險管理體系，因此，在風險管理方法、策略、重視程度等方面都有很大的差別。風險管理體系在我國發展的時間不長，盡管集團企業十分重視風險管理體系的應用，但由于集團企業比較龐大，無法在實際工作中兼顧母公司與子公司而形成一套相對統一的風險管理體系，因此集團企業的風險預警系統不完善，風險管理體系也不完善，集團企業的財務系統還停留在單純的核算階段。在經濟快速發展的今天，集團企業只有緊隨時代發展，建立一套符合自身發展戰略要求的完整的財務風險控制體系，才能在面對風險時靈活作出回應，及時規避風險，快速擺脫財務困境。

財務人員風險意識有待增強

在集團企業的財務風險管理過程中，只有財務管理人員具備良好的風險意識，才能更好地開展風險評估活動，最大限度避免由于財務風險造成的經濟損失。集團企業的財務風險控制歸根結底是管理理念和管理能力的體現。公司的高層管理人員，不但要具備專業知識、專業技能、管理能力，而且要具備一定的風險意識，以及對財務風險的預見性和判斷力。如果子公司的管理水平不高，對風險的管理能力和對風險的預見性不強，就會出現財務風險。缺乏風險管理意識很容易造成投資決策不正確，從而引發財務風險。在企業經營發展過程中，只有財務管理人員意識到風險管控的重要性，才能夠將其落實在日常管理中。

集團企業財務風險防范措施

建立并完善財務預警系統

現階段，集團企業規模越來越大，組織結構更加復雜，財務風險也隨之增加，財務風險管理難度也有所提升。財務風險管理是影響集團企業生存、發展、壯大的重要因素，建立健全的財務預警系統能夠滿足企業在經營發展中的風險管控需求。同時，由于企業的經營與發展離不開充足的資金，因此在企業經營活動中保證現金流安全十分重要，建立健全的財務風險預警系統已成為當務之急。

建立健全的財務預警系統能夠實現對資金的合理管控，企業只有打通更多且更加通暢的融資渠道，才能夠獲得可靠的財務資源，并獲得財務優勢。集團企業往往是由多個子公司組成的整體，為了更好地實現統一管控，科學合理地配置資金，需要財務預警系統統一安排、統一管理，進而有效管控資金流向，避免集團企業在經營發展中出現資金鏈斷裂的問題。要充分重視現金流信息，有效管理和控制現金流，使其發揮應有的作用，是當今企業控制財務風險的關鍵。

強化集團企業的內部控制

集團企業在發展中，只有加強內部控制才能科學合理地構建財務風險內部控制體系。財務風險可以通過內部控制加以防范和規避。集團企業在發展中要加強內部控制，就必須成立一個專門的財務風險管理部門，專門負責財務風險的預測、分析和監測，以便及時發現和化解相關風險。

要根據集團企業的經營發展情況不斷調整和優化內部控制體系。財務管理人員要加強對公司的內部治理，加強對公司的風險管理。要做到科學決策、科學管理，形成完善的決策、激勵、約束等制度；要建立健全監督與控制制度，尤其是要強化授權、預算管理、內部審計；要加強集團企業內部控制監督與激勵，通過完善的監督機制和管理機制優化集團內部控制制度，加強子公司與母公司的聯系，才能實現對企業財務風險的有效控制。

建立和完善預算管理制度

建立預算管理制度能夠更科學合理地控制子公司的財務經營風險。預算控制作為預算管理的重要內容，也是管理系統的重要組成部分。以集團財務風險控制為目標，以優化內部控制體系和預算控制為支撐，能夠構建完整的財務風險防控體系。通過預算管理制度，科學合理地管控資金成本以及投資的相關內容，主要涉及以下三個方面。

第一，要建立財政預算管理制度。集團企業應在財務部門設立一個具有較高權威性和獨立性的預算管理機構，即由集團總經理領導的預算管理委員會。該委員會由采購、技術、生產、營銷、人事、財務、審計等部門的領導組成，主要負責編制集團發展需要的預算大綱，審定集團上下各部門的年度經營預算目標，并對年終預算進行分析和考核。第二，要做到預算的科學化，確保實現預算目標。由集團總部制定預算指標，各成員單位根據預算綱要的目標和企業的實際情況，編寫相應的預算草案，并將其送交預算管理委員會，協調各子公司的主管，在預算委員會的批準下，制訂一份最終的計劃。上下相結合，確保預算的合理性和可操作性。第三，加強對預算的實施和監管。每個月各子公司都要將預算進展報告給集團，而審計部門則負責審核各個子公司的預算；同時，財務部門對各子公司的財務報表進行跟蹤和管理，這樣既能確保預算控制的及時性，又能從源頭保證財務數據的真實性，從而有效保證預算順利實施。第四，對預算實施情況進行分析與評價。在預算管理委員會及各職能部門的領導下，認真分析預算執行過程中存在的各種問題，并提出相應的解決方案。

增強全員的風險防控意識

集團企業的財務風險意識不局限于管理層和財務部，還涉及整個公司的員工，因此，不僅要增強相關財務管理人員的風險防控意識，還要增強全體員工的風險防控意識。在實際工作中，要提高相關財務人員的工作能力和工作質量，可以采用定期組織人員培訓的方式，增強其風險防控意識，讓其在日常工作中增強風險防控意識。增強企業內部員工的風險防控意識，也需要管理層的有效溝通與指導，只有管理層重視集團企業的財務風險，正確引導工作人員，才能讓相關工作人員更加重視風險管控的相關內容，讓企業進入良性循環。

財務風險控制是集團企業財務管理體系中的重要組成部分，唯有提前規避、有效控制各類財務風險隱患，才能維持健康的財務狀況，為企業發展提供助力。集團企業經營者與財務管理人員應提高對財務風險控制的重視度，深入了解各類典型財務風險形成的原因與客觀規律，有針對性地采取科學合理的對策，確保集團企業健康發展。