超高清視頻打開萬億級市場 國產顯控系統(tǒng)商有望實現(xiàn)彎道超車

謝玉璘

隨著全球信息化的發(fā)展，以及5G網絡、8K技術的應用，顯示行業(yè)的發(fā)展將為我國電子信息化的建設提供有力支持。在此背景下，視頻顯示控制領域受到了政策重點扶持。

從產業(yè)格局來看，視頻圖像顯示控制行業(yè)的上游為IC芯片等電子元器件，下游是LED顯示屏生產商。顯示控制系統(tǒng)制造商處于產業(yè)鏈中游，負責產品設計、程序編寫、整機組裝等，并提供技術支持等服務。顯然，視頻圖像顯控的市場需求則與下游LED顯示行業(yè)的發(fā)展息息相關。

LED顯示控制系統(tǒng)是LED屏幕顯示的核心組件，直接決定了顯示屏的運行穩(wěn)定性和播放效果。其包括接收卡和發(fā)送器，發(fā)送器將視頻信號轉換并傳送給接收卡，再由接收卡驅動LED屏幕顯示視頻圖像，接收卡與發(fā)送卡的用量均與像素點數(shù)量掛鉤。

視頻圖像顯控市場受到下游LED屏出貨量與小間距LED滲透率的影響。首先，國內LED產業(yè)鏈發(fā)展成熟，中國占全球產能90%以上，借力本土產業(yè)鏈規(guī)模與技術優(yōu)勢，國產顯控系統(tǒng)廠商逐步實現(xiàn)國產替代。其次，LED顯示屏由眾多LED燈珠排列而成，每顆燈珠為一個像素點，燈珠間的距離（即點間距）決定了LED顯示屏的分辨率，燈珠尺寸和點間距越小，屏幕的清晰度、可靠度越高。小間距的出現(xiàn)實現(xiàn)了LED對LCD拼接屏、激光投影等的替代，在人防、交通、裸眼3D、智能觸控等領域具備巨大的應用市場。數(shù)據(jù)顯示，隨著LED 芯片技術提升與成本下降，2022年中國大陸小間距LED顯示屏市場均價相比2020年下降40%，推動了小間距市場滲透率持續(xù)提升。

隨著5G通信技術應用普及，視頻已經從傳統(tǒng)的標清、高清向更高比特、高幀率、低延遲等新一代視頻技術發(fā)展，超高清4K（3，840×2，160像素）上下游鏈路已經趨于成熟化，超高清8K（7，680×4，320像素）端到端直播技術在國內逐步商用落地，為安防與醫(yī)學領域提供更精準的細節(jié)支持。

由于8K高分辨率使得LED屏幕像素點成倍增加（8K像素是2K的16倍），因此顯控與視頻處理設備的市場增速快于下游LED市場規(guī)模的增速，顯控行業(yè)成長的邏輯除了與下游LED的需求呈正相關，還與像素點的數(shù)量高度相關，隨著2K-4K-8K及小間距的應用，相同屏幕面積下的像素點數(shù)量將呈現(xiàn)數(shù)倍增加的趨勢，下游LED廠商對高性能設備需求量將同步增長。據(jù)悉，截至2022年底，我國超高清視頻產業(yè)規(guī)模超過3萬億元。

視頻圖像顯示控制行業(yè)的進入壁壘較高，國內以卡萊特和諾瓦星云呈現(xiàn)雙寡頭格局，兩家龍頭廠商占據(jù)國內過半份額，行業(yè)集中度較高。而在視頻處理設備領域，產品技術含量較高、種類較多，歐美廠商憑借發(fā)展起步早，曾在該領域的競爭中占據(jù)主要市場份額。國內企業(yè)雖起步較晚，但LED顯示控制系統(tǒng)中的接收卡與發(fā)送器往往配套銷售，隨著發(fā)送器功能逐步融入視頻處理設備，中游顯控系統(tǒng)廠商有望逐步將視頻處理設備快速導入下游客戶，并逐步在4K、8K領域實現(xiàn)彎道超車。

由于LED顯示屏越來越細分化，為了迎合市場需求，國內顯控系統(tǒng)企業(yè)不斷拓寬產品矩陣，在小間距大屏、車載屏、智慧燈桿屏等細分市場持續(xù)加大研發(fā)投入，其中Mini/Micro LED作為新型顯示技術，三星、索尼、京東方、利亞德等國際國內顯示巨頭均在布局，未來有望迎來萬億級市場需求，所以國內部分控制系統(tǒng)廠商已經提前布局。

以國產顯控系統(tǒng)龍頭企業(yè)卡萊特為例，公司以視頻處理算法為核心、硬件設備為載體，以LED顯示控制系統(tǒng)為基礎，逐步拓展圖像處理領域的其他產品，包括視頻處理設備、云聯(lián)網播放器、校正系統(tǒng)、系統(tǒng)軟件等，并向信號源領域、輔助設備領域延伸布局，具備提供一站式解決方案的實力。同時，在Mini/Micro LED顯示也有相應的技術儲備。

卡萊特前三季度營業(yè)收入5.68億元，同比增長33.87%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤8259萬元，同比增長21.91%。單季度來看，公司扣非歸母凈利潤3155萬元，同比增長72.69%。其中，視頻處理設備技術含量大、毛利高，是公司未來發(fā)展核心的產品板塊。云聯(lián)網播放器占公司營業(yè)收入的8%-10%，主要應用于智慧燈桿、商超顯示領域、車載屏等領域，隨著居民消費水平的提高，云聯(lián)網播放器的銷量也會逐漸增長。公司堅持“全球化”戰(zhàn)略，報告期內公司完善中東、歐美等地區(qū)的市場布局，增加了海外營銷人員及技術人員，海外營業(yè)收入實現(xiàn)同比增長83.19%。