財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探討

王歡

（北京中宏立達信創科技股份有限公司，北京 100048）

隨著經濟與企業的發展，各企業之間更多的是管理方式方法的比拼競爭。現代企業管理過程中，財務報表是體現企業經營結果的第一手材料。只有企業管理決策結合了其自身的經營情況，才能保證企業的健康可持續發展。再綜合企業經營所處的外部環境，將企業經營決策的收益與風險降到最優。

一、財務分析管理體系在企業經營決策中的重要作用

（一）為企業管理者提供決策依據支持

企業在經營過程中，為使企業能夠有目標、有方向、有計劃地經營，企業經營管理者需對企業的發展做出一定的決策。財務分析即通過科學的整合和分析財務及經營信息，總結了企業往期的經營管理情況，及時準確地發掘對企業經營發展更好或者不利的因素以及風險隱患，提交給公司管理層，是企業決策支持基礎之一，有效避免了決策失誤給企業帶來的經濟損失。

另外通過對財務信息的詳細分析、我國相關政策、所屬行業情況、企業自身屬性，以及企業管理層對未來的經營計劃等，據此判斷目前形勢下企業的定位和發展方向，為企業經營決策提供有力的數據支持，并支持企業的長遠規劃和發展。

（二）是管理層做經營管理的重要抓手

在管理層決策中，財務分析管理是企業管理的關鍵環節，為企業管理層及時準確提供決策支撐信息，其直接影響著企業的投資效益及發展質量。財務分析成為管理者重要抓手需從以下幾個方面討論。

1．財務分析能夠反映企業經營發展規律

企業的發展基于管理層的戰略部署，且具有一定規律性，不同的行業對資金有著不同的占用方式，比如房地產行業的資金多占用在現金資產和存貨上，制造行業的資金多占用在固定資產和存貨上，透過對企業的財務分析可探尋出企業的經營發展規律。

2．財務分析可以完善企業的內部管理

財務分析報告使用者通過報告中反映的企業實際情況，對企業內部的經營管理做出正確決策，并對企業內部管理進行完善，同時針對企業價值鏈，提升了企業的盈利能力。

3．財務分析可以加強企業對財務風險的控制

財務分析包含對企業長短期償債能力的分析，通過分析可以了解到企業的負債情況，能及時通過外源融資及內部資金結存調節資產負債率，以提高企業抵抗財務的風險能力。

（三）財務分析報告能夠為企業的財務管理提供保障

企業經營對財務管理工作的要求日益增高，財務管理在逐漸邁向精益化。財務分析作為財務管理的一項基礎工作，不僅可以為企業的經營決策提供依據，還可以讓企業的財務管理變得更加科學、精確，更有利于企業財務管理工作的順利展開，使企業的財務管理工作可以變得應用自如，不論是在制定財務工作計劃，還是在管控財務風險等方面，均需借助財務分析工具，由此可見，完善的財務分析使企業財務管理工作變得更加高效、安全、平穩。

（四）財務分析能夠為預算和績效考核提供可靠的依據

企業可以通過定期、增量、滾動等方法編制預算，通過對前一個期間的分析結果，為下一期的預算提供編制基礎。通過使用一定的分析方法，比如差異分析、結構分析、對比分析、趨勢分析等對預算的實際執行情況做分析報告。根據預算做的績效考核，可通過預算分析報告，再通過一定的方法對其中涉及的指標進行合理計量。

二、財務分析內容和方法

（一）對財務報表的分析

財務報表分析主要是分析與評價企業過去特定時間點的財務狀況和歷史某一時期的經營成果及現金流量，以其收集分析的數據信息，幫助企業管理層做出準確的經營決策，使得企業管理層可以根據對歷史數據資料分析的結果來選擇判斷企業的經營決策，以做出與企業戰略相吻合，最適合企業發展的決策。通過分析歷史報表，企業經營管理運行中存在的問題能夠被及時發現并解決，可以加強企業對風險的控制，提高企業內部管理，改善企業經營效益和效果，更好地完成企業績效考核指標。

財務報表分析主要包括企業運營的能力、獲利的能力、償債的能力和資本運作的能力等進行分析。常用的報表分析方式有趨勢分析、比率分析、因素分析等，財務分析方法常用的有比率法、共同比法、行業財報組成分析，以及對比不同類型的數據結果等等。

（二）非財務報表分析

企業財務分析一般主要是針對財務報表的分析，其實，除此以外企業還應加強對非財務報表的分析，以多種分析方式和多維度分析內容，為企業經營決策提供更多的參考支撐依據。

例如，企業在做預算執行情況分析時，即可從項目方面、產品類別方面、部門之間、公司之間等層面分別進行分析，剖析實際偏離預算的實際緣由，通過對企業簽單率的分析，得出企業在簽單時需調整及改進的方面；對于客戶應收賬款等的糾紛需通過法律方式解決的，要完善與之相關的內部流程和文檔管理等資料，也可以充分綜合財務信息與非財務信息對報表的影響。

三、企業在財務分析管理過程中存在的不足

（一）企業不夠重視財務分析

企業管理層大多重業務而輕財務，一直追求企業利潤最大化的目標，忽視了財務分析在企業經營決策中的重要作用。所以，實踐中很多企業財務分析未得到有效建設，很多企業管理層在做重要決策時，不考慮財務分析報告反映的重要信息，企業進行經營決策主要靠自己的主觀判斷。

（二）搭建財務分析人才隊伍的相關問題

企業財務分析人員需要具備一定的專業勝任能力，該類財務人員需具備較高的綜合能力素質，較強的專業財務技能人員。但在大部分企業中，一般財務人員的工作能力和經驗方面往往達不到財務分析工作要求，主要原因如下。

首先，大部分企業為了節約成本，其財務分析工作往往由非專業人員來擔任。其次，實踐能力對財務分析崗位至關重要，在實際工作中很多財務分析人員缺少相關工作經驗，以至于不能有效應對財務分析工作的任務要求，這對財務分析工作的效果和結果有嚴重的影響，導致無法為企業的經營決策提供有力保障。

（三）現金流分析沒有貫穿企業財務分析過程

現金流對判斷企業的抗風險能力和盈利能力等會起到至關重要的作用，分析企業現金流，有助于及時準確識別企業目前經營發展所面臨的主要財務和經營問題，并需快速做出應對解決方案。

倘若兩家企業營業收入規模相同，但一家企業收回的是銀行存款，而另一家企業收回的是應收賬款，它們營收規模相同，經營風險卻相差很大，對企業現金流進行有效分析管理后，可直接反映出現這種情況的利與弊。但目前我國在實際財務分析工作中，大部分企業是很少會對現金流進行有效分析的，這將導致企業由于未及時獲得企業發展中現金流量情況，從而導致財務經營上的風險。

（四）財務分析的深度遠遠不夠

現代化信息技術等工具尚未深入引入并使用，沒有精準科學地對財務分析進行管理。由于現代化企業管理水平的不斷發展，努力提高企業財務分析管理的水平和質量已刻不容緩，下面將從如下幾個方面介紹導致企業決策與財務分析不相融合的幾個表現。

1．企業單一地經營管理目標

有史以來，大部分企業都將利潤最大化作為僅有目標，是企業管理層經營決策的唯一目標。因此，財務分析評價指標體系的建立也會傾向于與利潤相關的企業盈利能力等指標，但該類指標并未考慮企業的現金流以及企業成長性等的影響，可見，這與企業現代管理制度和企業的戰略發展方向不一致。

2．未考慮財務分析結果對經營活動管理的聯動效應

企業的財務分析大部分都是浮于表面的靜態分析，缺乏與企業生產經營活動及管理決策的動態聯動性。單一利潤指標會導致企業管理者決策時放棄長期利益的短線行為。在績效考核與獎勵機制中應用財務分析時，由于只考慮了權責發生制指標而忽略了企業長期發展的戰略目標，這將導致企業的考核與獎懲機制不準確、不及時甚至遺漏。

管理層不能只看唯有財務報表數據的財務分析，財務報表分析數據需要與企業實際業務進行聯動，并且更需要與實際生產經營活動的緊密結合，這樣的分析結論才是有意義的，是可以真正反映并解決企業實質問題的，更是能為管理層決策提供很好的參考支持。

（五）財務分析制度沒有得到規范制定

許多企業在財務分析管理方面均未制定規范合理的規章制度，所以，在進行財務分析活動時因缺乏相關制度規范指導而進行較為緩慢。尤其是缺乏對財務分析方面人才的管理機制，導致在實際工作中財務分析人員的工作缺少執行規范，導致財務分析的效果不能如愿。

四、探討企業提高財務分析能力的方法

（一）加強企業對財務分析的重視程度

在企業經營決策過程中財務分析起著至關重要的作用，為建設一個良好的財務分析體系內部管理環境，企業需加強對財務分析的重視程度，加強全體人員認識和了解財務分析管理的內容及重要性。

（二）持續提高財務分析人員的專業勝任能力

持續不斷地對財務分析人員進行培訓，提升專業勝任能力，以培養出一支優秀的財務分析隊伍，正因財務分析管理體系對科學性和細致性，這就對相關崗位人員的專業勝任能力有著比較高的要求，在工作態度及工作能力上均需具備相應的專業能力。

對于目前企業已有財務分析人員的專業素質無法勝任該崗位的，企業需制定專門的培養計劃方案來盡快提升相關崗位人員的綜合勝任能力，定期組織督促學習。另外，企業應努力提高相關崗位人員工作的責任心和積極性，對此企業可以建立健全財務的考核獎懲機制，制定科學合理的獎懲制度，有利于企業吸引更具有專業能力的財務分析人才。綜合以上這些好的方式方法，選擇對企業行之有效對解決方案，以打造出一支專業化的財務分析團隊，為企業做好財務分析的重要工作。

（三）企業要加強對現金流的分析

企業應重視分析現金流并在財務分析體系中引入現金流相關指標，為完善財務分析管理工作，企業必須強化建立的管理現金流意識，逐步健全和完善對現金流管理的相關制度體系，并在企業財務分析工作當中引入對現金流管理的分析，通過充分分析企業現金流情況，對財務分析結論的準確性有極大的提升，也有助于提高企業的財務分析能力，為管理層提供及時有效的決策支持和幫助，為企業的持續經營提供強大動力。

（四）加強對各項經營指標的深入分析

拓展經營分析的深度、廣度、顆粒度，提升財務分析效率效果，提高企業抗風險能力以及財務管控能力，實現智能化財務分析，為企業管理層決策提供有力的數據支持，從而提高了對企業生產經營管理能力及對市場變化的響應速度，提升了企業對業績指標的監控與經營風險防范的能力。企業只有詳盡地分析了各項分析指標，方能建立起科學有效的財務分析體系，并且在做分析時，應剔除偶然事項，突發事項等不經常發生因素的影響。

對每項指標的分析，首先研究影響該指標的各項關鍵因素，并考慮對其敏感程度如何。其次也要考慮其他相關指標與該指標的相互影響，通過對各項指標聯動關系的深入分析得出由此導致的變動情況，然后與實際發生數加以比較，可以更好地展現企業生產經營規律和現存的實質問題。最后也要結合企業非財務指標，才能更加及時全面地反映出在企業生產經營活動中該指標的意義及影響。

例如當企業資產周轉率下降時，企業應進一步分析是薄利但仍滯銷的原因，還是其他某種原因導致的；當企業凈利潤率下降時，則企業應分析是產品已不具有品牌優勢，還是企業的成本控制方面出了問題。

（五）建立健全企業財務制度

財務活動貫穿于企業生產經營的全過程，企業管理層應高度重視財務分析工作、督促財務部門建立一套可行的財務分析體系，加以落實，并形成反饋監督機制。建立健全財務管理制度，有利于企業整套制度文件可以系統地進行管理，相互補充遺漏、制衡執行，且企業以制度體系管人、可避免人員判斷的局限性。企業擁有完善的財務制度，對財務人員的工作能夠有效加以規范，對專業勝任能力進行提升。因此，為了財務分析管理工作能夠有效開展，企業財務管理制度的規范化，精益化的是非常重要的基礎保障。

五、結束語

總之，企業經營決策對其生存和發展起著決定性作用，在企業經營發展過程中，在競爭日益激烈的市場環境中，企業管理者為保障企業能夠穩步健康地發展，應充分意識到科學有效地進行財務分析，能夠全面提高企業經營決策能力，對企業持續健康發展有重大的戰略性意義。