新疆海鮮火了，“漁業+”賽道機遇浮出水面

楊亦靜

作為第一大漁業生產國，中國2022年水產品產量占全球供應量達38.6%，漁業經濟總產值已突破3萬億元。這條寬闊的賽道上，高市值上市公司正向技術化、智能化發展，海大集團投入7億元布局健康養殖等項目的研發，通威股份則在探索“漁業+新能源”的更多可能性。

“漁業+”創業公司也受到資本青睞，馬云投資的一米八海洋科技關注“漁業+新能源”，魯偉鼎投資的大洋世家曾沖擊上市，印尼eFishery成為全球水產養殖業第一家獨角獸，國內的漁業智能化平臺也獲得融資機會。在糧食安全和鄉村高質量發展的背景下，更多水產漁業公司將走入大眾視野。

2023年8月24日，日本福島第一核電站啟動核污染水排海，海鮮產品的安全問題為全球所關注。當天，中國海關總署發布全面暫停進口日本水產品的公告。

與此同時，“新疆歡迎大家來吃海鮮”的話題登上熱搜，內陸養殖海鮮這一新鮮事物進入大眾視野。“秋風起，蟹腳癢”，又到螃蟹肥美的秋季，“新疆大螃蟹發貨了”再度登上熱搜，新疆阿勒泰產的螃蟹銷往全國，新疆海鮮再次成為“頂流”。

海鮮陸養是如何實現的？我國水產業有哪些新興趨勢值得關注？

“新鮮”陸產：用鹽堿水養魚蝦

新疆地處亞歐大陸腹地，雖然遠古時期，這里曾是一片海洋，如今卻與海相隔約3000公里。但正是這片“離海最遠的地方”，實打實養殖出了三文魚、石斑魚、南美白對蝦、青蟹等海鮮，不僅供給國內市場，還銷往俄羅斯、新加坡等海外地區。

事實上，新疆海鮮并非真正的“海”產品，而是在鹽堿地中養殖的。這屬于一種較新的農業模式，被稱為“海鮮陸養”。

新疆的主要地貌為“三山夾兩盆”，內陸盆地降雨少但蒸發量大，農業灌溉主要依靠冰山融水，同時，這里是古地中海退后形成的大陸，因為地層中鹽分大，形成了大面積的鹽堿地。

農業農村部土壤普查顯示，在新疆塔里木盆地、吐魯番盆地和青海柴達木盆地共有幾千萬畝的鹽土大片分布，且這些地方的土壤含鹽量格外高。新疆的鹽堿地面積占全國的1/3。

新疆出品的“海”產品正是養殖在這些鹽堿水中。雖然富含鹽分的土壤影響到了正常的作物生長，卻因其鹽堿度高，地表水質與海水較為接近，因此具備養殖海鮮的可能。在鹽堿水中添加一定的微量元素，便可將水質調配至適宜養殖海鮮的成分。

由于產自新疆，這些海鮮也被稱為“新鮮”。目前，“新鮮”的養殖主要集中于北疆的烏魯木齊、昌吉、伊犁等地區。據新疆農業農村廳公布的數據，2022年，全區漁業總產量達17.3萬噸，在西北五省區排名第二，漁業總產值達42億元。市場開拓最好的品種是三文魚，總產量達4554噸，產量占全國內陸產量的15%。

除新疆外，寧夏、內蒙古、甘肅等西北地區都在進行“海鮮陸養”的嘗試和推廣。

在內蒙古，海鮮陸養技術主要集中在鄂爾多斯、巴彥淖爾、烏海等盟市。在庫布齊沙漠以北5 公里的鄂爾多斯杭錦旗獨貴塔拉鎮，當地2019年就已經利用鹽堿水養殖出了南美白對蝦，這里的120 畝鹽堿水蝦塘出蝦量達到6.4 萬斤，蝦苗在兩個月間就能從5 毫米長到15 厘米，畝產達600斤。

在寧夏，全區共有鹽漬化耕地248.7 萬畝，占耕地面積的12.7%，已基于此開展池塘大宗淡水魚精準養殖15.9萬畝，累計發展稻漁綜合種養100萬畝。截至2022年底，寧夏養殖的南美白對蝦產量達217噸，青蟹達908噸，加州鱸魚達967噸。

中國漁業經濟總產值超3萬億元

內陸海鮮的出圈，是中國農業技術提高的一個切片，也是居民飲食結構變化的一個結果。如今，國內的漁業和水產已經成為一個產值高達3萬億元的行業。

放眼全球，聯合國糧農組織（FAO）發布的2022年版《世界漁業和水產養殖狀況》報告稱，2020年全球漁業和水產養殖總產量上升至歷史最高水平，達2.14 億噸，其中1.78 億噸為水生動物，世界人均供應量（不包括藻類）達20.2千克，是20世紀60年代人均9.9千克的兩倍多。同時，FAO的報告進一步顯示，全球超過33億人的20%動物蛋白攝入量取自魚類，這表示，全球魚類的消費量還將逐年增長。

視角聚焦到中國，水產品市場也經歷了大幅增長。漁業產值占農業總產值的比重從1978年的2%提升到了2022年的9.9%（圖1）。

圖1：2022 年中國農林牧漁業產值占比

圖2 ： 2012-2022 年中國全社會漁

漁業產值的上升，主要來源于水產品產量的增長。改革開放以來的40 多年間，水產品產量從1978 年的465.4萬噸增長至2022年的6865.9萬噸。對比FAO統計的全球數據，中國的水產品供應量已經占到了全球的38.6%。

我國水產品來源包括養殖和捕撈兩大類，又細分為海水和淡水兩種。在保護海洋環境、控制野生捕撈的背景下，養殖已經成為水產品供應的主要來源。2022年，全國水產品養殖產量為5565.5 萬噸，其中，海水和淡水養殖的產量分別為2275.7 萬噸（占比40.9%）和3289.76 萬噸（占比59.1%）。

產量和消費的增長，帶來了漁業經濟產值的上升。農業農村部發布的統計公報顯示，2022年，全社會漁業經濟總產值為30873.14 億元，其中，漁業產值15267.49億元，漁業工業和建筑業產值6621.17億元，漁業流通和服務業產值8984.48億元。泛漁業已經成為一個產值超3萬億元的賽道。與2012年全國漁業總產值1.7萬億元相比，10年之間增長了1.8倍（圖2）。

在漁業產值中，海洋捕撈產值2488.91億元，海水養殖產值4638.84億元，淡水捕撈產值276.7億元，淡水養殖產值7863.03億元。據此可得，漁業養殖的總產值超過了1.2萬億元。

未來，這一數字或許還將持續增長。

根據中國水產科學研究院漁業發展戰略研究中心測算，2013年我國實際人均水產品消費量為22.93千克，到2021 年增加到32.09 千克，增幅為40%。

中國營養學會發布的《中國居民膳食指南（2022）》中提出，推薦每人每天攝入常見水產品40 至75 克（可食用部分重量），折合生鮮水產品為74至138.5克，每年總約27至50.5千克，中位數為38.5 千克。當前的人均消費量與此還有一定的差距。

隨著飲食消費趨向健康、優質，水產品作為低脂、高蛋白質的食物，將在國民餐桌上扮演更為重要的角色，水產養殖及飼料市場也處于增長階段，這也會為相關企業帶來發展機遇。

A股漁業公司市值普遍較低，飼料公司更受關注

水產漁業鏈條主要包括上游的水產捕撈業和種植業（藻類等），中游水產飼料生產，下游水產養殖業，下游還連接著水產品加工、餐飲、水產電商等行業。

新財富統計發現，截至2023年9月15 日，A股上市公司中，主營業務涉及漁業和水產行業的共有11家，聚焦水產飼料、水產養殖、水產加工、海洋捕撈等細分領域（附表）。

不過，這些公司的市值普遍不高，僅有海大集團（002311）一家超過800億元，其他公司均不足百億。在營收方面，也僅有海大集團在2022年營收破千億元，凈利潤達29.5 億元，其他公司營收均低于80億元。

值得一提的是，光伏龍頭通威股份（600438）原本的主業即為飼料及相關產業，2022年，該業務為其貢獻了316.5 億元的營收，約占總營收的22.2%。據年報披露，其年產水產飼料達2525.7 萬噸，目前已在蝦苗培育、循環水系統、智能養殖模式探索等方面取得系列成果，并正式啟動了年產1萬噸對蝦工廠化養殖項目，目前一期工程建設中，預計2023年內建成投產，成為工廠化對蝦養殖的行業引領者。

結合行業的發展態勢和上市公司的業務變化來看，當前中國的水產漁業有三大新趨勢。

一是水產飼料相關公司在行業中扮演著更加重要的角色。

11家A股水產漁業上市公司

資料來源：Wind，新財富整理（數據截至2023年9月15日）

當前，養殖市場更注重標準化、專業化和規模化，這相應帶動水產飼料的規模化發展。如今，提高單位養殖產量，提高魚苗的成活率，成為漁業更為重要的課題。同時，由于傳統投喂冰鮮幼雜魚會導致環境破壞和動物疫病等問題，水產飼料也愈發受到關注。

從上市公司的維度看，目前A股漁業水產相關公司中，市值相對較高的公司主營業務都為水產飼料。其中，2022年，海大集團的水產飼料產品銷量達512萬噸，規模全球第一；天馬科技（603668）的產品以特種水產配合飼料為主，核心產品鰻鱺配合飼料銷量全國第一；2022年2月上市的粵海飼料（001313）是賽道中最新的A股公司，其產品以蝦料、海水魚料等特種水產飼料為主。

在技術方面，2022 年海大集團在研發上投入7.11億元，布局了七大研究方向，包括動物營養與飼料、健康養殖等，旨在研發精準營養、無抗飼料、功能性飼料及飼料添加劑。

二是養殖方式和技術更多元。

禁漁、環保以及控制野生捕撈等政策下，水產養殖面積近年有所減少。《全國漁業經濟統計公報》顯示，2015至2022年，全國總養殖面積從847萬公頃下降到701.8萬公頃，7年間下降了近20%。這催生了鹽堿地養殖、深遠海養殖、魚（蝦）稻復合種養殖等新模式。2023 年中央一號文件和農業農村部等八部門發布的《關于加快推進深遠海養殖發展的意見》中，都提到了要“建設海洋牧場，發展深水網箱、養殖工船等深遠海養殖”。

具體到上市公司，國聯水產（300094）自2012年已著手投資深水網箱養殖項目，2022 年的年報亦顯示，其在湛江市開設了深海網箱養殖項目。海大集團的年報曾披露，其在甘肅景泰縣成立水產養殖公司，幫助當地農民在鹽堿地上進行水產養殖。這里的鹽堿地養出的南美白對蝦畝產達300斤。

三是養殖品種從常見的大宗淡水魚，向名特優品轉換。

隨著社會經濟發展，消費端居民對水產品的品種選擇正在發生變化。據《大宗淡水魚產業發展報告》統計，名特優品種養殖產量占我國水產養殖總產量的比重從2014年的約54%，提升至2021年的63%。

從上市公司的業務也可以看到，海大集團在進行對蝦養殖，天馬科技養殖鰻鱺，大北農（002385）則進行羅氏沼蝦等養殖。

雖然上市公司數量不多、體量不大，但隨著漁業水產市場的發展，一些漁業水產初創公司也逐漸成為市場關注的新熱點，未來或將催生更多賽道上的明星。

“漁業+”成投資熱點

2023年7月，馬云參投水產公司的消息引發市場關注。該公司名為一米八海洋科技公司，7月20日剛剛成立，股東信息顯示，杭州大井頭貳拾貳號文化藝術有限公司持有其10%股權，馬云對大井頭的持股比例則達99.9%，為實控人。

知名企業家關注水產行業，可見這一萬億產值賽道存在不少新機會。

事實上，這并非馬云在漁業領域的首次投資。早在2020年，馬云就曾通過其持股的云鋒控股有限責任公司，入股成立耕海牧洋（海南）投資有限公司，后者業務包括水產養殖、漁業捕撈等。此后，該企業投建了金雨海洋智慧漁業產業園項目。

水產、漁業新的投資熱點在于新技術，包括養殖環節的智能化、數字化技術，以及“漁光一體”等綠色環保技術。

2023年5月，印度尼西亞科技公司eFishery獲得了1.08億美元的D輪融資，成為今年東南亞誕生的首家獨角獸企業，也成為了全球水產養殖業領域第一家獨角獸。據報道，eFishery的業務瞄準養殖智能化，其開發并制造了智能喂養系統，同時還提供一系列的水產養殖服務和平臺。其投資方除了印尼本土公司外，還有阿布扎比投資基金42XFund和軟銀等。

加拿大公司XpertSea也在2021年完成2000萬美元B輪融資，這是一家海產品人工智能技術服務公司，可以為客戶提供數據管理養殖生產的服務。

視角拉回到中國。

馬云投資的一米八科技，據稱并非單純的水產類公司，其劍指海上風電、海洋光伏為重點的新能源業務，漁業與新能源的融合發展成為產業趨勢。

光伏和飼料雙龍頭通威股份也在其年報中多次提到“漁光一體”業務。其將光伏發電與漁業養殖相結合，實現“上可發電、下可養殖”，用光伏增量盤活農牧存量，同時解決光伏產業的用地投資問題。截至2022年末，通威“漁光一體”為主的光伏電站已達52座，累計裝機并網規模達3.4GW。

在智能養殖方面，深圳美星智能有限公司在2023 年9 月獲得了坤辰資本的戰略投資。該公司成立于2021年，通過搭建水產養殖物聯網設備、智慧養殖數據平臺，提供“漁業+智能化”服務，提升對蝦的養殖成活率和生產效率。據公司官網，其正在構建“無人漁場”的農業數字智能化平臺，在初創階段曾獲得甲子啟航的百萬元天使投資，當前客戶主要集中在中國廣東、中國香港和越南。

2023年4月，四川的成都菲西生物技術有限公司獲得了A輪千萬元投資，投資方為江蘇國信集團旗下的國信協聯能源有限公司。菲西生物成立于2019年，專注綠色水產養殖，主要業務包括功能飼料生產、尾水減排研發等。

在供應鏈端，寧波的海上鮮信息技術公司自2016年以來先后進行了6輪融資，投資方包括殼牌資本、成都創投、硅谷火炬基金、卓爾集團、波導股份、順為資本等。海上鮮以對接漁民與生鮮采購商的生鮮B2B電子商務平臺起家，另一大產品是“海上互聯網移動平臺”，幫助漁業搭建移動網絡，實現“漁業+互聯網”技術，助力漁民增收。

曾在2023 年3 月沖擊A股的大洋世家，主要從事海洋食品生產和遠洋捕撈業務。其遞交的招股書顯示，大洋世家已在金槍魚、魷魚遠洋捕撈領域站穩一席之地，整體收入規模接近40億元。這家公司的實控人魯偉鼎是“傳奇浙商”魯冠球之子。不過，今年8月，大洋世家撤回了上市申請。

在名特優水產品方面，也有相關初創公司獲得市場關注。2023年3月，肆月河豚宣布完成3500萬元A+輪融資。該公司為眾多品牌的河豚食材供應商，昂貴的小眾食材以及預制菜市場的火熱，讓其獲得了資本青睞。

日本的核污水排海讓水產漁業市場獲得更多關注，高科技、數字化、智能化養殖相關的公司將獲得更大發展空間。