安徽省縣域科技金融發展問題研究
——以界首市為例

文/劉超群（界首市科技成果轉化服務中心）

習近平總書記在黨的二十大報告中強調，必須堅持科技是第一生產力、人才是第一資源、創新是第一動力，開辟發展新領域新賽道，不斷塑造發展新動能新優勢。當前，科技競爭已經成為“大國博弈”的隱蔽戰場，科技創新的領先就是搶占科技競爭的主動權。企業作為科技創新的主體，科技創新不僅能夠讓企業在發展中迅速提升產品和附加值，也可以讓企業所處的賽道實現轉型升級，在復雜競爭環境中占得先機。但創新也需要金融的支持，可以說金融是產業發展的血脈，科技金融是企業科技創新的重要支撐。

一、界首市科技企業發展現狀

安徽省內創新水平和產業發展存在不均衡現象。尖端高新技術企業多集中在合肥、蕪湖、滁州、馬鞍山等城市，皖北地區產業基礎較為落后，仍以第一產業和第二產業為主，轉型升級較為困難，此類現象在皖北縣域更為明顯。各縣（市）在招商引資的過程中，一是缺乏產業基礎，二是獎勵政策優勢不明顯，很難引進高端產業與優質企業，只能將產業發展重點放到本地企業轉型升級上來，促進產業發展質量變革、動力變革和效率變革，實現“老樹開新花”。

以界首市為例，其地處皖西北邊陲，豫皖交界處。在20 世紀90 年代，大型企業停產倒閉，企業存量盤不活、增量引不進，危機使界首市工業發展之路迷霧重重。2004 年界首市經濟跌至谷底，年工業稅收不到2000 萬元。后來，經過持續的產業調整，界首市才初步確立以“循環經濟”為引領的發展格局。2015 年，界首市人民政府以“科技創新”為切入點，為存量企業賦能，并明確了“科技創新的獎勵資金不受預算約束，上不封頂；對企業的科技創新獎勵不與企業的貢獻掛鉤”兩點共識，鼓勵企業大力推動科技創新。安徽三寶線業有限責任公司與東華大學共建產業技術研究院，建立研發平臺，順利完成技術改造升級；安徽強旺集團與江南大學等高校合作建立博士后工作站，以功能性高端食品打開國內市場。這樣的產學研合作案例并非個例，截至2022 年底，界首市高新技術企業數量已達152 家，占整個阜陽市高企數量的四分之一以上。

與此同時，在企業創新和轉型的過程中，需要大量的研發資金投入。調查研究發現，縣域科技型企業融資問題是一共性難題，其背后隱含著多種原因，需要針對性地提出建議。

二、縣域科技型企業融資存在的問題

1.間接融資較為困難

間接融資是指企業通過銀行等金融機構貸款來籌集資金的一種融資方式，也是企業主要的融資方式。銀行金融機構包括國有商業銀行、國家的政策性銀行、股份制銀行、城市商業銀行等?？h域科技型企業難以通過間接融資的方式獲得資金的原因有兩個：一是銀行是以安全性、流動性、盈利性為基礎的中介機構，通過存放貸的利率差來獲得利潤。在資金量一定的情況下，為了追求利潤最大化和收益的穩定性，銀行更愿意選擇資信狀況優秀、經濟實力雄厚、還款能力強大的大中型企業發放貸款。二是科技型企業要想從銀行取得貸款，首先要考慮的就是自己的銀行信用、商業信用和財務信用。大部分科技型企業都是輕資產運營，自身擁有的土地和廠房設備價值偏低，初創立的企業缺乏穩定的市場和現金流，還要不斷增加研發投入。部分企業財務信息披露制度不健全，會計報表不夠真實可靠。多種原因導致科技型企業在獲取間接融資時存在困難。

2.產業結構相對落后

安徽省內皖北縣域產業結構以農業和工業為主，傳統制造業占比較大；皖南縣域則以輕工業和旅游業為主。域內科技類中小企業多處于產業鏈的前端，生產零部件、原材料提供給下游企業，部分企業為大型企業提供代加工服務，缺乏自有品牌，更缺乏知名品牌，在對外開展合作的過程中，話語權不高。無論是農業還是工業，利潤率都相對較低，一般難以超過10%。這與風險投資（直接融資）機構追求的高收益、高回報的理念不相符，一般直接投資期望的稅后年均回報率甚至高達40%。所以風險投資更青睞高精尖科技、健康醫療、游戲娛樂等三產行業，同時對企業的管理水平要求也很高，產業結構的落后導致縣域企業難以獲得直接融資。

3.企業經營理念較為保守

通過對界首市高新技術企業走訪調研發現，本土成長起來的企業多為個人獨資企業和家族式企業，企業主在20 世紀末或21 世紀初完成財富積累之后創辦了企業，建廠、購買設備的資金多來自于自有資金、家族集資和民間借貸。家族式企業對于股權類投資和銀行貸款較為保守，不愿輕易通過融資擴大企業生產規模，對于市場的敏銳性受到制約。個人獨資企業投資行為通常較為激進，存在盲目投資等情況，對于企業的財務規劃缺乏清醒的認識，容易令企業陷入資金流動性困擾，而當真正的投資機會來臨時又難以獲得銀行貸款和直接融資。

4.融資渠道較為狹窄

安徽省縣域經濟因城市空間、產業結構、人口聚集、消費能力等綜合因素，與大中型城市相比處于天然劣勢，并不足以吸引金融機構入駐。銀行網點則以四大國有銀行和當地農村商業銀行為主，股份制銀行和城市商業銀行網點幾乎沒有，而目前國內的科技型貸款主要提供者恰恰為股份制銀行和城市商業銀行，如興業銀行、杭州銀行等。在沒有網點的情況下，金融機構無論是事先談判、合同簽訂，還是貸后監管等過程中均處于信息劣勢方，信息不對稱使得銀行為中小企業發放貸款時通常表現得格外謹慎。此外，非銀行融資機構如基金公司、證券公司、融資租賃公司、供應鏈金融公司以及第三方服務咨詢機構在縣域更是難覓其身影，融資渠道成為稀缺資源，間接推高企業的融資成本。

三、推動縣域科技金融發展的建議

1.提升間接融資能力

（1）充分挖掘內部銀行資源。與域內的銀行探索設立“科技支行”或成立“科技信貸業務部”，從經營策略和內部制度上對于科技型企業的貸款流程、申請條件、內控審核等方面與傳統的信貸方式加以區分，突出科技屬性，創新信貸產品。同時，可以學習優秀“科技支行”的先進做法，設立“路演貸”“高企貸”“研發貸”等多類型個性化金融產品，從優惠利率、專屬續貸展期政策等方面為企業提供精準融資服務。如滁州天長農商行科技支行設立“科技貸”“人才貸”“知識產權質押貸”“上市貸”等4 款融資產品服務于轄區內科技型企業，滿足科技型企業多樣化、個性化的金融需求。界首市也已在高新區內設立界首農商行科技支行，創新金融產品正處于開發階段。

（2）完善政府擔保機制?？萍夹推髽I因其本身的特殊性，融資時需要有效的背書，銀行等金融貸款也需要風險共擔。在實踐中，縣域通常采取兩種方式解決科技型企業的擔保難，一是由國資出資設立政府性擔保公司，為科技型企業提供普惠型擔保服務。界首市發展中小企業信用擔保有限公司就是由安徽省擔保公司、阜陽市擔保公司、界首市高新區管委會共同出資設立的。截至2023 年6 月，已累計為域內高新技術企業和科技型中小企業提供科技擔保融資金額超過3.2 億元。二是建立“政銀擔”機制。目前界首市采用的是“4321”政銀擔風險分擔機制，具體是指倘若貸款企業無力償還到期貸款，政府性融資擔保公司、再擔保機構、銀行、當地市縣政府按4∶3∶2∶1 的比例承擔風險責任。界首市人民政府先后出資設立了2000萬“科技信貸”風險補償資金池、3000 萬“人才貸”風險補償資金池，為科技型企業融資提供純信用擔保服務。企業在申請貸款時無須提供抵押物或反擔保資產，大幅提升科技信貸的便利性。界首市還于2020 年引入安徽省科技融資擔保有限公司首家分公司——界首市分公司，截至2023 年6 月，界首市分公司累計提供了“科技信貸”擔保融資90 余筆，金額累計超過4億元，提供“人才貸”擔保融資8500 萬元。需要注意的是，地方政府主管部門需與銀行、擔保公司及時溝通，在加快貸款審核進度的同時，不可忽略風險把控。

2.促進科技成果轉化

縣域在發展的過程中，要充分認識到自身的優勢與不足，對于優勢不能滿足于現狀，對于劣勢也不要放任自流。政府部門要充分調動企業科技創新的積極性，擔起橋梁作用，組織高校、大院大所優質人才進園區、進企業開展深入調研，亦可組織企業進入科研機構提出技術需求，尋找創新結合點。在“雙招雙引”中以當地特色產業為基礎，推動創新資源集聚下移、開放協同，促進科技創新發展，活用科技創新政策，加快優質項目培育。界首市于2022 年正式獲批“國家創新型縣（市）”，這與當地高新區和科技部門開展的大量科技創新工作密不可分。界首市先后設立上海、深圳離岸科創中心，搭建與外界交流的平臺，組織企業與高校開展產學研合作，孵化了一批優質科技項目，為直接融資提供產業支撐。

3.引導企業轉變經營理念

（1）提升企業管理水平。個人獨資企業經營者需要轉變思想觀念，吸收現代企業制度和管理制度的優勢，組建較高水平的管理團隊，制定符合實際的管理制度，不盲目決策、任性投資。集體性質或者合伙性質的科技型企業要建立清晰的產權關系，積極建立股份合作制，加快改革的步伐才能吸引更多的風險投資。

（2）提高財務管理能力。縣域部分科技型中小企業對企業賬目處理重視程度不夠，只是將財務工作外包給代賬公司，缺乏財務、稅務、市場監管的風險預見能力?？萍夹椭行∑髽I需把財務管理作為公司戰略，認真對待，充分結合社會資源，如與會計師事務所密切合作，追求專業化服務，提升會計信息的質量，財務工作規范才能與融資工作快速鏈接。

（3）提升企業信用等級。注重企業信用建設，堅持信用原則。講求誠信不僅能夠提升企業高層管理者和員工的自身素質，還可以不斷提升企業的外在形象。注重自身的履約行為，無論發生貸款違約還是合同違約，對于企業的融資打擊都是致命的。

從政府的角度出發，要注重引導和規范企業行為。一是可組織稅務、審計部門、銀行以及社會第三方財務專業機構進園區開展宣傳培訓、印發信用手冊，通過包保制度持續對企業提醒告知，提升企業的信用意識。二是開展清查、排查行動，及時發現問題幫助企業整改，不能簡單地一罰了之。例如，蘇州正在試點的“創新積分制”，這是一種用量化指標來精準支持企業創新的新型政策，通過積分精準識別和有效發現創新能力強、成長潛力大的科技企業，促進金融機構、投資資本和市場力量精準發力，引導技術、資本、人才等各類創新要素資源向企業集聚，助力科技企業快速成長。

4.拓寬企業融資渠道

就安徽省縣域而言，科技型企業融資方式仍是以間接融資為主，各地政府都在積極推動直接融資發展，但囿于產業、渠道等多種原因，進展依然較為緩慢?？蓢L試從以下幾個方面破局：

（1）加快企業上市培育工作。一是積極宣傳，通過組織培訓、學習和考察，令科技型企業的高層管理者意識到借助資本市場發展企業的重大機遇，學習沿海地區借助資本市場實現科技型中小企業的跨越式發展，消除上市難的片面認知。二是做好摸排調研工作，了解域內科技型企業的整體情況，建立上市后備企業清單。三是挑選發展潛力大、前景好且相對成熟的企業，按照公司上市的規則對企業進行改造，后續積極聯系保薦機構介入，開展上市輔導。根據國家現有的多層次上市板塊制定符合企業的上市目標，為準備上市和成功上市的企業制定獎勵政策，最大力度支持企業上市。

（2）積極引進產業基金。一是積極對接政府性產業引導基金，推介域內優質科技項目。政府性產業引導基金區別于其他私募股權基金，不以盈利為目的，不會對企業生產經營過于干涉，有利于企業緩解經營和還款壓力。例如：安徽省發展和改革委員會牽頭設立省“三重一創”產業發展基金；安徽省經濟和信息化廳牽頭設立省中小企業（專精特新）發展基金；安徽省科學技術廳牽頭設立省科技成果轉化引導基金，新設立2 支創新創業專項基金，即雛鷹計劃專項基金和新型研發機構專項基金，對應處于不同發展階段的企業。其中，安徽省科學技術廳牽頭的基金更側重于“投早投小投科技”，縣域科技金融可著重對接。二是在財政能力允許的情況下，與專業機構合作成立產業引導基金，引入社會資本專門負責縣域內的科技型企業融資事宜。不執著追求基金規模，對于符合條件的科技型中小企業盡早介入，開展盡職調查，成熟一個投資一個，加速科技成果轉化與企業發展。三是引入第三方融資咨詢機構。對于縣域的融資體系而言，信息不對稱的情況普遍存在，第三方會在開展信貸咨詢服務時提供更多的解決方案，便于引入非標產品（供應鏈金融、融資租賃等），給企業帶來更靈活的融資工具。