開放式創新對中小企業創新績效的影響

魏啟迪，蘇 文

（1.上海工程技術大學管理學院，上海 201600；2.北京大學新結構經濟學研究院，北京 100080）

一直以來，中小微企業（即本文所討論的中小企業）就有“五六七八九”的說法，即提供了50%以上的稅收、創造了60%以上的國內生產總值、完成了70%以上的發明專利、提供了80%以上的就業崗位、占企業總數的90%以上?？梢哉f，中小企業為國家經濟發展做出了巨大貢獻，在改善民生、促進就業等方面發揮著重要作用，是我國實施創新驅動發展戰略和建設創新型國家的主力軍。雖然中小企業在國民經濟體系中占據著如此重要的地位，但它們的創新表現卻顯得差強人意［1］。與大企業相比，絕大多數中小企業面臨著資源匱乏、人才短缺、研發投入不足、抗風險能力較差等問題。自從提出創新驅動發展戰略以來，國家相繼出臺了一系列政策來推動企業創新，但申請政策優惠需要達到一定的門檻，所以中小企業很難享受到政府關于創新方面的優惠［2］。再者，近年來市場競爭愈發激烈，產品更新速度逐漸加快，中小企業的創新之路變得更加坎坷。在這樣的情況下，開放式創新（open innovation）就成了中小企業開展創新活動的一個非常合適的范式。開放式創新的概念由Chesbrough［3］提出，強調創新所需的資源不僅來自于組織內部，還可以來自組織外部。在資源匱乏的情況下，獲取、利用和吸收跨越組織邊界的有價值的資源［4］，對中小企業來說無疑是開展創新活動、提高自身競爭力的一個好辦法。

1 文獻梳理與問題提出

目前關于開放式創新的研究大多集中于大企業，但中小企業與大企業組織和管理開放式創新的模式與流程有所區別［5］，大企業開放式創新的經驗以及研究結論并不能直接應用于中小企業的創新實踐當中［6］，Spithoven 等［7］、王安琪［8］學者認為中小企業比大企業更傾向于開放式創新活動。中小企業的開放式創新具有獨特性，對其進行專門的研究是非常有必要的［9］。Bagherzadeh 等［10］指出中小企業的開放式創新能夠促進企業創新績效，推動企業市場價值的有效提升［1］；但是Kim 等［11］也 認為并非所有中小企業的開放式創新活動都對其創新產出產生積極影響。現有文獻關于開放式創新如何影響中小企業創新績效的討論還不夠充分，應該從不同的視角對此問題進行分析，以豐富該領域的相關研究。

管理者風險偏好經常出現在與公司財務狀況相關的研究中，但鮮有研究將其與企業創新聯系起來。開放式創新對于中小企業來說是一項具有風險的活動，對企業的內部管理提出了很大的挑戰。一般來說，中小企業經營發展的決定權掌握在管理者個人手中［8］，管理者的個人特質會對企業開放式創新的效果產生重要影響。如果企業管理者屬于風險偏好型，那么他就更能夠識別風險背后的機會，在創新的過程中促使企業更多地進行創新投入，從而有可能獲得更高的創新績效。反之，如果管理者傾向于規避風險，企業就可能錯失創新機會。此外，在環境不利的情況下，風險偏好型的管理者更能夠保證創新活動的持續進行［12］。因此，本文將管理者風險偏好納入研究框架中，嘗試從該視角討論中小企業開放式創新的實施效果。

另外中國是一個典型的關系社會，在經濟社會的發展過程中，關系具有生產力，不僅可以幫助企業獲取資源，促使企業之間共享信息以及建立信任［2,13］，還可以幫助組織保持競爭優勢并實現卓越績效［14］。許多學者強調了關系對于中小企業的重要性，甚至有學者認為，關系才是中小企業創新資源的真正來源［13］。在企業與外界形成的社會關系中，供應鏈社會關系是不可或缺的一部分。供應鏈社會關系聯結，是指上下游企業（供應商、客戶）之間因為相同的社會屬性（同學、老鄉等）而產生的關聯關系［15］?，F有研究大多聚焦于關系對企業創新績效的直接影響，但是鮮少從供應鏈社會關系聯結的視角討論開放式創新與企業創新績效的關系。本文嘗試將供應鏈社會關系聯結加入到研究框架中，討論其在中小企業開放式創新與創新績效的關系中可能起到的調節作用。

2 理論分析與假設

2.1 開放式創新與創新績效

開放式創新是一項系統地搜尋企業內外部資源，并通過多種渠道廣泛地利用這些資源進行創新的活動。本文參照Laursen 等［16］的研究，從開放式創新廣度與開放式創新深度兩個維度來展開討論。其中，開放式創新廣度是指企業在開展創新活動的過程中合作的外部組織類型的豐富程度，開放式創新深度則指企業與外部組織合作過程中往來的密切程度。

通過提高開放式創新廣度獲取外部更多有價值的資源，對于中小企業提升創新績效有積極影響。首先，從資源基礎理論視角來看，中小企業的知識儲備量較少、資源較為匱乏。通過合作研發、外包等各種開放式創新形式與外部組織進行合作，中小企業可以將這些外部組織組建成自己的資源庫［17］。隨著企業開放式創新廣度的提高，資源的來源渠道變得更加廣泛，企業能獲取的資源種類與數量就更加全面、豐富。而且不同類型的外部組織所擁有的知識與技術側重點有所差異，更容易相互碰撞產生新的創意與靈感［18］。其次，合作伙伴不僅是知識來源，更是信息來源。與外界廣泛的合作有利于企業對行業和市場信息的及時、有效獲取，使企業更加迅速、靈活地調整創新策略，進而有利于企業創新績效的提升［9］。

馬文甲等［19］、楊震寧等［20］、Greco 等［21］學者認為開放度與創新績效之間存在倒“U”型關系，這些結論普遍存在于與大企業相關的研究中；高俊光等［22］的研究認為中小企業的開放式創新活動并不活躍，其外部搜索的強度遠未達到臨界點，尚未存在開放過度的問題。但是中小企業通常不具備進行廣泛搜索的能力，很難同時管理多個搜索網絡［23］，再加上中小企業從外部搜索獲得的好處并不像大公司那么豐富［7］。因此，隨著開放式創新廣度的進一步提升，中小企業可能由于自身能力有限造成資源浪費，從而對創新績效產生負面影響。

根據以上討論，提出假設H1：開放式創新廣度與中小企業創新績效之間具有倒“U”型關系。

企業利用開放式創新在外部搜尋技術創新所需的資源，并將有價值的想法、創意等引進內部加以利用，產生商業價值。隨著企業開放式創新深度的提高，企業與外部搜尋渠道之間的往來更加密切，對中小企業創新績效有積極影響。首先，開放式創新深度代表對細節的關注和對相關知識的欣賞［24］，開放深度的提升增強了企業與外部參與者之間的相互信任，而且，與特定知識來源的深度聯系增強了關鍵知識的轉移［25］，即開放式創新深度的提升使企業獲得了更加匹配的外部資源。同時，開放式創新深度越深，表明企業與外部組織間的聯系越穩定，企業對所汲取到的新知識、新想法的理解也會更加準確［26］，新知識與新想法能得到更好的吸收和利用。

因此，提出假設H2：開放式創新深度對中小企業創新績效有積極影響。

2.2 管理者風險偏好的調節作用

風險偏好作為一種非理性的主觀意識，無疑會對人的行為決策產生重要影響［27］。已有研究認為風險傾向可以在創新中發揮作用［28］，中小企業開放式創新的實施效果可能會因為管理者的風險偏好而產生差異。開放式創新是一項伴隨著高風險與高收益的活動，風險偏好較高的管理者更加看重創新活動的高收益，而非敏感于其高風險［29］。因此，對于創新活動他們更容易做出接受的決策，促使企業在創新活動中有更多的投入，從而對企業的創新績效產生積極影響。

風險偏好程度更高的管理者對創新活動的看法更加樂觀，但這也容易造成他們在創新活動管理方面的懈??；相反，低風險偏好的管理者對于開放式創新背后的高風險更加謹慎，在做出開放式創新的決策后，他們會投入更多的精力在后續的管理中，以保證創新活動的成功。開放式創新本身所具有的高風險性，要求企業在整個開放過程中的良好管理。隨著開放式創新廣度與深度的提高，企業從外界搜尋到的有價值的資源就更加豐富多樣，核心知識與技術泄露的風險也會隨著開放度的提升而增加［20］。如果企業在管理方面存在紕漏，就會造成資源的浪費以及風險發生的可能，從而影響開放式創新的效果。因此，高風險偏好的管理者在創新過程管理方面的疏忽可能會對開放式創新活動的效果產生負面影響。

根據以上討論，提出如下研究假設H3：管理者風險偏好對中小企業創新績效有積極影響；H3a：管理者風險偏好對開放式創新廣度與中小企業創新績效之間的關系呈負向調節作用；H3b：管理者風險偏好對開放式創新廣度與中小企業創新績效之間的倒“U”型關系起到強化作用；H3c：管理者風險偏好對開放式創新深度與中小企業創新績效之間的關系呈負向調節作用。

2.3 供應鏈社會關系聯結的調節作用

本文將供應鏈社會關系聯結分為供應商社會聯結與客戶社會聯結兩個維度，其中供應商社會聯結是指企業與供應商之間存在社會關聯關系；客戶社會聯結即企業與客戶之間存在社會關聯關系。

研究表明，社會關系能夠為企業帶來更多的市場機會。企業在從事創新活動時，可能因為無法獲得關鍵零部件而不能進行產品創新［13］。但企業與供應商之間存在的社會聯結具有感情效應，會促使供應商更有意愿根據企業的需求和建議進行產品升級［30］，保障企業創新活動的順利實施。此外社會聯結增強了企業之間的信任，當供應商信任買方時，他們會愿意與對方分享更多的信息［31］，這有助于克服雙方之間存在的信息不對稱問題。而且社會聯結的存在會促使供應商將企業視為首選客戶，為企業提供高質量的商品和服務［32］，給予企業多方面的優惠和便利。因此，與供應商的社會聯結能夠有效促進企業的創新活動。

與供應商的社會聯結使企業以較低的成本獲取了優質的原材料，而且信任關系的構建使得企業從供應商處得到了具有稀缺性的資源和信息。通過社會關系獲取資源的方式，在一定程度上替代了通過開放式創新進行外部搜尋。因此，與供應商的社會聯結可能會對中小企業開放式創新的效果起到負面作用。

根據以上討論，提出假設H4：供應商社會聯結對中小企業創新績效有積極影響；H4a：供應商社會聯結對開放式創新廣度與中小企業創新績效之間的關系呈負向調節作用；H4b：供應商社會聯結對開放式創新廣度與中小企業創新績效之間的倒“U”型關系起到強化作用；H4c：供應商社會聯結對開放式創新深度與中小企業創新績效之間的關系呈負向調節作用。

與客戶的社會聯結使企業降低了新產品可能不被市場接受的風險，以及創新過程中與新產品需求相關的搜尋成本。這不僅提高了企業的創新意愿，也降低了企業對其他可能創新資源來源渠道的依賴［32］。開放式創新的主要目的在于從外界搜尋有價值的資源，并將其應用于企業的創新活動中。當企業能夠從客戶處直接獲得與自身需求更加匹配的信息時，將會降低企業對開放式創新模式的依賴。因此，與客戶的社會聯結可能會對開放式創新的效果起到弱化作用。

根據以上討論，提出假設H5：客戶社會聯結對中小企業創新績效有積極影響；H5a：客戶社會聯結對開放式創新廣度與中小企業創新績效之間的關系呈負向調節作用；H5b：客戶社會聯結對開放式創新廣度與中小企業創新績效之間的倒“U”型關系起到強化作用；H5c：客戶社會聯結對開放式創新深度與中小企業創新績效之間的關系呈負向調節作用。

綜上所述，本文構建理論框架如圖1 所示。

圖1 理論框架

3 研究設計

3.1 數據來源

研究所用數據來自北京大學企業大數據研究中心組織實施的中國企業創新創業調查（enterprise survey for innovation and entrepreneurship in China，ESIEC），這是目前中小企業創新創業方面少有的高質量數據。ESIEC 調查從國家市場監督管理總局的公司注冊數據庫中隨機分層抽樣企業，樣本代表了工商注冊數據庫中所有公司的行業分布，但批發和零售部門除外。由于零售公司之間的高度同質性，批發和零售部門故意抽樣不足。ESIEC 調查于2018年開展基準調查，圍繞企業家的創業史、企業創建過程、企業基本信息、企業創新、企業間關系以及營商環境等7 個方面的內容，在遼寧、上海、浙江、河南、廣東、甘肅6 個省份117 個縣開展基線調查，共獲得6 198 份樣本觀測值。

在開始實證檢驗之前，首先對樣本數據進行預處理，剔除關鍵指標（即本文被解釋變量、解釋變量、調節變量、控制變量等所采用的衡量指標）數據缺失的樣本、明顯不符合實際情況的極端數據樣本，經處理后剩余樣本量為3 167 份。

3.2 模型設定與變量測量

構建基準模型進行回歸分析，模型形式如式（1）所示。

十九大報告中指出，“必須堅持和完善我國社會主義基本經濟制度和分配制度，毫不動搖鞏固和發展公有制經濟，毫不動搖鼓勵、支持、引導非公有制經濟發展”。這是我黨對“兩個毫不動搖”方針的再次重申。

式（1）中：IP 表示創新績效；OB 表示開放式創新廣度；OD 表示開放式創新深度；Xi表示控制變量；δ和μ分別表示固定省份和行業；ε為隨機誤差項；β表示各變量的回歸系數，i代表樣本企業。

3.2.1 被解釋變量：創新績效

被解釋變量為創新績效（IP），現有文獻中較多使用專利申請數量、專利授權數量、是否推出新產品或服務、新產品或服務的銷售額占比等作為衡量指標。但是考慮到本文的研究對象為中小企業，對于中小企業來說，使用專利數量作為衡量指標極有可能會低估企業的創新績效。首先專利申請及授權的門檻都很高，能夠為中小企業帶來收益的創新活動，可能達不到授予專利的要求。其次，許多企業對于專利申請這件事情并不積極，多數情況下企業的專利水平是低于企業實際創新水平的。因此，本文參照王文娜等［35］的研究，采用“新產品或服務的銷售額占比”這一指標來衡量創新績。

3.2.2 解釋變量：開放式創新廣度、開放式創新深度

對于開放式創新廣度的衡量，主要參考楊震寧等［20］、趙武等［17］的研究，將企業合作的外部組織分為集團內的其他企業、供應商、客戶、競爭對手所在行業的其他企業、科研機構和實驗室等五種類型，企業在開展創新活動的過程中與上述組織有合作關系則記為1，否則記為0，最后加總得到企業的開放式創新廣度，取值范圍為0～5。

Kapetaniou 等［36］的研究表明，地理上的臨近對于知識轉移至關重要，地理上的接近程度越高，合作伙伴之間的互動就越頻繁。而較大的地理距離不利于企業之間的互動，會降低雙方知識交換的可能性。同時，地理距離也會限制企業間的相互監督，不利于雙方建立并維持信任，最終影響企業間的合作質量［37］。因此，企業間的地理距離可以作為代理變量來衡量企業開放式創新的深度。具體而言，采用合作對象是否在本地（本區縣）進行衡量，若合作對象在本地，則表明雙方在合作過程中的往來較密切，記為1；否則記為0。

3.2.3 調節變量：管理者風險偏好、供應鏈社會關系聯結

對于管理者風險偏好（MRP）這一指標，由受訪者自行評價自己是喜歡冒險還是寧愿規避風險；采用1～10 的分值范圍來衡量，其中1 為非常不愿意冒險，10 為非常喜歡冒險。

對于供應鏈社會關系聯結，將其分為供應商社會聯結（SSR）與客戶社會聯結（CSR）兩個維度。其中，供應商社會聯結采用如下方式來衡量：與最大的供應商之間是否存在家人、老鄉、同學、戰友、共同興趣愛好、原同事、以往的業務伙伴等關系，或者是否由上述關系人介紹，若是，則取值為1；否則取值為0。同理，與最大的客戶之間是否存在上述關系，若是，則客戶社會聯結取值為1；否則取值為0。

3.2.4 控制變量

為盡量避免其他因素的影響，參照鎖箭等［1］、林潤輝等［18］、馬文甲等［19］、楊震寧等［20］、王文娜等［35］的研究，本文選取企業年齡（age）、企業規模（size）、企業創新投入（input）作為控制變量。其中，企業年齡以（2018-企業注冊年份）取對數來衡量；創新投入以2017 年創新活動的總支出（萬元）加一取對數來衡量。對于企業規模的衡量，常用的指標有員工總數、營業總收入、年末總資產等。由于本文被解釋變量采用新產品銷售額占比這一指標進行衡量，如果采用營業總收入作為企業規模的衡量指標，有可能造成解釋變量與被解釋變量互為因果的內生性問題，因此，本文以全職員工總數加一取對數來衡量企業規模。另外，在模型中加入了省份固定效應和行業固定效應。

4 實證檢驗

本研究借助Stata16 軟件，對主要變量進行描述性統計和相關性分析，具體結果見表1；利用層次回歸分析方法，依次將控制變量、調節變量和交互項加入表2至表4來檢驗各個假設，具體做法見下文，具體結果見表2 至表4。由于創新績效的衡量指標為新產品或服務的銷售額占比，而許多樣本企業沒有進行創新或新產品還沒有推向市場，該項指標的數值為零，即被解釋變量屬于截堵數據，因此實證部分采用Tobit 模型進行回歸分析。

表1 主要變量的描述性統計與相關性系數

表2 開放式創新對創新績效影響的回歸檢驗結果

4.1 描述性統計與相關性分析

表1 是主要變量的描述性統計與相關性檢驗結果。根據表1，企業創新績效呈現出明顯的右偏分布，表示進行創新的中小企業數量較少，這一結果符合我國的實際情況。開放式創新廣度與開放式創新深度均呈現右偏分布特征，表明我國中小企業的開放式創新廣度與深度都比較低。管理者風險偏好呈現明顯的左偏分布，表明大部分管理者都具有較強的冒險精神。供應商社會聯結與客戶社會聯結均呈現右偏分布特征，表明多數企業與供應商或客戶之間不存在社會關聯。

變量的相關性檢驗結果顯示較少有變量之間的相關性系數大于0.3，表明不存在嚴重的多重共線性問題［35］。另外，VIF 檢驗顯示各變量的方差膨脹因子均小于2，平均方差膨脹因子為1.29，再次證明各變量之間不存在多重共線性問題。開放式創新廣度、開放式創新深度、管理者風險偏好、供應商社會聯結、客戶社會聯結都與創新績效在1%的顯著性水平上正相關，這表明本文變量的選取是合理的。變量之間的顯著相關初步驗證了本文的假設，但為了進一步驗證變量之間的因果關系，還需要進行多元層次回歸分析。

4.2 實證分析

4.2.1 開放式創新對創新績效的影響分析

表2 給出了開放式創新對創新績效影響的模型回歸結果?；鶞驶貧w結果顯示，開放式創新廣度在1%的顯著性水平下對創新績效具有正向影響，其平方項對創新績效具有負向影響且結果顯著，即開放式創新廣度與創新績效之間具有倒“U”型關系，假設H1得以驗證；開放式創新深度在10%的顯著性水平下對創新績效具有正向影響，即開放式創新深度積極影響創新績效，假設H2得以驗證。此外，借鑒Lind 等［38］的做法進行U 檢驗，結果顯示，開放式創新廣度與創新績效之間的倒“U”型極值點為2.805，OB 的取值范圍為［0，5］，即極值點在自變量的數據范圍內，并且能夠在1%的統計水平上拒絕原假設，因此，再次驗證了開放式創新廣度與創新績效之間具有倒“U”型關系。加入控制變量后，開放式創新廣度、開放式創新廣度的平方項、開放式創新深度這3 個變量的回歸結果依然顯著，且系數符號與顯著性水平均未發生變化，表明回歸結果是穩健的。同時發現，企業年齡負向影響企業創新績效且結果顯著，表明隨著企業經營年限的增加，反而可能會對企業創新績效的提升有負面影響，這可能是因為經營年限較久的企業已經不再追求產品的創新，而成立初期的企業為了維持運營并獲取競爭優勢，一般都具有較大的生存壓力，這一壓力促使企業尋求突破與創新，因此成立初期的企業相對具有較高的創新性水平；另外，企業規模在1%的顯著性水平下正向影響企業創新績效，這表明企業規模越大、企業所擁有的資源就越多，那么隨之企業的創新績效就越高；此外，企業創新投入積極影響企業創新績效且結果顯著，表明企業在創新活動方面的投入越多，企業所獲得的創新績效就越高。

4.2.2 管理者風險偏好的調節作用分析

表3 給出了管理者風險偏好調節作用的模型回歸結果。可見，管理者風險偏好的回歸系數顯著為正，表明管理者風險偏好程度越高越能夠促進企業創新績效，假設H3得到了支持；而管理者風險偏好與開放式創新廣度的交互項、管理者風險偏好與開放式創新廣度平方項的交互項以及管理者風險偏好與開放式創新深度的交互項的回歸系數均顯著為負，表明管理者風險偏好負向調節開放式創新廣度與創新績效之間的關系，對開放式創新廣度與創新績效的倒“U”型關系起到強化作用，且負向調節開放式創新深度與創新績效之間的關系，即假設H3a、H3b和H3c得到驗證。

4.2.3 供應鏈社會關系聯結的調節作用分析

同理，表4 給出了供應鏈社會關系聯結的調節作用的模型回歸結果?？梢?，供應商社會聯結的回歸系數顯著為正，表明供應商社會聯結對企業創新績效有顯著的促進作用，假設H4得到了驗證；供應商社會聯結與開放式創新廣度的交互項和供應商社會聯與開放式創新深度的交互項的回歸系數均顯著為負，表明供應商社會聯結對開放式創新廣度和深度與創新績效間的關系具有負向調節作用，假設H4a和H4c得到了驗證；而供應商社會聯結與開放式創新廣度平方項的交互項的回歸系數為負且不顯著，說明供應商社會聯結對開放式創新廣度與企業創新績效之間的倒“U”型關系不存在調節作用，因此假設H4b沒有得到支持。

表4 供應鏈社會關系聯結調節作用的回歸檢驗結果

另外，客戶社會聯結的回歸系數顯著為正，表明客戶社會聯結正向影響創新績效，假設H5得到了驗證；客戶社會聯結與開放式創新廣度的交叉項、客戶社會聯結與開放式創新深度的交叉項以及客戶社會聯結與開放式創新廣度平方項的交互項的回歸系數均顯著為負，說明客戶社會聯結對開放式創新廣度和深度與創新績效間的關系具有負向調節作用，并對開放式創新廣度與創新績效間的倒“U”型關系起到強化作用，因此假設H5a、H5b和H5c均得到了支持。

4.3 穩健性檢驗

為了檢驗以上實證結果的穩健性，選取新產品或服務是否推向市場作為創新績效的衡量指標進行穩健性檢驗。具體而言，如果企業的新產品或服務已經推向市場，則取值為1，否則取值為0。由于新產品或服務是否推向市場是一個二元變量，因此使用Logit 模型進行回歸分析，具體結果見表5 至表7。從表5 可知，開放式創新廣度和開放式創新深度對創新績效分別具有正向影響且結果顯著，開放式創新廣度平方項對創新績效具有負向影響且結果顯著，假設H1和H2得到驗證。

表5 替換衡量指標后開放式創新對創新績效影響的回歸檢驗結果

如表6 所示，管理者風險偏好的回歸系數顯著為正，假設H3得到支持；管理者風險偏好與開放式創新廣度的交互項的回歸系數顯著為負，假設H3a得到驗證；管理者風險偏好與開放式創新廣度平方項的交互項以及管理者風險偏好與開放式創新深度的交互項的回歸系數均為負但不顯著，即假設H3b和H3c未得到驗證。

表6 替換衡量指標后管理者風險偏好調節作用的回歸檢驗結果

從表7 可見，供應商社會聯結的回歸系數顯著為正，假設H4得到支持；供應商社會聯結與開放式創新廣度的交互項和供應商社會聯結與開放式創新深度的交互項的回歸系數顯著為負，即假設H4a和H4c得到了驗證，但供應商社會聯結與開放式創新廣度平方項的交互項的回歸系數為負但不顯著，假設H4b未得到支持，同實證結果。客戶社會聯結的回歸系數顯著為正，即假設H5得到驗證，且客戶社會聯結與開放式創新廣度的交互項、客戶社會聯結與開放式創新深度的交互項以及客戶社會聯結與開放式創新廣度平方項的交互項的回歸系數均顯著為負，即假設H5a、H5b和H5c得到了支持。

表7 替換衡量指標后供應鏈社會關系聯結調節作用的回歸檢驗結果

總之，以新產品或服務是否推向市場作為創新績效的衡量指標所得到的回歸結果，與以新產品或服務的銷售額占比來衡量創新績效的回歸結果基本一致。在調節變量部分，管理者風險偏好與開放式創新廣度平方項的交互項、管理者風險偏好與開放式創新深度的交互項的回歸系數不顯著，假設H3b和H3c沒有得到支持，與基準實證結果不一致，其他的檢驗結果均與基準實證結果保持基本一致。

5 研究結論與啟示

5.1 研究結論

中小企業作為我國經濟體系的重要組成部分，對國家經濟發展和財富創造作出了不可磨滅的貢獻，是我國實施創新驅動發展戰略和建設創新型國家的主力軍。在持續實施創新驅動發展戰略的背景下，中小企業的創新逐漸成為了重要的社會問題和學術問題。開放式創新作為一個新穎的創新范式，能夠幫助解決中小企業創新活動中可能面臨的資源匱乏、人才短缺、抗風險能力弱等問題。本文從管理者風險偏好與供應鏈社會關系聯結的視角，對中小企業開放式創新的效果進行理論分析，并使用中國企業創新創業調查的數據進行實證研究。結果顯示開放式創新廣度與深度均對中小企業創新績效產生積極影響，而且開放式創新廣度與創新績效之間具有倒“U”型關系，即企業進行外部搜尋的廣度并非越大越好；其次，管理者風險偏好對中小企業創新績效具有直接的促進作用，但是高風險偏好的管理者并不會對中小企業開放式創新的實施效果起到積極作用；最后，供應鏈社會關系聯結積極影響中小企業創新績效，但是對開放式創新的實施效果起到了消極作用，這可能是因為企業與供應商或客戶之間的社會聯結，幫助企業獲得了具有針對性以及相對稀缺的優質資源，在一定程度上降低了中小企業對開放式創新模式的依賴。此外，本文還更換了創新績效的衡量指標來進行穩健性檢驗，穩健性檢驗的結果基本支持以上結論。

5.2 理論啟示

本文從理論上豐富了中小企業開放式創新領域的相關研究，研究結果對中小企業的開放式創新實踐具有一定的指導意義。首先，中小企業的開放式創新廣度并非越大越好，中小企業的資源和能力都有限，過度廣泛的外部搜尋可能會導致企業的注意力分散，不利于資源的有效利用，因此，中小企業要把握好最佳開放程度，避免資源的浪費。其次，風險偏好較高的管理者的確能夠促進中小企業的創新績效，但是要警惕管理者在創新管理過程中的懈怠，以免負向影響開放式創新的實施效果。最后，供應鏈社會關系聯結也能夠為企業帶來具有稀缺性的資源，而且在一定程度上替代了開放式創新這一資源獲取方式，因此中小企業應該注重與供應鏈上下游企業之間的關系構建。

5.3 不足與展望

本文存在一定的研究局限，值得未來進一步深入探討，主要體現在兩個方面。首先，受限于數據的可獲得性，本文采用企業間的地理距離來衡量開放式創新的深度，這一方式導致無法討論開放式創新深度與中小企業創新績效之間是否存在倒“U”型關系，這是本研究的一個遺憾。其次，本研究聚焦于管理者風險偏好在整體模型中的調節作用，但沒有關注管理者的其他特征是否會在中小企業的開放式創新活動中產生影響，未來將在此方面展開更深入的探討。