商業(yè)保理公司對建筑業(yè)應(yīng)收賬款保理的風(fēng)險分析

戴 倩

[寧滬商業(yè)保理(廣州)有限公司，廣東 廣州 511458]

0 引言

黨的二十大報告提出，堅持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點放在實體經(jīng)濟(jì)上，實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，離不開資金的順暢循環(huán)。建筑業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，有的建筑企業(yè)為了能夠?qū)崿F(xiàn)建筑施工合同的簽約，經(jīng)常會先行墊資，這樣就產(chǎn)生了企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)量大、回款難、周期長等問題，如果長期發(fā)展下去，建筑企業(yè)的資金回籠速度慢，經(jīng)營風(fēng)險增加，漸漸地會影響到建筑企業(yè)的長期發(fā)展。針對回款慢、融資貴的問題，商業(yè)保理公司可以發(fā)揮專業(yè)作用。本文通過分析建筑業(yè)應(yīng)收賬款的特點、商業(yè)保理公司自身行業(yè)特點及應(yīng)對風(fēng)險的對策進(jìn)行分析。

1 商業(yè)保理業(yè)務(wù)的定義及類別

1.1 商業(yè)保理業(yè)務(wù)的定義

商業(yè)保理業(yè)務(wù)是以應(yīng)收賬款債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集資金融通、應(yīng)收賬款管理、應(yīng)收賬款催收、應(yīng)收賬款債務(wù)人付款擔(dān)保于一體的綜合性服務(wù)。按照保理人是否為銀行，分為銀行保理和商業(yè)保理[1]。本文指的保理業(yè)務(wù)為商業(yè)保理。

1.2 商業(yè)保理業(yè)務(wù)的類別

按照保理人是否可以向債權(quán)人反轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款或者要求債權(quán)人回購應(yīng)收賬款并退還融資，分為有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理；按照轉(zhuǎn)讓時是否將轉(zhuǎn)讓事實通知應(yīng)收賬款債務(wù)人，分為明保理和暗保理；按照保理合同要約人的角色，分為正向保理和反向保理。

2 建筑業(yè)應(yīng)收賬款存在的主要問題

2.1 應(yīng)收賬款占比較高

由于行業(yè)的特性，項目工程施工的時間基本上在1 年以上，施工工期較長。同時，在實際建設(shè)過程中，一般約定建設(shè)單位按照施工方完工比例付款，這就造成建筑施工企業(yè)為了確保在施工過程中不會因為資金短缺而影響施工質(zhì)量和工作進(jìn)度，就要先行墊付資金支付材料款和勞務(wù)費用。如果建設(shè)單位未按照工程進(jìn)度款按期支付，或者一直拖欠，那么工程款就會以應(yīng)收賬款的形式出現(xiàn)在企業(yè)的賬面上。建筑企業(yè)一般項目工程金額較大，這些會造成企業(yè)期末余額存在大量的應(yīng)收賬款[1]。

2.2 應(yīng)收賬款回款速度慢

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在建筑企業(yè)中應(yīng)收賬款居高不下已經(jīng)是一種常態(tài)，甚至出現(xiàn)有一些企業(yè)的應(yīng)收賬款占流動資金的比重達(dá)到50%，這個數(shù)據(jù)已經(jīng)超過了世界上絕大部分國家建筑業(yè)的平均水平[1]。第一，建筑企業(yè)的應(yīng)收賬款難以收回，進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流短缺的問題凸顯。同時建筑企業(yè)之間還存在著幾方互相長期拖欠工程款問題，就導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下，對建筑施工企業(yè)的正常運作產(chǎn)生了重大影響，制約企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展和資金的使用效率。

3 商業(yè)保理公司對建筑業(yè)應(yīng)收賬款進(jìn)行保理融資的優(yōu)勢分析

3.1 緩解資金周轉(zhuǎn)壓力，促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展

近幾年來，我國經(jīng)濟(jì)增速放緩，特別是房地產(chǎn)企業(yè)，增長速度減緩。建筑工程與房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r息息相關(guān)，建筑企業(yè)在施工經(jīng)營過程中應(yīng)收賬款的整體規(guī)模越來越大，房地產(chǎn)企業(yè)間接轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險給到建筑企業(yè)，這樣就造成應(yīng)收款項無法在短期內(nèi)收回，導(dǎo)致拖欠工程款的問題越來越嚴(yán)重，進(jìn)而形成企業(yè)流動資金短缺的問題。如果通過應(yīng)收賬款保理的模式進(jìn)行融資，這樣就能夠幫助企業(yè)把尚未到期的應(yīng)收賬款資金提前轉(zhuǎn)化為現(xiàn)有資金，盤活了企業(yè)的資金，提高了企業(yè)的資金流動性，另外還可以有效解決應(yīng)收賬款比例過高、融資難度大、融資成本高等一系列的問題[2]。

3.2 降低企業(yè)經(jīng)營成本，減少壞賬損失發(fā)生

商業(yè)保理公司可以根據(jù)項目資產(chǎn)的屬性特征，選擇合適的應(yīng)收賬款保理模式，可以改善企業(yè)內(nèi)部存在的壞賬、呆賬多的問題，規(guī)避企業(yè)由于應(yīng)收賬款問題而出現(xiàn)的企業(yè)壞賬成本損失，從而降低企業(yè)的經(jīng)營成本，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

3.3 控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，降低融資成本

相比較銀行借款而言，應(yīng)收賬款保理融資的優(yōu)勢比較突出。建筑企業(yè)向銀行進(jìn)行借款，融資成本相對較高，而且對未來應(yīng)收賬款銀行是無法進(jìn)行融資的，這個就是商業(yè)保理公司獨特的優(yōu)勢。如果通過應(yīng)收賬款保理融資的模式，不僅融資成本不會特別高，而且保理方可以根據(jù)企業(yè)未來的應(yīng)收賬款先行進(jìn)行保理，極大地提高了企業(yè)的資金使用效率，控制了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，降低了企業(yè)的融資成本。

4 商業(yè)保理公司遇到的風(fēng)險及應(yīng)對措施

4.1 風(fēng)險因素分析

第一，建筑業(yè)的工程項目一般工期較長，從招投標(biāo)、簽署協(xié)議、施工到完工驗收的各個環(huán)節(jié)會面臨很多比如自然環(huán)境、工程質(zhì)量等不可控的因素影響，涉及的風(fēng)險因素較多[3]。

第二，商業(yè)保理公司在辦理保理業(yè)務(wù)前，需要對項目資產(chǎn)的債權(quán)人和債務(wù)人進(jìn)行盡職調(diào)查，不僅要核實底層資產(chǎn)的貿(mào)易背景，還要確認(rèn)審核應(yīng)收賬款金額是否與合同或者單據(jù)一致[1]，涉及應(yīng)收賬款登記質(zhì)押時，考慮的環(huán)節(jié)比較多。同時建筑行業(yè)應(yīng)收工程款規(guī)模大、施工周期長、建設(shè)過程風(fēng)險因素較多，商業(yè)保理公司要對應(yīng)收工程款進(jìn)行確權(quán)，要明確整個保理融資的權(quán)利與義務(wù)，總體操作比較復(fù)雜。

4.2 應(yīng)對措施

4.2.1 優(yōu)化企業(yè)信用評級制度，從源頭控制風(fēng)險

商業(yè)保理公司必須從多個角度設(shè)立信用評級制度。建議企業(yè)建立信用評級制度，評級指標(biāo)從企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)、企業(yè)經(jīng)營性質(zhì)、底層資產(chǎn)的債權(quán)人、債務(wù)人的規(guī)模和賬期關(guān)系著眼。特別關(guān)注企業(yè)的財務(wù)狀況，對企業(yè)的現(xiàn)金流、稅務(wù)狀況、關(guān)聯(lián)方關(guān)系進(jìn)行分析，同時對歷史合同的履行情況做簡要的分析評價[4]。按照信用級別制度的要求，對待不同級別的客戶，要用不同的視角去分析評價，致力于更好地服務(wù)。

4.2.2 考察實地施工項目，消除業(yè)務(wù)隱患

加強(qiáng)對施工企業(yè)的考察。由于建筑工程與一般的商品貿(mào)易不同，工程項目施工周期長、項目復(fù)雜。因此，商業(yè)保理公司不僅要對施工企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行分析，還要加強(qiáng)對其他相關(guān)信息的搜集分析，比如施工企業(yè)是否存在法院被執(zhí)行信息(包括法人和實質(zhì)控制人)，特別是存在涉訴信息時需要重點了解分析相關(guān)情況。對施工企業(yè)還要考慮工程承包資質(zhì)等級、承建工程項目經(jīng)歷。商業(yè)保理公司在進(jìn)行項目盡職調(diào)查時，要對施工項目地進(jìn)行實地勘察，避免由于某些原因出現(xiàn)停工停產(chǎn)的情況，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險。

4.2.3 合理匹配保理業(yè)務(wù)模式，提高業(yè)務(wù)辦理效率

一是合理選擇保理業(yè)務(wù)模式。根據(jù)核心企業(yè)的具體情況選用正向保理和反向保理。什么是正向保理呢?賣方保理也稱正向保理，即由賣方(施工方、債權(quán)人)發(fā)起申請，將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司獲得融資支持。在實際業(yè)務(wù)盡調(diào)過程中，如果發(fā)覺施工方的各項經(jīng)營條件較好，同時信用記錄較好，商業(yè)保理公司會運用賣方保理模式。什么是反向保理呢?買方保理也稱反向保理，即由買方(發(fā)包方、債務(wù)人)向商業(yè)保理公司提出融資申請，幫助賣方(施工方、債權(quán)人)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款獲取資金的融資方式[1]。一般情況下，考慮到施工項目的最終付款人是發(fā)包方，所以如果能夠?qū)①I方(發(fā)包方、債務(wù)人)作為保理融資項目的核心企業(yè)，那么能夠有效降低商業(yè)保理公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險，提高買方的授信使用頻率，將賣方的融資成本降低。

二是選擇有追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)。在建設(shè)工程施工過程中，會有一些商業(yè)保理公司無法事先預(yù)知的風(fēng)險，比如自然災(zāi)害、工程停工、項目延期等很多的不確定因素，那么商業(yè)保理公司在辦理應(yīng)收工程款保理業(yè)務(wù)中就需要事先想到回款情況的不確定風(fēng)險，選擇向融資人提供有追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)，當(dāng)融資人不能按照合同約定的要求和時間歸還保理融資款時，商業(yè)保理公司按照合同約定的內(nèi)容向融資人進(jìn)行追索，要求承擔(dān)回購保理融資款的義務(wù)。

4.2.4 加強(qiáng)業(yè)務(wù)風(fēng)險控制，筑牢風(fēng)險防火墻

商業(yè)保理公司要加強(qiáng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)前、中、后全周期管理。加強(qiáng)保理業(yè)務(wù)開展前、保理業(yè)務(wù)融資過程中和保理業(yè)務(wù)投放后的風(fēng)險控制，建立健全風(fēng)險管理體系。其中，保理業(yè)務(wù)開展前的管理工作是通過底層資產(chǎn)的債權(quán)人的基本情況，對企業(yè)自身以及母公司的基本情況開展詳細(xì)的項目盡職調(diào)查，同時也要進(jìn)行信用評級，最后要按照公司的保理業(yè)務(wù)流程的議事規(guī)則完成相應(yīng)的審批決策流程；保理業(yè)務(wù)開展過程中應(yīng)對保理項目的發(fā)展動態(tài)保持追蹤，有效及時發(fā)現(xiàn)保理項目的風(fēng)險情況，及時止損[4]；保理業(yè)務(wù)投放后應(yīng)加強(qiáng)對整個業(yè)務(wù)流程進(jìn)行總結(jié)反思，利用商業(yè)保理公司內(nèi)部的風(fēng)控管理體系，不斷完善業(yè)務(wù)過程中的操作風(fēng)險點，強(qiáng)化風(fēng)險意識。結(jié)合實際業(yè)務(wù)過程中的開展情況對風(fēng)控管理體系不斷完善修訂，筑牢企業(yè)抗風(fēng)險的防火墻。

5 結(jié)束語

在建筑施工企業(yè)普遍存在資金周轉(zhuǎn)困難現(xiàn)象、融資需求較強(qiáng)的背景下，保理將成為建筑施工企業(yè)的主要融資方式之一，具有廣闊的應(yīng)用前景。商業(yè)保理公司要將風(fēng)險規(guī)避在合作前，降低風(fēng)險發(fā)生的概率。同時商業(yè)保理業(yè)務(wù)的具體模式在未來的發(fā)展過程中要根據(jù)相關(guān)政策適時調(diào)整，順應(yīng)時代的發(fā)展。相關(guān)政策可能會給商業(yè)保理公司的發(fā)展提供機(jī)遇，也有可能會產(chǎn)生行業(yè)漏洞，所以商業(yè)保理公司在未來的發(fā)展過程中要從不同的角度去看待保理業(yè)務(wù)的整體，及時發(fā)現(xiàn)問題，加強(qiáng)管理，這樣才能夠有效規(guī)避和控制風(fēng)險。