從“專精特新”到“隱形冠軍”

劉晨

今年《政府工作報告》強調，著力培育“專精特新”企業，在資金、人才、孵化平臺搭建等方面給予大力支持。“專精特新”中小企業具有專業化、精細化、特色化和創新能力突出等特征，是未來中小企業高質量發展的重要方向，也是未來各領域“隱形冠軍”的蓄水池。

從小清新到冠軍到一步之遙

2016年3月和2018年11月，工信部先后提出發展制造業單項冠軍、專精特新“小巨人”企業。2021年9月，工信部提出到2025年培育10萬家省級“專精特新”中小企業、1萬家專精特新“小巨人”企業、1千家制造業單項冠軍企業的目標。目前，我國圍繞“專精特新”中小企業形成的梯度培育體系已經逐步完善。

“隱形冠軍”的概念是由德國著名管理學思想家赫爾曼·西蒙首次提出，特指那些在某個細分市場占據絕對領先地位但鮮為人知的中小企業。西蒙定義的“隱形冠軍”需要滿足3個條件：（1）世界同業市場的前三強或者至少是某個大洲的第一名；（2）年營業額低于50億歐元；（3）不為外界周知，公眾知名度比較低。

對比專精特新“小巨人”、制造業單項冠軍、“隱形冠軍”入選主要標準，一方面，這三類企業均具有主營業務聚焦、發展戰略專注、產品質量領先、創新能力優異的特點。另一方面，三類企業的遴選標準和發展階段存在差異。專精特新“小巨人”企業是制造業單項冠軍、“隱形冠軍”的前一個階段，制造業單項冠軍、“隱形冠軍”是產業結構轉型升級下專精特新“小巨人”企業的升級加強版。鼓勵中小企業走“專精特新”發展之路，有利于不斷提高企業核心競爭力，最終成長為單項冠軍和“隱形冠軍”。

屬于多數企業到勝利

當前，工信部認定的三批專精特新“小巨人”企業共4 922家，最終確認4 762家，其中有361家公司在A股上市。

專精特新“小巨人”企業多以民營企業為主，其上市公司中民營企業占比為86.4%，70.6%市值為20億～100億元。營收方面，專精特新“小巨人”上市公司平均營收為10.54億元，其中58%營業收入處于3億～10億元區間。

國內專精特新“小巨人”企業成立年限主要集中于5～30年，合計占比為96.8%，成立年限超過30年的僅占2.23%。其上市公司成立時間相對較長，93.4%成立年限為10～30年，3.9%成立年限超過30年。一方面，專精特新“小巨人”企業平均成立年限為16年，遠遠超過中國中小企業平均壽命（2.5年），反映出“專精特新”企業大多已邁過中小企業生存的關鍵節點，進入較為穩定的發展階段。

由于政策支持、經濟快速發展以及數字經濟時代市場規模和需求的快速擴張，國內專精特新“小巨人”企業成長周期相對縮短，有望在短期間內實現快速成長。

行業分布上，專精特新“小巨人”企業主要分布于制造業領域。專精特新“小巨人”中電子信息、裝備工業和能源行業數量較多，分別為1 352、897、785家，占比分別為20.7%、13.8%、12.0%。從行業分類來看，以電子信息、裝備工業、儀器儀表、醫藥為代表的高端制造業占比最高，合計占比47.1%。其上市公司中制造業行業占比高達67.3%。

據《2021“專精特新”小巨人企業專利能力和科創力報告》統計，專精特新“小巨人”企業共有專利申請48.18萬件，平均每家企業專利申請98件，有效發明專利6.57萬件，平均每家企業有效發明專利量約13件，均高于中小企業平均水平，也遠高于全國企業平均水平。同時，專精特新“小巨人”企業共參與制定標準9 511個，其中國家級標準4 442個，行業標準1 175個。從研發投入來看，專精特新“小巨人”A股、新三板上市公司研發費用占比中位數均為5.6%，均高于中證1000（3.7%）和創業板上市公司（4.8%）。

成為“隱形冠軍”的四大路徑

全世界近3 000家“隱形冠軍”企業，中國僅有68家。遠低于德國、美國、日本的1 307、366和220家。為了推動更多中小企業成長為世界頂尖的“隱形冠軍”企業，可以借鑒部分成熟的發展經驗。

一、專注利基市場

德國的旺眾（Wanzl）公司只生產購物推車和行李推車，在全球市場占有率約為50%，位居世界第一。德國福萊希（Flexi）公司主要生產伸縮狗鏈，全部制造過程均在德國一家工廠完成，占據約70%的世界市場份額，90%的產品出口海外，遍及100多個國家。全球領先的制藥包裝行業系統供應商烏曼（Uhlmann）表示：“過去，我們只有一個客戶；未來，我們也只有一個客戶。我們只做一件事，但我們做得最好。”日本企業也充分重視利基戰略，YKK集團在1934年通過市場調研了解到，拉鏈產品市場狹窄，企業主要通過手工生產拉鏈，缺乏機械設備支持，技術提升空間很大，市場競爭程度不高，有利于后進者的生存和發展。據此判斷，YKK以高質量拉鏈打開市場，如今全球市場占有率達50%。

從國際領先的“隱形冠軍”企業經驗來看，提升專注度、深挖利基市場已經成為“隱形冠軍”企業長期穩定發展的共性條件之一。

二、創新是生命線

成功的“隱形冠軍”企業不僅擁有高市場占有率，也具有較高的盈利能力。因此，制定行業標準、具有行業話語權，也將成為決定“隱形冠軍”企業長遠發展的重要目標。西蒙根據統計數據發現，85%的“隱形冠軍”企業管理者認為技術領先是企業最重要的標志。其次為質量領先、知名度、產品系列寬度和聲譽等。

大部分日本“隱形冠軍”重視依托持續創新產生高附加值產品，營業利潤率多超過10%。在擁有第一個“隱形冠軍”產品后，會重點考慮是否有必要繼續開發，并通過對未來市場規模的預測判斷該行業的發展階段，不斷強化抗風險能力。德勤《全球制造業競爭力指數》報告顯示，日本制造業排名實現從第六名到第十名、再回升到第四名的“V”型反轉，主要源于傳統制造巨頭市場被中韓蠶食之后，日本企業開始轉向半導體、精密儀器、醫藥、新型材料等細分領域，并逐漸把控技術密集、高附加值的核心環節。

生產半導體芯片需要硅晶圓、合成半導體晶圓、光罩、光刻膠、藥業、靶材料等19種必備材料，日本有14種占據全球50%以上的份額。此外，美國3M公司專注于生產膠帶以及薄膜相關的產品，通過持續創新開發了近7萬種品類，利潤率高達16.3%。

三、現代化的公司治理結構

德國中小企業多為家族企業，企業所有者擁有高度的自主權和獨立性，上市或外部融資意愿不強。同時，德國“隱形冠軍”企業多以間接融資的方式籌措資金，并形成由企業股東和銀行、員工、社區、產業上下游等利益相關方共同治理的模式。一方面，由于不受外部股東關于短期盈利、市值等方面的壓力，企業規劃和決策往往更具長遠眼光；另一方面，共同治理模式下家族企業治理結構也更為完善。

但是，以家族企業為主的日本，由于國內人口結構老齡化、技術革新帶來行業淘汰、疫情造成虧損等原因，截至2021年，約六成以上的中小企業主面臨家族內無人繼承的難題。

四、平衡本地和海外市場

當前，中國“隱形冠軍”企業多處于國際化經營早期。對比中德兩國“隱形冠軍”企業，中國企業國際業務相對較少。大多數德國“隱形冠軍”企業入駐全球50多個國家和地區，多數中國“隱形冠軍”企業則僅在幾個國家開展海外業務。區別于德國和日本，中國具有龐大的本土市場，強勁的市場需求有利于“專精特新”企業早期的穩定發展。但是，根據2030年全球經濟發展預測，未來全球經濟總量第一梯隊的中國、美國與歐盟GDP合計占比為全球總量的60%，而中國市場雖然將超越美國成為世界第一，但是僅占全球市場的18%。如果將發展眼光局限在國內，企業將失去較大規模的國際市場。

因此，在依靠國內龐大的內部市場穩定發展的同時，仍然需要注重對國際市場的開拓。

培育從“小而美”到“隱形冠軍”的土壤

為了完善中小企業培養模式，德國形成了“知識創造和溢出體系—企業—政府”三位一體的培育機制。在德國，由67家學院構成的弗勞恩霍夫協會重點為中小企業提供有商業價值的解決方案，而政府每年為弗勞恩霍夫協會提供2/3的經費支持，剩余1/3來源于私營企業的應用研究合同。弗勞恩霍夫協會聘請超過2.3萬名員工（多為科學家和工程師），幫助企業把基礎性研究轉化為具有商業價值的制造業技術，通過生產工序以及產品創新，強化德國制造業的競爭優勢。

德國政府則通過向基礎型和應用型研發機構投入巨額資金，構建密集的研究機構網絡，幫助中小企業解決研發和技術難題，同時在不同地區投入政府資金打造創新集群，讓技術和各類資源向重點行業的中小企業集中。通過三位一體的模式，有效降低了中小企業創新、研發、技術改造成本。

德國聯邦政府經濟部、財政部、科技部都下設專門負責中小企業的機構，各州政府、德國工業協會、工商會也設有專門負責中小企業的促進部門，一些指定的銀行也設有專門的機構，負責召集研討會、信息交流會，為中小企業提供各種國內外市場信息咨詢并提供補貼。日本方面，通過行業協會保障企業發展，協會的負責人多為行業內大企業高管。例如，日本的機床方面協會會長為東芝董事長，副會長來自馬扎克公司。通過行業龍頭作為行業協會管理者，為“隱形冠軍”創造更加適宜的土壤。

中小企業創新發展，離不開重點領域的基礎技術革新和人才培育。在職業教育領域，德國實行“雙軌制”教育模式，即由教育機構和企業聯合展開職業教育。學校負責傳授理論知識，企業為學生安排一線實習和培訓，通過職業教育為中小企業培養大量高技能工人和技術人員。因此，雖然德國工人和技術人員的工資遠高于發展中國家，同時也具備極高的勞動生產率。而中國的產業工人主要為農民工或職業技術學校畢業，中小企業缺乏技術熟練的一線技工。基礎研發方面，美國具有較為完備的基礎研發模式。一方面對具有較強創新能力的中小微企業提供知識產權保護，另一方面高度重視高校、科研院所等研發部門的基礎性創新。據白宮管理和預算辦公室數據，2018財年美國聯邦政府研發總經費預計投入1 177億美元，其中基礎研究經費投入289.4億美元，占比24.6%，為2010年以來最高水平。

針對中小企業科技發展，德國已經構建起由國家開發性銀行推動、各商業銀行提供主要資金支持、擔保銀行防范貸款風險的金融支持體系。1948年《德國復興信貸銀行法》出臺，致力于促進國家技術進步，指出業務領域涵蓋“中小企業融資”，此后核心業務逐步轉向中小企業。2019年，德國復興信貸銀行投入中小企業資金約360億歐元，接近其全年總投入（773億歐元）的一半。2020年，隨著新冠疫情在全球范圍內暴發，為了緩解中小企業疫情期間經營壓力，德國復興信貸銀行將總貸款額度提升至1 353億歐元。通過創新性地以“轉貸”機制委托商業銀行發放貸款，不僅有利于調動各銀行積極參與，同時也保障了金融支持的差異化。承接“轉貸”的商業銀行在支持德國中小企業發展中扮演了重要角色，目前對中小企業累計貸款約占信貸市場的70%。同時，為了分散銀行信貸風險，德國擔保銀行協會對中小企業貸款進行擔保，保障了中小企業特別是初創企業融資。根據相關數據顯示，如果缺少協會擔保，60%的初創企業無法創立，初創企業72%的投資額在沒有作保的情況下無法實現。此外，德國政府持續創新政府投資基金運作模式，通過設立引導類投資基金對創新型中小企業進行股權支持。

當前數字技術為中小企業特別是“專精特新”企業提供了發展的快車道。數字技術使得企業生產過程中的所有數據可以實時采集，信息系統貫穿所有生產環節，有助于提升企業的生產經營效率。德國最先提出了“工業4.0”概念，在產業數字化領域領跑全球。在員工人數超過100人的德國企業中，59%的企業正在應用“工業4.0”范疇中的新技術，22%的企業計劃在近期引入產業數字化，17%的企業對未來參與產業數字化進程表示樂觀。德國老牌連接器巨頭菲尼克斯自主研發電子產品混合生產線，涵蓋數據采集、產品快速切換、視覺檢測等技術，一條產品線可以生產120多種產品。

隨著以5G、工業互聯網為代表的新一代信息技術不斷創新迭代，數字技術與傳統產業融合已經從最初單一技術、領域應用下的“人智”驅動，逐步演進為基于生產、研發、經營等各個環節海量數據進行采集、分析、治理、共享的“數智”驅動。未來，制造業數字化轉型持續推進，將驅動以制造業為主的“專精特新”中小企業產品質量改進、生產效率提升、創新方式變革，提升產業鏈供應鏈韌性。