消費(fèi)金融促消費(fèi)：基本邏輯、可行路徑與啟示建議

消費(fèi)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)動(dòng)力。消費(fèi)金融對(duì)消費(fèi)具有促進(jìn)與撬動(dòng)作用。本文指出，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)深度運(yùn)用金融科技手段，讓消費(fèi)金融與金融科技深度融合，不斷在各應(yīng)用場景進(jìn)行增量拓展，通過挖掘消費(fèi)潛力，為經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向上、平穩(wěn)運(yùn)行提供強(qiáng)勁的需求側(cè)動(dòng)力。

科技趨勢研究是對(duì)全球大型銀行關(guān)注的科技發(fā)展領(lǐng)域、創(chuàng)新趨勢和潛在突破進(jìn)行分析，從而支持商業(yè)銀行的金融科技、信貸、投資和科創(chuàng)金融等業(yè)務(wù)的前瞻性布局。為了準(zhǔn)確把握前沿技術(shù)發(fā)展趨勢，本文的研究主要面向金融穩(wěn)定理事會(huì)（Financial Stability Board，簡稱FSB）2021年發(fā)布的30家全球系統(tǒng)重要性銀行（Global Systemically Important Banks，簡稱G-SIBs），通過研究其在前沿科技領(lǐng)域相關(guān)搜索引擎的資訊數(shù)頻次，借此一窺其業(yè)務(wù)方向，為支持商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)決策提供建議。這30家銀行包括中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、摩根大通、美國銀行、三菱日聯(lián)金融集團(tuán)、法國巴黎銀行、匯豐銀行、法國農(nóng)業(yè)信貸銀行集團(tuán)、花旗銀行、三井住友金融集團(tuán)、富國銀行、日本瑞穗金融集團(tuán)、巴克萊銀行、西班牙桑坦德銀行、法國BPCE銀行集團(tuán)、法國興業(yè)銀行、德意志銀行、高盛集團(tuán)、加拿大多倫多道明銀行、加拿大皇家銀行、摩根士丹利、瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)、荷蘭國際集團(tuán)、意大利聯(lián)合信貸集團(tuán)、渣打銀行、紐約梅隆銀行、美國道富銀行等29家銀行和瑞士信貸集團(tuán)。瑞士信貸集團(tuán)因此后與瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)合并而不在考量范圍。

研究方法

本次研究針對(duì)全球大型銀行科技趨勢開展分析，通過直接獲取開源數(shù)據(jù)，利用人工智能、網(wǎng)絡(luò)爬蟲、機(jī)器學(xué)習(xí)、自然語言處理等技術(shù)文本抽取“全球系統(tǒng)性重要銀行名稱”與“前沿科技關(guān)鍵詞”的組合條件在主流搜索引擎的詞條結(jié)果。通過數(shù)據(jù)清洗、分析、計(jì)算和可視化等手段，從整體和領(lǐng)域兩個(gè)視角對(duì)前沿科技在全球主流銀行間的發(fā)展與應(yīng)用現(xiàn)狀給出定義。重點(diǎn)關(guān)注全球系統(tǒng)性重要銀行在新興技術(shù)領(lǐng)域〔元宇宙、人工智能生成內(nèi)容（Artificial Intelligence Generated Content，簡稱AIGC）、大模型〕和主流技術(shù)（人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、移動(dòng)應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)）的表現(xiàn)，以此作為各細(xì)分技術(shù)領(lǐng)域發(fā)展趨勢評(píng)估的基礎(chǔ)。此次研究也與外部相關(guān)數(shù)據(jù)和榜單開展交叉驗(yàn)證，提高了研究的準(zhǔn)確性和可靠性。

總體發(fā)現(xiàn)

技術(shù)領(lǐng)域多元化布局，助力搶占發(fā)展先機(jī)

研究選取了量子計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、安全、區(qū)塊鏈、人工智能、元宇宙、云原生、移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)等重要的金融科技領(lǐng)域，對(duì)全球典型銀行樣本的主流搜索引擎詞條數(shù)進(jìn)行逐一排名，以反映G-SIBs在各技術(shù)領(lǐng)域的影響力水平。

G-SIBs在以上各重要技術(shù)領(lǐng)域均有相對(duì)完整的覆蓋，G-SIBs在前沿金融科技的投入和關(guān)注度遠(yuǎn)高于全球平均水平。面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)不確定性的新常態(tài)，對(duì)多元科技布局越密集的翹楚機(jī)構(gòu)，越能夠從容應(yīng)對(duì)金融服務(wù)格局的巨變，順勢成為當(dāng)今銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的領(lǐng)頭羊和金融科技最高水平的代表。

從技術(shù)領(lǐng)域維度分析發(fā)現(xiàn)，各大銀行對(duì)于以云原生、移動(dòng)互聯(lián)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、元宇宙為代表的技術(shù)領(lǐng)域均有明顯關(guān)注，而量子計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)領(lǐng)域僅局限在部分銀行。由于技術(shù)熱度與應(yīng)用效果是各銀行布局技術(shù)領(lǐng)域的重要考量因素，因而各機(jī)構(gòu)對(duì)不同領(lǐng)域的技術(shù)投入也存在較大差異。

聚集效應(yīng)顯著，中美開展“科技競賽”

研究選取了近兩年度的同類技術(shù)領(lǐng)域數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，通過觀察條柱上對(duì)應(yīng)金融科技領(lǐng)域的長度，可以對(duì)全球代表性銀行金融科技詞條數(shù)產(chǎn)生認(rèn)知。從區(qū)域與機(jī)構(gòu)維度分析發(fā)現(xiàn)，在量子、物聯(lián)網(wǎng)、安全、區(qū)塊鏈和人工智能等技術(shù)領(lǐng)域，全球代表性銀行在不同的技術(shù)領(lǐng)域體現(xiàn)出明顯的區(qū)域性差異。

研究發(fā)現(xiàn)，美國與中國的頭部銀行在金融科技各技術(shù)領(lǐng)域的布局密集，而歐洲和日本的銀行略遜一籌。中國建設(shè)銀行和中國工商銀行重視金融科技創(chuàng)新發(fā)展，無論是在云原生、安全這類基礎(chǔ)技術(shù)領(lǐng)域，還是在人工智能（AI）、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、移動(dòng)互聯(lián)等相對(duì)成熟的技術(shù)領(lǐng)域，亦或是在量子計(jì)算、元宇宙等新技術(shù)領(lǐng)域，均投入較高關(guān)注。美國高盛集團(tuán)和美國銀行在金融科技領(lǐng)域均衡布局，注重云原生技術(shù)探索和應(yīng)用，重視風(fēng)險(xiǎn)防范和深耕安全技術(shù)，在量子計(jì)算、元宇宙等新興技術(shù)領(lǐng)域具備領(lǐng)先優(yōu)勢。

從區(qū)域維度分析發(fā)現(xiàn)，2022年中國與美國的頭部銀行對(duì)金融科技仍保持與上年相當(dāng)?shù)母哧P(guān)注度，歐洲銀行2022年對(duì)各個(gè)技術(shù)領(lǐng)域的關(guān)注度均有所提升。日本和加拿大的銀行機(jī)構(gòu)2022年在金融科技詞條與資訊曝光度方面明顯低于以上地域，這也印證了G-SIBs對(duì)金融科技的關(guān)注度存在明顯的地域差距。

從技術(shù)領(lǐng)域維度分析發(fā)現(xiàn)，全球代表性銀行都對(duì)人工智能技術(shù)較為重視。隨著人工智能技術(shù)在營銷、風(fēng)控、投研、運(yùn)營等銀行業(yè)務(wù)場景逐漸實(shí)現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用，其已成為推動(dòng)銀行數(shù)字化建設(shè)的核心驅(qū)動(dòng)力，通過人工智能賦能已成為銀行實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的行業(yè)共識(shí)。自2022年11月美國OpenAI發(fā)布ChatGPT以來，中國與美國的頭部銀行高度重視生成式AI和大模型帶給金融業(yè)的顛覆性變革，已投身新一輪AI技術(shù)“科技競賽”，而歐洲銀行的關(guān)注度和投入較為不足。

同時(shí)，量子計(jì)算的關(guān)注度急劇增高，中國和美國均將量子計(jì)算的重要性提升至國家戰(zhàn)略高度。而受限于區(qū)塊鏈在部分國家存在政策性限制、應(yīng)用場景已得到充分挖掘等原因，2022年G-SIBs對(duì)于區(qū)塊鏈關(guān)注增速遠(yuǎn)不及2021年。

技術(shù)特點(diǎn)分析

以人工智能、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)為代表的數(shù)字化：強(qiáng)者恒強(qiáng)，支持業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)

隨著金融需求的日益場景化和碎片化，金融服務(wù)愈發(fā)呈現(xiàn)數(shù)字化特征，銀行紛紛投入巨大的資源進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推進(jìn)“智能化、數(shù)字化、移動(dòng)化、實(shí)時(shí)化”建設(shè)。本研究選取以人工智能、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)為代表的數(shù)字化技術(shù)來評(píng)估全球銀行數(shù)字化能力。總體而言，建設(shè)數(shù)字化的能力（包括人工智能、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)等），已成為全球系統(tǒng)性重要性銀行的共識(shí)。對(duì)比2021年并結(jié)合2022年的應(yīng)用場景，能夠看到數(shù)字化能力在銀行業(yè)營銷、風(fēng)控、運(yùn)營、客服等多個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用日趨成熟。

通過選取G-SIBs典型數(shù)字化技術(shù)詞條數(shù)據(jù)作為樣本，經(jīng)對(duì)比分析發(fā)現(xiàn)，以富國銀行、美國銀行、匯豐銀行、巴克萊銀行等為代表的歐美發(fā)達(dá)國家的頭部銀行，其數(shù)字化能力曝光度均居高位，對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型建設(shè)的重視程度可見一斑。以中國建設(shè)銀行、中國工商銀行為代表的亞洲發(fā)展中國家頭部銀行，其數(shù)字化能力曝光度也保持較高水平，與歐美頭部銀行呈現(xiàn)齊頭并進(jìn)之勢。同時(shí)，部分歐洲銀行、加拿大銀行機(jī)構(gòu)以及日本多家銀行在數(shù)字化能力的媒體關(guān)注度相對(duì)較低，呈現(xiàn)出典型的低谷曲線之勢。

富國銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最終目標(biāo)是對(duì)內(nèi)對(duì)外提升人的感知能力，以體驗(yàn)為導(dǎo)向提升服務(wù)水平。通過充分運(yùn)用虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)為客戶和員工搭建虛擬互動(dòng)空間，富國銀行搭建了順暢的線上線下服務(wù)渠道，有效增強(qiáng)了服務(wù)滿意度并及時(shí)響應(yīng)客戶需求。富國銀行還積極探索多樣化金融場景，創(chuàng)造性提供個(gè)性化金融服務(wù)，最大限度激活客戶的體驗(yàn)效用和服務(wù)效能。

中國工商銀行圍繞“數(shù)字生態(tài)、數(shù)字資產(chǎn)、數(shù)字技術(shù)、數(shù)字基建、數(shù)字基因”五維布局，深入推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，形成了體系化、生態(tài)化實(shí)施路徑。通過構(gòu)建共創(chuàng)共贏數(shù)字生態(tài)、做實(shí)做強(qiáng)做活數(shù)據(jù)新要素、打造先進(jìn)可控的硬核科技、優(yōu)化數(shù)字基建布局、建設(shè)敏捷協(xié)同的組織機(jī)制，促進(jìn)了科技與業(yè)務(wù)加速融合，以“數(shù)字工行”建設(shè)推動(dòng)“GBC+”（政務(wù)、企業(yè)、個(gè)人）客戶生態(tài)協(xié)同發(fā)展，金融科技價(jià)值創(chuàng)造力持續(xù)提升。

以云計(jì)算、微服務(wù)、容器化為代表的云原生技術(shù)：聚集優(yōu)勢，打造信息技術(shù)（IT）領(lǐng)域的“共享基座”

云原生技術(shù)自2015年正式誕生以來，以一種勢不可擋的趨勢迅速席卷全球科技產(chǎn)業(yè)，并在金融行業(yè)快速落地。云原生所提供的IT基礎(chǔ)能力，在金融科技推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)模式的重大轉(zhuǎn)變中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。在G-SIBs中，云原生技術(shù)領(lǐng)域的影響力相對(duì)比較集中，本次調(diào)研綜合比對(duì)了云原生涉及的云計(jì)算、微服務(wù)、容器、無服務(wù)、不可變基礎(chǔ)設(shè)施、DevOps等技術(shù)關(guān)鍵詞條數(shù)量。經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，高盛集團(tuán)、中國建設(shè)銀行等金融機(jī)構(gòu)憑借早期投入，在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。

高盛集團(tuán)在云原生技術(shù)領(lǐng)域有著持續(xù)深入的探索和領(lǐng)先的應(yīng)用。近年來，高盛集團(tuán)加強(qiáng)與亞馬遜云計(jì)算服務(wù)（Amazon Web Services，簡稱AWS）的合作，于2021年12月宣布與AWS共同推出面向?qū)_基金、資產(chǎn)管理公司和其他金融機(jī)構(gòu)客戶的行業(yè)云平臺(tái)——金融數(shù)據(jù)云（Financial Cloud for Data）。金融數(shù)據(jù)云是高盛基于AWS的“IaaS+PaaS”[Iaas是基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)（Infrastructure as a Service）的簡稱，PaaS是平臺(tái)即服務(wù) （Platform as a Service，PaaS）的簡稱]底座打造的云原生金融數(shù)據(jù)管理和分析的解決方案，可顯著增強(qiáng)高盛的前臺(tái)分析工具功能。高盛集團(tuán)通過使用一系列云原生關(guān)鍵技術(shù)持續(xù)提升其數(shù)字化轉(zhuǎn)型效率和質(zhì)量，如使用Kubernetes來管理其容器化應(yīng)用；使用開源PaaS（Platform as a Service，平臺(tái)即服務(wù)）平臺(tái)Cloud Foundry來構(gòu)建和部署其云原生應(yīng)用，以簡化云原生應(yīng)用的開發(fā)和部署；使用流行的開源監(jiān)控系統(tǒng)Prometheus收集和展示各種指標(biāo)數(shù)據(jù)，用以監(jiān)控其云原生應(yīng)用的性能和運(yùn)行狀態(tài)。這些技術(shù)的應(yīng)用為高盛集團(tuán)未來的數(shù)字化競爭奠定了更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

以元宇宙、AIGC、大模型為代表的新興技術(shù)：群雄并起，勾畫數(shù)字經(jīng)濟(jì)新藍(lán)圖

數(shù)字經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出的強(qiáng)大韌性和勃勃生機(jī)為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來堅(jiān)定信心，尤其是以元宇宙、大模型AIGC等新興技術(shù)為代表的領(lǐng)域，通過描繪“虛實(shí)融合”“數(shù)實(shí)共生”的數(shù)字世界，利用虛擬現(xiàn)實(shí)、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、混合現(xiàn)實(shí)、數(shù)字人等具體技術(shù)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展打開新的想象空間。

本次調(diào)研綜合比對(duì)了元宇宙、大模型AIGC等技術(shù)領(lǐng)域的關(guān)鍵詞條數(shù)量。經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，G-SIBs在元宇宙、生成式AI等技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展表現(xiàn)出明顯的差異，這些差異體現(xiàn)在技術(shù)能力構(gòu)建的方式、關(guān)注的應(yīng)用場景以及實(shí)施路徑等方面。比如，以中國工商銀行、中國建設(shè)銀行為代表的機(jī)構(gòu)，因其具備較強(qiáng)的科技自研能力，往往更傾向于基于自有基礎(chǔ)設(shè)施及內(nèi)部金融數(shù)據(jù)開展技術(shù)探索，通過結(jié)合各自銀行的整體發(fā)展方向探索新興技術(shù)應(yīng)用場景；以高盛集團(tuán)、摩根士丹利為代表的機(jī)構(gòu)，則更傾向于選擇與市場上已有的成熟科技企業(yè)深度合作，通過內(nèi)化外部服務(wù)的方式達(dá)到探索降本增效、提升業(yè)務(wù)效率、拓展新興場景的目的。

同時(shí)，G-SIBs機(jī)構(gòu)在元宇宙、生成式AI等新興技術(shù)領(lǐng)域的高影響力主要集中在美國和中國的頭部銀行。其中，高盛集團(tuán)、中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行在本領(lǐng)域的表現(xiàn)比較有代表性。作為美國最大的銀行之一，高盛集團(tuán)正積極探索元宇宙、生成式AI等技術(shù)能力，以加速提升業(yè)務(wù)場景的應(yīng)用成效。中國工商銀行在元宇宙領(lǐng)域的探索保持領(lǐng)先。工商銀行于2022年10月推出同業(yè)首個(gè)“VR元宇宙虛擬營業(yè)廳”，已率先在河北省雄安分行試點(diǎn)使用。中國農(nóng)業(yè)銀行秉持創(chuàng)新發(fā)展理念，主動(dòng)擁抱AI大模型前沿技術(shù)，以技術(shù)探索創(chuàng)新為牽引，以場景價(jià)值賦能為目標(biāo)，2023年4月發(fā)布ChatABC大模型。

對(duì)我國大型銀行的建議

遵循技術(shù)發(fā)展的科學(xué)規(guī)律，建立長效跟蹤研究機(jī)制，助力我國科技自立自強(qiáng)。前沿技術(shù)的發(fā)展曲線（圖1）和目前G-SIBs的重點(diǎn)布局方向幾乎一致。未來，我國大型銀行一方面應(yīng)持續(xù)跟蹤國外同業(yè)關(guān)注的科技熱點(diǎn)并以科學(xué)方法研判技術(shù)的成熟度，建立企業(yè)級(jí)長效跟蹤機(jī)制，定期發(fā)布科技熱點(diǎn)深度分析供全行參考，從而有效支持集團(tuán)決策并助力我國科技的自立自強(qiáng)。另一方面，銀行在開展金融科技、信貸、投資和科創(chuàng)金融等業(yè)務(wù)的前瞻性布局時(shí)，應(yīng)充分考慮數(shù)字化、云原生等主流重點(diǎn)領(lǐng)域與生成式AI、元宇宙和量子信息等新興技術(shù)的全面覆蓋。同時(shí)，應(yīng)根據(jù)技術(shù)發(fā)展的成熟度對(duì)投入有所側(cè)重，進(jìn)一步平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。

主動(dòng)應(yīng)對(duì)不確定性，整體上多元化布局前沿科技。大型銀行整體科技布局的多元化，有助于對(duì)抗不確定性，在總體商業(yè)可持續(xù)的基礎(chǔ)上，可以進(jìn)一步支持大型銀行集團(tuán)從容應(yīng)對(duì)金融服務(wù)格局的內(nèi)部與外部巨變。

發(fā)揮成熟技術(shù)性價(jià)比優(yōu)勢，持續(xù)挖掘業(yè)務(wù)價(jià)值。大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈這些技術(shù)已經(jīng)相對(duì)成熟，全球代表性銀行已了解其應(yīng)用價(jià)值并保持適度投入。以大數(shù)據(jù)、人工智能、移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)為代表的數(shù)字化能力是全球重要性銀行普遍關(guān)注的重點(diǎn)和熱點(diǎn)，通過與業(yè)務(wù)場景的結(jié)合，這些技術(shù)的應(yīng)用往往能直接推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，直觀地產(chǎn)生業(yè)務(wù)價(jià)值。

進(jìn)一步理解云計(jì)算的節(jié)約增效、替代賦能的作用。對(duì)于數(shù)字化、云原生等主流重點(diǎn)領(lǐng)域，領(lǐng)先銀行已經(jīng)率先開展布局并持續(xù)投入，取得了不錯(cuò)成效。以云計(jì)算、微服務(wù)、容器化為代表的云原生技術(shù)在銀行業(yè)的應(yīng)用日趨成熟，大型銀行機(jī)構(gòu)正逐步完善各自云平臺(tái)服務(wù)能力。大型銀行應(yīng)順應(yīng)技術(shù)趨勢，積極發(fā)展云計(jì)算，變后臺(tái)運(yùn)營為前臺(tái)經(jīng)營，不斷保持先發(fā)優(yōu)勢。

緊密結(jié)合“十四五”規(guī)劃，將新型技術(shù)內(nèi)化在銀行經(jīng)營活動(dòng)中。對(duì)于生成式AI、元宇宙和量子信息等新興技術(shù)，各大銀行均認(rèn)為其重要性不言而喻，以ChatGPT和“虛擬現(xiàn)實(shí)”為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)技術(shù)將在未來獨(dú)占鰲頭。不同銀行機(jī)構(gòu)對(duì)新興技術(shù)的投入和研究呈現(xiàn)出顯著的差異化，往往與各銀行整體發(fā)展規(guī)劃密不可分。國內(nèi)大型銀行均已制訂金融科技規(guī)劃，下階段可以適時(shí)結(jié)合最新技術(shù)，不斷夯實(shí)戰(zhàn)略規(guī)劃的成效。

（邊鵬為中國建設(shè)銀行研修中心（研究院）處長、國際標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）可持續(xù)金融專家委員，李佩芳、孫超供職于建信金融科技基礎(chǔ)技術(shù)中心。建信金融科技基礎(chǔ)技術(shù)中心李曉敦、李鑫、楊濤、劉浩、牟寧波和丁紅對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)。本文編輯/孫世選）

消費(fèi)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)動(dòng)力。消費(fèi)金融對(duì)消費(fèi)的促進(jìn)與撬動(dòng)作用，體現(xiàn)在聚力保障“能消費(fèi)、愿消費(fèi)和敢消費(fèi)”。隨著經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)向好，居民的收入增長和信心有望提升，在此期間，消費(fèi)金融為居民在汽車、家電、家居、餐飲等大宗與服務(wù)消費(fèi)場景，提供了更多的消費(fèi)能力和意愿。

促消費(fèi)的基本邏輯

消費(fèi)和投資是內(nèi)需的兩大支柱，也是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇向好的關(guān)鍵所在。在內(nèi)需之中，消費(fèi)是最終需求，投資是派生需求，消費(fèi)對(duì)于內(nèi)需和經(jīng)濟(jì)的影響更為直接。消費(fèi)不足不僅會(huì)給我國經(jīng)濟(jì)增長帶來壓力，也會(huì)令企業(yè)經(jīng)營乏力、就業(yè)困難，還可能滋生債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)需不足體現(xiàn)為國內(nèi)需求對(duì)國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的拉動(dòng)作用需要提升。可用我國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）構(gòu)造國內(nèi)需求（消費(fèi)）的先行指標(biāo)，即以制造業(yè)PMI的新訂單減去新出口訂單的差，定義國內(nèi)新訂單來近似計(jì)算內(nèi)需或消費(fèi)，來判斷國內(nèi)的消費(fèi)需求強(qiáng)弱。2023年8月，PMI的國內(nèi)訂單和出口訂單兩個(gè)分項(xiàng)指標(biāo)有一定程度的穩(wěn)步回升，與國內(nèi)穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力有顯著關(guān)系，但還有很大的提升空間。

消費(fèi)不足體現(xiàn)為消費(fèi)占GDP的比重偏低。過去50年里，我國居民消費(fèi)占GDP比重，從與世界均值相當(dāng)，下降到低于世界平均值，近10年有小幅度回升。2022年，我國居民消費(fèi)支出占GDP比重為37.17%，美國為68.17%，歐盟為50.99%，日本為53.88%。從一定程度上說，消費(fèi)不足成為我國未來需要克服的困難與挑戰(zhàn)。

當(dāng)前，穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)價(jià)格等宏觀政策持續(xù)推出，有效促進(jìn)了居民消費(fèi)的需求，居民消費(fèi)不足、內(nèi)需不足的問題得到了相應(yīng)的緩解。消費(fèi)不足的主因不是消費(fèi)意愿，而是消費(fèi)能力，即購買能力。近年來，我國居民人均可支配收入和居民人均消費(fèi)支出大幅度增長，2022年居民人均可支配收入為36883元，居民人均消費(fèi)支出為24538元。但居民人均消費(fèi)支出占收入比重降到了66.53%，從一定程度上說明了居民收入能力增速低于消費(fèi)支出能力增速。因此，要化解我國內(nèi)需不足、消費(fèi)不足的問題，要么增加居民收入，要么從消費(fèi)金融等路徑提升消費(fèi)者的購買力，促進(jìn)消費(fèi)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用。

促消費(fèi)的可行路徑

2023年7月底，國家發(fā)展改革委發(fā)布恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)二十條措施，為充分發(fā)揮消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用提供頂層設(shè)計(jì)和戰(zhàn)略支撐。消費(fèi)金融能通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和拉動(dòng)消費(fèi)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，深入貫徹?cái)U(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，不斷增強(qiáng)高質(zhì)量發(fā)展的持久動(dòng)力。

消費(fèi)金融是拉動(dòng)內(nèi)需、減費(fèi)讓利的重要驅(qū)動(dòng)力。狹義的消費(fèi)金融即消費(fèi)信貸，廣義的消費(fèi)金融即包含支付、投資等所有與消費(fèi)相關(guān)的金融活動(dòng)。消費(fèi)金融憑借數(shù)字技術(shù)，打造智能、高效、安全的消費(fèi)生態(tài)，業(yè)務(wù)覆蓋個(gè)人消費(fèi)貸款、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓以及金融債券發(fā)行等，創(chuàng)新消費(fèi)環(huán)境，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)，不斷履行提振消費(fèi)、助力小微等多重社會(huì)責(zé)任。

消費(fèi)金融公司具備分散、小額、線上以及靈活借貸的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，主要采取精準(zhǔn)有效的措施降低消費(fèi)貸款服務(wù)成本，提升全社會(huì)消費(fèi)金融服務(wù)的可得性，釋放消費(fèi)潛力，激發(fā)消費(fèi)意愿。目前消費(fèi)金融的供應(yīng)主體主要由商業(yè)銀行、持牌消費(fèi)金融公司、小貸公司和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等持牌經(jīng)營機(jī)構(gòu)組成。商業(yè)銀行和非銀系消費(fèi)金融公司競爭優(yōu)勢不同，彼此之間互為補(bǔ)充。消費(fèi)金融公司秉持以服務(wù)客戶為中心的經(jīng)營理念，以促進(jìn)國內(nèi)內(nèi)需恢復(fù)為業(yè)務(wù)重心，豐富消費(fèi)信貸產(chǎn)品供給，增強(qiáng)消費(fèi)者的消費(fèi)金融便利性。傳統(tǒng)銀行在資金實(shí)力、信譽(yù)和風(fēng)險(xiǎn)控制方面具備較強(qiáng)競爭力，而非銀行系消費(fèi)金融公司則在流量、數(shù)據(jù)資源以及消費(fèi)環(huán)節(jié)等方面擁有相對(duì)優(yōu)勢。

消費(fèi)金融促消費(fèi)的可行性

在助力經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長的過程中，消費(fèi)金融發(fā)展水平與國計(jì)民生聯(lián)系緊密。截至2022年末，我國消費(fèi)金融行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)8844.41億元，負(fù)債總額7847.23億元，所有者權(quán)益達(dá)997.18億元，2022年以來，消費(fèi)金融公司累計(jì)發(fā)放線上貸款2.47萬億元，占全部貸款的比例為96.17%，30家消費(fèi)金融公司累計(jì)向新市民發(fā)放消費(fèi)貸款共計(jì)1652.22億元，可見消費(fèi)金融正逐步成為擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)消費(fèi)增長的新興力量。目前消費(fèi)金融的主要客群為年輕客戶、新市民及傳統(tǒng)銀行難以覆蓋到的長尾客戶。要通過提供金融產(chǎn)品服務(wù)支持來增強(qiáng)消費(fèi)能力、提振消費(fèi)意愿以及創(chuàng)新消費(fèi)環(huán)境，即讓居民“能消費(fèi)、愿消費(fèi)、敢消費(fèi)”。

第一，消費(fèi)金融能夠促進(jìn)居民消費(fèi)能力增強(qiáng)。消費(fèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)在居民消費(fèi)新需求升級(jí)的驅(qū)動(dòng)下，不斷深耕消費(fèi)場景，開拓新的業(yè)務(wù)場景，以金融科技加速鏈接“線上+線下”的消費(fèi)場景（圖1）。居民可支配收入的增加不僅是提升消費(fèi)水平能力的關(guān)鍵，也決定內(nèi)需的恢復(fù)。一方面，消費(fèi)金融通過支持小微企業(yè)發(fā)展，助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，發(fā)揮小微企業(yè)在吸納就業(yè)方面的優(yōu)勢潛力，為城鄉(xiāng)居民提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，以提升居民收入水平，從而激發(fā)居民的消費(fèi)能力和需求。具體而言，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)可提供20萬元以下的線下、大額的專項(xiàng)信貸等信貸產(chǎn)品，通過專屬客戶經(jīng)理服務(wù)將市場需求與服務(wù)供給有效對(duì)接，加大對(duì)個(gè)體工商戶、創(chuàng)業(yè)期中小微企業(yè)的資金扶持，疏通供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈中資金短缺、融資渠道受限的堵點(diǎn)，緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)金流壓力，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)及個(gè)體工商戶的快速發(fā)展，強(qiáng)化小微企業(yè)吸納就業(yè)能力，助推居民消費(fèi)能力的提升。此外，消費(fèi)金融也注重農(nóng)村特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持工作，優(yōu)化資源配置提升勞動(dòng)回報(bào)率，增加農(nóng)村居民的可支配收入和消費(fèi)能力。另一方面，基于相對(duì)收入假說，居民消費(fèi)呈現(xiàn)棘輪效應(yīng)，即居民消費(fèi)習(xí)慣養(yǎng)成呈現(xiàn)不可逆性，即較易向上調(diào)整但較難向下調(diào)整，因此背負(fù)消費(fèi)信貸的居民會(huì)有更大的工作動(dòng)力去增加收入，以保持消費(fèi)習(xí)慣。截至2022年末，消費(fèi)金融公司服務(wù)客戶人數(shù)達(dá)3.38億人次，同比增長18.4%；資產(chǎn)規(guī)模及貸款余額分別達(dá)到8844億元和8349億元，同比增長均為17.5%，高于經(jīng)濟(jì)增速和消費(fèi)增速，為恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)需求做出了突出貢獻(xiàn)。

第二，消費(fèi)金融能夠促進(jìn)居民消費(fèi)意愿提升。消費(fèi)金融借助智能科技優(yōu)化模型和算法，深入教育、旅游以及購物等多種消費(fèi)場景，以前端精準(zhǔn)客戶畫像實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)獲客，并結(jié)合多種不同消費(fèi)信貸場景，為具備不同信貸習(xí)慣和資信情況的消費(fèi)者提供個(gè)性化和便利的消費(fèi)信貸產(chǎn)品，以適度的資金杠桿提振居民消費(fèi)意愿、助力擴(kuò)大內(nèi)需。例如消費(fèi)貸聚焦消費(fèi)者的小額、短期的流動(dòng)資金需求，涵蓋衣食住行等生活場景。除了將合適的信貸產(chǎn)品提供給消費(fèi)者外，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格遵守審貸、放貸標(biāo)準(zhǔn)，保證風(fēng)險(xiǎn)安全把控，確保消費(fèi)信貸定價(jià)合理化、公平化和透明化，同時(shí)降低信貸成本，激發(fā)居民理性消費(fèi)意愿，多家商業(yè)銀行已采取降低消費(fèi)貸款利率的措施，并推出信用卡消費(fèi)分期付款、免息、滿減優(yōu)惠等活動(dòng)，一部分國有商業(yè)銀行下調(diào)了消費(fèi)貸款利率。

第三，消費(fèi)金融能夠促進(jìn)居民消費(fèi)環(huán)境創(chuàng)新。消費(fèi)金融結(jié)合居民多元化消費(fèi)場景，借助人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等科技手段實(shí)現(xiàn)消費(fèi)型及經(jīng)營型消費(fèi)信貸服務(wù)智能化，打造“線上線下”協(xié)同發(fā)展的雙輪驅(qū)動(dòng)模式。在產(chǎn)品與服務(wù)方面，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)利用金融科技推出“線下消費(fèi)+線上授信支付”的循環(huán)額度產(chǎn)品，并搭建智能人機(jī)協(xié)作平臺(tái)和虛擬數(shù)字人等金融基礎(chǔ)設(shè)施，讓消費(fèi)者切身體驗(yàn)金融服務(wù)數(shù)字化升級(jí)對(duì)消費(fèi)環(huán)境的創(chuàng)新升級(jí)。例如生成式預(yù)訓(xùn)練轉(zhuǎn)換器（Generative Pre-trained Transformer，簡稱GPT）大模型與消費(fèi)金融客戶服務(wù)、營銷等場景天然契合，通過人機(jī)交互實(shí)現(xiàn)多輪對(duì)話與認(rèn)識(shí)客戶（KYC），提升對(duì)話效率與服務(wù)體驗(yàn)，并基于用戶數(shù)據(jù)的收集分析而自動(dòng)化生成營銷物料和用戶畫像，實(shí)現(xiàn)千人千面的個(gè)性化營銷。在風(fēng)控體系方面，消費(fèi)金融公司將人臉識(shí)別、虹膜技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等數(shù)字技術(shù)運(yùn)用到服務(wù)過程中，打造持續(xù)升級(jí)迭代的智能風(fēng)控模型，靈活運(yùn)用“數(shù)據(jù)+算法+模型”技術(shù)優(yōu)勢，構(gòu)建涵蓋近千條風(fēng)險(xiǎn)處理策略、覆蓋用戶全生命周期信用評(píng)分體系的風(fēng)險(xiǎn)決策系統(tǒng)，大幅度提升風(fēng)控能力和授信準(zhǔn)確性，保障用戶的消費(fèi)環(huán)境安全性和合法權(quán)益，拓展金融服務(wù)的深度與廣度。可見消費(fèi)金融能充分發(fā)揮科技能力，創(chuàng)新居民消費(fèi)應(yīng)用場景，并優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系保障居民消費(fèi)環(huán)境的安全穩(wěn)定，為激發(fā)居民消費(fèi)增長新動(dòng)能做出貢獻(xiàn)。

消費(fèi)金融促消費(fèi)的場景打造

2023年6月，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤在第十四屆陸家嘴論壇上表示，“將緊抓恢復(fù)和擴(kuò)大有效需求這個(gè)關(guān)鍵，持續(xù)優(yōu)化和改善金融服務(wù)”。具體舉措包括加大新型消費(fèi)和服務(wù)消費(fèi)金融支持，促進(jìn)新能源汽車、綠色家電等大宗消費(fèi)場景。具體到居民的消費(fèi)重點(diǎn)，可歸納為電商、教育、農(nóng)村和文旅四類促消費(fèi)場景的消費(fèi)金融支持。

電商消費(fèi)場景

強(qiáng)消費(fèi)是電商購物的基本屬性，消費(fèi)金融不僅能為居民提供優(yōu)質(zhì)消費(fèi)信貸產(chǎn)品，同時(shí)重視營銷渠道的數(shù)字化創(chuàng)新，激發(fā)并升級(jí)居民的消費(fèi)需求，并推動(dòng)交易有效運(yùn)行。網(wǎng)購居民是消費(fèi)金融的潛在客戶，中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心數(shù)據(jù)顯示，2022年我國網(wǎng)絡(luò)零售用戶數(shù)量達(dá)8.45億，網(wǎng)絡(luò)零售市場規(guī)模達(dá)14萬億元，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重達(dá)30%，可見電商消費(fèi)在消費(fèi)擴(kuò)容的巨大潛力。消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)通過物聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)0物理網(wǎng)點(diǎn)的線上服務(wù)方式，包括無人智能柜員、智能貸款機(jī)器人等，并借助云計(jì)算、區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)用戶的征信數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理，提供“一次授信，循環(huán)使用”的信貸支持，在“618”“雙十一”等電商購物節(jié)大促的支付過程中，向居民提供分期免息、信用卡付款優(yōu)惠等多種優(yōu)質(zhì)消費(fèi)信貸產(chǎn)品，居民可自主選擇消費(fèi)金融產(chǎn)品購買家居、汽車等消費(fèi)品，不僅拓展消費(fèi)信貸產(chǎn)品的可得性和普及性，又與其他促消費(fèi)措施形成合力，共同提振居民消費(fèi)需求。同時(shí)，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)積極探索基于生態(tài)合作的垂直場景獲客和精準(zhǔn)數(shù)字化營銷，通過居民的消費(fèi)交易信息形成一站式支付到信貸的合作，深入智慧零售場景和頭部消費(fèi)場景，實(shí)現(xiàn)獲客增長。數(shù)字機(jī)器人作為消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字營銷的關(guān)鍵舉措，以機(jī)器人流程自動(dòng)化（Robotic Process Automation，簡稱RPA）技術(shù)為核心，實(shí)現(xiàn)線上自動(dòng)化、智能化交互的數(shù)字能力系統(tǒng)平臺(tái)，提升用戶體驗(yàn)和數(shù)字營銷能力。例如某消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)深度融合金融科技，打造數(shù)字化經(jīng)營體系，推出全流程消費(fèi)金融科技產(chǎn)品解決方案，具體包括流量運(yùn)營系統(tǒng)、智能客服系統(tǒng)、智能催收機(jī)器人以及風(fēng)控決策引擎等，不僅有利于以優(yōu)質(zhì)消費(fèi)金融產(chǎn)品及服務(wù)滿足居民在電商消費(fèi)環(huán)境中的信貸需求，也能進(jìn)一步提升電商平臺(tái)流量的轉(zhuǎn)化率，降低消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)獲客、拓客和留客成本，規(guī)避資產(chǎn)的不良率上升。

教育消費(fèi)場景應(yīng)用

消費(fèi)金融可提供用于教育類課程及服務(wù)的信用貸款，包括技能培訓(xùn)費(fèi)用、考試費(fèi)用、高等教育貸款等，緩解家庭教育支出壓力，提升教育消費(fèi)需求及品質(zhì)，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長增添人才活力。消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)與教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)展開合作，覆蓋線上及線下教育模式，為資金不足的客戶提供教育分期服務(wù)，滿足居民的教育消費(fèi)需求。此外消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)以科技創(chuàng)新與數(shù)字化經(jīng)營為依托，創(chuàng)新“金融+教育”系列金融產(chǎn)品，深耕教育生態(tài)體系，為高校學(xué)生提供教育培訓(xùn)等信貸融資外，還積極推出創(chuàng)業(yè)孵化等普惠性創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)信貸產(chǎn)品，全力支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和產(chǎn)教融合。

農(nóng)村消費(fèi)場景應(yīng)用

消費(fèi)金融持續(xù)向農(nóng)戶提供消費(fèi)性和經(jīng)營性等多元化融資支持，并助力農(nóng)村特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，優(yōu)化升級(jí)農(nóng)村消費(fèi)結(jié)構(gòu)，放大其對(duì)消費(fèi)的擴(kuò)容效應(yīng)。農(nóng)村地區(qū)普遍存在金融產(chǎn)品及服務(wù)供給不充分的問題，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)充分借助金融科技優(yōu)勢，深入金融服務(wù)“最后一公里”，聚焦農(nóng)村居民在消費(fèi)領(lǐng)域方面的具體細(xì)分需求，為農(nóng)戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體等重點(diǎn)客群提供有針對(duì)性的消費(fèi)金融產(chǎn)品及服務(wù)，便于滿足農(nóng)村居民在種子、農(nóng)藥等農(nóng)資和農(nóng)具等方面的消費(fèi)需求，并不斷加強(qiáng)鄉(xiāng)村消費(fèi)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，開展數(shù)字化消費(fèi)幫扶，探索科技助農(nóng)新模式。一方面，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)圍繞種植、養(yǎng)殖、鄉(xiāng)村旅游等業(yè)務(wù)開展金融科技指導(dǎo)，并助力涉農(nóng)信貸機(jī)構(gòu)，提供同業(yè)資金和技術(shù)支持以打造智慧林下養(yǎng)殖、智慧養(yǎng)牛等智慧產(chǎn)業(yè)，以發(fā)展農(nóng)村特色產(chǎn)業(yè)提升農(nóng)村居民收入，增強(qiáng)其消費(fèi)能力，積極踐行鄉(xiāng)村振興國家戰(zhàn)略。另一方面，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)深度運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技手段，依托自動(dòng)化審批系統(tǒng)及時(shí)響應(yīng)客戶信貸需求，發(fā)展個(gè)人消費(fèi)與經(jīng)營組合貸款業(yè)務(wù)，擴(kuò)大消費(fèi)金融覆蓋面，滿足農(nóng)村居民在效率和便捷性方面的消費(fèi)升級(jí)需求和體驗(yàn)，并利用聯(lián)邦學(xué)習(xí)方式融合雙方數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)控建模，彌補(bǔ)自身數(shù)據(jù)不足，來增強(qiáng)用戶信用評(píng)估能力，服務(wù)范圍拓寬至信用記錄不健全、傳統(tǒng)金融服務(wù)難以覆蓋的農(nóng)村消費(fèi)群體。此外，針對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和小農(nóng)戶收入存在較強(qiáng)季節(jié)周期性的特點(diǎn)，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)推出符合農(nóng)戶收入周期的消費(fèi)信貸產(chǎn)品。例如某消費(fèi)金融公司開發(fā)反收入周期的消費(fèi)信貸產(chǎn)品，以平衡農(nóng)村居民在一年內(nèi)各階段的消費(fèi)，有效解決農(nóng)民生活暫時(shí)性資金短缺。

文旅消費(fèi)場景應(yīng)用

文化旅游定位于大民生、大消費(fèi)產(chǎn)業(yè)，是推動(dòng)社會(huì)消費(fèi)復(fù)蘇、擴(kuò)大就業(yè)的重要力量，消費(fèi)金融能充分激發(fā)文旅對(duì)消費(fèi)的拉動(dòng)能力。文旅相較于家電、汽車等耐用消費(fèi)品的發(fā)展動(dòng)力更足，恢復(fù)勢頭明顯，同時(shí)政策端也加大對(duì)旅游消費(fèi)的金融服務(wù)支持工作，2023年3月發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)在線旅游市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》，明確提出加強(qiáng)旅游消費(fèi)類金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為旅游消費(fèi)者提供便利的產(chǎn)品分期貸款、小額消費(fèi)信貸、先游后付等消費(fèi)金融服務(wù)，發(fā)揮文旅產(chǎn)業(yè)的金融支撐和消費(fèi)拉動(dòng)的作用。因此文旅消費(fèi)的信貸服務(wù)是促進(jìn)消費(fèi)的重要發(fā)力點(diǎn)。消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)基于第五代移動(dòng)通信（5G）、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)打造智能客服，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)全流程的網(wǎng)絡(luò)化、貸款審批決策的自動(dòng)化、7×24小時(shí)不間斷服務(wù)的純線上化，不僅幫助消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)降低人工成本，還能一定程度提高服務(wù)效率、優(yōu)化客戶體驗(yàn)，基于全渠道數(shù)據(jù)為消費(fèi)者提供更加精細(xì)化、個(gè)性化的服務(wù)，并針對(duì)文旅消費(fèi)領(lǐng)域的消費(fèi)者、從業(yè)者以及供應(yīng)鏈上下游的相關(guān)行業(yè)從業(yè)者，從定價(jià)、額度、用款周期等方面，讓利扶持，信貸傾斜，推動(dòng)文旅產(chǎn)業(yè)消費(fèi)快速復(fù)蘇。除此之外，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)充分抓住節(jié)假日、寒暑假期等良好消費(fèi)機(jī)遇，契合消費(fèi)升級(jí)趨勢，打造更具特色的優(yōu)質(zhì)消費(fèi)金融產(chǎn)品和服務(wù)，為促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)筑牢基礎(chǔ)。例如某消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)基于自身旅游平臺(tái)業(yè)務(wù)，推出不需要任何擔(dān)保和抵押的小額分期信用貸款，居民可通過正規(guī)軟件應(yīng)用商城下載消費(fèi)金融軟件，并通過手機(jī)號(hào)注冊(cè)、上傳身份證照片、人臉識(shí)別三步操作就能授信獲取額度。貸款最長可分24期歸還，支持隨借隨還和提前還款，滿足“先游再還”的居民文旅消費(fèi)需求。

促消費(fèi)的啟示建議

為此，為進(jìn)一步確保消費(fèi)金融市場穩(wěn)健運(yùn)營及健康發(fā)展，充分發(fā)揮其對(duì)促進(jìn)消費(fèi)擴(kuò)容的支撐作用，筆者在此針對(duì)消費(fèi)金融促消費(fèi)提出啟示建議：

第一，提供精準(zhǔn)匹配消費(fèi)者需求的消費(fèi)金融產(chǎn)品及服務(wù)，推動(dòng)居民消費(fèi)提質(zhì)擴(kuò)容。首先，消費(fèi)金融應(yīng)基于精準(zhǔn)營銷、精準(zhǔn)服務(wù)和精準(zhǔn)管理的目標(biāo)，及時(shí)、充分地洞察居民的消費(fèi)需求，打造全方位、多層次的消費(fèi)金融供給模式，從供需兩端發(fā)力，推動(dòng)消費(fèi)升級(jí)，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，更大程度地推進(jìn)供需匹配。其次，針對(duì)不同收入和類型的消費(fèi)群體需求偏好提供相匹配的精準(zhǔn)金融服務(wù)，緩解流動(dòng)性約束和金融財(cái)富效應(yīng)釋放。針對(duì)低收入群體和新市民群體，重點(diǎn)聚焦消費(fèi)金融可得性，提供普惠性消費(fèi)金融支持，緩解居民消費(fèi)流動(dòng)性約束，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)擴(kuò)容；針對(duì)中高收入群體，重點(diǎn)聚焦多樣化、個(gè)性化新消費(fèi)場景，開發(fā)適配的消費(fèi)金融服務(wù)模式和產(chǎn)品，挖掘高收入、高凈值人群的消費(fèi)增長點(diǎn)。最后，也應(yīng)考慮進(jìn)行更多元的客戶分群經(jīng)營，先將客戶按照企業(yè)（to B）和個(gè)人客戶（to C）進(jìn)行劃分，再按照行業(yè)特征、信貸偏好、行為特征等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步細(xì)化客群分類，采用精準(zhǔn)化、專向化的消費(fèi)信貸產(chǎn)品營銷及風(fēng)控邏輯。

第二，順應(yīng)新業(yè)態(tài)新模式提供創(chuàng)新型消費(fèi)金融產(chǎn)品及經(jīng)營策略，培育“新消費(fèi)”經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持以服務(wù)基層客群的差異化經(jīng)營為特色，為居民提供適當(dāng)、有效的消費(fèi)金融服務(wù)，提高不同消費(fèi)水平主體的消費(fèi)能力，推動(dòng)多層次、多元化的消費(fèi)金融服務(wù)體系的完善。具體而言，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)要重視對(duì)信貸需求端變化的敏感度，深度洞察小鎮(zhèn)青年、農(nóng)村居民以及“新市民”等不同群體的“新消費(fèi)”需求，把握消費(fèi)市場變化趨勢，不斷拓寬消費(fèi)金融產(chǎn)品及服務(wù)范圍，對(duì)已有產(chǎn)品進(jìn)行變革，創(chuàng)新發(fā)展新型消費(fèi)金融產(chǎn)品及服務(wù)，為居民消費(fèi)升級(jí)提供金融支持。此外消費(fèi)金融作為典型的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)型行業(yè)，所掌握的數(shù)據(jù)大多為非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)可結(jié)合深度學(xué)習(xí)、知識(shí)圖譜、機(jī)器學(xué)習(xí)等人工智能技術(shù)，全方面分析客群的畫像特征、消費(fèi)行為和消費(fèi)需求，匹配差異化消費(fèi)金融產(chǎn)品策略、觸達(dá)策略和營銷方案，實(shí)現(xiàn)快速精準(zhǔn)獲客，打造一流的用戶體驗(yàn)以及高效的運(yùn)營體系，抓住消費(fèi)金融的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和有效市場，發(fā)揮消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用。

第三，提升消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，保障消費(fèi)金融穩(wěn)定運(yùn)行。風(fēng)險(xiǎn)的自主可控能力是消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定運(yùn)營的重要基礎(chǔ)。一方面，要健全征信體系，準(zhǔn)確定位居民消費(fèi)能力和信用水平，為消費(fèi)金融發(fā)展奠定基礎(chǔ)。我國擁有超14億用戶的消費(fèi)市場，但客群的消費(fèi)水平和資信情況總體呈現(xiàn)差異性和多元化，因此需要精準(zhǔn)定位客群，并對(duì)居民的個(gè)人消費(fèi)行為信息進(jìn)行合理整合，形成準(zhǔn)確、完整、綜合的用戶信息數(shù)據(jù)庫，借助大數(shù)據(jù)深入挖掘消費(fèi)者的行為偏好，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融科技和個(gè)人征信的深度融合。此外還須加強(qiáng)對(duì)不誠信、違約等失信行為的處罰，提高逃債、廢債等失信行為成本，幫助消費(fèi)者樹立理性消費(fèi)、理性借貸的消費(fèi)觀，引導(dǎo)消費(fèi)者提升風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，合理選擇消費(fèi)金融產(chǎn)品。另一方面，應(yīng)深化金融科技的應(yīng)用，構(gòu)建安全可控的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。可通過對(duì)內(nèi)外部的數(shù)據(jù)資源進(jìn)行深度挖掘，利用大數(shù)據(jù)征信、云計(jì)算等技術(shù)，自主構(gòu)建風(fēng)控系統(tǒng)以強(qiáng)化自身壁壘。同時(shí)要針對(duì)欺詐手段的升級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)事件的復(fù)雜化，健全智能風(fēng)控識(shí)別系統(tǒng)，精準(zhǔn)預(yù)判和辨別欺詐風(fēng)險(xiǎn)，最大限度保障線上服務(wù)的極致體驗(yàn)與安全。除此之外要充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)挖掘并分析海量的用戶基數(shù)，對(duì)進(jìn)入客戶進(jìn)行實(shí)時(shí)過濾，剔除失信用戶，建立風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線，同時(shí)對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶應(yīng)采用邀請(qǐng)制，主動(dòng)推送產(chǎn)品和服務(wù)信息，以此保證消費(fèi)金融市場的穩(wěn)定運(yùn)營，助力化解金融風(fēng)險(xiǎn)，為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)金融的良性循環(huán)提供有力支持。

綜上所述，消費(fèi)金融深度融合金融科技，要不斷在各應(yīng)用場景進(jìn)行增量拓展，通過挖掘消費(fèi)潛力來充分發(fā)揮我國統(tǒng)一大市場的作用，滿足居民在高質(zhì)量高服務(wù)消費(fèi)上的消費(fèi)需求，為經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向上、平穩(wěn)運(yùn)行提供強(qiáng)勁的需求側(cè)動(dòng)力。消費(fèi)金融應(yīng)緊抓消費(fèi)新趨勢，探索創(chuàng)新型金融產(chǎn)品及服務(wù)，為居民消費(fèi)升級(jí)及消費(fèi)擴(kuò)容做出持續(xù)性貢獻(xiàn)，全面發(fā)揮消費(fèi)金融對(duì)國內(nèi)消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)作用。

（楊望為中國人民大學(xué)國際貨幣研究所研究員。本文編輯/孫世選）