打造長三角金融集團的新構想

閻奇冠

金融是現代經濟的核心。在金融支持長三角一體化發展和實現長三角金融一體化方面，深化區域金融供給側結構性改革已是共識，也是政策導向。

當前業界普遍關注和所做的是增設單家法人金融機構或增加已有金融機構的分支機構。但較之長三角巨大的市場規模以及發展戰略定位和目標來說，僅“點式”增加金融法人和分支機構還不夠。在深入推進長三角一體化發展過程中，可以創造性地構想設立和培育一家區域綜合型金融集團——長三角金融集團。

為什么要成立

為高質量支持長三角一體化發展和助推長三角金融一體化，長三角金融集團應是跨業經營的異質綜合型金融集團，業務涵蓋銀行、保險、證券、信托、基金、金融租賃、消費金融、資產管理等多個板塊。從現實情況來看，設立長三角金融集團有其必要性。

一是目前尚無專司長三角的金融集團。長三角地區金融機構類型齊全，金融集團也為數不少。目前域內大型金融集團是交通銀行、浦發銀行、上海銀行、上海農商行、南京銀行、江蘇銀行、蘇州銀行、寧波銀行、浙商銀行、杭州銀行、徽商銀行和各自附屬子公司組成的金融集團。這些金融集團提供綜合性金融產品和服務，但輻射范圍要么在全國，要么在注冊地或注冊地所在的省市，并不專門聚焦長三角。長三角地區尚無有鮮明“長三角”基因的金融集團。

二是加大金融支持力度和深化金融供給側結構性改革的舉措。當前深化長三角地區金融供給側結構性改革，普遍考慮的是“點式”增加金融業法人或分支機構。盡管這能促進長三角的金融供給，但全域性、系統性、原創性、合力性不足。以整體思維設立一家鮮明的、域內一體化運作的金融集團，是加大金融支持長三角一體化發展力度、深化域內金融供給側結構性改革的創新之舉。

三是能更全面高效地服務實體。當前長三角地區金融機構都能發揮自身功能和優勢，較好支持域內實體和產業，但相對于多樣化個性化的金融需求來說，域內金融機構提供綜合一站式的金融產品和服務的能力和水平還不足。成立長三角金融集團，因其域內布局、全照經營、母子協同，可高效提供一體、無縫、同城的金融產品和服務，高質量滿足企業生產運營、支付結算、保值投資、風險管理等多元需求。

四是助推長三角產業轉型升級和協同融合。產業轉移、升級、協作是長三角一體化發展的重頭戲之一。《長江三角洲區域一體化發展規劃綱要》第四章即是“加強協同創新產業體系建設”。成立長三角金融集團，對域內產業鏈、供應鏈、價值鏈、創新鏈、利益鏈來說是一個福音，特別是對跨省市轉移和布局的產業更有裨益——金融集團可以將產業（供應）鏈網視作一個整體或聯盟，系統審視和支持鏈網中的節點企業，幫助不同企業發展，從而促進節點企業的連接聯系、鏈網的安全穩定和產業的跨界融合，最終助力長三角早日實現《綱要》繪就的“形成若干世界級產業集群”的發展目標。

五是制造“鰱魚效應”，刺激域內金融資源加速流動和高效配置，加速一體化發展。盡管長三角在促進金融一體化方面做出了不懈努力，但域內金融發展水平仍存在差異，金融資源和要素自由流動以及高效配置仍存障礙和制約，域內高度統一的貨幣市場、資本市場、保險市場、期貨市場尚未形成。成立長三角金融集團，會因集團“大腦”、全域“坐標”、整體調配，勢必加大域內金融業競爭。這樣一方面能倒逼其他金融機構想方設法深化跨區域協作，提高金融資源域內流動和配置的效率效果，另一方面刺激不同類型牌照的金融機構“聯姻”合作，最終都有助于長三角（金融）一體化。

架構怎樣組成

在集團公司構成方面。金融業態中銀行業處主導地位。理論研究表明，銀行業對金融資源集聚促進實體經濟增長的影響大于證券業和保險業。

鑒如此，長三角金融集團可考慮以銀行為母公司，取名為“中國長三角銀行”；中期內，附屬子公司可考慮銀行業板塊：中國長三角金融租賃公司、中國長三角消費金融公司、中國長三角理財公司；保險業板塊：中國長三角養老保險公司、中國長三角健康保險公司；證券業板塊：中國長三角基金管理公司；其他板塊：中國長三角金融科技公司——打造以銀行為母體、以“中國長三角”為統一品牌形象的區域綜合型金融集團。

展望遠期，集團可考慮是否設立中國長三角養老金管理公司、中國長三角信托公司、中國長三角金融資產投資公司、中國長三角再保險公司、中國長三角資產管理公司和中國長三角期貨公司等。

在母子公司分布方面。長三角三省一市有各自稟賦和優勢。長三角金融集團母子公司應“點綴”式分布在不同城市，經營地則覆蓋整個長三角。

一是母公司和總部注冊地。新發展階段以來，合肥高質量發展取得良好進展，經濟社會邁上新高度、新臺階。可將長三角金融集團的母公司和總部設在安徽合肥。一方面，相比于滬蘇浙，安徽金融集團數量少且規模小，母公司和總部設在合肥能夠在很大程度上解決長三角區域金融集團分布不均、發展不平衡的問題。另一方面，合肥正著力打造長三角世界級城市群副中心和具有國際影響力的科技創新策源地和新興產業聚集地；正積極吸引國際組織和跨國公司在肥設立總部、區域總部以及研發中心、技術中心、采購中心、結算中心等功能性機構；正大力推動國際金融后臺服務基地轉型升級，建設長三角金融創新示范區。同時，安徽省委省政府提出構建全省域融入長三角一體化新格局，以“融圈進群”為方向，推動合肥都市圈與上海大都市圈、南京都市圈等聯動發展，提升城市群輻射聯動效應。此外，安徽是長三角聯通中西部的重要開放樞紐，把母公司和總部設立在合肥，有利于金融功效間接向中西部地區輻射。

二是子公司注冊地。子公司應分散，使金融集團有良好的空間布局。可注冊在南京、杭州、合肥、蘇錫常、寧波五個都市圈中，或發揮注冊地的稟賦優勢。如已有金融租賃公司、理財公司注冊在上海、南京、蘇州、杭州、寧波、合肥，擬設長三角金融租賃公司、長三角理財公司則應避免扎堆。寧波是全國首個也是目前唯一一個國家保險創新綜合試驗區，形成了諸多“寧波經驗”，可考慮長三角金融集團中的第一家保險公司設立在甬。《關于進一步加快推進上海國際金融中心建設和金融支持長三角一體化發展的意見》明確，“支持符合條件的商業銀行按照商業自愿原則在上海設立金融資產投資公司”，長三角金融資產投資公司宜設立在滬。浙江數字經濟領先，杭州著力打造數字經濟第一城，可考慮將長三角金融科技公司設立在杭。

如何做好風險防控

風險是金融的天敵。設立和運營中國長三角金融集團一定要同步做好風險防控。

首先，把公司治理擺在首位。集團要有良好的法人和集團公司治理架構以及清晰的股權結構。集團內法人層級不應超過三級，且股權關系要合理、明確，最小化不必要的交叉持股和多層控股，避免高管人員的兼任。科學規范披露信息。把黨的建設嵌入公司治理中。

其次，突出全面風險管理。集團要建立與整體組織架構、業務規模、復雜程度和聲譽影響相適應的全面風險管理體系。科學合理確定風險偏好并定期評估。建立健全風險應急處置機制。

再次，扎實進行并表工作。集團要牢固樹立并表意識，建立與并表規模相適應的并表管理架構，切實做好會計并表、資本并表和風險并表，強化并表分析。

最后，加強監管。監管當局要全面、持續、穿透監管，突出風險警示和早期糾正，防范集團內單家機構風險擴大和跨法人、跨板塊的交叉傳染。

（作者單位：上海理工大學管理學院、國家金融監督管理總局銅陵監管分局）