居民家庭金融資產配置存在的問題與優(yōu)化方案

[內容提要]隨著我國居民的收入不斷增加，居民擁有更多的資金完成各種各樣的配置，居民的家庭理財需求也在不斷增加，因此越來越多的居民開始尋找金融資產配置的方式與方法，希望可以實現(xiàn)家庭財富的保值與增值。本文以居民家庭金融資產配置為分析對象，首先介紹了居民家庭金融資產的相關內容，接著闡述了居民家庭金融資產配置的影響因素，隨后分析了居民家庭金融資產配置存在的問題，最后論述了優(yōu)化居民家庭金融資產配置的對策，以便提高居民家庭金融資產配置的實效。

引言

當前，我國市場經濟取得了舉世矚目的成就，經濟社會建設獲得了快速發(fā)展，現(xiàn)行GDP已經穩(wěn)居世界第二，許多國人的儲蓄余額在不斷增加。高速發(fā)展的經濟不僅帶來了整個社會的高度繁榮，同時也提高了廣大居民的財富積蓄水平，人們的理財觀念也隨之發(fā)生變化。但是，我國居民的金融資產配置并不科學，許多居民的家庭金融資產配置非常單一。本文主要研究居民家庭金融資產配置的影響因素與存在的問題，旨在優(yōu)化居民家庭金融資產配置，提高居民收益率。

一居民家庭金融資產的概述

居民家庭金融資產主要是指在現(xiàn)有財富滿足了生活消費之后所剩余的那一部分資產內容，該部分的資產內容可以滿足未來的消費需求。根據(jù)當前我國金融資產的分類，居民家庭的金融資產可以分為現(xiàn)金、存款、股票、債券、保險金等類型。在這里需要明確的是，居民家庭金融資產是居民擁有所有權的資產，而股票以及債券并不屬于范疇之中，它們只能被看作是金融工具。居民家庭的金融資產應當是居民實際擁有控制權，同時是預計能夠帶來收益的金融工具。

二居民家庭金融資產配置的影響因素

（一）居民家庭稟賦

在居民家庭金融資產配置的過程中，居民家庭稟賦是一項重要的影響因素。

第一，人口對于金融資產配置會產生深遠影響。對于一個家庭而言，當收入已經確定之時，人口越多則表明負擔越重，因此這種家庭很難擁有剩余資金，也難以完成金融資產配置。但是對于一些人口較少的家庭而言，他們的開支相對節(jié)約，擁有充足的富余資金，因此他們更加傾向于投資金融資產，也因此會獲得更多的收益。

第二，家庭的生命結構周期對于金融資產配置也會產生深遠影響。一般而言，一些人口結構非常年輕的家庭，其財富積累也相對較少，投資資金也相對有限，因此這樣的家庭更加傾向于一些保守性的金融資產配置。但是，對于一些事業(yè)有成且財富積累較多的中年家庭而言，他們在金融資產配置上更加傾向于高風險、高收益的資產。

第三，家庭成員收入對金融資產配置會產生決定性影響。家庭中成員收入的高低會影響家庭金融資產配置的狀況，高收入的家庭更加傾向于高風險的金融資產，且投資的數(shù)額非常大，種類也非常多，而收入較低的家庭則會選擇風險較低的金融資產。

第四，家庭成員的受教育程度也會影響金融資產配置。高學歷的家庭對于金融產品擁有更為健全的認知，因此能夠很好地理解金融產品的各項信息，可以理性地做好資產配置決策。與此同時，知識分子的家庭對于金融風險的理解也更為全面，對于一些高風險的金融資產擁有更健全的把控水平。

（二）居民對金融風險的態(tài)度

在現(xiàn)代金融體系中，我們可以根據(jù)投資者對風險的接受程度將其分成不同的類別，例如風險規(guī)避者、風險中性者以及風險偏好者。風險規(guī)避者往往抗拒高風險的投資行為，因此其資產配置更加傾向于中低風險的金融資產。風險中性者希望能夠獲得正常的市場收益，因此更加傾向于投資指數(shù)基金等被動投資基金。風險偏好者對于高收益較為執(zhí)著，因此在資產配置時可以承受較大的風險。對于廣大居民而言，居民對于風險的態(tài)度往往隨著自身的知識積累及經驗而改變，因此風險態(tài)度對于居民的家庭資產配置也會產生深遠影響。

（三）居民家庭的金融素養(yǎng)

如果說居民的風險態(tài)度會影響家庭金融資產的配置意愿，那么居民家庭的風險素養(yǎng)將會決定金融資產的配置水平。金融素養(yǎng)是一個多維度的素質，包含金融常識、金融理論等各種各樣的知識。對于經常接觸金融資訊的投資人而言，他們擁有更為寬廣的金融視野，金融常識也更為豐富，接觸過科學的金融投資訓練，金融思維非常敏捷。如果一個家庭具有較高的金融素養(yǎng)，對于市場上的各項金融信息的關注度也會非常高，可以運用市場經濟規(guī)律做好資產組合，同時也能運用各種各樣的金融工具做好資產規(guī)劃與管理。由此可見，一個家庭的金融素養(yǎng)越高，其金融資產的配置能力也越強。

（四）家庭生活的主觀感受

主觀感受主要體現(xiàn)在兩方面，如果一個家庭具有較高的幸福感，可以滿足當前的生活狀況，因此投資人會減少相應的風險金融資產的配置。如果一個家庭的生活幸福感并不強，投資人并不會滿足于當前的投資，就會更加傾向于增加風險投資的資產配置。

三居民家庭金融資產配置存在的問題

第一，居民家庭投資理財?shù)姆绞椒浅５膯我弧＜彝ソ鹑谫Y產配置其實就是家庭理財活動，理財活動就像一支球隊，不同的理財產品就像是不同職責的球員，要相互之間密切配合才能夠發(fā)揮最佳的效果。但是，在當前的家庭金融資產配置中，許多家庭對金融資產配置并不明確，而且非常單一，他們對于金融資產配置業(yè)務略知一二，并沒有進行深度挖掘，在金融產品的購買上存在倉促選擇的現(xiàn)象，致使家庭金融資產配置在非專業(yè)的情況下進行了投資活動，最終導致投資效果不佳。

第二，居民家庭金融資產配置的意識非常薄弱。近些年來，許多家庭紛紛開展理財管理活動，家庭金融資產配置的需求在不斷提高，民眾購買理財產品的需求也在日漸增加。但是，家庭由于缺乏完善的理財意識和技巧，同時沒有掌握正確的家庭資產配置技術，致使家庭資產配置的效果并不理想。一些家庭開始萌發(fā)了金融資產配置的意識，但是許多家庭依舊存在著金融資產配置意識薄弱的現(xiàn)象，甚至有一部分家庭完全沒有金融資產配置的意識，致使資產貶值。有一些家庭認為，金融資產配置只是富裕家庭才能夠考慮的事，普通家庭并不需要考慮家庭資產配置，僅僅需要注重眼前的溫飽即可。在這樣的錯誤理解之下，許多家庭主觀上的偏見導致家庭金融資產配置存在缺陷，致使這類家庭的金融資產配置較為薄弱。

第三，居民家庭的風險識別及控制效果并不佳。在現(xiàn)有的家庭金融資產配置中，大部分的家庭欠缺風險識別能力，無法有效控制金融資產的配置；一些家庭缺乏對于運動產品的深入了解，存在倉促選擇的現(xiàn)象，導致金融資產配置出現(xiàn)虧損。一般而言，家庭金融資產配置面臨著不同風險，例如匯率風險、信用風險、流動性風險以及市場風險等情況。一些家庭在購買金融資產時并沒有借助工具對它的風險進行分析，致使這些家庭在資產配置過程中出現(xiàn)了虧損。

四優(yōu)化居民家庭金融資產配置的對策

（一）改善居民家庭稟賦

第一，由相關部門出臺刺激政策，不斷改善家庭稟賦。一般而言，高學歷以及高收入的家庭具有較強的金融資產配置意愿，同時能夠掌握不同的金融資產投資工具，家庭金融資產配置能力非常強。為此，相關部門可以通過出臺各種刺激政策，不斷改善家庭的稟賦。例如，可以根據(jù)當前社會發(fā)展的狀況，不斷強化經濟發(fā)展的適應性，提高經濟的彈性，確保財政的靈活性，強化基建投入，不斷改善民生設施，以此加快新興產業(yè)發(fā)展，適應國內大循環(huán)的發(fā)展態(tài)勢。還可以分析居民收入存在差距的原因，積極縮小差距收入，強化共同富裕，尤其是需要加強對于弱勢群體的保障力度，不斷改善弱勢群體的生活條件。除此之外，還可以采取多項措施保障就業(yè)，擴大公益性就業(yè)，加強教育培訓，提高就業(yè)技能，增加就業(yè)收入。

第二，依據(jù)家庭稟賦合理規(guī)劃生命周期。為了不斷優(yōu)化居民家庭金融資產配置，居民應當根據(jù)自身的經濟狀況及未來的經濟狀況制定合理的金融資產配置規(guī)劃，需要堅持合理的治守理念，堅決杜絕沖動性的投資行為。與此同時，居民還需要根據(jù)家庭生命周期設置專項資金賬戶。對于剛剛成立的家庭而言，其支出主要是住房、教育以及汽車，因此在工資收入中需要對上述資金做好提前規(guī)劃，做到量入而出，然后才將剩余資金投入金融資產配置之中，最終達到保值增值的目標。

（二）提高居民家庭金融風險投資的防范能力

第一，金融監(jiān)管部門需要強化風險監(jiān)管。在居民家庭金融資產配置中，風險是影響資產配置的重要因素，居民的風險態(tài)度對于整個資產配置會產生深遠影響。對于風險偏好性較高的家庭，其金融資產配置風險系數(shù)也較高，但是獲得的收益也高。與之相反，風險偏好型較差的家庭，其金融資產配置的風險系數(shù)也較低。為此，相關部門需要強化金融資產監(jiān)管，首先需要強化金融機構的準入審查，尤其是高風險的金融機構需要進行重點監(jiān)督。與此同時，我國還需要創(chuàng)新金融監(jiān)管體系，通過信息技術強化金融監(jiān)管，完善金融監(jiān)管模式，以此提高金融消費者的保護力度。除此之外，我國需要不斷強化金融風險宣傳，幫助居民家庭規(guī)避相關的風險投資，以鼓勵民眾通過正規(guī)金融機構完成家庭金融資產配置。

第二，家庭資產管理者需要提高風險防范能力。在金融資產配置的過程中，家庭資產管理人的風險管控能力尤為重要，因此家庭資產管理人需要不斷提高自身的風險管理理念，掌握各種各樣的風險操作工具，能夠有效判斷金融資產的風險系數(shù)，謹慎選擇金融產品，以此實現(xiàn)家庭金融資產的保值增值目標。與此同時，家庭資產管理者還需要不斷提高自身的金融風險管理能力，積極學習各種宏觀經濟知識，了解市場金融發(fā)展態(tài)勢，及時了解外部環(huán)境變化狀況，做好金融工具防范，以此提高家庭資產配置質量。

（三）相關機構加強金融知識的普及

第一，相關部門需要強化金融知識宣傳教育普及活動。為了提高居民家庭金融資產配置水平，可以加強金融知識的宣傳工作，為此金融監(jiān)管部門、金融機構可以做好金融知識、法律知識的宣傳工作。例如，金融監(jiān)管部門以現(xiàn)代化的新型工具作為基礎，制作不同類型的金融視頻，向廣大居民介紹最新的金融知識，現(xiàn)場解答居民的金融疑問。與此同時，金融機構還需要強化金融知識以及金融產品的宣傳工作，各個金融機構可以開展金融知識宣傳講座，普及各類金融產品知識，強化反詐騙知識的普及，綜合引導居民科學配置金融資產，提高金融資產的配置時效。

第二，家庭居民也需要主動學習各類金融知識。為了提升金融資產配置的實效，家庭居民也需要主動學習各類金融知識，可以通過互聯(lián)網短視頻、財經資訊等途徑了解各種各樣的金融知識消息，加強與家人、同事之間的溝通與分享。與此同時，家庭居民也可以參加金融機構開展的咨詢座談，通過不同渠道了解金融知識，在學有余力的前提之下參與一些民間投資，通過實踐操作不斷強化自身的金融知識掌握水平，為提高金融資產配置奠定堅實基礎。

（四）其他角度

第一，不斷完善居民社會保障體系。完善的社會保障體系可以減少居民家庭的財務負擔，同時也使居民家庭擁有更多的資金完成金融資產配置活動。為此，我國需要構建多層次的保障體系，解決民眾的后顧之憂，使民眾可以更好地參與各種金融理財活動，提高金融資產配置的效率。

第二，金融機構需要創(chuàng)新金融產品及服務。為了提高金融資產配置的時效，金融機構需要不斷豐富金融產品的類型，可以根據(jù)不同的家庭需求提供不同的金融產品，也可以結合當?shù)氐慕鹑谑袌鐾瞥鼍用衲軌蚪邮艿慕鹑诋a品，還可利用數(shù)字化技術不斷創(chuàng)新金融服務，從而激發(fā)家庭參與金融資產配置的自信心。同時，金融機構也要提高服務水平。

五結語

綜上所述，為了不斷優(yōu)化家庭金融資產配置，我們需要從改善居民家庭稟賦、提高居民家庭金融風險投資的防范能力、相關機構加強金融知識的普及以及其他角度共同提高居民家庭金融資產配置的時效，以此提高金融資產配置的質量。

（作者單位系中國人民大學）

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