1-11月IPO受理、終止及上市企業主要保薦機構排位變化明顯

劉榕

據京滬深交易所及巨潮資訊網數據統計，2023年1-11月，京滬深交易所IPO新增受理企業數量同比下滑37%，上市企業數量同比下滑20%，上市企業募資額同比下滑37%，終止企業數量比上年同期增加一家，這些變化對主要保薦機構的排名會產生怎樣的影響呢？

1-11月，京滬深交易所新增受理企業431家（不含因實施注冊制而形成的滬深主板存量平移企業），比2022年同期減少255家，其中，北交所減少30家，深市主板減少45家，創業板減少98家，滬市主板減少20家，科創板減少62家。

值得關注的是，滬深交易所在7月和8月連續兩月的零申報后，10月和11月再次出現連續兩個月的零申報。

對于保薦機構而言，1-11月，有62家保薦機構為431家IPO受理企業提供了保薦服務；其中，前十大保薦機構的覆蓋率為58.24%，比2022年同期的59.04%略有下滑。

由于新增受理企業數量的大幅減少，與2022年同期相比，受理企業前十大保薦機構的排名出現了明顯的變化。

1-11月，受理企業數量排在前兩位的保薦機構和2022年同期一致，仍是中信證券和中信建投，保薦的受理企業數量分別為43家和35家。

不過，從同比減少數量來看，這兩個保薦機構的同比減少量也位列前茅。1-11月，中信建投保薦的受理企業數量同比減少28家，同比減少數量最多；中信證券同比減少25個，同比減少數量位列第三。

與2022年同期相比，受理企業數量排名保持不變的保薦機構還有居于第六的華泰聯合和居于第十的安信證券。1-11月，華泰聯合和安信證券保薦的受理企業數量分別為24家和15家，同比分別減少7家和11家。按照同比減少數量排名，華泰聯合排在第十七，安信證券則和申萬宏源并列進入前十。

與2022年同期相比，受理企業數量排名上升的保薦機構為國泰君安、中金公司、國金證券和廣發證券。1-11月，國泰君安保薦的受理企業數量為28家，同比減少9家，排名從2022年同期的第五上升為第三；中金公司保薦的受理企業數量為27家，同比減少3家，排名從2022年同期的第七上升為第四；國金證券保薦的受理企業數量為20家，同比減少9家，排名從2022年同期的第九上升為第七；廣發證券保薦的受理企業數量為15家，同比增加5家，僅次于同比增加量最多的開源證券，排名從2022年同期的第二十上升為第九。

排名有上自有下。與2022年同期相比，受理企業數量排名下降的保薦結構為海通證券、民生證券和招商證券。1-11月，海通證券保薦的受理企業數量為26家，同比減少21家，排名從2022年同期的第三下降為第五，相當于和國泰君安進行了排名互換；民生證券保薦的受理企業數量為19家，同比減少26家，同比減少數量僅次于中信建投，排名從2022年同期的第四下降為第八；招商證券保薦的受理企業數量為6家，同比減少24家，同比減少數量低于中信證券高于海通證券，排名從2022年同期的第八直接跌出前十，跌為第二十一。

1-11月，京滬深交易所的上市企業數量為292家，同比下滑19.78%；其中，北交所71家，同比增加39.22%；深市主板21家，同比下滑40%；創業板103家，同比下滑25.9%；滬市主板31家，同比增加6.9%；科創板66家，同比下滑40%。

募資額方面，1-11月，京滬深交易所上市企業募資總額為3425.98億元，同比下滑36.84%。其中，北交所130.66億元，同比增加30.28%；深市主板242.22億元，同比下滑10.99%；創業板1166.27億元，同比下滑32.03%；滬市主板439.23億元，同比下滑57.7%；科創板1447.6億元，同比下滑36.99%。

可見，1-11月，北交所的上市企業數量及募資總額都在快速增加，滬市主板的上市企業數量和募資額為一上一下，深市主板、創業板和科創板的上市企業數量和募資額均呈現快速下滑。

從保薦機構來看，1-11月，京滬深交易所292家上市企業涉及52家保薦機構，其中前十大保薦機構的覆蓋率為59.93%，低于2022年同期的64.29%。而且無論是上市企業數量，還是募資額，前十大保薦機構的排名情況同樣變化較大。

上市企業數量排名與2022年同期保持一致的保薦機構為排在首位的中信證券、第六的華泰聯合和第九的國信證券。1-11月，中信證券保薦的上市企業數量為29家，同比減少20家，同比減少數量最多；華泰聯合保薦的上市企業數量為14家，同比減少8家，國信證券保薦的上市企業數量為11家，同比減少3家。

募資額排名與2022年同期保持一致的保薦機構為居于榜首的中信證券和第四的海通證券。1-11月，中信證券保薦的上市企業募資額為500.65億元，同比下滑61.49%，海通證券為371.12億元，同比增加0.17%。

與2022年同期相比，上市企業數量排名上升的保薦機構為中信建投、民生證券和國金證券。

1-11月，中信建投保薦的上市企業數量為29家，同比減少6家，排名從2022年同期的第二上升為和中信證券并列第一；民生證券保薦的上市企業數量為21家，同比增加5家，排名從2022年同期的第七上升為第三；國金證券保薦的上市企業數量為12家，同比增加1家，排名從2022年同期的第十一上升為第八。

與2022年同期相比，上市企業募資額排名上升的保薦機構為中信建投、國泰君安、民生證券、國信證券和中泰證券。1-11月，中信建投保薦的上市企業募資額為414.85億元，同比下滑27.42%，排名從2022年同期的第三上升為第二；國泰君安為380.95億元，同比增加14.48%，排名從2022年同期的第五上升為第三；民生證券為206.88億元，同比增加55.39%，排名從2022年同期的第七上升為第六；國信證券為86.73億元，同比下滑21.43%，排名從2022年同期的第十上升為第八，中泰證券為73.86億元，同比增加92.29%，排名從2022年同期的第二十三上升為第十。

與2022年同期相比，上市企業數量排名下滑的保薦機構為海通證券、國泰君安、中金公司、申萬宏源和國投證券。1-11月，海通證券和國泰君安保薦的上市企業數量分別為19家和15家，均同比減少8家，排名均比2022年同期下滑一個位次——從2022年同期的第三和第四下滑為第四和第五；中金公司保薦的上市企業數量為14家，同比減少9家，排名從2022年同期的第五下滑為和華泰聯合并列第六；申萬宏源保薦的上市企業數量為11家，同比減少2家，排名從2022年同期的第八下滑為和國信證券并列第九；國投證券保薦的上市企業數量分別為7家，同比減少5家，排名從2022年同期的第十名下滑出前十之列。

與2022年同期相比，上市企業募資額排名下滑的保薦機構為中金公司、華泰聯合、申萬宏源和東方證券承銷。1-11月，中金公司保薦的上市企業募資額為352.17億元，同比下滑60.73%，排名從2022年同期的第二下滑為第五；華泰聯合為132.02億元，同比下滑56.47%，排名從2022年同期的第六下滑為第七；申萬宏源為80.43億元，同比下滑32.53%，排名從2022年同期的第八下滑為第九；東方證券承銷為57.18億元，同比下滑49.89%，排名從2022年同期的第九下滑為第十二。

根據IPO終止企業終止披露時間統計，1-11月，京滬深交易所IPO終止企業數量為240家，比2022年同期增加1家；其中，北交所38家，同比減少4家；深市主板27家，同比增加17家；創業板90家，同比減少50家；滬市主板32家，同比增加19家；科創板53家，同比增加19家。

從保薦機構來看，240家IPO終止企業涉及48家保薦機構，終止企業數量排名前十的保薦機構分別為中信證券、民生證券、國泰君安、中信建投、海通證券、華泰聯合、中金公司、招商證券、國金證券和國投證券，IPO終止企業數量分別為24家、18家、17家、17家、16家、14家、12家、11家、9家和8家。

與2022年同期相比，這十家保薦機構的終止企業數量都有不同程度的增加，其中，中信證券終止企業同比增加量最高，為10家，在48家保薦機構中，同比增加量也居于首位。中信建投和國投證券終止企業同比增加量最低，為1家。

與2022年同期相比，國信證券和西部證券因終止企業數量分別同比減少4家和8家，從2022年同期的前十大終止企業保薦機構排名中退出，同時，招商證券和國投證券則因終止企業數量的同比增加而新晉十大終止企業保薦機構排名之列。