全球有望催生“氣候投資革命”

康愷

保爾森基金會副主席兼總裁戴青麗。圖/受訪者提供

2023年11月15日，中美兩國發(fā)表《關(guān)于加強(qiáng)合作應(yīng)對氣候危機(jī)的陽光之鄉(xiāng)聲明》，重申兩國在氣候變化問題上共同努力的承諾。

該聲明指出，中美兩國支持到2030年全球可再生能源裝機(jī)增至3倍的關(guān)鍵目標(biāo)。兩國還爭取到2030年各自推進(jìn)至少五個工業(yè)和能源等領(lǐng)域碳捕集利用和封存（CCUS）大規(guī)模合作項(xiàng)目。此外，兩國還同意將更廣泛的溫室氣體納入現(xiàn)有的2035年氣候目標(biāo)，包括甲烷和氧化亞氮。

在保爾森基金會副主席兼總裁戴青麗（Deborah Lehr）看來，多年來，中美兩國在政府、企業(yè)、智庫等多種渠道開展氣候問題合作，并在制定碳減排計(jì)劃、推動新能源行業(yè)發(fā)展、深化綠色金融合作方面取得一定進(jìn)展?！白鳛槿騼蓚€最大的碳排放國，中美攜手更有助于全球碳減排。”在IFF國際金融論壇20周年全球年會期間，戴青麗在接受《財(cái)經(jīng)》記者專訪時(shí)表示。

根據(jù)《巴黎協(xié)定》，196個締約方表示，要把全球平均氣溫升幅控制在工業(yè)革命前水平以上低于2℃之內(nèi)，并努力將氣溫升幅限制在工業(yè)化前水平以上1.5℃之內(nèi)。據(jù)科學(xué)家估測，溫度上升一旦超過上述閾值，日益嚴(yán)重的野火、洪水、高溫和干旱將超出人類的適應(yīng)能力。

戴青麗表示，全球各方應(yīng)對氣候變化，既有機(jī)遇又有挑戰(zhàn)。這一方面推動了碳減排等科技的發(fā)展，另一方面亦帶動了可再生能源行業(yè)的革新。“越來越多的資本爭相進(jìn)入氣候投資領(lǐng)域，并有望催生一場‘氣候投資革命’。在中國，已看見中外資本對于新能源行業(yè)的熱情，綠色金融也有所起步。不僅如此，中國正參與全球?qū)G色金融、轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)的制定。”她說道。

投資研究機(jī)構(gòu)Preqin數(shù)據(jù)顯示，在中國風(fēng)投融資總額下降之際，2022年，包括電池制造商在內(nèi)的中國電動汽車相關(guān)初創(chuàng)企業(yè)獲得了152億美元的風(fēng)險(xiǎn)投資，創(chuàng)該行業(yè)最高紀(jì)錄。2023年，中東資本成為A股的一股增量資金，新能源是一大投資標(biāo)的。此前，新能源股票一直受到歐洲長線資金青睞。

保爾森基金會在近日發(fā)布的《金融科技推動中國綠色金融發(fā)展：案例與展望（2023）》報(bào)告中稱，中國已成為全球最大綠色信貸市場、第二大綠色債券市場。截至2022年6月末，中國綠色、可持續(xù)、ESG（環(huán)境、社會與治理）等方向的公私募基金規(guī)模達(dá)8821億元。在制定標(biāo)準(zhǔn)方面，2022年，中國人民銀行作為G20可持續(xù)金融工作組聯(lián)席主席，牽頭制定了《G20轉(zhuǎn)型金融框架》。

中美兩國政府高層已宣布成立可持續(xù)金融工作組，該工作組在G20框架下運(yùn)作，將定期、不定期舉行會議，就經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域相關(guān)問題加強(qiáng)溝通和交流。美國總統(tǒng)氣候問題特使克里定期訪華，就氣候問題在雙邊及多邊層面（如《聯(lián)合國氣候變化框架公約》締約方大會）與中國開展合作。

企業(yè)層面也有合作。比如國際金融論壇、保爾森基金會與高盛亦創(chuàng)立了工作組，匯聚了諸多美國、歐洲及中國的公司，這些公司著眼技術(shù)創(chuàng)新及其商業(yè)落地。此外，我們也看到許多中美智庫與兩國政府合作，就氣候問題提出政策建議。

作為全球兩個最大的碳排放國，中美攜手更有助于全球碳減排，促進(jìn)全球達(dá)成氣候目標(biāo)。

但挑戰(zhàn)猶存。首先，“綠色轉(zhuǎn)型”仍是一個較新的領(lǐng)域，各國對“何為綠色”存在分歧。即便在中國一個國家，金融、能源、工業(yè)各界對“綠色”的定義也不盡相同。這帶來的結(jié)果是，各方在制定綠色轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)上面臨全球性挑戰(zhàn)。

其次，如何為綠色轉(zhuǎn)型提供資金。在發(fā)達(dá)國家，許多國家政府只能為整個國家的綠色轉(zhuǎn)型提供10%-15%的資金，其余必須由企業(yè)等私營部門提供。發(fā)展中國家的情況更為復(fù)雜，這就需要建立一個機(jī)制，確保發(fā)展中國家可以獲得足夠資金，以實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型。

為應(yīng)對上述問題，各國應(yīng)為自然定價(jià)。具體而言，就是為清潔的空氣、土壤及飲用水定價(jià)。這些都是我們生態(tài)系統(tǒng)的一部分，且是人類的必需品，但很長時(shí)間都被認(rèn)為是免費(fèi)商品。政府應(yīng)制定相應(yīng)政策，企業(yè)也需要創(chuàng)造性地將樹木、蜜蜂或蝙蝠等自然資源轉(zhuǎn)換成資產(chǎn)類別。

某種程度而言，能源轉(zhuǎn)型在美國是一個政治議題，美國大選會對該進(jìn)程產(chǎn)生一定影響。

美國的經(jīng)濟(jì)和商業(yè)更多自下而上推動，技術(shù)和商業(yè)的創(chuàng)新更多來自企業(yè)，而非政府。從這個意義而言，無論兩黨何者執(zhí)政，都不會過多影響企業(yè)關(guān)于能源轉(zhuǎn)型的創(chuàng)新突破。目前，美國許多公司都在氣候創(chuàng)新方面取得重大進(jìn)展，并擁有全球領(lǐng)先的創(chuàng)新技術(shù)，特斯拉就是其中的典型代表。不僅如此，美國傳統(tǒng)能源巨頭亦在能源轉(zhuǎn)型方面投入了大量資金，以推動技術(shù)創(chuàng)新。未來，我們?nèi)詴匆娺@些創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。

不僅如此，從美國政治制度角度來看，國會也在能源轉(zhuǎn)型過程中扮演角色。在美國，國會是最高立法中心。近幾年，美國國會提出了諸多與能源轉(zhuǎn)型相關(guān)的提案，這與拜登還是特朗普何者擔(dān)任美國總統(tǒng)無關(guān)。這些提案對白宮以及國際機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了舉足輕重的影響。政府的影響在于他們更愿意推行的政策，以及他們在關(guān)注氣候問題的國際機(jī)構(gòu)中所扮演的角色。

中國在可再生能源領(lǐng)域投資非常出色，其投資總額比美歐總和都要大。2022年，中國在清潔能源領(lǐng)域投資達(dá)5460億美元，歐盟為1800億美元，美國投資額為1410億美元。在此背景下，中國光伏、汽車、電池等新能源產(chǎn)業(yè)在世界領(lǐng)先，并在全球范圍內(nèi)得到廣泛應(yīng)用。

在全球范圍內(nèi)，中國在能源轉(zhuǎn)型方面走在前列。不僅如此，在綠色金融領(lǐng)域，中國亦推出碳市場、綠色金融及金融科技等工具，以支持能源轉(zhuǎn)型——這些都為深化國際合作提供機(jī)會。

中東國家多數(shù)是傳統(tǒng)能源大國，這些國家在能源轉(zhuǎn)型過程中需要學(xué)習(xí)中國的經(jīng)驗(yàn)，也在挖掘中國市場的投資機(jī)會。不僅如此，中國同中東國家的貿(mào)易引擎持續(xù)發(fā)力，2022年雙邊貿(mào)易額已達(dá)15年前的4倍，這為中東能源合作奠定基礎(chǔ)。

在歐洲，一方面，俄烏沖突令俄歐傳統(tǒng)石油、天然氣貿(mào)易關(guān)系急轉(zhuǎn)直下，這使歐盟及其成員國重視其傳統(tǒng)能源戰(zhàn)略選擇。另一方面，新能源一直是其產(chǎn)業(yè)政策主要發(fā)力點(diǎn)。在此背景下，中國成為歐洲可再生能源合作的主要伙伴之一。

《財(cái)經(jīng)》：在ESG產(chǎn)品方面，中國可以從國際市場上學(xué)習(xí)何種經(jīng)驗(yàn)？

國際上圍繞ESG投資的討論涉及多方面：如何為其任命董事會成員，確保具有多樣性；銀行等金融機(jī)構(gòu)如何推出ESG產(chǎn)品；如何評估ESG投資產(chǎn)生的影響。

首先，評估ESG投資產(chǎn)生的影響，首要解決的問題還是何謂ESG。

其次，要關(guān)注ESG投資承諾的期限問題。為2050年的減排做出承諾是很容易的，但由于時(shí)間跨度過長，很多事情可能發(fā)生改變，尤其在經(jīng)濟(jì)困難時(shí)期。目前，我們看到一些公司正重新考慮它們對氣候變化與ESG做出的承諾。為保證對ESG投資的承諾，需要圍繞氣候變化建立完善的基礎(chǔ)設(shè)施。

在歐美等國，綠色金融已從慈善基金會走向主流，銀行的諸多指標(biāo)都顯示了此種變化。雖然目前應(yīng)對氣候問題的大部分資金大都來自政府補(bǔ)貼、政策支持，但企業(yè)家仍可獲得激勵，并開發(fā)更多新型解決方案，創(chuàng)造更多投資機(jī)會。這將吸引更多資金進(jìn)入氣候投資領(lǐng)域，并形成乘數(shù)效應(yīng)，甚至將引發(fā)一場“氣候投資革命”。

在建立碳市場方面，中國已邁出重要一步。2021年，中國碳市場正式開始線上交易，已納入碳排放較多的電力行業(yè)。一般而言，中國電力行業(yè)約占中國總碳排放量的四成。中國碳市場依然還處于較為初級的階段，需要非?；钴S的期貨及衍生品市場，解決上述問題，需要收集更多透明的碳排放相關(guān)數(shù)據(jù)，并進(jìn)行交易。