油價入冬

文 ‖ 王能全

8 個國家自愿減產(chǎn)無力支撐不斷走低的油價，短期石油市場將進(jìn)入寒冬。

11 月30 日，OPEC 官網(wǎng)終于放出了第36 屆OPEC 與非OPEC+部長級會議的消息，但隨之而來的是國際石油價格連續(xù)三個交易日的下跌，主要原因是進(jìn)入2023 年以來，除了沙特阿拉伯、俄羅斯之外，OPEC+其余國家基本上都不愿意繼續(xù)減產(chǎn)。

OPEC+強(qiáng)制減產(chǎn)難成形

本輪OPEC+的減產(chǎn)行動起自2022年10 月5 日的第33 屆OPEC 與非OPEC+部長級會議，決定2022 年11 月至2023 年12 月每天減產(chǎn)200 萬桶。這次減產(chǎn)是強(qiáng)制性的。除委內(nèi)瑞拉、伊朗和利比亞外，其余10 個OPEC 成員國加上9 個非OPEC 石油生產(chǎn)國都被分配了具體的減產(chǎn)指標(biāo)。

2023 年4 月3 日舉行的第48 屆OPEC 與非OPEC 部長級聯(lián)合監(jiān)督委員會會議上，9 個國家即沙特阿拉伯、俄羅斯、伊拉克、阿拉伯聯(lián)合酋長國、科威特、哈薩克斯坦、阿爾及利亞、阿曼和加蓬決定從5月至年底合計(jì)自愿每天減產(chǎn)166 萬桶。

2023 年6 月4 日舉行的第35 屆OPEC 與OPEC+部長級會議決定了2024年OPEC+的原油產(chǎn)量為4046.3 萬桶/天。對比2023 年的每天4185.6 萬桶，2024年OPEC+國家將每天減產(chǎn)139.3 萬桶。這次會議上，沙特阿拉伯單方面宣布從2023 年7 月起再自愿減產(chǎn)100 萬桶/天并可延續(xù)。8 月4 日，俄羅斯也宣布從9月起每天減少出口30 萬桶，支持穩(wěn)定國際石油市場。

進(jìn)入四季度之后，面對不斷下跌的國際石油價格，市場對原定于11 月26日舉行的第36 屆OPEC+部長級會議充滿了期待。但從會議的正式?jīng)Q議看，讓市場充滿期待的這次會議居然沒有任何關(guān)于2023 年最后一個月以及2024 年石油產(chǎn)量的內(nèi)容。這是自2017 年OPEC+體制運(yùn)行以來非常少見的。會議消息公布當(dāng)天，國際油價就不斷下跌。更為重要的是，據(jù)媒體報道，在這次會議上OPEC+的非洲產(chǎn)油國安哥拉不僅沒有參與自愿減產(chǎn)行動，而且公開拒絕了OPEC+給其分配的2024 年產(chǎn)量配額，重申了從2024 年1月開始原油產(chǎn)量為每天118 萬桶。此外，在11 月30 日有關(guān)自愿減產(chǎn)的通告中，OPEC 的另一個非洲產(chǎn)油國加蓬也退出了2024 年第一季度的自愿減產(chǎn)，使得自愿減產(chǎn)的國家從9 個下降到8 個。

OPEC+壓力山大

從供給端看進(jìn)入2023 年以來的國際石油市場，新冠疫情對世界石油生產(chǎn)造成的沖擊已經(jīng)完全消失，加之美國事實(shí)上放松了對委內(nèi)瑞拉、伊朗的制裁，不斷增加的石油產(chǎn)量，給OPEC+的減產(chǎn)帶來越來越大的壓力。

根據(jù)2023 年11 月的《月度石油市場報告》，OPEC 預(yù)計(jì)，2023 年非OPEC石油生產(chǎn)國的石油產(chǎn)量每天增加180 萬桶，總量達(dá)到6760 萬桶/天，比2022 年增長了2.7%，美國、巴西、哈薩克斯坦、挪威、圭亞那和墨西哥等國石油產(chǎn)量都有增長。其中，作為世界最大的石油生產(chǎn)國，美國2023 年8 月石油產(chǎn)量創(chuàng)下新的歷史紀(jì)錄，原油產(chǎn)量平均為1310 萬桶/天，增加110 萬桶/天；石油總產(chǎn)量2120 萬桶/天，增加170 萬桶/天。2023年，美國原油和石油產(chǎn)量的增加，完全消化掉了沙特阿拉伯的減產(chǎn)。

因?yàn)槭苊绹闹撇煤蛢?nèi)戰(zhàn)等原因，很長時間里，OPEC+減產(chǎn)行動就不包括委內(nèi)瑞拉、伊朗和利比亞。但從2022 年底以來，無論是委內(nèi)瑞拉還是伊朗的石油生產(chǎn)都在迅速恢復(fù)，石油產(chǎn)量和出口量都大幅度增長，不斷抵銷了沙特阿拉伯和OPEC+們的減產(chǎn)。

2022 年11 月26 日，美國拜登政府允許雪佛龍恢復(fù)在委內(nèi)瑞拉的石油生產(chǎn)；2023 年10 月18 日拜登政府部分解除了對委內(nèi)瑞拉石油行業(yè)的制裁，允許在未來六個月內(nèi)可以不受限制地生產(chǎn)石油并向其選定的市場出口。目前，除雪佛龍外，諸如殼牌、西班牙的雷普索爾等眾多的國際大石油公司都在重返委內(nèi)瑞拉。在此情況下，委內(nèi)瑞拉的石油產(chǎn)量和出口量正在從谷底走出。OPEC 數(shù)據(jù)顯示，2023 年10 月，委內(nèi)瑞拉的石油產(chǎn)量已達(dá)到78.6 萬桶/天。

美國恢復(fù)對伊朗的制裁后，伊朗石油產(chǎn)量不斷下降，2020 年原油產(chǎn)量下降到198.8 萬桶/天，為近年來的最低水平。2021 年1 月20 日，拜登就任美國總統(tǒng)后，對伊朗的政策出現(xiàn)了松動。雖然到目前為止伊核協(xié)議沒有得到恢復(fù)，但美國對伊朗的石油出口制裁不斷松動，伊朗的石油產(chǎn)量和出口量正處于恢復(fù)之中。根據(jù)伊朗媒體報道，2021 年8 月，伊朗的原油產(chǎn)量為220 萬桶/天，2023 年11 月已增至330 萬桶/天，大幅增加了110 萬桶/天。

雖然仍處于戰(zhàn)亂之中，但利比亞的石油生產(chǎn)保持了基本的穩(wěn)定。據(jù)OPEC的數(shù)字，進(jìn)入2023 年以來，利比亞的原油產(chǎn)量都保持在110 萬桶/天以上，其中9 月原油產(chǎn)量119.6 萬桶/天，比2022 年的98.1 萬桶/天增加了21.5 萬桶。

●減產(chǎn)欠火候，油價需另覓支撐。 供圖/視覺中國

巴西加入OPEC+影響不大

如果說11 月30 日的第36 屆OPEC與非OPEC 部長級會議有什么積極的結(jié)果的話，那就是巴西礦業(yè)和能源部長德奧利維拉參加了視頻會議并宣布巴西將于2024 年1 月加入OPEC+的《合作憲章》。這是多年來不時傳聞之中、更是沙特阿拉伯和OPEC 心心念念希望巴西的加入，終于有了可以官宣的結(jié)果。

巴西，如同我國一樣曾經(jīng)被稱為“貧油國”。近年來，巴西石油產(chǎn)量迅速增長。2022 年，巴西石油產(chǎn)量為每天310.7 萬桶，是世界第9 大石油生產(chǎn)國。2022 年11 月，巴西國家石油公司宣布計(jì)劃在2023 年至2027 年投資780 億美元，其中83%或640 億美元用于上游的勘探和生產(chǎn)。

不斷增加的石油產(chǎn)量，使得巴西在國際石油市場中的地位越來越重要，同時也不斷削弱著OPEC+減產(chǎn)維持國際石油市場的努力。因此，很長時間以來，沙特阿拉伯和OPEC 就希望巴西能夠加入該組織。雖然2024 年1 月開始，OPEC+終于拉巴西入伙，但是由于增加石油產(chǎn)量、擴(kuò)大石油出口是巴西振興經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國家戰(zhàn)略，加之參與巴西石油生產(chǎn)的主要是國際大石油公司（包括我國的中國石油、中國石化、中國海油和中化等），因此基本可以肯定的是，巴西會如同同樣是拉美石油生產(chǎn)大國的墨西哥一樣僅僅只是參與了OPEC+的體制，但不太可能會接受OPEC+的減少石油產(chǎn)量的約束。

沒有結(jié)果的第36 屆OPEC 與非OPEC 部長級會議以及僅僅8 個國家的自愿減產(chǎn)，支撐不了不斷走低的國際石油價格。2017 年1 月運(yùn)行以來的歐佩克+體制連同從目前至2024 年第一季度的國際石油市場，都正在進(jìn)入寒冬。