企業融資貸款關鍵問題及對策

袁曉剛

（作者單位：泰笛（上海）網絡科技股份有限公司）

作為國民經濟的重要組成部分，企業在維護社會和諧、促進經濟發展等方面發揮著無法替代的作用。新時期，企業呈現出較以往更為迅猛的發展勢頭，然而受多種因素影響，一些企業面臨著融資難的問題，且相關問題長期存在，難以抓住快速發展的機遇。由此可見，圍繞企業融資貸款展開討論很有必要，有助于解決融資貸款難題，加快企業自身發展速度，有關人員應對此給予重視。

一、企業融資貸款概述

（一）融資方式

根據資金來源可以將企業融資方式劃分為外源、內源融資兩類。外源融資指的是企業憑借外界資金達到融資的目的，可以細分為直接、間接融資。直接融資強調企業經由債券、股票或其他常規金融工具獲取自身運行所需資金。間接融資則需要企業借助金融機構之手獲取相應的資金[1]。內源融資的特點是企業通過內部集資、留存盈余或是固資變現的方式融資。

（二）融資現狀

1.外源融資

直接融資層面，多數企業均不會選擇借助債券或股票進行外源融資，原因可以被歸納為以下幾點：一是企業規模相對有限，不具備發行債券或是股票的條件；二是企業融資次數多但金額較小，通過發行債券或是股票的方式融資極易出現財務成本控制難度增加的問題。間接融資層面，受債券、股票融資限制，大部分企業仍將銀行貸款作為首選。近幾年，出于降低企業融資難度的考慮，各地政府陸續頒布多項與企業融資有關的政策。據統計，2011 年至今，本外幣企業、信用社以及其他金融機構貸款余額均呈現出穩步增長態勢，這也從側面說明銀行貸款始終處于重要地位，但企業通過該方式獲得資金的成功率相對較低，這一點需要引起特別重視[2]。

2.內源融資

有研究指出，發達國家約有50%的企業選擇內源融資，如英國、美國企業選擇內源融資占比可達80%。國內企業同樣更傾向于通過內源融資方式獲取資金，但融資金額占比僅為總金額的16%～17%。若不盡快解決內源融資占比偏低的問題，會導致企業融資成本大幅度提高，而隨著債務負擔加劇，企業應對外界風險的能力也會受到影響，不利于企業長久穩定發展[3]。

二、企業融資貸款存在的問題

（一）外部問題

從政府部門視角分析，導致企業融資難度大的原因之一是缺乏相應的扶持政策。雖然政府已頒布多項與企業稅收相關的政策，但仍然無法徹底解決企業稅負方面的問題。從金融機構的視角來看，多數銀行出于規避風險考慮，更傾向于為重點項目或是地區提供資金支持，企業尤其是中小企業的融資貸款需求無法得到滿足，使得企業難以通過銀行獲得自身所需資金。從企業自身角度看，銀行貸款存在企業性質偏好，國有性質及國有背景企業、上市公司等相對更容易獲得銀行授信并獲得足額貸款，而一般民營企業特別是隨著經濟社會發展出現的新經濟業態、創新商業模式及互聯網基因類企業從銀行獲得貸款的難度較高。

除此之外，以下因素也是導致企業貸款融資困難的外部因素：第一，與融資相關的法律條款有待完善。政府部門在現有法律體系下對民間集資、借貸及其他常見融資行為難以展開全方位監管。另外，一些法律條款不完善，還會提高金融機構維權難度，以銀行為代表的金融機構往往要花費大量精力與時間對企業貸款資質進行審核，并處理企業壞賬，增加了時間成本。第二，企業的信保體系不夠完善，具體表現在以下幾點：一是政府部門難以做到全方位監管擔保機構。既有政府擔保機構多憑借財政預算維持正常運行，雖然具有收費低等優點，但也存在工作模式固定、風險控制能力不足等問題。二是現有評價機構的專業性有待提升。民營機構難以得到銀行的認可，為規避潛在風險，多數民營機構會選擇調整擔保費用，融資貸款需求就難以得到充分滿足。

（二）內部問題

從企業層面看，導致融資成功率不高的主要原因有三個：一是資金不足。可供企業使用的資金往往包括銀行貸款、合伙人或股東借款、固資折舊等。創辦初期，多數企業所投入資金相對有限，導致可供使用的資金無法達到企業日常運行需求。二是信用缺失。現階段，仍有少數企業對經營困難持逃避態度，未能將工作重心放在提高誠信度與開拓市場方面，甚至選擇通過壓貸的方式緩解自身發展面臨的困境。上述做法會使企業形象受損，影響日后融資工作的開展。三是財務制度有待完善，企業既有財務管理制度普遍存在明顯漏洞，難以保證自身所提供財務報表、財務信息的真實性與有效性，這也是導致企業發展受阻的主要因素。

三、企業融資貸款策略

研究發現，國內企業普遍對商業銀行貸款具有依賴性，考慮到企業、銀行在信息方面具有不確定性，要想解決企業面臨的融資難題，當務之急便是消除信息孤島。建議行業相關人員分別從政府、市場和企業自身角度思考問題，并采取切實可行的策略，降低企業融資難度。

（一）外部問題解決對策

1.政府加大扶持力度

政府應頒布融資利好政策，并督促各方面人員對所頒布政策進行全面落實。例如，加大對新經濟業態、新商業模式等新經濟的金融扶持力度，引導銀行放寬對新經濟類型企業授信貸款金融指標的要求，特別是增加純信用非抵押類貸款服務，以便更貼合輕資產運營模式企業貸款申請的要求。為實現上述目標，增加對企業貸款的扶持，商業銀行方面應簡化企業貸款流程，繼續縮短貸款審批工作時間，確保企業能夠及時獲得資金，進而實現健康、穩定發展。

2.完善市場金融體系

國家應建立多層次、多維度銀行授信貸款標準體系，如國有銀行、商業銀行、城商行、中外合資銀行及互聯網小微貸款平臺等不同授信主體，貸款標準和口徑針對不同企業進行針對性金融扶持。在此過程中，有兩項工作需要引起重視：一是工作人員應利用信息技術審核企業資料，確定符合貸款條件的企業名單，為其提供相應的貸款，由此降低企業融資貸款風險，為貸后管理工作的有序開展提供支持[4]；二是在完善既有金融體系的前提下，不斷提高咨詢工作質量，及時解決企業融資期間所遇到的問題，幫助企業盡快獲取相應的資金，避免企業由于缺少資金而陷入發展困境。

（二）內部問題解決對策

1.優化管理結構

研究指出，企業治理結構會直接影響企業運行情況，只有擁有規范且可靠的管理結構，企業才能表現出強大的凝聚力。同時，在企業融資過程中，引入頂尖投資機構作為戰略投資者，增強股東背書能力。由此可見，企業要想通過融資的方式快速獲得資金，關鍵要對管理結構進行優化，放棄以往所采取的家族式企業經營管理模式，轉而引入更加先進的現代化管理體系，積極引入職業經理人，由此實現優化管理結構的目標。

2.增強融資能力

降低企業融資難度的關鍵在于增強企業融資能力。研究發現，企業融資渠道主要分為外源融資、內源融資兩類。內源融資具有成本可控、限制條件少的優點；外源融資則以銀行貸款、股權融資為主，存在渠道固定、融資難度大的不足。鑒于此，企業應對內源融資的價值引起重視，不斷增強自身在內源融資方面所具有的能力，為穩定、健康發展奠基。考慮到內源融資性質較為特殊，企業為增強融資能力，需要規范以下方面工作：首先是調整既有折舊制度和財務制度，嚴格控制企業支出，核心是加快企業各項業務的發展，尤其是管理好企業經營現金流。其次是建立與企業情況相符的融資結構，降低自身對銀行等金融機構所形成的依賴性，按照上市公司標準設置股權架構，增強股權融資能力。

3.重視信用建設

誠信是企業穩定發展的根本，誠信缺失是導致企業難以快速通過融資獲取資金的主要原因，具體表現為企業信用、口碑不理想，違約和拖欠的情況屢禁不止。另外，還有一部分企業未能做到按照合同規定使用銀行貸款，而是根據自身需求隨意更改資金的使用計劃，致使銀行承受不必要風險，久而久之，銀行形成了惜貸和慎貸的觀念，使得同類企業融資難度進一步加大。要想解決該問題，企業管理人員應重視信用體系的建設工作，多管齊下，幫助企業打造良好形象。其一，以既有管理制度為基礎，結合現行法律規定，對制度細節進行調整，不斷加大財務管理力度，將財務造假的概率降至最低；其二，引導各部門人員樹立誠信意識，確保各部門人員能夠在誠信原則驅使下有序開展各項工作，降低企業貸款融資被拒絕頻次，促使企業所具有的信用等級快速提升；其三，繼續提高信用建設站位，營造良好的誠信氛圍，通過調整信用等級的方式為企業快速便捷融資奠定堅實基礎。

4.完善財政制度

現階段，企業內部常見問題主要有信息不透明、財務管理制度不合理等，以上問題極易使銀行、企業之間形成信息孤島，并影響企業的間接融資成功率。企業要想規避該風險，最有效的方法便是完善既有財政制度，確保管理工作的開展更加系統科學，企業財務信息更加真實，具有參考價值。通常完善財政制度的措施如下：一是有關部門針對企業所具有的共性特征頒布相應的規章制度，大力審核企業財務情況，若發現企業存在財務造假的情況，則應依法進行懲處；二是轉變管理觀念，將經營權、所有權完全分離[5]；三是以信息技術為依托，建立相應的共享機制，以最大限度提升監管效率，同時控制監督管理成本。除此之外，還應做好人才培訓工作，根據會計人員日常工作內容，有針對性地組織相應培訓活動，為會計人員提供接觸、掌握先進工作理念與方法的渠道，促使會計人員盡快樹立起正確的職業觀與財務責任意識。以上措施落實后，能夠幫助企業盡快獲得銀行的信任，有效消除信息孤島，使企業融資能力顯著提升。

5.增加融資途徑

新時期，企業融資途徑仍以銀行融資、股權融資為主，因此存在融資方式固定、途徑單一的問題。為規避由此引發的風險，建議增加融資途徑，在優化融資結構的基礎上繼續拓展融資范疇，解決企業融資難、融資貴的問題。首先，企業應將目光聚焦在貼現、承兌匯票上，降低企業融資成本。同時，基于貼現、承兌匯票業務的開展，提升企業信用等級。其次，企業應該與上下游重大客戶、供應商進行戰略合作，使業務和資金利用有機結合起來，既緩解資金壓力，又促進業務穩定發展。再次，若企業持有高收益、高風險的項目或技術，則可以將重心向風險投資傾斜，借助風險投資，達到融資、投資共贏的目的。最后，企業需要發揮自身優勢，利用股權質押、與合作企業互相參股等多種形式籌集貸款資金。

6.改善銀企關系

現階段，多數企業均需要通過銀行獲取所需資金，但由于銀行、企業是兩個獨立存在的經濟主體，因此信息不對稱的問題難以避免。要想避免企業陷入融資困境，就應對銀企信息不對稱的問題加以解決。例如，將采集企業信息、評定信用等級的工作交由權威部門負責，由該部門為企業提供申請貸款所需的各項材料；還可以借助行業協會之手，降低企業獲取自身所需融資信息的難度。未來一段時間內，企業融資的主體仍是商業銀行，為提高融資成功率，企業應善于改善銀企關系，主動與銀行合作，以科學、可靠的銀企關系為依托，為實現誠信貸款目標奠基。在改善銀企關系方面，企業應做到以下幾點：其一，企業應加大誠信建設力度，按時支付貨款，如實告知貸款銀行自身財務情況，如期償還貸款并做到依法納稅；其二，企業應向銀行提供獲取貸款所需財務報表及各項數據，主動接受有關部門審查，積極和銀行進行溝通，為銀行人員全方位了解企業財務狀況提供便利，由此獲得銀行信任，避免因融資困難陷入經營困境。

四、結語

解決企業融資困難的意義主要體現在兩個方面：一方面是維持企業正常運行；另一方面是促進國民經濟發展。為確保融資難題問題得到徹底解決，建議相關人員準確掌握問題成因，并制定出針對性解決方案，遏制問題的出現。在此過程中，政府也應發揮有效作用，通過建立科學運行體系、打造良好外界環境，為企業融資能力提升奠定基礎；企業自身方面也需要主動與金融機構達成合作關系，實現互利共贏。