經濟增加值在商業銀行績效評析中的應用

楊曉陽

經濟增加值（Economic Value Added）簡稱EVA，是指一種衡量企業經營業績的新型指標，相較于傳統利潤最大化的衡量方式。應用EVA能夠有效彌補會計準則影響下的傳統指標評析失真問題，得以結合企業的實際情況制定針對性的績效衡量與評析指標，為企業經營者、投資者以及相關利益主體提供更全面、客觀的評析結果。EVA考核認為，使用資本是具有固有價值的，如果使用資本帶來的收益小于資本的固有價值，即代表企業的經濟資本管理可能存在問題。

EVA主要特點分析

更加側重考慮商業銀行的全部資本 EVA相較一般體系而言更加側重考慮商業銀行的全部資本，能夠有效控制商業銀行的資本投資行為，引導商業銀行的各項決策為價值提供所服務，真實反映商業銀行的經營業績，從而充分保證商業銀行的各個利益相關者的利益與商業銀行本身趨于同化。合理利用EVA能夠使商業銀行及其股東更為富有，商業銀行管理者在EVA的影響下，會更多考慮與股東之間的關系，從而合理制定內部各項制度。

具有全面性和唯一性特征 EVA具有全面性和唯一性特征。相較于傳統的考核方式，EVA更加具有全面性與唯一性，通過EVA便能夠實現對不同崗位員工、不同部門、不同分支結構的考核，按照價值創造的大小進行排列，有效體現商業銀行內部創造力。

計算簡單且便于應用 相較于傳統指標而言，EVA指標在計算方式上更加簡單，只需要保證各項數據的準確性，即能夠有效保證計算質量。作為商業銀行的重要績效評析工具，EVA能夠有效衡量經營管理者是否具備創造價值的能力，非財務專業人員也能夠有效掌握和理解相關數據指標含義，為管理者提高管理能力和管理水平奠定良好的基礎。

EVA應用于商業銀行績效評析中的優勢

有助于關注資本效率提升市場競爭力 將EVA作為績效考核的主要指標，將其應用于商業銀行績效評析中，可以充分保證考核評析的客觀性與科學性，實現對商業銀行資本使用情況的合理評價，進而有效評價銀行的經營與決策水平，為商業銀行更好地參與市場競爭奠定良好的基礎。除此之外，銀行使用EVA作為評析指標時，在日常經營中會更多關注資本收益、資本成本與資本使用風險三個方面評析項目，預估項目的資本價值，從而有效提升商業銀行的項目投資水平，提高銀行資金利用率。

有助于提升績效評析的透明度 商業銀行在績效評析時應用EVA指標有助于進一步提升商業銀行的績效評析透明度，直觀體現每一個部門分支結構、人員等為商業銀行創造價值的貢獻值。相較于傳統利潤為主的考核方式，EVA考核評析方式下的業務指標會被進一步淡化，商業銀行經營的目的會轉變為以更小的經濟成本創造更大的經濟價值，一切內部經營管理的方式向上述目標靠攏。

基于EVA的商業銀行績效評析應用

應用EVA進行商業銀行績效評析時，首先需要建立相應的考核單元，并突出效益最大化目標，圍繞效益最大化的根本目標展開評析考核工作，其次，在考核過程中，需要制定相應的考核評析基數，以充分保證EVA效用的發揮。

建立基于EVA的考核單元 建立基于EVA的考核單元是EVA應用時的首要任務。考核單元應至少包括縱向與橫向兩個方向，分別從不同維度與層次展開評析考核，保證評析考核的全面性。其中，縱向主要為層級考核，屬于上級對下級的考核，橫向考核則主要考核銀行內部各主體，包括分支機構、部門、管理者、員工等。明確考核單元方向后，單元具體考核指標的確定需要結合商業銀行的實際情況，包括銀行生產經營模式、管理會計能力、組織架構完整性等。縱向考核主要考核企業各個層級所能夠創造的總績效，橫向考核則主要考核各個層級中的各個主體分別所能夠創造的績效。基于EVA的整體考核流程，首先要充分結合實際確定考核目標，如產品價值、渠道收益、客戶數量等，這個目標由銀行內部的基層部門根據實際的銀行業務情況制定，制定完成后由管理層核驗并批復后執行；其次，商業銀行要結合EVA的具體計算公式確定基于EVA的績效分析模型，計算非預期和預期損失量，加強對管理會計體系的考察；最后，考核評析過程中，現行計算機構、部門、個人等創造的EVA，據此計算可以獲得的資金與費用，從而衡量EVA的價值創造驅動因素。

突出效益最大化目標 應用EVA完成績效評析考核，需要突出效益最大化目標，以有效計算商業銀行股東價值。在實際考核中，要按照會計準則，對需要調整的相關項目進行調整，將可能影響EVA結果的項目以及人為因素可能影響實施結果公正性的相關項目進行調整，可以具體分為資本的調整與會計利潤的調整兩個方面。

首先，基于EVA的資本調整主要包括權益資本與債務資本。經濟增加值計算時的權益資本與債務資本適用于企業，而企業與商業銀行在權益資本與債務資本的計算與運用上存在根本差別。商業銀行的主要經營產品為貨幣，貨幣在經營中具有特殊性，屬于特殊商品，與一般企業的經營商品不同，因此在會計處理上也存在不同。其次，基于EVA的會計利潤調整，商業銀行要充分考慮新增風險損失、內部管理費用等因素，以保證會計利潤計算結果準確。以研究與開發支出費用為例，商業銀行可以將研究與開發支出費用由費用化調整為資本化，不以會計準則為唯一計算依據，從而避免銀行的會計利潤指標受到影響而不準確。

界定EVA績效評析基數 基于EVA的績效評析考核，還應做好EVA績效評析基數的確定，科學確定評析考核基本指標，確定基期績效與增量績效，保證考核評價指標具備科學性。商業銀行需要確定基于EVA的銀行考核基期，結合本年度經營實際情況，適當調整績效評析目標，剔除可能影響考評結果的非經常性和特殊性因素，將其確定為基期績效，本年度內經營考核績效減去基期績效即為年度增量績效。績效評析基數的確定一方面需要商業銀行結合自身實際經營情況，包括經營規模、經營目標、歷史因素等；另一方面，可以參考同行業內近幾年EVA增幅情況，根據行業整體平均水平，確定本銀行評析基數。

基于EVA績效評析實施過程中的常見問題與完善措施

EVA在商業銀行中的應用仍舊存在需要解決的問題，由于相關技術尚不成熟，需要商業銀行結合實際情況，找出現階段存在的常見問題，采取相應的完善對策，從而有效提升商業銀行價值。

基于EVA績效評析實施的問題分析 EVA績效評析方式在實際應用過程中，受經驗不足等因素的影響，部分商業銀行在使用過程中存在一定的問題，致使EVA績效評析未能達到預期使用效果。

第一，經濟資本計算的準確性有待提高。由于我國商業銀行業有關于EVA績效評析的研究起步相較于國外商業銀行較晚，因此在經濟資本計算相關方法的水平上仍舊有待提升，計算結果的準確性無法得到有效保證。經濟資本計算的準確性在很大程度上影響EVA績效評析管理水平，計算時，應基于先進的風險管理系統進行，結合客戶與債項逐筆計算。然而，商業銀行內部普遍存在評級的覆蓋率不高、評級準確性較低等問題，嚴重影響經濟資本的計算結果，進而影響EVA績效評析效用的發揮。第二，信息系統功能性有待完善。EVA應用于商業銀行績效評析中需要有充足的信息資料和先進的技術手段作為依據，以有效發揮EVA管理效能。EVA的計算涉及商業銀行內部整個框架體系，包括部門、分支機構、部門人員、客戶等，商業銀行需要建立一個覆蓋EVA績效評析縱向與橫向的信息系統，整合數據資源信息，為EVA各項數值的計算奠定良好的基礎。然而，現階段我國部分商業銀行在信息系統功能性的建設方面仍舊有待完善。

完善EVA考核評析體系的措施 綜合上述分析，完善EVA考核評析體系的主要措施在于保證計算結果準確性和完善信息系統相關功能建設兩個方面。第一，提高經濟資本計算值的準確性。導致經濟資本計算值整體結果不理想的主要原因在于歷史數據等無法有效確定計算參數，同時一些基礎的計算參數難以有效確定，涉及計算的相關參數存在不全面、不準確等問題。為了解決上述問題，商業銀行一方面需要提升自身經濟資本計算方式的先進性，可以借鑒國內外先進的計算方法與成熟的計算經驗；另一方面，商業銀行應在日常經營中做好數據管理工作，保證各項數據的準確性。第二，完善信息系統相關功能建設。商業銀行應加強信息系統建設工作，應用EVA進行績效評析時，保證信息系統包括銀行內部每一個員工都能有效體現在信息管理系統中，為EVA考核提供必要的數據信息支持。商業銀行的數據信息系統需要如實記錄前臺作業與后臺作業相關數據信息，分別按照人員、時間等匯總與排列，保證數據本身的準確性的同時，保證數據查詢的便捷性。

綜上所述，EVA應用于商業銀行績效考評中能夠有效提升商業銀行績效考評的客觀性與準確性，如實反映商業銀行的資本價值創造能力。然而，即使此方式具備較高的理論應用效果，但是在實際應用中仍然存在一些問題，需要商業銀行結合實際不斷完善EVA的應用模式，提升該績效考評模式的實際應用價值。

（作者單位：平安銀行股份有限公司北京分行）