解碼安徽“專精特新”上市公司

文/ 張瑩瑩 夏青桐 楊 歡

“專精特新”上市公司是安徽中小企業(yè)的金字招牌和引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展的排頭兵，在資本市場中扮演日益重要的角色。

近年來，安徽大力實(shí)施“專精特新”企業(yè)培育工程，累計(jì)培育“專精特新”中小企業(yè)3700 余家，爭創(chuàng)專精特新“小巨人”企業(yè)近480 家，特別是一批深耕專業(yè)領(lǐng)域、聚焦關(guān)鍵技術(shù)的“專精特新”企業(yè)成功登陸資本市場。通過分析安徽“專精特新”上市公司的發(fā)展特征和趨勢(shì)，對(duì)推動(dòng)中小企業(yè)上市及高質(zhì)量發(fā)展具有重要參考價(jià)值。

數(shù)量排名全國靠前，科創(chuàng)板占“大頭”

截 至2022 年 底， 安 徽“ 專精特新”上市公司41家，占安徽A 股上市公司總數(shù)的25.62%，在全國排名第9 位，處于中等靠前位置。

從 市 值 看，2022 年 底，安徽“專精特新”上市公司總市值為1929.24 億元，占安徽全部A 股上市公司總市值的10.75%；平均市值為47.05億元，不及安徽A 股上市公司平均市值112.16 億元的一半，體現(xiàn)了“中小”的特色。同期，全國“專精特新”上市公司平均市值64.77 億元。與全國平均比，安徽“專精特新”上市公司市值較小。

從營業(yè)收入看，2022 年，安徽“專精特新”上市公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入651.67 億元，平均營業(yè)收入15.88 億元；同期，全國“專精特新”上市公司平均營業(yè)收入為17.94 億元。安徽平均營收較全國平均水平存在一定差距。

從凈利潤看，2022 年，安徽“專精特新”上市公司實(shí)現(xiàn)凈利潤68.54 億元，平均凈利潤1.67 億元，高于全國平均1.61 億元，盈利能力整體表現(xiàn)較好。

從門類行業(yè)數(shù)量分布看，主要集中在制造業(yè)。截至2022年底，安徽“專精特新”制造業(yè)上市公司數(shù)量達(dá)到36 家，占比達(dá)87.8%，另外水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)有3 家，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)和科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)各有1家。

制造業(yè)中，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備、專用設(shè)備制造業(yè)兩個(gè)大類行業(yè)中數(shù)量分布最多，均達(dá)到7 家；其次是化學(xué)原料和化學(xué)制品、儀器儀表、醫(yī)藥制造業(yè)，分別各有4 家、4家和3 家。

從板塊結(jié)構(gòu)看，科創(chuàng)板分布最多，在北交所分布最少。截至2022 年底，安徽主板“專精 特 新” 公 司12 家， 占 比29.27%；創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板分別有11 家、14 家，占比分別為26.83%和34.15%；北交所上市4 家，占比9.76%。

值得關(guān)注的是，無論是“專精特新”上市公司數(shù)量還是市值，科創(chuàng)板都占據(jù)靠前地位，這與近年來安徽大力培育科創(chuàng)企業(yè)，支持科創(chuàng)企業(yè)利用資本市場融資發(fā)展是分不開的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年以來，安徽新增“專精特新”上市公司20 家，其中科創(chuàng)板新增9 家。

合肥占半壁江山，研發(fā)“含金量”較高

從區(qū)域分布來看，合肥占據(jù)安徽的半壁江山。截至2022年底，合肥“專精特新”上市公司數(shù)量為21 家，占全省總數(shù)量的51.22%，占合肥全部上市公司數(shù)量的30.88%。合肥“專精特新”上市公司總市值達(dá)到1025 億元，占全省的53.12%，省會(huì)城市引領(lǐng)作用十分顯著。

宣城有“專精特新”上市公司4 家，排在合肥之后，市值占比達(dá)到19.09%，這是因?yàn)樾怯袕V信股份和江南化工兩家市值超百億的“專精特新”上市公司。其后分別是蚌埠、滁州、銅陵，各有3 家；馬鞍山和蕪湖各有2 家；安慶、淮南、六安各有1 家；亳州、宿州等地?zé)o“專精特新”上市公司，區(qū)域分布差異明顯。

從企業(yè)屬性結(jié)構(gòu)看，民營企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，占比超八成。截至2022 年底，安徽“專精特新”上市公司中，民營企業(yè)33 家，占比80.49%，高于安徽所有上市公司中民企占比20.8 個(gè)百分點(diǎn)。民營“專精特新”上市公司總市值1511.29 億元，占比78.33%，高于安徽所有上市公司中民企市值占比30.3 個(gè)百分點(diǎn)。充分體現(xiàn)了民營企業(yè)“中小”的特點(diǎn)。

安徽“專精特新”上市公司中，國有企業(yè)僅5 家，占比12.2%；市值244.08 億元，占比12.65%，分別低于安徽所有上市公司中國有企占比21.3 個(gè)百分點(diǎn)和29 個(gè)百分點(diǎn)。此外，還有外資企業(yè)2 家和其他企業(yè)1家。

從研發(fā)投入看，低于全國平均水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022 年安徽“專精特新”上市公司平均研發(fā)支出為8110 萬元，低于全國平均10022 萬元，更低于安徽所有上市公司的平均研發(fā)支出26059萬元。從研發(fā)強(qiáng)度來看，2022 年安徽“專精特新”上市公司研發(fā)強(qiáng)度為5.1%。同期全國為5.58%,安徽所有上市公司研發(fā)強(qiáng)度為3.16%。從研發(fā)人員占比看，安徽“專精特新”上市公司表現(xiàn)依然較差。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022 年安徽“專精特新”上市公司研發(fā)人員占比為11.47%，明顯低于全國的18.27%。

從研發(fā)產(chǎn)出來看，截至2022 年底，安徽“專精特新”上市公司專利數(shù)量為6033 件，百人專利申請(qǐng)量6.79 件，而全國10.5 件，安徽所有上市公司百人專利申請(qǐng)量為7.43 件。這說明安徽“專精特新”上市公司在創(chuàng)新上依然有很大提升空間。

不過值得注意的是，安徽“專精特新”上市公司專利中絕大部分以發(fā)明專利為主，有4417 件，占比73.21%說明安徽“專精特新”上市公司研發(fā)的“含金量”相對(duì)較高。

與滬蘇浙差距較大，安徽集中度更高

截至2023 年5 月底，國家工業(yè)和信息化部公布了4 批專精特新“小巨人”企業(yè)名單，全國共有9279 家，其中安徽495 家，在全國排在處于中前部位置。

從長三角對(duì)比來看，安徽專精特新“小巨人”上市公司最少，僅占一成。市值規(guī)模方面，安徽與滬蘇浙差距較大，平均市值不足上海的一半。

市值結(jié)構(gòu)方面，安徽專精特新“小巨人”上市公司市值集中在10-30 億元，共有10 家，占比32.26%；30-50 億元和50-100 億元的均有8 家，占比均為25.81%；10 億元以下的有3 家，占比9.68%；100-200 億元的僅有2 家，占比6.45%。

市值分布集中度方面，江蘇和浙江與安徽相同，專精特新“小巨人”上市公司中也是10-30 億元最多，數(shù)量分別是31 家和43 家，占比分別為28.18%和48.31%，但上海的整體規(guī)模較大，50-100 億元的專精特新“小巨人”上市公司最多，有16 家，占比30.77%。可以看到，安徽沒有超過200 億元的專精特新“小巨人”上市公司，整體市值偏小，而江蘇、浙江和上海分別有5 家、5 家和7 家。

盈利規(guī)模方面，安徽專精特新“小巨人”上市公司的平均盈利水平較低。江蘇由于數(shù)量多，其盈利規(guī)模最大，但營收均值最低，僅為12.4 億元；凈利潤均值排名第三，為1.25億元。上海雖然數(shù)量排倒數(shù)第二，但其平均規(guī)模較大，營業(yè)總收入與凈利潤的均值均為長三角第一，分別為17.87 億元和1.94 億元。

行業(yè)門類方面，四省市專精特新“小巨人”上市公司均主要集中在制造業(yè)，但安徽集中度更高。安徽、江蘇和浙江的制造業(yè)公司數(shù)量和市值占比均在全省的九成以上。

與長三角其他省市的對(duì)比發(fā)現(xiàn)，安徽還存在較大差距。安徽應(yīng)向發(fā)達(dá)地區(qū)學(xué)習(xí)，不斷完善“專精特新”企業(yè)支持政策體系，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)，加強(qiáng)“專精特新”企業(yè)上市的宣傳和培訓(xùn)，推動(dòng)“專精特新”企業(yè)自身高質(zhì)量發(fā)展，以及更好利用資本市場發(fā)展。

在長三角一體化背景下，可以建立長三角統(tǒng)一的“專精特新”企業(yè)培育分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，健全評(píng)選及動(dòng)態(tài)管理機(jī)制，在“專精特新”企業(yè)培育、認(rèn)定和推動(dòng)上市方面與長三角其他省市實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)。