提升金融服務水平助力我國企業真正“走出去”

張健

摘 要：在全球經濟一體化背景下，我國企業“走出去”過程中需要有計劃、有保障的系統做支持，有效整合銀行、非銀金融及其他智力資源，進而為本土企業開展投資及貿易活動提供交易、咨詢等諸多服務。從闡述我國企業“走出去”實現狀況著手，分析其遇到的困境及挑戰，闡明國內外在金融服務方面存在的差異，從多個方面思考商業銀行加強對企業“走出去”的金融服務及支持策略。

關鍵詞：金融服務；企業“走出去”；困境分析；支持策略

“走出去”戰略是一個國家經濟社會發展到一定層級時候的必然選擇，伴隨著近些年我國對外貿易及投資的持續深化，“走出去”戰略又上升到一個新的高度。企業“走出去”是一個復雜、漸進的系統工程，企業自身直接對外投資時會遇到諸多挫折與風險。金融服務在我國企業實現“走出去”目標方面發揮著重要的保障性作用，支持并促進母國境外發展也是商行國際化的一個主要動因，也是商行在全球化競爭中得以立足及持續經營發展的需求。

一、我國企業“走出去”的實現情況

迄今為止，我國企業海外發展模式大體上可以總結為如下四種：一是海外建成的制造與銷售類公司；二是跨國并購；三是創建海外研發中心；四是與外方創建戰略聯盟合作關系。中國企業積極采用如上方法一方面拓展了市場空間，另一方面也輔助中資企業塑造良好的國際形象，摒棄這種跨國投資額度呈現出逐年增長的態勢，引領著中國由過去單純的資本輸入國逐漸轉變成資本的輸出國。

但是應積極分析中國企業“走出去”后的相關問題，在國際經濟與貿易舞臺之上是否能站穩腳跟并實現水漲船高，不僅依賴本體實例及相關政策的促進，也始終脫離不了金融機構的主動參與及大力輔助，盡管中國進出口銀行、出口信用保險公司等為促進達成以上目標做出了很大努力，但客觀上講我國企業踐行“走出去”運營路線過程中迫切需要獲得商行全程式、個性化、便捷式的金融服務。

中國出口企業海外發展階段普遍面對著如下幾個困境：一是信息溝通不夠順暢，這直接影響企業管理決策的科學性、實效性。很多出口企業沒有深入、全面地了解國際規則與慣例，以致海外運營成本顯著增加。中國企業在進行海外并購時因為在文化層面上有分歧、管理理念有差異，對國際市場缺乏全面了解、戰略決策有偏差等，70%左右沒有實現最初設定的并購目標。二是由于其在初創階段對國際市場缺乏全面認知，導致短期內不能獲得本地金融機構的幫扶；出口企業境外融資過程中遇到諸多阻礙，對企業穩定運營發展產生了顯著的制約作用。這主要是由于新創設境外投資企業持有的易變現資產普遍較少，資產負債率較高，盈利整體偏低，并且在國外信用記錄少、信用評級偏低，短期內很難創建較高的市場信譽度，達不到本地金融機構設定的融資條件，所以很難得到本地銀行的借貸支持。當地融資成本偏高，貸款年利率大概為20%。三是中國本土銀行沒有實現全球網絡化，當前的金融服務水平很難滿足實體企業的發展需求。四是長期未有效整合企業國內外資源，也難以基于既有金融平臺探尋到有效的處理方法。跨國企業外匯資金內部運營政策沒有形成強大的效應，海外投資企業與境內母公司進行貿易活動時沒有順暢的融資渠道。綜合以上論述的內容，不難發現企業“走出去”階段提出的差異化需求及遇到的困擾，一方面給商行提出一些挑戰，另一方面也為其業務壯大發展創造了良好的機遇。

二、國內外金融服務方面存在的差距

中國、新加坡等國家對母國企業海外運營提供的金融支持和服務是有限的，和美、日等發達國家比較存在著一定的差異。當前普遍停滯在為企業總部，或者基于擔保模式通過海外代理行將一般性金融服務提供給企業等層面上，以上這種情況與國內商行性金融服務上面。這也與國內商業銀行至今沒有建設出具有一定規模的海外服務網絡之間有很大的關聯性，但是，近些年商行不管是在技術平臺建設還是系統整合方面均做出了很多嘗試與努力，使商行當前有足夠的資質通過大關系。不過，隨著商業銀行近年來在技術伙伴、聯盟，母子公司的連帶支持關系等提供遠程化或者異地的服務項目，不斷滿足本國企業“走出去”以后在賬戶管理、風險防控、資金流調控及產品營銷等方面提出的差異化需求。中小股份制銀行因系統化地整合了諸多高端技術，產品服務日益到位、全面化，通常具備后發制優勢。雖然當前中國金融市場還沒有發育成熟，以致部分銀行在金融產品整合過程中還暴露出一些問題，但是從理念層面上講其成熟度已經達到了很高層次。

互聯網時代的到來，使用金融機構能打破時間、空間等客觀條件的約束為企業提供無限延展的金融服務產品。除了傳統提現操作，企業辦理其他業務時在線上及線下獲得體驗基本相同，而網上服務更體現出便捷性特征，這是線下實體銀行不能達到的一點。既往有報道稱，貿易融資、結算已演變成新時期下商行業務發展的“重頭戲”，特別是國際結算在股份制銀行內時是首屈一指的。其網上銀行對外推出了整合管理處理方案，通過創設集團賬戶的方法，在母公司賬戶內有效集成企業海外下屬公司的貿易、現金、結算賬戶及各類型融資平臺，通過這種方式統籌管理賬戶、資金、產品、風險等。除此之外，創建的跨國公司外匯資金池業務，及近期推出的“企業供應鏈融資解決方案”與“離岸客戶服務方案”，均是為中國企業真正實現“走出去”目標而特定的金融產品服務方案。

從某種程度上講，推行“走出去”戰略不僅是現代企業發展到一定階段、為了合理調配資源、滿足國際市場需求而做出的主動性選擇，也是國家層面上調整貿易增長方式、由貿易大國變成貿易強國必然路線。針對這一大型戰略，不僅要有國家政策的全程支持，也要持續加速利率、匯率機制變革，不斷增加金融市場的開放程度，商行在以上過程中也發揮著十分重要的作用。其實，近些年越來越多的商銀逐漸認識到母國企業參與國際貿易及海外業務過程中產生的巨大需求，并且將其看成是傳統公司業務之外全新的利潤增長點，其將會演變成增加商行中間收入的一個重要來源。

三、加強對企業“走出去”的金融服務及支持策略

（一）創建內保外貸業務，處理境外子公司融資需求

內保外貸實質上就是企業國內的總公司給金融機構做擔保，進而離岸銀行部幫助企業子公司處理借貸問題。經常推行的擔保形式是：在限額范圍中，境內金融機構開具保函或備用信用證資料，進而為境內企業的海外子公司提供融資擔保服務，不必進行逐項審查，與傳統融資型擔保之間進行比較，顯著增加了業務執行過程的精簡度。具體實施流程見圖1。

（二）創建離岸背對背信用證業務，以更好地滿足境外子公司貿易業務發展的基本需求

背對背信用證指的是境內企業向境內分行提交申請資料，在法律約束范圍內開具出以海外公司為受益人的信用證（如下稱之為“母證”），離岸業務推行過程中不會把母證作為擔保保證，但是能順利地為海外公司開具出所需的背對背信用證（如下稱之為“子證”），同時適時為其提供能維持正常經營狀態的進出口押匯類業務。有效應用境內母公司的強大運營實力，基于離岸背對背信用證方式，繼而為海外公司壯大發展提供可靠支撐。在同家銀行機構內完成境內外業務的操作過程，無須煩瑣流程辦理手續，促進了不同業務之間的精準銜接過程，并且還能較高效地配合境內外公司統籌部署稅務相關工作事宜。

（三）充分發揮中央銀行的主導性作用

一是強化雙方之間的實質性協作力度，持續增加中國和投資國銀行之間的信任度，繼而逐漸改善海外金融大環境。促進雙邊溝通磋商，結合現實情況調整有關外匯管理政策要求，掌握時機簽署具體合作協議，進而為和金融機構長期合作提供制度性保障。二是持續增加金融合作業務品種數量，創建全面化代理行關系，持續拓展信用證、保函、托收等全新的結算業態，扭轉既往貿易結算工具單一化的運作狀態，進而為雙邊提供快捷、綜合化的金融服務支持，最大限度地提升貿易效率。三是促進中央銀行之間的溝通及磋商過程，簽訂雙邊協議文件，在投資國之間的直接投資活動中確立人民幣的合法貨幣地位。

（四）實現聯動保理，增加境內公司競爭力

即境內分行積極為境內企業提供進口保理項目之下的信用擔保服務，離岸部作為出口保理商，也要充分發揮自身的職能作用，理應為境內企業的國外供應商提供保理項之下的多種融資服務，采用以上方法不僅能增強境內企業的市場競爭能力，也能協助其逐漸拓展進口規模。

（五）增大產品創新力度，建設出“走出去”產品線

1．全力創建發展跨境人民幣業務。密切關注企業在跨境人民幣貿易結算、投資和交易等諸多方面提出的多樣化需求，始終將高效率落實跨境人民幣結算作為基礎性服務項目，把融資及理財設定成增值服務，諸多增強對客戶群體多元化需求的適應能力，為金融類產品創新過程提供強勁動力，建設出品牌優勢。一是有效應用境內工業園區域試點紅利設置及實施情況，占領跨境人民幣借貸等業務先機，建設出兩國特色化金融服務運營區域，持續增加境內外融資渠道的多樣性。二是大力建設并推廣跨境人民幣雙向資金池，通過這種協助跨國集團在境內外均能使人民幣資金達到相對自由化流動的層次，有助于增加人民幣資金的利用度。三是精準把控境內外市場人民幣匯率的發展態勢，合理預測其未來的發展趨勢，通過組合跨境匯兌通、掉存通等金融產品一更好地契合企業在理財方面提出的需求。四是增加產品的創新力度，牢牢抓住國務院推行的政策，比如取消境內企業在境外發行人民幣債券的地域約束，試圖發行“內保外債”產品，幫助企業能在境外順利完成發債；加深和中國出口信用保險公司之間的合作關系，摸索將人民幣融資融合到出口買方信貸業務中的方法，一方面幫助企業制定配套匯率風險規避方案提供可靠依據，另一方面也能提供更加優質的境外人民幣兌換與跨境匯款服務。

2．主動拓展跨境供應鏈融資業務。當核心企業處于境內、衛星企業身處境外的情景下，以核心企業特殊的跨境貿易背景為依托，海外分行可以嘗試高頻次地為核心及衛星企業提供短期、快捷式的融資服務項目。組織出口信用保險項目之下的融資活動，境內核心出口企業所在地分行可以采用“一點對全球”模式給境外貿易平臺提供融資服務，境外機構為轄區內的廣大客戶辦理結算業務。作為出口企業，其只要能夠按照規程繳納中信保保費，就可以順利地由境內發貨、境外收貨，確保銷售收入全過程順利、高效化推進。

（六）切實加大金融外匯政策扶持力度

集成應用多種金融支持手段，使各項稅收優惠政策真正落地，實現服務的精準化。對于在境外投資運營的企業，在企業所得稅、經營稅等征收上做出政策傾斜；為了使境外投資項目獲得更大的發展，一定要遵守扶優限劣的基本規則，針對那些長期業績較好且滿足海外鼓勵類產業投資項目發展要求的企業，商行應將其作為重點扶持及服務對象，比如關于海外投資企業境內外資產能否進行合并運算的問題，在審查其持有的貸款規模環節，應主動提供信貸支持服務。外匯局要主動優化相關政策體制，進而為海外投資企業順利上市籌資創造更多的便利條件，協助企業減少籌資費用，促進企業資產結構持續轉型升級過程。建議適度放寬投資主體為海外投資企業提供對外擔保的制約條件，尤其是要放寬對實業類海外投資企業臨時性周轉資金時相關擔保條件的限定范圍。

結束語

經濟的國際化發展形勢決定了急需整體提升我國金融服務的國際化水平，特別是要加速我國商行的國際化發展腳步。而怎樣使商行國際化進程提速，更好地滿足中國企業跨國經營時在金融服務方面提出的需求，是新時期下很多行業高度關注的一大問題。本課題分析了離岸銀行業務，提出了促進離岸業務創新發展的策略，以協助我國企業真正實現“走出去”的跨國式發展目標。

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