哈啰出行：擦邊球式的金融業務能走多遠

流清河

作為數億普通用戶頻繁使用的哈啰出行，在金融業務上更應切實遵守相關監管規定，承擔起應有的社會責任。

為改善自身盈利能力，哈啰出行在金融業務上展開了一場激進的擴張運動。但是，沒有金融牌照的支撐，哈啰出行到底能走多遠？

屢因電動車質量問題被罰

近日，哈啰電動車關聯方上海鈞哈網絡科技有限公司（簡稱“鈞哈科技”）因委托生產的多款電動自行車被判定為不合格，違反產品質量法相關規定，被上海市閔行區市場監督管理局共計罰款18.3萬元，并沒收違法所得2.3萬余元及不合格產品。

此前，“鈞哈科技”就因為產品不符合相關標準以及宣傳用語不當等被罰。2023年1月30日，“鈞哈科技”因銷售不符合保障人體健康和人身、財產安全標準的產品被上海市閔行區市場監管局沒收違法所得約1.48萬元、罰款36萬余元，并責令其限期改正。2023年1月11日，煙臺市市場監管局發布了2022年第一批產品質量市級監督抽查結果公示公告，其中一款由“鈞哈科技”生產，商標名為棒途的電動自行車，因鞍座長度不合格被予以公示。

2022年6月8日，“鈞哈科技”因違反了《中華人民共和國反不當競爭法》第八條第一款被合肥市市場監管局處以罰款4萬元。違法原因為，“鈞哈科技”在車行（電動車經營部）墻面、墻體燈箱以及店內銷售的電動車附帶使用說明書里宣傳“哈啰超4億粉絲推薦”等內容，將使用“哈啰出行”APP用戶人數認定為推薦人數，并在特定場合進行宣傳誤導購買哈啰電動車的消費者，使其誤認為哈啰電動車有超4億人購買、使用并推薦。

屢屢被罰的哈啰電動車折射了哈啰出行當下的尷尬處境。

成立于2016年的哈啰是目前市場上僅存的三家共享單車之一，先后獲得螞蟻、紅杉、復星、春華等一線創投機構投資，累計融資金額超過200億元。螞蟻更是從D輪開始連續投資了七輪，預估累計投資金額達到40億元，成為哈啰上市前的第一大股東，持股比例達36.3%，遠超哈啰管理團隊17.7%的持股比例。

2021年4月，哈啰出行向納斯達克遞交上市招股書。招股書顯示，2018年、2019年、2020年三個財政年度，哈啰出行相應的凈虧損分別為22.08億、15.05億和11.34億元。2021年7月，由于監管政策收緊，哈啰出行宣布取消赴美上市計劃。

上市受挫對哈啰出行產生了較大沖擊。2019年—2021年，哈啰出行的估值已達到40億—50億美元，但在胡潤研究院發布的《2023全球獨角獸榜》中，哈啰出行以220億元估值排在上海市獨角獸公司第13名，對比2022年，哈啰出行估值下降45億元。這個估值數字和哈啰出行融資總規模接近，意味著全部投資人都被套牢。

業績持續虧損，短期上市融資無望的哈啰出行亟須改善自身業績，提高自我造血能力活下去。

大舉擴張金融業務

2022年4月25日，哈啰出行官宣品牌升級，Logo從之前的H樣式圖案更換為“哈啰”圓角矩形圖標。官宣品牌升級后，哈啰出行開始抓緊流量變現，將觸角伸向租車、火車票、汽車票、門票、電動自行車、共享汽車、特惠加油、送貨跑腿等新服務。不過，哈啰出行的新業務都沒有給市場留下深刻印象，其核心業務中，除了出行服務，最重要的還是金融業務。

記者注意到，哈啰出行一直對金融業務情有獨鐘。2021年前，由于擔心影響上市，哈啰出行在金融業務擴張上較為克制。上市受挫后，哈啰出行開始放下包袱，持續加大對金融業務的投入。2022年，有消息稱，哈啰出行將互金業務的重要性提升至與順風車業務一致，并由一位創始人副總裁主抓。據稱，哈啰出行的目標是在兩年內將助貸年度撮合交易金額提升至400億。

對手握數億用戶的哈啰出行而言，流量變現方式有很多，但廣告和金融業務無疑是最快、效率最高的。記者統計發現，哈啰APP對外展示的服務總計36項，其中金融相關服務有6項，金融業務占比16.67%，“含金量”不可謂不高。

不過，與野心勃勃的目標沖突的是，哈啰出行目前并沒有什么能拿出手的金融牌照。目前可以合法放貸的機構包括傳統小貸、互聯網小貸、持牌消費金融以及銀行，哈啰出行一個都沒有。去年底，哈啰出行拿下天津千宏融資擔保有限公司，獲得了融資擔保牌照，但融資擔保牌照僅能用于助貸業務，為資方提供擔保之用。在保險領域，哈啰出行也沒有獲得相關牌照。因此，哈啰出行在金融板塊的發力更像是無放貸牌照“裸奔”。

哈啰借錢是哈啰出行的金融借貸品牌，包括助貸服務“臻有錢”、導流服務“借錢優選”以及車抵貸、房抵貸。

其中，“臻有錢”頁面顯示，產品由第三方提供，上海哈啰普惠科技有限公司及其關聯公司僅提供持牌金融機構信貸產品信息展示、信息傳輸、授信額度信息查詢等。但是，“臻有錢”同時又宣稱，為了完成信用審核和風控審核，臻有錢將獲取用戶的個人隱私信息、負債信息、財產信息等。

記者嘗試在哈啰借錢申請額度發現，借款需填寫包括學歷、月薪、居住地、詳細地址、聯系人1（姓名、手機號、關系）、聯系人2（姓名、手機號、關系）、身份證正反面、人臉識別等8項個人信息，而在申請借款過程中，頁面始終未離開哈啰借錢頁面。這也意味著，記者填寫的上述個人信息已被哈啰借錢-臻有錢收集。

事實上，哈啰借錢-臻有錢并不持有任何金融貸款牌照，也并不具備收集個人信息的征信牌照，哈啰借錢以“助貸”名義收集上述信息、留存、并轉讓給第三方，顯然違反了監管部門的“斷直連”政策。

導流平臺貸款利率超60%

記者注意到，哈啰借錢-借錢優選合作引流的部分平臺同樣不具備金融貸款資質。例如，“人某錢包”運營主體為北京人某科技發展有限公司，“融易借款”運營主體為融易推網絡技術（北京）有限公司。企查查顯示，這兩家公司都不持有金融放貸牌照，不能開展金融貸款業務。

更值得注意的是，哈啰借錢導流類似于“套娃”模式，上述平臺并不是最終放貸方。例如，哈啰借錢把用戶導流給“人某錢包”后，后者又將用戶推薦給更多資質可疑的第三方機構。測試當天，這些平臺包括51微錢包、浩瀚錢包、橙易通、恒小花、金瀛分期、愛有錢、百順寶、卡牛臻享貸、富元匯等；浩瀚錢包導流的合作方包括期貸、移動微貸、眾享花等。

穿透后，“人某借錢”引流的“橙易通”運營主體為國潤建融信息科技（上海）有限公司，后者經營范圍不包括金融貸款，也不持有金融牌照；浩瀚錢包導流的“眾享花”運營主體為重慶鑫樂淼網絡科技有限公司，后者也沒有放貸資質。

“花鴨借錢”頁面顯示，最高可借額度20萬元，年利率范圍10.95%—35.9%（單利）。記者發現，哈啰借錢-借錢優選合作引流的部分平臺貸款利率接近36%，遠超持牌機構貸款利率上限及民間借貸利率法定上限。

有用戶在新浪旗下“黑貓投訴”發文稱，他在2023年11月17日在花鴨借款6000元，合同協議約定收取3%的年利率利息，但貸款明細顯示有1975元的服務費，平攤到每月的還款金額里，頁面顯示年利率達到35.9％。投訴頁面顯示，“花鴨借錢”客服已對該用戶投訴做出反饋，雙方可能已達成和解。

記者下載“花鴨借錢”APP發現，無論首頁Banner圖、借款額度、賬單頁面都推薦用戶購買39.5元的“超級省錢卡”（即花鴨VIP會員）。記者注意到，有用戶在新浪旗下“黑貓投訴”發文稱，“花鴨借錢”提示他有1.5萬元額度，只要支付39.5元會員費就會下款。但當他支付費用后，額度瞬間消失。

大量投訴顯示，“花鴨借錢”通過權益服務費、會員費、擔保費等名義，強制向借款人收取額外費用，導致實際借款費率遠遠超過國家法定24%的利率上限。例如，有用戶投訴稱，他在花鴨借錢5000元，在不知情的情況下被開通所謂“通享卡”，收費500元。

除了花式推銷“花鴨VIP會員”，花鴨借錢還為疑似現金貸“高炮”產品引流。1月11日，有用戶在“黑貓投訴”反映，2022年11月他在“花鴨借錢-貼心貸”借款2萬元，共分24期，每月還款1432.86元，兩年總利息達14388元。據此計算，該用戶的借款年利率高達58.59%（注：根據花鴨借錢客服回復，“貼心貸”為花鴨借錢合作方）。這一利率水平違背了最高法關于民間借貸法定上限，也遠超持牌機構貸款利率上限，為非法高利貸。

根據“黑貓投訴”上花鴨借款人提供的借款數據計算，花鴨借錢部分導流產品以IRR計算的貸款綜合費率超過60%。例如，有用戶貸款7000元，期限12個月，每月還款金額793.3元，IRR綜合費率為60.95%；另一用戶借款15000元，期限12個月，每月還款金額1699.28元，IRR綜合費率為60.87%。

根據相關監管政策，持牌機構放貸利率不應超過24%，民間借貸利率上線則為4倍LPR（約14%），超過部分借款人有權拒絕。

公開資料顯示，花鴨借錢由黑龍江晟唐互聯網小額貸款有限公司（曾用名：黑龍江瀚華互聯網小額貸款有限責任公司）開發運營，注冊資本3億元人民幣，法定代表人李志宇，股東為深圳釩鈦信息技術服務有限公司（40%）、廣州晟景科技有限公司（20%）、廣東創皓科技有限公司（20%）、廣州嘉尚科技有限公司（20%）。企查查數據顯示，晟唐小貸實控人為李志宇，受益股份40%。

工商變更記錄顯示，深圳釩鈦信息技術服務有限公司歷史唯一股東曾是侯梨智，該公司是電商分期平臺“花鴨商城”主體。2018年，侯梨智退出這家全資持有的公司，后由李志宇擔任法定代表人。公開報道顯示，侯梨智是互聯網金融平臺PPmoney創始人陳寶國的配偶。由此來看，晟唐小貸是PPmoney從瀚華金融手中收購而來的互聯網小貸牌照。

作為持牌放貸機構，花鴨借錢自營貸款利率接近36%，導流貸款年利率超過60%，已經踩了法律紅線。而為花鴨借錢引流的哈啰出行，沒有在源頭上做好個人信息保護和合作方的合規性審核，同樣難辭其咎。

2023年1月13日，在國新辦的新聞發布會上，中國人民銀行金融市場司負責人馬賤陽表示，2020年11月以來，金融管理部門指導督促螞蟻集團等14家大型平臺企業針對一些突出問題扎實開展整改，目前已基本完成整改。

遺憾的是，哈啰出行在金融業務上仍在堅持擦邊球式的發展模式，離真正的合規發展還有很長的路要走。我們也看到，過去幾年，在金融監管部門指導下，主要互聯網平臺都在積極向持牌經營、合規經營轉變，向普惠金融、高質量發展的目標邁進。作為數億普通用戶頻繁使用的哈啰出行，在金融業務上更應切實遵守相關監管規定，承擔起應有的社會責任。