金融支持科技型企業發展狀況研究

隨著中國特色社會主義進入新時代，我國經濟也從高速增長進入高質量發展階段，對強化創新能力、實現科技自立自強提出了更為迫切的要求。對于金融業來說，支持科技創新不僅是服務實體經濟的著力點，也是自身轉型發展的必然選擇。為深入了解金融支持科技企業全生命周期發展情況，通過對定西市銀行業金融機構和56家科技企業進行抽樣問卷調查。從政府、企業和銀行三個層面闡述了目前金融支持科技型企業的基本情況，分析在科技型企業成長過程中制約其融資的重要因素，提出建立評價體系、信息共享、投早投小等合理化建議。

一、金融支持科技型企業發展現狀

（一）從政府部門看：政策支持體系持續完善，成立科技創新投資基金加大支持力度

1.構建政策支持體系，強化政策指導意義。甘肅省委辦公廳、省政府辦公廳出臺了《關于深化科技體制改革創新推動高質量發展的若干措施》，通過加強平臺建設、完善投入機制等8個部分39條內容引導、激勵企業提升自主創新能力，優化科技資源配置方式，增加高水平科技創新供給。為進一步加大對科技型企業融資支持力度，人民銀行甘肅省分行、國家金融監督管理總局甘肅監管局等九部門聯合印發《強化科創金融服務支持科技強省若干措施》，結合甘肅實際，將強化科創金融服務細化為三個方面11條措施，指導全省金融機構圍繞重點領域和企業需求，組織體系和內控機制建設，強化融資供給，服務創新和融資保障，助力加快科技強省。為做好科技金融、數字金融大文章，2024年4月，中國人民銀行設立科技創新技術改造再貸款。貸款額度5000億元，利率1.75％，期限1年，再貸款的設立將有利于引導金融機構向初創企業、成長型科技企業以及數字化、高端化、綠色化技術改造和設備更新項目提供信貸支持。

2.設立科技創新投資基金，加大科技信貸投入。定西市設立由國有資本和社會資本共同出資的科技創新投資基金，學習先進基金管理運營模式。將國投集團專項債的30％、擔保金的20％用于科技創新項目，重點支持科技型企業和高科技企業發展。近年來，為高新技術企業爭取各類省級科技獎勵資金4288萬元，兌現市級科技獎勵資金777萬元，極大激發了高新技術企業培育的積極性。鼓勵金融機構設計差異化金融和服務產品，加快開展技術專利抵押質押，鼓勵金融機構與創業投資、股權投資機構開展投貸聯動，為科技型企業提供股權和債權相結合的融資服務。目前，全市高新技術企業124家，省級科技創新型企業89家，國家科技型中小企業備案企業239家，主要分布在中醫藥、先進制造、新型建材、馬鈴薯等大工業產業鏈領域，獲得貸款支持的企業165家，占全市科技企業近4成，貸款余額18.28億元，平均每家企業獲得貸款1000萬元。

（二）從金融機構看：全市科技企業貸款投放整體平穩，政策支持針對性強

1.銀行向科技企業信貸投放平穩，政策支持力度大。全市銀行業金融機構在認真落實政府各項政策的同時出臺了延期還本付息、貸款貼息、對在發展中有困難的科技企業降息支持等相關政策，有效支持全市科技企業的發展，降低了企業融資成本。截至2024年3月末，全市科技企業貸款筆數207筆，余額18.28億元，其中169筆貸款利率在3％-6％（含）之間，占比達81.64％，信貸政策優惠主要為利率優惠和政府貼息支持。為全面落實助力科技型企業紓困解難總體要求，建設銀行為企業提供各項優惠政策，包括實施延期還本付息、全額滿足貸款規模需求、享受優惠利率、優先放款受理、成立科創企業服務團隊等支持措施。為科技創新企業提供差別化專屬服務，成立科創企業服務團隊，實施專員制度，建立科技創新企業放款綠色通道，提高服務效率。農發行定西分行主動與發改委、農業農村局等部門聯系溝通，廣泛宣傳信貸政策，先后與安定區、隴西縣、岷縣、渭源縣等縣區政府開展座談，與市金控公司簽訂《業務合作協議》，就農業政策性金融支持定西科技企業發展達成合作意向，充分發揮政策性金融機構的示范帶動效應。

2.優化業務流程，創新金融產品，多措并舉支持科技企業發展。調查顯示，一是全市金融機構合理化審批服務模式，創新推出“科技e貸”、科技云貸等針對性強的信貸產品。臨洮縣金城村鎮銀行針對科技企業輕資產、重開發、高成長的特點，合理化審批服務模式，增強風險控制能力，建立敢貸、愿貸、能貸的長效機制，全力支持創企健康發展，甘肅洮河拖拉機有限公司，自2019年與其開展信貸業務往來，持續不斷投入信貸資金支持該企業發展，從6.80％至4.55％逐年下調其貸款利率，積極配合當地政府對其進行貼息政策支持。此外，針對其每年研發經費200萬元存在的貸款擔保困難問題，臨洮村鎮銀行在2020年至2023年疫情持續期間連續四年對甘肅洮河拖拉機有限公司發放信用企業貸款。農行定西分行聚焦流程優化，運用農行小微企業金融服務專屬服務平臺“普惠e站”，為科技型小微企業提供在線測額、快速申貸、線上放款等“無接觸”便利服務；創新推出“科技e貸”，滿足各類科技型小微企業主體融資需求。二是提供全周期的金融綜合服務。建設銀行定西分行目前針對大、中、小、微型科技企業不同成長階段均有匹配的融資產品，具體融資產品包括科技云貸、善新貸、云稅貸、置業貸等，積極匹配企業生命周期提供合適產品，同時積極關注科技企業股權投融資需求，通過聯動子公司進行股權直投或搭建產業基金等方式提供全周期股權投融資服務。

（三）從調查企業看：奎市科技企業經營狀況好，銀行信貸支持力度大，存在經營性資金缺口

1.全市科技企業經營狀況良好，但也面臨原材料價格上漲、用工成本增加、資金周轉緊張等多方面問題。從經營情況來看，一方面，疫情平穩轉段后，全市經濟持續恢復發展，企業效益持續改善，營業收入有所提升，2023年末營業收入小于50（含）萬元的占3.57％，50萬元-100（含）萬元之間的占比為3.57％，100萬-200（含）萬元占比16.07％，其余76.79％大于200萬元。另一方面，原材料價格上漲、用工成本增加、資金周轉緊張等問題影響企業持續良好發展，12戶樣本在經營中同時面臨上述三方面問題，37戶樣本存在原材料價格上漲問題，35戶企業面臨用工成本增加問題，資金周轉緊張企業28戶。

2.科技企業融資渠道較為單一，銀行信貸支持力度大。本次調查的50戶樣本經營性資金來源于銀行貸款，占比達89.29％，10.71％的樣本經營性資金來源于小貸公司及其他方面。從科技企業獲得的銀行貸款來看，向銀行申請經營性貸款的52戶樣本中有90.38％獲得了銀行貸款，其中63.83％的企業貸款額度在200萬元以上，期限主要為1-3年（含）的長期貸款，貸款利率主要在3％-6％（含）之間，占比達82.98％，有5戶企業同時享有優惠利率、貸款貼息和信用貸款3方面的政策支持，68.09％的樣本企業獲得優惠利率貸款、38.3％獲得貸款貼息支持、36.17％獲得信用貸款支持，8.51％獲得其他融資費用優惠，僅有10.64％的企業沒有獲得相關優惠政策。渭源縣毫春堂藥業有限責任公司是定西市一家中成藥制造批發的科技型小微企業，2023年上半年，部分原材料價格下調，恰逢“囤貨”好時機，但企業日常運作也需要很多流動資金，“囤貨”的計劃一時難以實現，眼看商機轉瞬即逝，企業負責人找到了農行客戶經理，申請了針對科技型小微企業的純信用、免擔保“科技e貸”，僅用一周時間就完成貸款調查、審查和審批，這筆“雪中送炭”的低利率200萬元貸款獲得企業高度評價，使企業抓住了低價“囤貨”發展好機會。

3.科技企業經營存在資金缺口，需要大額中長期信貸支持。本次調查的56戶樣本有41家存在經營性資金需求，其中37戶樣本資金缺口（經營性資金缺口額／經營性資金需求量）小于50％，占比66.07％，26.79％的樣本資金充足。在需求金額方面，57.14％的樣本經營性貸款需求金額大于200萬元，在需求期限方面，具有1-3年以上融資期限需求的樣本占比達64.29％，表明全市科技企業經營需要大額中長期信貸支持。在融資服務需求方面，主要集中于降低貸款利率、提供中長期貸款和貸款貼息方面，同時還有提高信貸額度和提供隨借隨還貸款等需求。

二、金融支持科技企業存在的問題和困難

（一）科創企業核心資產質押融資應用受限。高科技行業通常具有研發投人大、研發周期長、研發風險高的特點，科創企業核心資產質押融資應用受限，作為科技企業核心無形資產的知識產權在質押融資應用方面依然存在較大阻礙。從銀行端看，部分銀行機構總行創設的知識產權質押融資產品與區域實際契合度低，加之產權價值評估難及產權變現流轉難的實際問題，致使銀行風險處置無抓手，審慎產權質押業務準入；從政府端看，科創企業信息共享不暢，產權質押業務配套激勵約束及風險緩釋機制尚未形成，難以調動銀行機構積極性；從產權服務端看，權威產權評估機構缺乏，產權評估標準流程不統一，致使評估價值各異，現有區域股權交易市場不活躍，嚴重制約產權可變現能力。定西市科技企業融資過程中除了甘肅扶正藥業科技股份有限公司、甘肅藍天馬鈴薯產業發展有限公司等幾家規模較大的企業將公司商標權和專利權作為貸款提供補充質押擔保外，大部分科技企業仍然以傳統抵押物或者國企背景背書獲得貸款。

（二）科創企業經營特性與債務融資適配性差。初創型科創企業研發投入大，尚未有效完成研發營收轉化，運營資金流較緊張，負債水平較高，整體風險較大。加之銀行機構擁有的科技領域專業人才相對匱乏，對科技產品前景、企業市場競爭力較難把握，出于風險管控要求，普遍對科創企業授信較為審慎。在期初低估階段是資金供給“不及”，出現研發投入不足；而在期末高估階段則是資金供給“過剩”，產生泡沫。定西高強度緊固件股份有限公司屬于定西市制造業的代表企業，各行貸款余額共計1.14億元，授信額度更是高達3.5億元，且貸款利率都低于4％，屬于貸款嚴重過剩的企業。

（三）金融資源的合理配置還需持續加力。由于科技型企業具有輕資產、重投入、高增長、高風險等特點，較難獲得傳統信貸支持，并且銀行更側重為大型企業提供資金支持。國有企業的“結構性優勢”、地方政府的發展責任與軟預算約束、金融機構的體制性偏好及中央政府的最后兜底，致使國有企業更容易獲得信貸支持。在定西市獲得貸款的科技企業中，貸款金額超過3000萬元的企業均為國有企業，貸款余額占全部科技型企業貸款的43％，也就是說近一半的融資額度授予了國有企業。而對于初創型科技企業來說，銀行授信額度較小且貸款期限較短，貸款額度在500萬以下且期限為一年以下的企業88家，占全部貸款企業的53.33％。

三、政策建議

（一）建立體現核心技術和創新價值的評價體系，實現知識產權價值最大化。一是轉變對科技企業的價值評估方法，科技企業的核心競爭力體現在自主創新能力、技術水平、產品品質和市場地位等方面，傳統信用評價注重資產規模和盈利能力，企業價值和發展潛力體現不足。因此，需轉變對科技企業的價值評價方式，對其創造性、科學性、實用性進行客觀判斷，建立一套更科學的綜合評價體系。二是落實知識產權質押融資最新政策，國家知識產權局、銀保監會、國家發改委聯合發布《知識產權質押融資入園惠企行動方案（2021-2023年）》，明確探索風險補償的前置模式，在融資出現不良時，先行按比例撥付補償金，待質物處置后再行清算；推動銀行業金融機構用好單列信貸計劃和優化不良率考核等監管政策；聯合銀行業金融機構探索知識產權處置、流轉的有效途徑和可行模式，通過集中拍賣、第三方收儲等方式，將短期處置轉換為較長周期的知識產權運營，更大程度實現知識產權價值。

（二）運用科技手段賦能，破解“信息不對稱”問題。優化現有的綜合性金融服務平臺，對散落各方的業務信息進行數據化，運用人工智能、大數據等技術將底層數據進行清洗和分析，再應用于信貸投放、融資風控、上市培育等業務場景，把信息更好的利用起來，避免數據封閉在內部。在信息挖掘與整合、定價、風控等環節充分運用數字技術，制作企業畫像和企業標簽，通過風險模型匹配和智能決策機制，在數據清洗、數據治理等方面實現突破，以更高的效率、更優的價格、更準的投向促進科技創新與資本市場的良性循環和融合發展。

（三）引導金融業加大投早投小力度，服務好科技創新的“全生命周期”。一是創新工作方式方法，拓展融資渠道。在金融支持科創企業的機制安排上，就要著力平滑前期的投資不足與后期的投資過度，服務好科技創新的“全生命周期”。前期政府應該介入，加強對政府投資基金、政府性融資擔保等方面的業務指導，通過股權投資、擔保增信等多種方式，幫助更多科技企業獲得資金支持，后期要適度監管，不能出現過量的投資潮涌、“一窩蜂”式的投資熱潮。二是加強頂層設計，建立科技金融統計及評價體系。近年來，金融支持科技創新取得了積極成效，但與金融支持綠色低碳、鄉村振興相比，科技金融還需在評價指標及方法、評估結果和運用等方面進一步明確。可參照綠色金融，增加科技信貸官方統計，將科技金融納入宏觀審慎評估體系，設置加分的比例和權重，鼓勵機構提高科技信貸占比、發行“科技創新”主題債券，以MPA考核激發金融機構動力，對相關標準、產品作出具體安排，服務科技強國和創新驅動發展戰略。