中小企業負債經營的風險防范

胡欣雨

現代社會的發展速度加快，企業銷售利潤和規模在擴大的同時，也面臨著過度負債的風險，特別是中小企業。中小企業如果僅僅依靠內部資金發展，在很多情況下會受到限制，不能完成擴張規模的目標。如果中小企業想要獲得更多、更優質的發展機遇，就需要以充足的資金作為發展支撐，但大多中小企業在資金量不足的情況下，負債經營就成為最好的選擇。企業負債經營是指企業通過向外部借款或融資開展經營活動的一種模式，但如果對負債經營的程度把控不當，極有可能造成過度負債經營，并引發大量的隱患和風險。因此，對中小企業而言，了解負債經營的潛在風險，并結合自身實際制定科學合理的風險防范機制，是必須考慮的問題。

中小企業負債經營的潛在風險

中小企業負債經營會存在一些弊端，但負債經營對發展又有一定的必要性和重要性。如何充分利用自身優勢規避過度負債風險，已成為每個中小企業在發展過程中必須正面的問題，可以從宏觀市場、企業自身和負債規模三個層面，探討負債經營管理過程中存在的潛在風險。

宏觀市場存在市場利率變動增加風險。中小企業在負債經營時，首要任務便是及時還本付息，但利息的多少能夠直接影響債務償還的難度。因此，中小企業必須及時了解市場債率的變化，盡可能地在負債經營過程中降低風險，而不至于造成過度負債經營的局面。可以明確地說，市場利率總是在變化。事實上，一旦宏觀調控使貨幣政策趨緊，就會給中小企業的生存和發展帶來巨大影響，利率上升會導致中小企業的債務成本上升，嚴重時會導致中小企業破產。

企業自身的經營決策失誤引發風險。為了進一步擴大業務規模，中小企業通常通過負債經營完成原始資本的積累。如果想讓項目的長期收益率高于債務利率，中小企業必須進行更充分的準備，只有通過這樣的方式，中小企業的償債能力才會有所增強。一旦中小企業在實際項目運營或規模擴張過程中做出不合理的決策，就會造成嚴重損失，很可能會使企業無力償還債務，甚至給企業的生存造成很大的障礙。例如，中小企業一旦在行業中出現違約等現象，很可能會使自身面臨訴訟風險，造成信用損失，進而降低融資能力。在這一過程中產生額外的支出，也會降低企業利潤。

再融資放大負債經營風險。中小企業在實際經營管理過程中，資金短缺幾乎是不可避免的現象。因此，中小企業通過合理的貸款方式補充資金，是渡過資金短缺難關的一大重要舉措。所謂“過度”二字，指的是中小企業如果不能與實際情況相結合合理負債，就很有可能難以償還債務，出現過度負債經營，產生難以挽回的嚴重后果。過度負債經營不僅會影響中小企業的生產規模，而且會使中小企業的生產目標難以完成，因為在這樣的情況下進行再融資，中小企業所承擔的風險會被再一次放大，中小企業在經營過程中不得不損害所有者權益，需要償還更多的債務。

中小企業負債經營風險的防范建議

在中小企業資本配置過程中，負債經營的風險很可能給企業經營過程帶來很大的問題，因此中小企業管理者希望能夠及時防范負債經營的風險。

提升負債經營的風險意識。企業管理者需要高度重視風險分析和風險規避工作，增強全體員工的風險意識，并要求員工在發現風險后有效報告風險信息，避免風險控制工作存在漏洞。同時，企業應設立專門的風險防范部門，各部門可設置專業的風險分析人員，加強風險管理和工作監督。外部環境政策的變化會影響企業的經營管理，因此企業要正確認識稅收政策和其他宏觀調控政策，積極運用優惠政策。結合市場趨勢，企業可以提高自身行業宏觀政策方向的可預測性，針對環境政策的變化制定有針對性的防范措施。

做好負債經營的風險預警。為做好債務經營風險預警工作，企業還應設立專門的預警機構，并在各部門之間形成有效合作。各部門需要對收集到的數據和信息進行匯總和分析，并將這些信息傳遞給風險管理團隊。管理團隊可以將風險控制警戒線與數據信息進行比對，進而明確風險的嚴重程度，做好預警工作，并將風險處理任務分配到各個部門。為了嚴格控制企業的債務規模，企業需要根據實際經營狀況和行業整體經營狀況，建立相應的過度負債經營預警線，該預警線可以反映企業在行業中的風險水平。

優化融資結構，選擇合理籌資方式。企業應合理確定自身負債規模，不要進入過度負債經營的模式。企業應綜合考慮自身獲得資金和盈利的能力，再考慮市場運行發展的整體環境，從而明確當前的市場競爭地位和未來發展的主要方向。同時，企業可以在自身目標預算的范圍內，有效地調整各項目部門的人力資源和物力資源的配置。根據項目部對風險情況的反映，企業可以對債務融資規模的上限做出合理調整。企業應設定一個安全的負債率范圍，降低因融資可能產生的財務風險，同時，相關人員在保證安全的前提下，能使企業負債率上升，否則就需要使企業的負債比例盡可能降低。

多元化資金來源，優化資本結構。中小企業應該尋找多種融資渠道，減少對單一貸款來源的依賴。資金來源的多元化，可以降低融資成本，減輕企業的負債壓力。與此同時，企業應該合理配置資本結構，平衡好債務的占比。

中小企業通過負債完成融資和經營具有積極意義，但也有消極影響。中小企業應充分利用負債經營帶來的機遇，努力提高自身的盈利能力。同時，也要防止負債經營演變為過度負債經營。企業應該以更合理、更科學的負債融資完成經營，使企業的整體資本結構可以保持在穩定和合理的狀態。