重大突發(fā)公共事件對系統(tǒng)性金融風險的影響研究

歐陽資生,柯玉茹,王連軍

(1.湖南師范大學 商學院,湖南 長沙 410081;2.湖南工商大學 財政金融學院,湖南 長沙 410205)

一、引 言

近年來,國內(nèi)外重大公共事件頻繁發(fā)生,典型事件如1997年亞洲金融危機、2003年非典疫情(SARS)、2008年的次貸危機和汶川大地震、2020年新冠疫情、2022年的俄烏沖突等。重大突發(fā)公共事件的發(fā)生不僅對人類生命財產(chǎn)安全造成威脅,而且給全球經(jīng)濟形勢造成不同程度的創(chuàng)傷[1]。面對世界百年未有之大變局,重大突發(fā)公共事件所帶來的不確定性引起了各界對其所引發(fā)的沖擊效應、傳導機制以及政策應對的深度思考。黨的二十大報告明確指出,要完善風險監(jiān)測預警體系,強化經(jīng)濟、金融等安全保障體系建設。金融是實體經(jīng)濟的血脈,實體經(jīng)濟與金融風險密切關聯(lián),重大突發(fā)公共事件的發(fā)生對實體經(jīng)濟所產(chǎn)生的影響同樣也會傳導至金融體系,影響金融穩(wěn)定,衍生金融風險,放大重大突發(fā)公共事件沖擊的效應。

近年來學者們逐漸把“災難”內(nèi)涵擴展到了一些不確定性、突發(fā)性事件中。所謂災難沖擊就是指那些發(fā)生后對經(jīng)濟系統(tǒng)造成極大損失的災難事件,通常具有隨機性,與突發(fā)事件同時發(fā)生[2]。目前,學者們在研究突發(fā)事件對經(jīng)濟的影響時多選用計量模型,但是計量模型缺乏微觀基礎。而動態(tài)隨機一般均衡(Dynamic Stochastic General Equilibrium,DSGE)模型以各微觀主體利益最大化為出發(fā)點,從而使宏觀分析具有微觀基礎,能夠更好地刻畫外生沖擊變量與內(nèi)生變量以及各個內(nèi)生變量之間的動態(tài)關系。……