ESG理念對(duì)普惠金融行業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響

張司鍇 王晶

摘要：文章利用金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行2017-2022年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，在控制內(nèi)生性、分離異質(zhì)性變量的前提下，從理論和實(shí)證兩方面考察ESG理念對(duì)普惠金融行業(yè)全要素生產(chǎn)率的作用。以此得出結(jié)論，ESG理念對(duì)普惠金融行業(yè)全要素生產(chǎn)率具有促進(jìn)作用，并集中體現(xiàn)于社會(huì)責(zé)任板塊。同時(shí)，全要素生產(chǎn)率提升可以反作用于ESG報(bào)告要求，使其規(guī)范性不斷完善。根據(jù)該結(jié)論可以為進(jìn)一步擴(kuò)大普惠金融行業(yè)規(guī)模，推動(dòng)全要素生產(chǎn)提升提供政策性建議。

關(guān)鍵詞：ESG理念；普惠金融；全要素生產(chǎn)率

一、引言

本文以金融機(jī)構(gòu)及商業(yè)銀行實(shí)際放貸回款數(shù)據(jù)為樣本，實(shí)證研究ESG理念對(duì)普惠金融行業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響。本文可能的創(chuàng)新之處在于：首先，通過(guò)回歸方程分析，定量描述ESG三大導(dǎo)向?qū)θ厣a(chǎn)率的影響；其次，通過(guò)ESG評(píng)級(jí)報(bào)告要求，分析其在普惠金融行業(yè)領(lǐng)域的中介效應(yīng)；最后，結(jié)合未來(lái)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的貸款預(yù)算，逆推ESG評(píng)級(jí)報(bào)告更新趨勢(shì)，并進(jìn)行異質(zhì)性分析，將ESG理念在普惠金融行業(yè)領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，提供政策變更思路。

二、文獻(xiàn)綜述與機(jī)制分析

從普惠金融的行業(yè)分析來(lái)看，ESG報(bào)告要求將會(huì)在金融行業(yè)全要素生產(chǎn)率量化標(biāo)準(zhǔn)的變革中，起到?jīng)Q定性的作用。（楊豐來(lái)等，2017）ESG鼓勵(lì)綠色金融的發(fā)展，契合社會(huì)主義核心價(jià)值觀中對(duì)于生態(tài)環(huán)境建設(shè)的社會(huì)責(zé)任。根據(jù)國(guó)家數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)結(jié)果，綠色交通，新能源的行業(yè)，受到國(guó)家政策支持，其資本規(guī)模增長(zhǎng)幅度已經(jīng)高達(dá)3.17%（環(huán)保型企業(yè)平均增幅），且實(shí)行綠色環(huán)保項(xiàng)目的小微企業(yè)可持續(xù)性強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)放貸回款效率相對(duì)更高（施平，2010），使得金融機(jī)構(gòu)的資本效能（AE-ROA）得到提升，進(jìn)而提升全要素生產(chǎn)率。

疫情過(guò)后，金融生態(tài)環(huán)境轉(zhuǎn)好，投資機(jī)會(huì)增加。ESG報(bào)告鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)發(fā)放貸款，優(yōu)化資源配置，體現(xiàn)社會(huì)責(zé)任。根據(jù)九大行工作報(bào)告，雖然壞賬比例有小幅度增加，但是金融機(jī)構(gòu)（包括商業(yè)銀行）存儲(chǔ)資金規(guī)模和普惠放款規(guī)模越大，市場(chǎng)整體透支風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)降低，可以對(duì)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生反作用，使得金融機(jī)構(gòu)總?cè)谫Y成本下降（“規(guī)模上升，Ke降低”），依此帶來(lái)的收益遠(yuǎn)大于（“ROA降低”）所帶來(lái)的違約損失（唐松，2020）。

同時(shí)，根據(jù)ESG理念，扶持小微企業(yè)也會(huì)帶來(lái)正向的企業(yè)形象影響，吸引更多的儲(chǔ)戶進(jìn)行儲(chǔ)蓄，也吸引更多的小微企業(yè)進(jìn)行貸款，提高金融機(jī)構(gòu)整體的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。根據(jù)資本平衡理論（Hsieh和Klenow，2003），資金供給側(cè)需求側(cè)渠道多樣化可以增強(qiáng)金融生態(tài)的穩(wěn)定性。具有更強(qiáng)的流動(dòng)性，提升金融機(jī)構(gòu)營(yíng)運(yùn)資本量（“WC”增加），現(xiàn)金流充裕，減少了小微企業(yè)短期透支的需求（韓可欣等，2022），從而提高全要素生產(chǎn)率。

另外，金融機(jī)構(gòu)實(shí)行金融業(yè)務(wù)數(shù)字化管理，將大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等融到金融服務(wù)之中，大大降低了信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程中的不確定性，特別是金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)所在市場(chǎng)存在的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，有效緩解中小企業(yè)存在的融資約束，幫助金融機(jī)構(gòu)識(shí)別小微企業(yè)的市場(chǎng)潛力（郝曉雁，2018）。并且定期的征繳與函證也可直接降低交易成本，提高資金回款效率。違約風(fēng)險(xiǎn)減少（“ROA增加”）①進(jìn)而提高普惠金融行業(yè)整體的全要素生產(chǎn)率。

三、模型設(shè)定與變量說(shuō)明

（一）模型設(shè)定

1. 基準(zhǔn)模型設(shè)定

本文主要研究ESG理念對(duì)普惠行業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響，設(shè)定如下的基準(zhǔn)回歸模型，采用的是當(dāng)前行業(yè)內(nèi)普遍的全要素生產(chǎn)率OP/LP核算方法：

TFP=α+β1TC+β2SC+β3AE+γcontrol +Vi+θ（1）

lnTFP=β0+βTCln（Protech）*∑■■■+βsc*Ke*ln（labor）/Vi+βAEln■（2）

其中，TC（technology control）表示金融科技水平，SC（scale control）表示規(guī)模因素，AE（asset efficiency）表示資本效能。α為常數(shù)項(xiàng)，β為自變量回歸系數(shù)，γ表示控制變量系數(shù)，Vi表示企業(yè)間差異（異質(zhì)性分析），θ表示干擾項(xiàng)隨機(jī)誤差系數(shù)。

（二）模型變量構(gòu)建與定義

1. 被解釋變量：全要素生產(chǎn)率（TFP）

本文采用劉莉亞等（2018）的研究成果，利用OP/LP法則對(duì)全要素生產(chǎn)率進(jìn)行量化計(jì)算。依照相關(guān)性原則，OP值用于穩(wěn)健性檢驗(yàn)，LP值用于數(shù)理統(tǒng)計(jì)估計(jì)值測(cè)算，用以衡量普惠金融行業(yè)機(jī)構(gòu)單體及行業(yè)平均全要素生產(chǎn)率，并佐證第二部分中的分析機(jī)制。

2. 解釋變量：全要素模型自變量

TC主要與金融機(jī)構(gòu)在普惠金融科技轉(zhuǎn)型中進(jìn)行的研發(fā)有關(guān)。本文采用變量“項(xiàng)目科技水平百分比變動(dòng)”（pro-Tech），即新興金融科技融合型放款業(yè)務(wù)占普惠金融總業(yè)務(wù)量金額的百分比；以及“科技研發(fā)投入占比變動(dòng)”（R&D%），即金融機(jī)構(gòu)的科技研發(fā)費(fèi)用占總體費(fèi)用的百分比進(jìn)行衡量。

SC主要與企業(yè)規(guī)模、勞動(dòng)力有關(guān)，本文采用變量“Ke”“l(fā)abor”進(jìn)行衡量。“Ke”變量表示金融機(jī)構(gòu)本身的融資成本，“l(fā)abor”則表示金融機(jī)構(gòu)總從業(yè)人員數(shù)量在取對(duì)數(shù)值后進(jìn)行規(guī)模計(jì)算。但同時(shí)由于存在地區(qū)及機(jī)構(gòu)異質(zhì)性，SC變量本身也會(huì)受到Nature/GDPIndex等因素的制約。

AE主要有資本總量、投資回報(bào)率、營(yíng)運(yùn)資本量。本文采用變量“C（capital）”“ROA（return on asset）”“WC（working capital）”進(jìn)行衡量。且值得注意的是，由于各個(gè)地區(qū)之間存在ESG評(píng)級(jí)報(bào)告要求的差異，ESG報(bào)告本身就存在報(bào)告成本及合理保證審計(jì)成本（ESGIndex），該理念在實(shí)踐過(guò)程中，也會(huì)直接影響金融機(jī)構(gòu)的資本效能。

3. 控制變量

對(duì)于全要素生產(chǎn)率的研究主要為以下兩大方向：一是基于宏觀政策（例如ESG硬性報(bào)告要求）調(diào)控的全要素影響。二是基于金融市場(chǎng)導(dǎo)向的全要素影響（殷晶晶等，2023）。并且，考慮數(shù)據(jù)可得性后，本文擬將以下變量作為控制變量。Nature Index當(dāng)企業(yè)為民營(yíng)私有時(shí)取1，國(guó)有商行取0，混合所有制改革型企業(yè)取0.5；GDP Index當(dāng)企業(yè)商行注冊(cè)地在東部地區(qū)（含中部）取1，否則取0；ESG Index當(dāng)企業(yè)有明確量化的報(bào)告指標(biāo)且出具合理保證ESG報(bào)告取1，否則取0。

本文實(shí)證分析所用數(shù)據(jù)來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)、九大商業(yè)銀行報(bào)告，部分企業(yè)ESG報(bào)告、《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2020）》、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)等。各變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1所示。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

本文根據(jù)模型（1）、（2）式建立回歸方程，表2報(bào)告了ESG理念實(shí)行后各因變量“變動(dòng)幅度年限平均值”對(duì)金融機(jī)構(gòu)全要素生產(chǎn)率的影響結(jié)果。其中回歸數(shù)據(jù)控制了地區(qū)和年GDP固定效應(yīng)。從表2中可知，TC的估計(jì)系數(shù)在1%顯著水平下為0.194，ESG在技術(shù)革新上的要求，對(duì)金融機(jī)構(gòu)及商行的全要素生產(chǎn)率起到促進(jìn)作用。同時(shí)，SC與AE對(duì)于全要素生產(chǎn)率也有顯著影響，系數(shù)分別為0.233和0.049，在1%水平上顯著為正。企業(yè)根據(jù)ESG報(bào)告要求三大導(dǎo)向，制定的相關(guān)措施，均對(duì)其本身全要素生產(chǎn)率具有積極效益。并且進(jìn)一步強(qiáng)化金融服務(wù)的便捷性、合規(guī)性，降低交易成本，對(duì)小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義。

從控制變量的角度分析，Pro-tech、Ke、R&D等回歸系數(shù)，均在1%、5%水平上顯示為正。表明業(yè)務(wù)科技化水平越高，機(jī)構(gòu)資金規(guī)模越穩(wěn)定，資本效能越高，對(duì)于全要素生產(chǎn)率的提升效果越明顯，這也將與企業(yè)自身規(guī)模產(chǎn)生直接聯(lián)系。但同時(shí)，機(jī)構(gòu)的人力資源等，業(yè)務(wù)數(shù)字化的情境下，對(duì)普惠金融行業(yè)機(jī)構(gòu)全要素生產(chǎn)率影響不顯著，這也意味著未來(lái)該行業(yè)可能存在大量裁員風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)生性問(wèn)題

本文所研究的因變量是全要素生產(chǎn)率。但在ESG報(bào)告要求方面，由于地區(qū)間制度不同，金融機(jī)構(gòu)是否出具ESG報(bào)告，ESG報(bào)告是否經(jīng)過(guò)獨(dú)立審計(jì)以及ESG報(bào)告的可比性、可理解性三大方面都存在重大差異。且單個(gè)分支地區(qū)機(jī)構(gòu)的ESG報(bào)告質(zhì)量要求，對(duì)機(jī)構(gòu)整體的全要素生產(chǎn)率影響較小，二者存在雙向因果的可能性較低。

鑒于上述內(nèi)生性問(wèn)題分析，本文參考兩階段最小二乘法（IV-2SLS）對(duì)該項(xiàng)變量進(jìn)行調(diào)整。以當(dāng)?shù)貙徲?jì)報(bào)告評(píng)級(jí)質(zhì)量要求，對(duì)ESG報(bào)告評(píng)級(jí)報(bào)告質(zhì)量要求進(jìn)行估值。將審計(jì)報(bào)告評(píng)級(jí)質(zhì)量要求作為工具變量。從表3中IV值1.678可以推出，兩種報(bào)告質(zhì)量存在正相關(guān)，內(nèi)生性問(wèn)題處理結(jié)果符合全要素生產(chǎn)率變動(dòng)規(guī)律。

（三）中介效應(yīng)檢驗(yàn)

在實(shí)證分析過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，ESG評(píng)級(jí)報(bào)告要求對(duì)于ESG理念在普惠金融行業(yè)的影響，起到至關(guān)重要的作用。金融機(jī)構(gòu)會(huì)設(shè)定相關(guān)KPI指標(biāo)，進(jìn)行合理預(yù)算，來(lái)達(dá)到企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)及品牌建設(shè)的目的。同時(shí)，全要素生產(chǎn)率的變動(dòng)會(huì)反向作用于評(píng)級(jí)報(bào)告要求，需要做到與時(shí)俱進(jìn)，相互匹配。中介效應(yīng)在5%水平上顯著，效應(yīng)值為0.572，說(shuō)明ESG報(bào)告要求變動(dòng)對(duì)全要素生產(chǎn)率存在部分中介效應(yīng)。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1. 替換被解釋變量測(cè)算方法

本文所采用的OP/LP方法測(cè)算全要素生產(chǎn)率，并進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。在表3中，普惠金融行業(yè)機(jī)構(gòu)全要素生產(chǎn)率回歸系數(shù)為0.136，在1%水平上顯著為正。

2. 剔除特定樣本

在實(shí)證數(shù)據(jù)選取過(guò)程中，存在高市場(chǎng)份額占比企業(yè)，創(chuàng)設(shè)類似華為錢包、螞蟻金服等項(xiàng)目，并且規(guī)模遠(yuǎn)高于行業(yè)平均，對(duì)于實(shí)證結(jié)果方差等測(cè)算，存在較大影響。在表3中，剔除特定樣本后，普惠金融行業(yè)機(jī)構(gòu)全要素生產(chǎn)率回歸系數(shù)為0.139，通過(guò)1%顯著性水平檢驗(yàn)。

（五）異質(zhì)性分析

1. 基于金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)異質(zhì)性分析

普惠金融行業(yè)領(lǐng)域，企業(yè)類型主要分為兩類。一是例如私募等民營(yíng)私有性質(zhì)機(jī)構(gòu)，主要以經(jīng)營(yíng)所得進(jìn)行投融資金融活動(dòng)；二是商業(yè)銀行等國(guó)有性質(zhì)企業(yè)，主要以儲(chǔ)戶的儲(chǔ)蓄金進(jìn)行投融資，維持金融生態(tài)正常運(yùn)營(yíng)。將兩者進(jìn)行分類，Nature Index平均回歸系數(shù)分別為0.168和0.235，且通過(guò)1%顯著性水平檢驗(yàn)。因此，兩組樣本值之間存在顯著差異，且ESG理念對(duì)民營(yíng)私有性質(zhì)金融機(jī)構(gòu)全要素生產(chǎn)率影響更為顯著。由此也可以進(jìn)一步印證國(guó)有商行可以更容易通過(guò)央行等獲得國(guó)家財(cái)政支持，民營(yíng)私有企業(yè)對(duì)于多樣化的資金渠道，低息高效的資金需求更加迫切。此外，鑒于機(jī)構(gòu)性質(zhì)的不同，其投資項(xiàng)目的回報(bào)率及風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力也存在巨大的差異。民營(yíng)私有性質(zhì)企業(yè)更偏向于追求高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資決策，商行的放貸政策則相對(duì)保守，但從整體上而言，兩種類型的企業(yè)都在擴(kuò)張小微企業(yè)貸款資金額度。

但也并非無(wú)限擴(kuò)大小微企業(yè)的資金限額，資金限額的增長(zhǎng)必須在有效的預(yù)算控制之內(nèi)。因?yàn)槿绻麩o(wú)限擴(kuò)大貸款規(guī)模，超過(guò)臨界奇點(diǎn)。根據(jù)前文分析的ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)中介效應(yīng)以及高信貸風(fēng)險(xiǎn)，其規(guī)模效應(yīng)報(bào)酬率上升幅度也可能小于破產(chǎn)清算財(cái)產(chǎn)損失，也可能產(chǎn)生國(guó)有資產(chǎn)非法侵占嫌疑。

2.基于地域GDP異質(zhì)性分析

針對(duì)各個(gè)地區(qū)不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，地區(qū)內(nèi)小微企業(yè)的融資需求與金融機(jī)構(gòu)的供給側(cè)資金儲(chǔ)量必然存在巨大差異。本文根據(jù)商業(yè)銀行總行所在地，相關(guān)民營(yíng)企業(yè)登記注冊(cè)地，分為東部金融機(jī)構(gòu)與西部金融機(jī)構(gòu)兩組研究樣本。對(duì)GDP與信貸金額總量，進(jìn)行回歸分析，兩者分類后GDP Index回歸系數(shù)分別為0.258和0.194，均通過(guò)5%水平檢驗(yàn)。回歸結(jié)果表明，地域GDP對(duì)于普惠金融全要素生產(chǎn)率存在顯著性影響。這主要是因?yàn)闁|部地區(qū)小微企業(yè)發(fā)展需求較大，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)意愿與機(jī)會(huì)多于西部地區(qū)，缺少相關(guān)政策支持及經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。同時(shí)，西部部分地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)供給側(cè)存在現(xiàn)金流赤字等現(xiàn)象，使得供給需求側(cè)存在嚴(yán)重的負(fù)面杠桿效應(yīng)，這也亟待于國(guó)家宏觀調(diào)控進(jìn)行解決。

3.基于ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)異質(zhì)性分析

ESG評(píng)級(jí)報(bào)告等先進(jìn)理念，在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，仍然沒(méi)有建立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)不同金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任要求不同，普遍傾向于披露對(duì)自身利好的指標(biāo)，并且指標(biāo)的計(jì)算過(guò)程及報(bào)告準(zhǔn)確性無(wú)法得到合理保證。通過(guò)對(duì)ESG報(bào)告質(zhì)量評(píng)級(jí)要求，建立回歸分析，ESG Index平均回歸系數(shù)為0.049，未通過(guò)1%水平顯著性檢驗(yàn)。數(shù)據(jù)進(jìn)一步佐證，ESG報(bào)告在實(shí)際的普惠金融行業(yè)投資決策中，并未充分發(fā)揮其可持續(xù)發(fā)展導(dǎo)向作用，報(bào)告機(jī)制仍然有待健全。

五、結(jié)論與政策建議

普惠金融領(lǐng)域全要素生產(chǎn)率的提升，能夠激發(fā)社會(huì)整體創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)效能，并且優(yōu)化社會(huì)整體資本結(jié)構(gòu)配置，是推動(dòng)中國(guó)式現(xiàn)代化，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。

研究結(jié)果顯示：第一，從金融機(jī)構(gòu)及各大商行的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)結(jié)果分析來(lái)看，ESG理念能夠促進(jìn)普惠金融行業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升，且在控制內(nèi)生性變量，剔除特定樣本等一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)以后，結(jié)論仍然成立；第二，從影響機(jī)制看，ESG評(píng)級(jí)報(bào)告的中介效應(yīng)，能夠促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行自身品牌建設(shè)，優(yōu)化資源配置；第三，從未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，普惠金融行業(yè)轉(zhuǎn)型也將對(duì)ESG報(bào)告產(chǎn)生反作用，提升報(bào)告的可比性與可理解性。

基于以上研究結(jié)論，可以得出以下政策啟示：一是ESG理念應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)實(shí)行差異化普惠金融利率，針對(duì)環(huán)保類型綠色金融給予更多稅務(wù)減免。特別是針對(duì)重工業(yè)污染性小微企業(yè)，可以根據(jù)其年碳排放量、排污量等指標(biāo)，適當(dāng)提高金融利率，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行可持續(xù)化發(fā)展改革。從而推動(dòng)全要素生產(chǎn)率提升。二是政府踐行ESG理念，體現(xiàn)社會(huì)責(zé)任，對(duì)于小微企業(yè)貸款發(fā)放量大的銀行機(jī)構(gòu)等，給予一定比例的政策補(bǔ)貼，鼓勵(lì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，優(yōu)化金融生態(tài)。從而做到降低金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)之間存在的資源配置不合理，信息不對(duì)稱等痛點(diǎn)。為小微企業(yè)提供更加低息高效的資金供給，從而做到提高各個(gè)產(chǎn)業(yè)的全要素生產(chǎn)率，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展。三是ESG理念應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)數(shù)智金融，提升金融科技水平，將業(yè)務(wù)金融數(shù)字化水平納入ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行治理體系革新，從而促進(jìn)金融整體行業(yè)效能優(yōu)化。鼓勵(lì)企業(yè)及各大商行進(jìn)行金融科技發(fā)展規(guī)劃，將大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等融入金融服務(wù)。加速建立多層次、廣覆蓋的金融體系，加強(qiáng)金融服務(wù)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，促進(jìn)全要素生產(chǎn)率提升。四是ESG報(bào)告的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)建立相關(guān)準(zhǔn)則體系，在報(bào)告中明確解釋相關(guān)變量的計(jì)算方法并要求提供合理保證，增強(qiáng)報(bào)告的可比性與可信度，從而反作用于金融機(jī)構(gòu)及外部投資者，增強(qiáng)整體市場(chǎng)信心，間接提高市盈率等隱形指標(biāo)。

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（作者單位：浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)）