理財公司慈善金融模式發展路徑研究

王倩 高慧峰 陳潔

慈善金融能夠有效服務慈善公益事業、助力共同富裕，是推動可持續發展的重要力量。在深入落實黨的二十大精神背景下，討論新興的理財公司如何推進金融與慈善深度融合、踐行金融業社會責任，對推動理財業務高質量發展具有重要意義。

本文以信銀理財“溫暖童行”慈善理財為視角，通過文獻研究（查閱中國知網、CSSCI索引、行業報告、專題文獻、重大財經新聞、最新政策法規等）、案例分析（對金融行業有代表性的慈善金融案例、模式展開分析）、行業調研（拜訪金融機構、對比各機構產品）等研究方法，梳理總結國內金融行業參與慈善事業的方式、模式及成效，整理匯總信銀理財慈善理財實踐成果，分析討論“溫暖童行”慈善理財下一步發展方向，即聚焦“百億規模、千萬捐贈”的年度目標，堅持產品總量平衡，穩定提供捐贈資金來源；堅持投入積極穩妥，循序漸進提升公益慈善能級；堅持做好品牌建設，激發“溫暖童行”示范效應，著重為理財公司參與慈善金融實踐提供“捐贈多少”“怎么捐贈”“如何發揮引領作用”等 工作建議。

一、課題研究的背景和現實意義

慈善事業是中國特色社會主義事業的重要組成部分，是促進社會公平正義、推動共同富裕的重要力量。近年來，在黨中央“共同富裕”目標引領下，我國銀行、信托、基金、理財等金融機構積極探索和實踐“金融+慈善”跨界融合，以慈善信托、公益基金、慈善理財等金融產品或模式引領財富、資本向善，為推進全面建設社會主義現代化國家做出了積極貢獻。

（一）從宏觀大局看，慈善金融是踐行金融政治性、人民性的有力實踐。中央金融工作會議指出，要深刻把握金融工作的政治性、人民性，加快建設金融強國。金融機構通過慈善金融深度參與社會財富的第三次分配，不斷拓展參與慈善公益事業渠道，鼓勵引導高收入群體參與公益慈善事業，充分彰顯金融為民理念。

（二）從理財行業看，慈善金融是銀行理財行業高質量發展的重要路徑。隨著我國經濟的不斷發展，社會財富日益增加，人民群眾社會慈善意識不斷增強，參與慈善的熱情日益提高。僅2022年，我國社會捐贈總量已達1400億元。銀行理財在提高捐贈效率方面具有先天資源稟賦，有利于將單個投資者的小額捐贈資金匯聚成公益事業源源不斷的資金活水。僅以超額收益按比例（如0.1%）進行慈善捐贈的模式為例，理財公司通過千億級別產品規模可以支撐1億元的捐贈金額，在推動我國慈善事業可持續發展的同時，實現銀行理財行業高質量發展。

（三）從公司戰略看，慈善金融所塑造的差異化品牌形象有利于拓寬發展的“護城河”。銀行理財行業競爭激烈，產品同質化現象嚴重。理財公司通過創新“慈善+金融”模式，發行特色慈善理財產品， 積極履行社會責任，擴大品牌美譽度的同時，滿足投資者參與慈善公益的需求，有利于理財公司在競爭紅海中構建差異化競爭的品牌優勢。

二、國內金融企業慈善金融實踐

從國內金融機構的慈善實踐來看，慈善金融可分為自有資金慈善捐贈、自設公益基金會、慈善信托等三大類型，具體如下：

（一）自有資金慈善捐贈：金融機構的主流做法

自有資金慈善捐贈是目前國內金融企業承擔社會責任采取的主要做法。檢索公開數據，僅以銀行業為例，2022年，銀行業公益慈善投入總量處于金融行業高位，全年公益慈善投入18.21億元，公益慈善項目1.64萬個，投向鄉村振興、賑災救災、助學興教等領域，受助人數達1306.56萬人次。

（二）自設公益基金會：金融機構的重要選擇

在加大慈善捐贈的同時，很多金融機構采用自主設立公益基金會的方式。查閱公開資料，銀行業方面，國有大行中，中國銀行在2017年捐贈8000萬元，發起設立中銀慈善基金會。股份行中，浦發銀行在2022年發起設立浦發銀行公益金會，注冊資本1000萬元。證券行業方面，目前已有25家證券公司成立公益基金會，注冊資金達2.06億元，其中長江證券于2008年發起行業首家公益慈善基金會“長江證券公益慈善基金會”。公募基金行業方面，以行業中運行最的為知名的匯添富公益基金會為例，其發起的“河流·孩子”公益項目，曾先后獲得“上海市志愿者服務品牌項目獎”和“上海青年志愿者優秀獎項”。匯添富更是憑借“河流·孩子”等項目的突出貢獻榮獲上海慈善公益領域最高獎項“上海慈善獎”。

（三）慈善信托：資產管理行業的特色做法

結合行業特色打造慈善金融新模式，是金融機構參與慈善的創新做法。比如，銀行以慈善信用卡為載體，打造“消費+慈善”模式，客戶通過消費行為獲得信用卡積分，并用于兌換慈善資產。中信銀行信用卡通過其“愛·信·匯”公益平臺，在2020-2022年間，捐建了100間“夢想中心”多媒體教室并捐贈了配套課程。 在資管領域，慈善信托是目前影響力最廣泛也是受金融監管和民政部門認可的慈善金融模式。2016 年《中華人民共和國慈善法》頒行以來，我國慈善信托快速發展。截至2022年底，慈善信托累計備案數量達到1184單，累計備案規模達到 51.66 億元。

以上海信托為例。作為上海地區開展慈善信托的最主要信托機構之一，上海信托早在2014年就成立了首個慈善公益類信托產品，并于2015年注冊“上信上善”“上善公益”商標，開啟專業化品牌。其中，“上信上善”慈善品牌是由上海信托作為信托發起人和委托人，攜手高凈值客戶搭建的TOT慈善信托架構，信托資金有效運用于教育助學、醫療救助、綠色環保等公益領域。

三、信銀理財“溫暖童行”慈善理財實踐

為踐行“服務實體經濟、助力共同富裕”的初心使命，信銀理財通過“從內到外、從現在到未來”的長效推動機制，協力打通“慈善+理財”業務模式，明確具體實施路徑，迅速在業內打開慈善理財新局面。

（一）內部加強頂層設計

黨的十八大以來，信銀理財黨委把助力實現共同富裕納入公司戰略，把慈善理財作為助推共同富裕著力點。信銀理財發揮黨委領導核心作用，召開專題黨委會，并成立共同富裕小組，由公司黨委書記親自掛帥，產品、資產、渠道等全業務鏈條部門負責人擔任核心小組成員。共同富裕工作小組在內部進一步明確分工、壓實責任，建立PMO業務推進追蹤機制，定期組織項目推進會，第一時間響應業務推進難點堵點，確保慈善理財項目快速、高效落地。

（二）外部尋求社會支持

作為一項模式創新，慈善理財理念的落地需要監管、政府、社會組織、同業等社會各界的全方位支持和專業化指導。自項目推進以來，信銀理財持續加強與政府、監管部門、同業及公益慈善組織的交流，打通理財產品與公益捐贈、公益需求的鏈接，創新慈善理財的業務模式。在慈善理財產品正式推出前，先后與上海市慈善基金會、上海信托等組織召開三方工作會議，與原上海銀保監局等相關部門組織召開慈善理財項目專題研討會，不斷完善慈善理財創新模式。在各界共同努力下，信銀理財的慈善理財實踐獲得了上海市、區兩級政府的高度認可，成為上海市人大第十六屆一次會議有效提案，為項目落地奠定良好基礎。

（三）明確慈善理財模式

慈善理財的運作模式，是在符合金融監管要求基礎下，由信銀理財與慈善機構簽署合作協議，設計發行慈善理財產品，吸引投資者投資，通過協議約定將超額收益、超出業績基準部分收益代投資者捐贈給慈善機構，并由慈善機構為投資者出具捐贈證明，形成專項封閉式良性循環。

截至2023年11月，信銀理財累計發行“金睛象項目優選（同富）封閉式1號、2號”“金睛象項目優選（同富）封閉式6號、8號” “安盈象固收穩利溫暖童行一年封閉式1號、2號、3號凈值型理財產品”等共5只慈善理財產品，累計發行規模50多億元，預計匯集善款500多萬元，捐贈資金投入兒童醫療、健康、教育及鄉村振興等領域。

其中，信銀理財于2021年攜手中信銀行杭州分行、浙江省慈善聯合總會推出的“金睛象（同富）系列”慈善理財產品，累計發行4期，募集資金11.7億元，產生的超額收益已全部實現捐贈，專項用于“滴水微公益？圓夢微心愿”留守兒童關愛活動項目。該項目覆蓋浙江永嘉、泰順、文成、蒼南、平陽等縣（市、區）217所學校，已累計幫助5312名孩子圓夢“微心愿”。

（四）創設“溫暖童行”品牌

公益慈善領域廣泛，涉及社會民生方方面面。為進一步發揮慈善理財資金捐贈的社會效益和影響力，信銀理財升級推出“溫暖童行”慈善品牌，聚焦兒童成長領域，將慈善理財捐贈專項用于兒童醫療、教育、健康等關心下一代工作，希望在下一代健康成長方面擔起責任。

“溫暖童行”品牌形象在公司小暖象IP形象基礎上進行升級，整體品牌視覺參考“蠟筆簡筆畫”，強調兒童關愛屬性。品牌中“溫暖”沿襲信銀理財“溫度與財富同行”品牌口號，強調暖心服務和長期陪伴，“童行”同音“同行”既代表著慈善理財產品公益資金的用途領域，也闡明了信銀理財致力于長期陪伴關愛兒童成長的決心，即用有“溫度”的服務為兒童成長打造“穩健”的公益產品，陪伴孩子們一起成長，助力提高人口素質，讓慈善傳遞理財溫度。

自“溫暖童行”慈善理財品牌創設以來，信銀理財已榮獲第一財經金融價值榜“最佳慈善金融機構”、第十三屆公益節“2023金融業年度社會責任獎”等獎項榮譽，初步形成了“做慈善、找信銀”的差異化品牌效應。

四、關于理財公司慈善金融模式發展路徑的建議

作為理財慈善先行者，信銀理財率先打造“溫暖童行”慈善理財品牌，并吸引同業進入這一領域，示范效應初步顯現。但總體而言，理財公司慈善理財業務目前仍處于起步階段，還具有廣闊的發展空間。為進一步推動銀行理財行業慈善金融模式發展，基于信銀理財“溫暖童行”慈善理財視角，參照金融行業成熟實踐，現提出三點工作建議。

（一）堅持產品總量平衡，穩定提供捐贈資金來源

公益慈善項目的長期運行，需要穩定的資金投入。信銀理財要結合理財投資者對慈善理財產品的需求，按照每年度“百億規模、千萬捐贈”的目標，持續推動慈善理財業務落地，切實提升“溫暖童行”的慈善影響力。

一是發揮中信金控協同優勢。信銀理財將在中信金控中信財富管理委員指導下，以客戶為中心，積極融入集團融融協同，聚焦理財慈善，挖掘中信內部優質資產，持續推出“溫暖童行”慈善理財產品，助推金控創品高質量發展。

二是加強總分行協同聯動。主動踐行“342強核行動”，加強渠道協同，進一步拓展具有慈善意愿的客戶，同時加強資產協同，根據安盈象“溫暖童行”慈善理財產品發行需要，規模化配置穩定性資產，落實慈善理財產品“四穩”核心要求，切實保障百億發行規模。

三是擴大理財產品發行范圍。借助線上線下、直銷代銷、公募私募相互促進的多元渠道體系，增強產品營銷力度，助力拓展理財投資者參與慈善公益事業的渠道。

（二）堅持投入積極穩妥，循序漸進提升公益能級

為確保慈善理財業務有序穩健運轉，信銀理財要進一步制定慈善組織管理辦法，按照公開透明、自愿無償、誠實守信的原則，開展事前合作準入、事中監督評估、事后投后管理全流程管理，確保慈善組織管理更加嚴格規范、捐贈支出更加有力有效，高質量推進“溫暖童行”慈善公益工作：

一是強化與知名慈善組織在成熟兒童公益項目上的合作。進一步加強與評級高、影響力大的公益慈善組織溝通合作，按照金額適中、項目規范、捐贈標準化程度高等原則，拓展成熟兒童公益項目捐贈范圍，積累公益項目運作經驗。

二是聯合知名慈善組織成立專項公益基金。進一步聚焦兒童健康成長的重點慈善領域，聯合知名公益基金會，通過定制兒童慈善項目、成立專項公益基金等方式，建立長效、精準的慈善幫扶機制，切實守護兒童健康成長。

三是探索設立信銀理財“溫暖童行”公益基金會。進一步探索成立“溫暖童行”公益基金會，同時加強專職專業人才培養，致力于推動公益慈善事業專業化、長效化、系統化，踐行有溫度的金融。

（三）堅持做好品牌建設，激發“溫暖童行”示范效應

慈善理財通過理財與慈善的深度融合，引領金融、財富、資本向善，有效助推共同富裕。信銀理財要加強“溫暖同行”慈善理財品牌宣傳，加強先富群體履行社會責任的引導，激發更多社會力量投身慈善理財事業，為銀行理財促進公益慈善發展提供先行示范。

一是建立公益宣傳主陣地。專項打造“溫暖童行”慈善品牌官方自媒體，統一慈善品牌宣傳對外出口，全面開展不同形式的宣傳，持續記錄、傳播“溫暖童行”公益成效，積累口碑聲譽。

二是發揮品牌營銷協同傳播效能。深入發揮品牌宣傳與業務營銷協同傳播效能，將“溫暖童行”品牌推介融入公司客戶活動、總分行營銷渠道宣傳，強化“溫暖童行”品牌認知。

三是摘取重磅公益慈善榮譽。持續積累宣傳“溫暖童行”慈善理財業務成績，摘取“浙江慈善獎”“上海慈善獎”“中華慈善獎”等慈善領域最高政府榮譽，強化“做慈善、找信銀”的品牌影響力。

四是打造慈善理財生態圈。積極構建慈善理財生態，在中國兒童慈善活動日等重要時間節點，推出慈善晚宴、慈善拍賣、慈善匯演等品牌公益活動，深度鏈接公益組織、投資者、政府部門等，引領帶動社會各界積極投身慈善理財領域，為助推經濟高質量發展貢獻理財力量。