國有企業(yè)投資項目合規(guī)性管理研究與分析

李小嬋

【摘要】本文基于國有企業(yè)的背景，對投資項目合規(guī)性管理工作進行分析，論述了投資項目的合規(guī)性管理要求，認(rèn)為在投資環(huán)節(jié)中要全方位關(guān)注體系建設(shè)、內(nèi)控管理以及風(fēng)險管控的要求，制定完善的制度與流程，對投資活動全過程進行控制，以提高投資項目的合規(guī)性。

【關(guān)鍵詞】國有企業(yè) 投資項目 合規(guī)

引言

投資是企業(yè)經(jīng)營管理的重要組成部分，許多國有企業(yè)在投資過程中雖按照法律法規(guī)以及規(guī)章制度的要求去執(zhí)行，但投資活動涉及的決策、管理以及執(zhí)行層級較多，若某個環(huán)節(jié)未嚴(yán)格執(zhí)行合規(guī)管理的要求，會造成投資項目存在潛在風(fēng)險，嚴(yán)重時甚至?xí)o企業(yè)造成虧損。因此在國有企業(yè)開展投資活動時，要形成規(guī)范的投資管理制度體系，為投資工作的開展保駕護航。

一、合規(guī)性管理的定義

合規(guī)管理要求國有企業(yè)在經(jīng)營期間，以相關(guān)法律法規(guī)以及規(guī)章制度為依據(jù)，嚴(yán)格按照管理要求約束工作行為，要求企業(yè)在執(zhí)行各項管理活動中都要符合規(guī)則。投資合規(guī)管理是指企業(yè)投資管理行為和員工履職行為符合國家法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、行業(yè)準(zhǔn)則以及公司章程、規(guī)章制度等要求。

二、認(rèn)識合規(guī)性管理的重要意義

（一）合規(guī)性管理是現(xiàn)代化企業(yè)重要的管理手段

對國有企業(yè)而言，合規(guī)管理是企業(yè)法治企業(yè)的基礎(chǔ)，也是建設(shè)一流企業(yè)的重要途徑。企業(yè)管理流程是否合規(guī)，管理機制是否符合內(nèi)部控制的要求及上級主管部門的規(guī)定，是企業(yè)需要思考的重點。

（二）合規(guī)管理是國家對企業(yè)實施管理的基本要求

合規(guī)管理成為了國有企業(yè)改革的趨勢，是促使企業(yè)管理水平得到改進的方法。強化國有企業(yè)的合規(guī)管理理念，是推進國有企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展的必然要求。在國有企業(yè)發(fā)展過程中，要高度重視相關(guān)政策文件的要點，積極學(xué)習(xí)合規(guī)的相關(guān)要求，確保各項工作趨于規(guī)范。

三、投資項目合規(guī)性管理的要求與原則

（一）企業(yè)的投資行為，是指為獲取收益所進行的經(jīng)濟資源配置活動，且存在潛在的投資風(fēng)險。因此，為防范投資風(fēng)險，明確投資權(quán)責(zé)，提高投資質(zhì)量，確保投資收益，在投資過程中嚴(yán)格執(zhí)行合規(guī)性管理非常有必要。

（二）為確保投資項目合法合規(guī)，國有企業(yè)投資活動應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：1.符合法律法規(guī)和國家產(chǎn)業(yè)政策方向；2.符合企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃以及經(jīng)營發(fā)展方向，規(guī)劃及發(fā)展方向須符合國家經(jīng)濟發(fā)展要求；3.符合企業(yè)投資決策程序、管理制度和工作要求。

四、投資項目合規(guī)性管理普遍存在的問題

第一，對投資項目潛在風(fēng)險預(yù)判性不足，沒有制定相對應(yīng)的風(fēng)險防范措施。國有企業(yè)在開展投資活動時，優(yōu)先考慮的主要因素是投資回報率以及回報年限。為確保投資項目順利通過審批決策，對潛在風(fēng)險預(yù)判過于樂觀，甚至?xí)雎砸恍撛谝约吧形醇皶r識別的風(fēng)險，因此制定的防范措施不夠科學(xué)，或者沒有為尚未發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險制定防范措施。

第二，當(dāng)國家產(chǎn)業(yè)政策以及投資行業(yè)方向發(fā)生變化時，國有企業(yè)的投資管理手段存在滯后性。例如投資管理制度，從著手修訂到通過內(nèi)部審批到印發(fā)下達，需要經(jīng)過一段比較長的周期，用舊制度管理新投資項目容易出現(xiàn)管理紕漏。

第三、投資項目落地之后，缺乏全過程跟蹤監(jiān)督。國有企業(yè)的投資項目涉及的責(zé)任主體較多，例如外部有政府相關(guān)主管部門，內(nèi)部有總辦會、董事會、股東會等投資決策機構(gòu)，以及負(fù)責(zé)履行審批程序的投資部門、投融資的財務(wù)部門等，各層級皆有各自的職責(zé)，若各層級之間沒有做好投資項目的溝通銜接，在投資項目落地之后，很難實現(xiàn)全過程跟蹤監(jiān)督。

第四，投資項目退出要形成明確的退出制度及方案，但國有企業(yè)的投資項目退出管理機制不夠完善。主要表現(xiàn)為：一是由于目前我國的公司法、合伙企業(yè)法等法律法規(guī)并未對投資項目退出作出明確規(guī)定，企業(yè)在進行投資活動若產(chǎn)生爭議，大多數(shù)情況下無法從法律和約定找到依據(jù)，因而導(dǎo)致投資僵局，無法退出；二是企業(yè)難以設(shè)置投資項目的風(fēng)險控制以及目標(biāo)價值的退出觸發(fā)條件，退出期限設(shè)置也存在難點。

五、合規(guī)性管理在投資項目中的應(yīng)用

（一）體系建設(shè)

1.設(shè)計和制定組織結(jié)構(gòu)和職責(zé)。明確國有企業(yè)在投資過程中不同部門和崗位的具體工作職責(zé)和工作范圍，明確各部門的在投資流程中的工作要求及任務(wù)重點，實現(xiàn)任務(wù)的有效分配和協(xié)調(diào)。

2. 制定明確的流程和程序。國有企業(yè)在投資環(huán)節(jié)中，應(yīng)圍繞全過程管理制定明確的流程和程序，包括項目立項、決策、實施、投后管理、投后評價、退出等不同的管理流程，以達到合規(guī)性管理的要求。

3.建立有效的溝通機制。體系建設(shè)需要建立有效的溝通機制，以確保各個部門和成員之間的信息傳遞和協(xié)調(diào)能夠順利進行。

4.建立監(jiān)督和反饋機制。投資項目需要建立監(jiān)督和反饋機制，以便及時發(fā)現(xiàn)和解決投資活動中出現(xiàn)的問題，同時也可以對體系建設(shè)進行持續(xù)改進和優(yōu)化。

（二）內(nèi)控管理

第一，建立信息化的管理平臺。為確保國有企業(yè)的內(nèi)部控制體系能夠?qū)ν顿Y項目的全環(huán)節(jié)進行控制，要搭建完善的信息化內(nèi)部控制系統(tǒng)。通過信息化管理平臺方式，對國有企業(yè)投資運作的全環(huán)節(jié)建立信息系統(tǒng)進行控制，借助系統(tǒng)建立數(shù)據(jù)接口，實現(xiàn)對工作各環(huán)節(jié)的信息化控制，讓國有企業(yè)在投資環(huán)節(jié)中能夠?qū)崿F(xiàn)對全流程工作的控制與預(yù)警。在國有企業(yè)的系統(tǒng)中，包括財務(wù)系統(tǒng)、OA系統(tǒng)、合同管理系統(tǒng)、投資管理系統(tǒng)等，各系統(tǒng)之間通過建立數(shù)據(jù)接口的方式實現(xiàn)信息共享，并通過搭建信息管理平臺，讓各類數(shù)據(jù)都能夠得到全覆蓋監(jiān)控，確保國有企業(yè)在投資流程中的各項工作任務(wù)符合內(nèi)部控制的要求，達成對工作流程進行有序控制的目標(biāo)[1]。

第二，打造完善的內(nèi)部控制流程。首先，國有企業(yè)開展投資活動前須進行前期調(diào)研，并形成市場調(diào)研報告、可行性研究報告以及風(fēng)險評估報告，確保投資項目具備可行性以及必要性，且風(fēng)險評估在可控范圍之內(nèi)。其次，國有企業(yè)在投資項目中，要按照SOP管理要求的原則，對投資流程各環(huán)節(jié)進行控制，確保投資過程中的各項資料齊全、流程規(guī)范，之后經(jīng)總辦會、黨委會、董事會、股東會等各級決策層審批通過。再次，國有企業(yè)在投資項目的環(huán)節(jié)，要針對投資項目形成預(yù)測分析機制以及監(jiān)控方案，分析投資過程可能會發(fā)生的風(fēng)險及投資工作合規(guī)性情況。最后，在投資項目結(jié)束之后，要對投資項目的流程進行評價，并形成對投入活動的分析，結(jié)合相關(guān)情況形成獎懲機制，形成對人員的科學(xué)評價以及對工作流程問題的有效整改。

（三）風(fēng)險管控

國有企業(yè)在投資環(huán)節(jié)中，要對各類風(fēng)險全面管控，針對風(fēng)險識別、評估、預(yù)警、防范措施等環(huán)節(jié)形成科學(xué)的控制流程，確保風(fēng)險管控有序推進。

第一，要對風(fēng)險進行識別與評估。投資項目前期，企業(yè)要分析及研判潛在風(fēng)險，并將各類風(fēng)險進行劃分，關(guān)注風(fēng)險的影響程度以及風(fēng)險發(fā)生的可能性，以此對風(fēng)險予以排序，明確風(fēng)險發(fā)生之后可能給企業(yè)帶來的影響，確保各類風(fēng)險控制得到科學(xué)管理。根據(jù)合規(guī)性管理原則梳理出投資環(huán)節(jié)，重點關(guān)注企業(yè)在投資過程中是否存在可能會違反相關(guān)規(guī)則及受到監(jiān)管機構(gòu)處罰的風(fēng)險；是否可能存在投資過程中各項制度執(zhí)行不規(guī)范而引發(fā)的風(fēng)險等。

第二，建立風(fēng)險應(yīng)對機制。在風(fēng)險應(yīng)對的環(huán)節(jié)，要明確風(fēng)險應(yīng)對措施，落實具體的風(fēng)險控制活動，包括對各類風(fēng)險進行評價與控制，以此形成明確的風(fēng)險控制方案，將風(fēng)險控制要求與崗位職責(zé)相掛鉤，確保風(fēng)險得到嚴(yán)格管理。要根據(jù)投資風(fēng)險管理的要求以及投資風(fēng)險預(yù)警措施明確不同預(yù)警值，確保各類風(fēng)險都能得到科學(xué)預(yù)警。

六、推進SOP模式在投資管理中的應(yīng)用

SOP即標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)程序，通過明確投資的標(biāo)準(zhǔn)操作步驟和要求，以描述投資要點，以此指導(dǎo)和規(guī)范投資工作。推進SOP模式在投資管理的應(yīng)用中，要對每一個SOP工作步驟進行明確。對于在程序中SOP的控制點之后，將相應(yīng)執(zhí)行步驟列出來。本文按時間的先后順序，明確投資的執(zhí)行步驟。

（一）項目立項

第一，合理商議是否立項。企業(yè)結(jié)合項目前期調(diào)研工作得出的結(jié)論明確是否將投資項目列入到年度投資計劃，投資管理部門在初步判定項目可行并列入投資計劃后，組織召開投資項目專題會議，企業(yè)業(yè)務(wù)部、財務(wù)部、紀(jì)檢監(jiān)察部等相關(guān)部門應(yīng)參會進行研討，討論結(jié)束后，提出意見的部門采用書面文檔的方式對信息進行傳達，以確保相關(guān)信息及時流轉(zhuǎn)。投資管理部門根據(jù)專題會議要求對投資計劃進行適當(dāng)調(diào)整并呈報投資決策機構(gòu)審批。當(dāng)投資計劃通過審批后，相關(guān)部門在此基礎(chǔ)上對投資項目開展二次調(diào)研，由投資管理部門編制投資項目立項材料，結(jié)合企業(yè)投資授權(quán)規(guī)定呈報至總辦會、黨委會、董事會以及股東會等決策機構(gòu)進行審批。

第二，針對投資風(fēng)險進行分析。在投資過程中，要充分關(guān)注投資項目的風(fēng)險管控要求，可聘請外部的咨詢機構(gòu)參與到對投資項目的調(diào)查和論證環(huán)節(jié)，包括開展產(chǎn)業(yè)政策分析、市場前景調(diào)研、投資收益分析、風(fēng)險分析等，確保投資風(fēng)險更加可控，分析更具有專業(yè)性。

（二）投后管理

首先，資產(chǎn)管理部門要建立投資檔案，將前期資料中股權(quán)管理臺賬、投資決策、重大事項、日常管理事項等各類數(shù)據(jù)進行分類保存，形成電子檔案之后提交至信息系統(tǒng)，為后續(xù)的合規(guī)監(jiān)控以及風(fēng)險管理提供支持，確保各類信息盡可能完備，保障投資工作流程中的環(huán)節(jié)合規(guī)。其次，在每年度要對投資項目進行跟進檢查，必要時應(yīng)該引入第三方機構(gòu)對投資進行規(guī)范化監(jiān)督，在對投資流程中的風(fēng)險進行深度研究的基礎(chǔ)上，優(yōu)化管理的不足，確保投資流程管理體系更加嚴(yán)謹(jǐn)。

（三）退出機制

首先，企業(yè)的投資管理部門要對投資項目退出進行條件設(shè)置，當(dāng)觸發(fā)退出條件時立即啟動退出程序[3]。其次，在退出環(huán)節(jié)要委托第三方機構(gòu)，包括資產(chǎn)評估、會計、審計等機構(gòu)進行調(diào)查，根據(jù)第三方機構(gòu)提交的相關(guān)報告制定恰當(dāng)?shù)奶幹梅桨钢筇峤粚ｎ}會研討。待專題會議形成統(tǒng)一意見后，投資管理部門擬定處置方案呈報投資決策機構(gòu)審批。

結(jié)語

本文結(jié)合國有企業(yè)投資合規(guī)管理工作進行分析，結(jié)合當(dāng)前國有企業(yè)在投資過程中的合規(guī)管理要求，論述合規(guī)管理過程中所存在的不足之處，認(rèn)為國有企業(yè)要全面關(guān)注投資活動的合規(guī)性控制要求，借助SOP模式充分改進投資管理體系，確保國有企業(yè)的投資機制更加規(guī)范。

參考文獻：

[1]石蕾.國有企業(yè)投資管理研究[J].中國管理信息化，2023（8）：25-27.

[2]張俊風(fēng).國有企業(yè)投資風(fēng)險管理研究[J].當(dāng)代會計，2023（1）：160-162.

[3]陳曉冬.國有企業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險管理問題與對策研究[J].知識經(jīng)濟，2023（18）：65-67.