新時期地方融資平臺公司貸款風險管理現狀及問題

張有秀

地方融資平臺公司貸款風險管理的重要性不可忽視。作為推動地方經濟發展和基礎設施建設的重要渠道，地方融資平臺公司在滿足地方資金需求、促進經濟增長和調整結構方面發揮著重要作用。然而，隨著融資平臺公司規模和影響力的不斷擴大，貸款風險也逐漸顯現出來。因此，加強地方融資平臺公司貸款風險管理具有重要意義。

一、新時期地方融資平臺公司貸款的現狀

地方融資平臺公司通過籌集資金為地方政府和企業提供貸款支持，從而促進投資和項目的實施。在實踐中，地方融資平臺公司貸款面臨著一些風險管理問題。

第一，現階段地方融資平臺公司面臨存量債務集中到期壓力。由于地方融資平臺公司通過“借新還舊”方式受到限制以及融資能力的下降和融資成本的提升，運作不夠規范，償債風險日益加大，同時也暴露出融資平臺公司風險管理不足的問題。

第二，地方融資平臺公司貸款風險具有特殊性。地方融資平臺公司存在著與地方政府關聯密切的問題。大多數融資平臺所融資金往往被用于政府的公共項目，不具備運營的基本條件，沒有現金流，沒有充實的資本金，也沒有項目資源和可供投資的資金，還款嚴重依賴政府資金。

第三，地方政府在地方融資平臺公司的設立和運營中起到一定的指導和監督作用，地方融資平臺公司在審批貸款和風險管理等方面可能存在一定的依賴性。這種關聯性可能會導致風險管理的疏漏和不公正現象。

第四，地方融資平臺公司貸款存在著違約風險。由于信用評估和風險控制能力相對較弱，地方融資平臺公司在進行貸款時可能沒有充分評估借款方的償還能力。一旦借款方出現還款困難甚至違約，將對地方融資平臺公司造成重大損失。

第五，在監管方面，地方融資平臺公司貸款存在著監管空白問題。由于地方融資平臺公司的監管責任分散，且監管機構的監管標準和手段存在差異，導致監管不夠全面、細致和及時。缺乏有效的監管機制可能會使地方融資平臺公司貸款監管松散，從而增加風險發生的概率。

二、地方融資平臺公司貸款風險管理的問題

（一）風險評估與控制機制不健全

地方融資平臺公司在開展貸款業務時，往往存在風險評估與控制機制不健全的問題。首先，在風險評估方面，一些地方融資平臺公司缺乏完善的評估體系，無法對借款人的還款能力和還款意愿進行準確判斷。這導致一些高風險貸款項目得以通過審批，最終造成了不良貸款的增加。其次，在風險控制方面，地方融資平臺公司缺乏有效的風險控制措施，無法及時識別和應對風險事件，導致風險的進一步擴大。最后，一些地方融資平臺公司的風險評估與控制機制缺乏透明度和公正性，容易受到人為干預和利益輸送，給風險管理帶來了更大的挑戰。

（二）借款主體不明確與還款來源難落實

地方融資平臺公司實質上是以資金管理部門為主體，大多數沒有實體運作，資本通常由財政直接注入或一些存量公共資產組合注入，多為非營利性或半公益性。地方融資平臺尤其在債權債務方面缺乏獨立性和自主性，進一步加大了風險管理的難度。近年來，地方政府受脫貧攻堅、政府債務清欠、“六穩”“六?！?、新冠疫情等因素影響，疊加國家對房地產市場調控力度的加大，土地財政日益趨緊，導致基層政府的剛性支出已達到其財力所能承受的上限，貸款償還資金保障力度下降。

（三）貸后監管困難重重，導致風險集中暴露

地方融資平臺公司貸款的借款人和實際用款人分離，造成貸款的貸用償主體不統一和平臺對貸款監管空白。大多數平臺公司只負責融資，不直接參與項目的建設和運營管理，項目的最終受益者并非融資平臺公司，融資平臺公司實際上是貸款的二傳手，貸款資金完全脫離了借款人的監控，引發還款互相推諉的情況時有發生，借款人和實際用款人之間缺乏有效的監督和制約。另外，內外部監管不足，導致風險集中暴露。在內部監管方面，一些地方融資平臺公司缺乏有效的內控體系和風險管理機制，無法及時發現和應對風險事件。這使得一些風險逐漸積累并集中暴露，對公司的信用資產造成了嚴重影響；在外部監管方面，地方融資平臺公司擔保等制度不完善，貸款審批發放過程中沒有抵押和擔保的措施，致使監管力量不足，缺乏有效的監管手段和措施。因此，加強內外部監管是解決地方融資平臺公司貸款風險管理問題的重要舉措。

三、應對地方融資平臺公司貸款風險的對策與建議

（一）完善風險評估與控制機制

地方融資平臺公司在開展貸款業務時存在著風險評估與控制機制不健全的問題，這對于風險管理來說是一個重要的挑戰。為了應對這個問題，需要采取一系列對策，以完善風險評估與控制機制。

第一，在風險評估方面，需要建立完善的評估體系，包括借款人的財務狀況、還款能力和還款意愿等方面的準確評估?？梢酝ㄟ^建立信用評級制度，對借款人進行信用評級，以便更好地判斷其還款能力和還款意愿。同時可以引入第三方評估機構，提供獨立、客觀的評估報告，增加評估的準確性和公正性。

第二，在風險控制方面，可以采取多種措施來及時識別和應對風險事件。一方面，可以加強對借款項目的監督和管理，建立較為完善的風控體系。這包括對借款項目進行全面的盡職調查，確保項目的可行性和風險可控性。另一方面，建立債務風險預警機制，加強風險監測和預警機制，及早發現可能存在的風險，以便采取相應的措施進行防范和化解。

第三，建立償債基金、信?；鸬葍攤鶛C制，在降低地方融資平臺資產負債率的同時，也能在融資平臺債務償付和地方財政之間設立債務風險防火墻，并建立健全風險管理體系。

第四，要注重提高風險評估與控制機制的透明度和公正性，避免人為干預和利益輸送的問題，也要通過建立相關規章制度，加強對操作人員行為的監控和約束，明確風險評估與控制的程序和標準，確保評估過程的公開和透明。

（二）壓實借款主體責任，加快轉型發展

首先，努力嘗試統一貸用償主體，穩步推進貸款沉降。通過存量債務借款人變更，逐步將融資平臺公司承貸的專項貸款變更到實際用款人名下，通過靠實還貸主體責任，降低貸款風險。

其次，本著“權屬清晰、多元經營、自負盈虧”的市場化轉型的目標，不斷擴大業務范圍，立身于短平快的投資項目，不斷充實平臺公司的勢力和提升平臺公司的能力，自身造血，保障貸款不違約。

再次，創新融資模式，拓寬融資渠道，緩解資金壓力。通過供應鏈融資、資產證券化、經營權特許融資等方式多渠道、多方位地利用和吸引各方資金參與，提高融資平臺公司的債務償付能力。

最后，融資平臺要抓緊轉型，建立新型政企關系，突出經濟屬性、政治屬性、社會屬性的有機統一，成為區域產城融合、城鄉一體發展的抓手。

（三）加強內外部監管以防范風險

內部監管是地方融資平臺公司貸款風險管理的基礎，必須建立有效的內控體系和風險管理機制。

第一，建立健全現代企業制度、完善公司內部管理制度，規范公司法人治理結構，著力提高適應市場化的經營管理能力。

第二，完善融資平臺公司內部決策程序，建立完善的內控制度和風險管理程序。公司應明確風險管理的責任部門和人員，并制定相應的操作規范和流程，確保各項業務活動符合法律法規和監管要求。

第三，應加強內部風險管理意識的培養，提升員工風險識別和分析能力，應加強對關鍵崗位人員的引進和培養，提高其業務水平和專業素養，也可以通過組織定期的培訓和知識分享會，增加員工對風險管理的了解和認識，使其能夠及時發現和評估潛在風險，以確保貸款風險管理工作的有效開展。

第四，外部監管也是防范風險的重要手段。地方融資平臺公司應積極配合相關監管部門的監督檢查，主動接受外部審查和評估，確保貸款業務的合規性和風險管理的有效性。同時，監管部門應加大對地方融資平臺公司的監管力度，建立健全監管機制，采取有效監管措施。監管部門可以依托現有的監管平臺和信息系統，建立責任追究制度，加強對貸款資產的追蹤監控和風險提醒，及時發現和處置潛在風險。

第五，推動行業自律，加強地方融資平臺公司之間的合作與交流。通過建立行業協會或機構，組織定期的行業研討會和培訓活動，分享風險管理的最佳實踐和經驗，促進行業內部的良性競爭和共同發展。

四、結 語

綜上所述，地方融資平臺公司貸款風險管理在新時期面臨著一系列問題與挑戰。缺乏健全的風險評估與控制機制、存在漏洞的貸款項目審批流程以及內外部監管不足等因素，給地方融資平臺公司貸款帶來了一定的風險集中暴露。為了有效應對這些風險，需要完善風險評估與控制機制，健全貸款項目審批流程，建立償債基金等償債機制，重視員工風險管理和預警能力，建立并加強對地方融資平臺公司的內外部監管，以防范風險的發生。只有科學有效的風險管理，牢牢抓住不發生系統性風險的底線，才能確保地方融資平臺公司貸款的安全性和可持續發展，才能助力平臺公司市場化轉型。