新時期地方融資平臺公司貸款風險管理現(xiàn)狀及問題

張有秀

地方融資平臺公司貸款風險管理的重要性不可忽視。作為推動地方經(jīng)濟發(fā)展和基礎設施建設的重要渠道，地方融資平臺公司在滿足地方資金需求、促進經(jīng)濟增長和調(diào)整結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮著重要作用。然而，隨著融資平臺公司規(guī)模和影響力的不斷擴大，貸款風險也逐漸顯現(xiàn)出來。因此，加強地方融資平臺公司貸款風險管理具有重要意義。

一、新時期地方融資平臺公司貸款的現(xiàn)狀

地方融資平臺公司通過籌集資金為地方政府和企業(yè)提供貸款支持，從而促進投資和項目的實施。在實踐中，地方融資平臺公司貸款面臨著一些風險管理問題。

第一，現(xiàn)階段地方融資平臺公司面臨存量債務集中到期壓力。由于地方融資平臺公司通過“借新還舊”方式受到限制以及融資能力的下降和融資成本的提升，運作不夠規(guī)范，償債風險日益加大，同時也暴露出融資平臺公司風險管理不足的問題。

第二，地方融資平臺公司貸款風險具有特殊性。地方融資平臺公司存在著與地方政府關(guān)聯(lián)密切的問題。大多數(shù)融資平臺所融資金往往被用于政府的公共項目，不具備運營的基本條件，沒有現(xiàn)金流，沒有充實的資本金，也沒有項目資源和可供投資的資金，還款嚴重依賴政府資金。

第三，地方政府在地方融資平臺公司的設立和運營中起到一定的指導和監(jiān)督作用，地方融資平臺公司在審批貸款和風險管理等方面可能存在一定的依賴性。這種關(guān)聯(lián)性可能會導致風險管理的疏漏和不公正現(xiàn)象。

第四，地方融資平臺公司貸款存在著違約風險。由于信用評估和風險控制能力相對較弱，地方融資平臺公司在進行貸款時可能沒有充分評估借款方的償還能力。一旦借款方出現(xiàn)還款困難甚至違約，將對地方融資平臺公司造成重大損失。

第五，在監(jiān)管方面，地方融資平臺公司貸款存在著監(jiān)管空白問題。由于地方融資平臺公司的監(jiān)管責任分散，且監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管標準和手段存在差異，導致監(jiān)管不夠全面、細致和及時。缺乏有效的監(jiān)管機制可能會使地方融資平臺公司貸款監(jiān)管松散，從而增加風險發(fā)生的概率。

二、地方融資平臺公司貸款風險管理的問題

（一）風險評估與控制機制不健全

地方融資平臺公司在開展貸款業(yè)務時，往往存在風險評估與控制機制不健全的問題。首先，在風險評估方面，一些地方融資平臺公司缺乏完善的評估體系，無法對借款人的還款能力和還款意愿進行準確判斷。這導致一些高風險貸款項目得以通過審批，最終造成了不良貸款的增加。其次，在風險控制方面，地方融資平臺公司缺乏有效的風險控制措施，無法及時識別和應對風險事件，導致風險的進一步擴大。最后，一些地方融資平臺公司的風險評估與控制機制缺乏透明度和公正性，容易受到人為干預和利益輸送，給風險管理帶來了更大的挑戰(zhàn)。

（二）借款主體不明確與還款來源難落實

地方融資平臺公司實質(zhì)上是以資金管理部門為主體，大多數(shù)沒有實體運作，資本通常由財政直接注入或一些存量公共資產(chǎn)組合注入，多為非營利性或半公益性。地方融資平臺尤其在債權(quán)債務方面缺乏獨立性和自主性，進一步加大了風險管理的難度。近年來，地方政府受脫貧攻堅、政府債務清欠、“六穩(wěn)”“六保”、新冠疫情等因素影響，疊加國家對房地產(chǎn)市場調(diào)控力度的加大，土地財政日益趨緊，導致基層政府的剛性支出已達到其財力所能承受的上限，貸款償還資金保障力度下降。

（三）貸后監(jiān)管困難重重，導致風險集中暴露

地方融資平臺公司貸款的借款人和實際用款人分離，造成貸款的貸用償主體不統(tǒng)一和平臺對貸款監(jiān)管空白。大多數(shù)平臺公司只負責融資，不直接參與項目的建設和運營管理，項目的最終受益者并非融資平臺公司，融資平臺公司實際上是貸款的二傳手，貸款資金完全脫離了借款人的監(jiān)控，引發(fā)還款互相推諉的情況時有發(fā)生，借款人和實際用款人之間缺乏有效的監(jiān)督和制約。另外，內(nèi)外部監(jiān)管不足，導致風險集中暴露。在內(nèi)部監(jiān)管方面，一些地方融資平臺公司缺乏有效的內(nèi)控體系和風險管理機制，無法及時發(fā)現(xiàn)和應對風險事件。這使得一些風險逐漸積累并集中暴露，對公司的信用資產(chǎn)造成了嚴重影響；在外部監(jiān)管方面，地方融資平臺公司擔保等制度不完善，貸款審批發(fā)放過程中沒有抵押和擔保的措施，致使監(jiān)管力量不足，缺乏有效的監(jiān)管手段和措施。因此，加強內(nèi)外部監(jiān)管是解決地方融資平臺公司貸款風險管理問題的重要舉措。

三、應對地方融資平臺公司貸款風險的對策與建議

（一）完善風險評估與控制機制

地方融資平臺公司在開展貸款業(yè)務時存在著風險評估與控制機制不健全的問題，這對于風險管理來說是一個重要的挑戰(zhàn)。為了應對這個問題，需要采取一系列對策，以完善風險評估與控制機制。

第一，在風險評估方面，需要建立完善的評估體系，包括借款人的財務狀況、還款能力和還款意愿等方面的準確評估。可以通過建立信用評級制度，對借款人進行信用評級，以便更好地判斷其還款能力和還款意愿。同時可以引入第三方評估機構(gòu)，提供獨立、客觀的評估報告，增加評估的準確性和公正性。

第二，在風險控制方面，可以采取多種措施來及時識別和應對風險事件。一方面，可以加強對借款項目的監(jiān)督和管理，建立較為完善的風控體系。這包括對借款項目進行全面的盡職調(diào)查，確保項目的可行性和風險可控性。另一方面，建立債務風險預警機制，加強風險監(jiān)測和預警機制，及早發(fā)現(xiàn)可能存在的風險，以便采取相應的措施進行防范和化解。

第三，建立償債基金、信保基金等償債機制，在降低地方融資平臺資產(chǎn)負債率的同時，也能在融資平臺債務償付和地方財政之間設立債務風險防火墻，并建立健全風險管理體系。

第四，要注重提高風險評估與控制機制的透明度和公正性，避免人為干預和利益輸送的問題，也要通過建立相關(guān)規(guī)章制度，加強對操作人員行為的監(jiān)控和約束，明確風險評估與控制的程序和標準，確保評估過程的公開和透明。

（二）壓實借款主體責任，加快轉(zhuǎn)型發(fā)展

首先，努力嘗試統(tǒng)一貸用償主體，穩(wěn)步推進貸款沉降。通過存量債務借款人變更，逐步將融資平臺公司承貸的專項貸款變更到實際用款人名下，通過靠實還貸主體責任，降低貸款風險。

其次，本著“權(quán)屬清晰、多元經(jīng)營、自負盈虧”的市場化轉(zhuǎn)型的目標，不斷擴大業(yè)務范圍，立身于短平快的投資項目，不斷充實平臺公司的勢力和提升平臺公司的能力，自身造血，保障貸款不違約。

再次，創(chuàng)新融資模式，拓寬融資渠道，緩解資金壓力。通過供應鏈融資、資產(chǎn)證券化、經(jīng)營權(quán)特許融資等方式多渠道、多方位地利用和吸引各方資金參與，提高融資平臺公司的債務償付能力。

最后，融資平臺要抓緊轉(zhuǎn)型，建立新型政企關(guān)系，突出經(jīng)濟屬性、政治屬性、社會屬性的有機統(tǒng)一，成為區(qū)域產(chǎn)城融合、城鄉(xiāng)一體發(fā)展的抓手。

（三）加強內(nèi)外部監(jiān)管以防范風險

內(nèi)部監(jiān)管是地方融資平臺公司貸款風險管理的基礎，必須建立有效的內(nèi)控體系和風險管理機制。

第一，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度、完善公司內(nèi)部管理制度，規(guī)范公司法人治理結(jié)構(gòu)，著力提高適應市場化的經(jīng)營管理能力。

第二，完善融資平臺公司內(nèi)部決策程序，建立完善的內(nèi)控制度和風險管理程序。公司應明確風險管理的責任部門和人員，并制定相應的操作規(guī)范和流程，確保各項業(yè)務活動符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求。

第三，應加強內(nèi)部風險管理意識的培養(yǎng)，提升員工風險識別和分析能力，應加強對關(guān)鍵崗位人員的引進和培養(yǎng)，提高其業(yè)務水平和專業(yè)素養(yǎng)，也可以通過組織定期的培訓和知識分享會，增加員工對風險管理的了解和認識，使其能夠及時發(fā)現(xiàn)和評估潛在風險，以確保貸款風險管理工作的有效開展。

第四，外部監(jiān)管也是防范風險的重要手段。地方融資平臺公司應積極配合相關(guān)監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查，主動接受外部審查和評估，確保貸款業(yè)務的合規(guī)性和風險管理的有效性。同時，監(jiān)管部門應加大對地方融資平臺公司的監(jiān)管力度，建立健全監(jiān)管機制，采取有效監(jiān)管措施。監(jiān)管部門可以依托現(xiàn)有的監(jiān)管平臺和信息系統(tǒng)，建立責任追究制度，加強對貸款資產(chǎn)的追蹤監(jiān)控和風險提醒，及時發(fā)現(xiàn)和處置潛在風險。

第五，推動行業(yè)自律，加強地方融資平臺公司之間的合作與交流。通過建立行業(yè)協(xié)會或機構(gòu)，組織定期的行業(yè)研討會和培訓活動，分享風險管理的最佳實踐和經(jīng)驗，促進行業(yè)內(nèi)部的良性競爭和共同發(fā)展。

四、結(jié) 語

綜上所述，地方融資平臺公司貸款風險管理在新時期面臨著一系列問題與挑戰(zhàn)。缺乏健全的風險評估與控制機制、存在漏洞的貸款項目審批流程以及內(nèi)外部監(jiān)管不足等因素，給地方融資平臺公司貸款帶來了一定的風險集中暴露。為了有效應對這些風險，需要完善風險評估與控制機制，健全貸款項目審批流程，建立償債基金等償債機制，重視員工風險管理和預警能力，建立并加強對地方融資平臺公司的內(nèi)外部監(jiān)管，以防范風險的發(fā)生。只有科學有效的風險管理，牢牢抓住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線，才能確保地方融資平臺公司貸款的安全性和可持續(xù)發(fā)展，才能助力平臺公司市場化轉(zhuǎn)型。