金融服務(wù)嵌入產(chǎn)權(quán)交易場景實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)“雙向奔赴”

摘要

隨著要素市場化改革和統(tǒng)一大市場建設(shè)工作的推進(jìn)，我國對產(chǎn)權(quán)交易市場與公共資源交易市場融合發(fā)展提出了更高要求。通過在產(chǎn)權(quán)交易與公共資源交易場景中加入定制化金融服務(wù)內(nèi)容，可以有效延伸交易平臺的服務(wù)鏈條，在活躍交易的同時，充分利用特定交易場景的特點(diǎn)和數(shù)據(jù)信息沉淀的優(yōu)勢，提高各類市場主體特別是中小企業(yè)融資的可得性、便利度，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更高質(zhì)量金融服務(wù)。

關(guān)鍵詞

產(chǎn)權(quán)交易；公共資源交易；場景金融服務(wù)

長期以來，作為我國多層次資本市場重要組成部分的產(chǎn)權(quán)交易市場，在資源要素配置上發(fā)揮著重要的功能。2020年4月，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機(jī)制的意見》。2022年3月，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》，對產(chǎn)權(quán)交易市場與公共資源交易市場融合發(fā)展提出了新的更高要求。產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)要成為各類所有制企業(yè)全要素、全資源市場化配置的一體化服務(wù)平臺，應(yīng)不斷提升自身的服務(wù)能力，延伸拓展服務(wù)鏈條，從傳統(tǒng)的單一要素流轉(zhuǎn)平臺向集成咨詢策劃、金融服務(wù)、信息技術(shù)服務(wù)、投行服務(wù)、中介機(jī)構(gòu)服務(wù)等于一體的專業(yè)綜合平臺轉(zhuǎn)型。在要素市場化配置過程中，資金基礎(chǔ)是每一筆交易完成的前提，金融機(jī)構(gòu)的配合作用不可或缺。金融服務(wù)無疑將成為產(chǎn)權(quán)交易平臺延伸服務(wù)觸角、拓展服務(wù)鏈條的首要考慮內(nèi)容。

一、金融服務(wù)嵌入產(chǎn)權(quán)交易的背景與環(huán)境

1.中小企業(yè)普遍面臨融資難融資貴的問題。在我國經(jīng)濟(jì)體系中，中小企業(yè)數(shù)量龐大，其為市場注入活躍的力量，在我國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中發(fā)揮十分重要的作用。然而，中小企業(yè)普遍規(guī)模小、輕資產(chǎn)的特點(diǎn)讓金融機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)為核心的傳統(tǒng)抵押融資產(chǎn)品不能完全適用于中小企業(yè)，融資難、融資慢、融資貴往往成為制約中小企業(yè)發(fā)展的“卡脖子”問題。

2.金融機(jī)構(gòu)積極探索金融科技與場景結(jié)合的方式解決服務(wù)困局。在服務(wù)中小企業(yè)融資過程中，因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ，金融機(jī)構(gòu)需要花費(fèi)相當(dāng)多的時間精力進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)與經(jīng)營情況調(diào)研。由于融資金額較小，工作量大，一定程度會影響審批效率與信貸積極性。近年來為了支持中小企業(yè)發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化完善服務(wù)方式，積極探索借助金融科技的力量與場景建立聯(lián)系，打破服務(wù)中小企業(yè)的困局。場景金融推動金融機(jī)構(gòu)從產(chǎn)品導(dǎo)向轉(zhuǎn)向需求導(dǎo)向，服務(wù)的物理空間從以金融機(jī)構(gòu)為中心轉(zhuǎn)向以場景為中心，連接客戶生活、生產(chǎn)與業(yè)務(wù)場景中產(chǎn)生的金融需求，提供點(diǎn)到點(diǎn)精準(zhǔn)服務(wù)，從而帶來金融的創(chuàng)新和業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)化。

3.產(chǎn)權(quán)交易覆蓋面廣，存在大量特定場景、用戶及資金需求。隨著大產(chǎn)權(quán)市場的發(fā)展，產(chǎn)權(quán)交易行業(yè)的服務(wù)領(lǐng)域，已從傳統(tǒng)單一國有產(chǎn)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓服務(wù)，逐漸發(fā)展成為各類資源要素進(jìn)行配置和流轉(zhuǎn)的綜合交易服務(wù)。以廣東省交易控股集團(tuán)為例，作為省級大型綜合交易服務(wù)企業(yè)集團(tuán)，已建成包括產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、金融資產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、文化產(chǎn)權(quán)、數(shù)據(jù)、藥品、水權(quán)、排污權(quán)、珠寶玉石、鉆石交易等在內(nèi)的18個交易品類和交易服務(wù)平臺；廣東省交易控股集團(tuán)同時承擔(dān)了廣東省公共資源交易中心機(jī)構(gòu)改革任務(wù)，整體接收省政府采購中心，加快拓展政府采購、工程建設(shè)項(xiàng)目招投標(biāo)、自然資源交易、農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)交易等公共資源交易品類；在服務(wù)國有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、資金資產(chǎn)運(yùn)營效益和監(jiān)管效能提升過程中，先后研發(fā)上線企業(yè)財(cái)資融通、資產(chǎn)租賃、采購管理等“粵企”系列陽光服務(wù)平臺。廣東省交易控股集團(tuán)已連續(xù)7年整體交易額在萬億元以上，2022年突破2萬億，平臺會員超過10萬個。要素交易場景豐富，交易用戶體量龐大，轉(zhuǎn)讓方、受讓方、采購方、供應(yīng)方等群體在交易過程存在大量資金需求。潛在交易用戶往往因?yàn)殡A段性資金問題無法解決而造成無法參與項(xiàng)目的遺憾。產(chǎn)權(quán)交易平臺運(yùn)行過程產(chǎn)生大量的交易、履約、資金等數(shù)據(jù)，可成為企業(yè)在開展經(jīng)濟(jì)活動中的“信用畫像”，通過對各類交易要素信息進(jìn)一步分析、梳理、整合，推出相應(yīng)金融服務(wù)產(chǎn)品，有助推動金融科技服務(wù)模式的創(chuàng)新。

二、產(chǎn)權(quán)交易市場建設(shè)金融服務(wù)體系的意義

深化產(chǎn)權(quán)交易市場、公共資源交易市場融合發(fā)展，將金融服務(wù)嵌入交易場景，建設(shè)服務(wù)產(chǎn)權(quán)交易資本市場和資源要素交易市場的綜合金融服務(wù)體系，有利于豐富交易用戶等市場主體的融資渠道，增加金融有效供給，促進(jìn)金融資源市場化配置能力提升，是推動金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措。

1.對于交易用戶，交易平臺金融服務(wù)拓寬其信用融資渠道，提升融資和交易成功率。通過對中小企業(yè)資金使用的場景進(jìn)行分類研究，根據(jù)交易場景的特征和交易過程形成的數(shù)據(jù)，梳理出對應(yīng)的金融服務(wù)產(chǎn)品，并引入相應(yīng)服務(wù)機(jī)構(gòu)，可以降低中小企業(yè)融資過程的信息不對稱，增加中小企業(yè)主體信用，拓寬中小企業(yè)信用融資渠道，減少資金的占用，達(dá)到提升融資效率，降低融資成本的目的，進(jìn)而有助于中小企業(yè)在產(chǎn)權(quán)交易市場順利實(shí)現(xiàn)交易。

2.對于金融機(jī)構(gòu)，交易平臺金融服務(wù)促進(jìn)其精準(zhǔn)營銷和產(chǎn)品輸出，提升其市場推廣轉(zhuǎn)化率。產(chǎn)權(quán)交易場景的用戶特征明顯、群體集中、融資需求相對統(tǒng)一，便于金融機(jī)構(gòu)對特定產(chǎn)品進(jìn)行精準(zhǔn)營銷；產(chǎn)權(quán)交易場景用戶數(shù)據(jù)積累豐富、具備系統(tǒng)對接技術(shù)基礎(chǔ)，進(jìn)行場景金融產(chǎn)品推廣可以幫助金融機(jī)構(gòu)以更低成本獲得批量優(yōu)質(zhì)客戶。金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品嵌入具體交易場景，可讓金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品直接在交易資金使用環(huán)節(jié)觸達(dá)到交易主體，在增加品牌露出的同時，提升金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品對特定用戶群體的黏性，減少因標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品同質(zhì)競爭下的客戶流失，降低信息不對稱和“廣撒網(wǎng)”營銷方式的資源浪費(fèi)，提高市場推廣轉(zhuǎn)化率。

3.對于交易平臺，場景金融服務(wù)延伸了平臺服務(wù)鏈條，提升綜合服務(wù)能力。交易場景金融服務(wù)的推廣，有利于解決交易平臺存在的大量資金業(yè)務(wù)需求，發(fā)揮交易平臺資源有效匯聚的功能。借助科技手段和方式，可以實(shí)現(xiàn)各類資源要素優(yōu)化和精準(zhǔn)配置，豐富金融服務(wù)產(chǎn)品種類，拓寬各類融資渠道，提高項(xiàng)目對接效率，推進(jìn)金融服務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。通過數(shù)字金融模式，提供多種資金解決方案，吸引更多潛在用戶入場交易，提高交投活躍度和交易競價率，增加平臺交易量，從而提升交易平臺綜合服務(wù)水平、盈利能力和品牌競爭力。

三、提升交易場景金融服務(wù)質(zhì)效的幾點(diǎn)思考

1.交易機(jī)構(gòu)深度參與產(chǎn)品定制化設(shè)計(jì)，打造“專業(yè)化”場景金融服務(wù)

產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)參與場景金融服務(wù)有著天然的優(yōu)勢。由于對交易平臺的持續(xù)運(yùn)營管理，交易機(jī)構(gòu)清晰了解交易的全場景、全過程、全鏈條特征，相比外部機(jī)構(gòu)，更了解用戶參與交易的痛點(diǎn)、難點(diǎn)、堵點(diǎn)，更容易從眾多交易用戶形成的交易與履約數(shù)據(jù)中，梳理歸納出特定的融資需求。在產(chǎn)權(quán)交易平臺推廣場景金融服務(wù)，單純展示金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品是不足夠的，應(yīng)該充分發(fā)揮交易機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢，聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)計(jì)推出特定場景定制化的服務(wù)產(chǎn)品，以多場景適配差異化策略，精準(zhǔn)解決用戶的需求。

廣東省金服股權(quán)托管中心作為廣東省交易控股集團(tuán)綜合金融服務(wù)中心的運(yùn)營主體，在大產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域的交易場景金融服務(wù)已有一定的探索實(shí)踐。依托“粵企融”綜合服務(wù)平臺，廣東省交易控股集團(tuán)綜合金融服務(wù)中心在一些熟知的交易場景推出了相應(yīng)的金融服務(wù)。例如，在資產(chǎn)交易場景中，推出“產(chǎn)權(quán)易貸”產(chǎn)品，聯(lián)合擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行，幫助受讓方在資產(chǎn)（房產(chǎn)）過戶前獲得銀行按揭貸款以支付交易款項(xiàng)。在采購場景中，結(jié)合供應(yīng)商過往交易數(shù)據(jù)、履約、物流與資金結(jié)算相關(guān)信息，為供應(yīng)商提供更高額度的純信用類訂單融資產(chǎn)品，如應(yīng)用于藥品交易中心的“藥品耗材貸”等專屬信用貸款產(chǎn)品。在服務(wù)科技型企業(yè)群體中，有效發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)交易平臺作用，為中小企業(yè)提供集知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、價值評估、質(zhì)押登記、補(bǔ)貼申請等一體化服務(wù)，如“知融通”“科創(chuàng)貸”等產(chǎn)品。在工程建設(shè)項(xiàng)目招投標(biāo)等公共資源交易領(lǐng)域，前端推出全流程電子化的投標(biāo)保函產(chǎn)品，中端提供“線上+線下”的履約保函產(chǎn)品，搭配中標(biāo)后企業(yè)的中標(biāo)貸信用融資，全周期為企業(yè)提供金融服務(wù)。在珠寶玉石、鉆石等特種商品交易中，例如翡翠公盤交易，聯(lián)動金融機(jī)構(gòu)與信用資金、交易平臺與玉石倉管質(zhì)押等服務(wù)鏈條推出定制化供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品“寶融易”。此外，結(jié)合產(chǎn)業(yè)與交易特點(diǎn)，探索開發(fā)綠色交易、數(shù)據(jù)交易等特殊交易場景下非標(biāo)定制化金融服務(wù)產(chǎn)品。

2.統(tǒng)一平臺管理，提升業(yè)務(wù)對接效率，打造“集約化”場景金融服務(wù)

產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)往往同時投資建設(shè)多個交易子平臺。由于交易標(biāo)的不同，交易規(guī)則的差異，不同的交易子平臺通常設(shè)置獨(dú)立團(tuán)隊(duì)進(jìn)行運(yùn)營管理。交易子平臺由于各自資源匹配和精力分配的制約，對接的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量有限。打造“集約化”場景金融服務(wù)，通過配置專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行服務(wù)，有助于交易運(yùn)營團(tuán)隊(duì)更專注自身領(lǐng)域業(yè)務(wù)，提升交易平臺與金融機(jī)構(gòu)的整體對接效率，為協(xié)同合作爭取更大增量。

為集中資源優(yōu)勢，提高對接效率，集約化金融服務(wù)平臺的建設(shè)，需要做到三個統(tǒng)一，包括統(tǒng)一宣傳、統(tǒng)一管理與統(tǒng)一接口。統(tǒng)一宣傳，指的是統(tǒng)一金融服務(wù)宣傳推廣與業(yè)務(wù)入口，將各類交易場景金融服務(wù)產(chǎn)品同時納入統(tǒng)一金融服務(wù)平臺進(jìn)行宣傳，并與各交易場景鏈接貫通，提高用戶操作便捷度，促進(jìn)各類金融服務(wù)產(chǎn)品交叉營銷。統(tǒng)一管理，涵蓋金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一管理、平臺運(yùn)營統(tǒng)一管理、產(chǎn)品服務(wù)統(tǒng)一設(shè)計(jì)，提供金融共享服務(wù)，向各交易平臺導(dǎo)入產(chǎn)品與機(jī)構(gòu)資源，提高集成服務(wù)效率和集約運(yùn)營效益。統(tǒng)一接口，指的是金融服務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)一接口與統(tǒng)一分析，通過標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)接口，避免重復(fù)建設(shè)，達(dá)到降本增效的目的，同時加強(qiáng)對金融服務(wù)工作的管控。

3.充分借助金融與信息技術(shù)融合手段，打造“數(shù)智化”場景金融服務(wù)

產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)搭建場景金融服務(wù)，可充分發(fā)揮交易平臺系統(tǒng)基礎(chǔ)建設(shè)的優(yōu)勢，結(jié)合當(dāng)前信息技術(shù)與金融科技快速發(fā)展的機(jī)遇，提升場景金融服務(wù)平臺的數(shù)字化、智能化水平。在業(yè)務(wù)模式上以獨(dú)立建設(shè)的綜合金融服務(wù)平臺為中心，分別對接多個具體交易場景和多個金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行數(shù)據(jù)與需求的交互，形成N+1+N的模式，對交易平臺系統(tǒng)的穩(wěn)定性形成保護(hù)，為交易用戶獲得融資打通數(shù)字信用信息的“快車道”，推出適配性、定制化服務(wù)產(chǎn)品。通過對平臺交易數(shù)據(jù)資源的深度挖潛和開發(fā)利用，建立產(chǎn)品服務(wù)評價體系，衍生設(shè)計(jì)金融數(shù)據(jù)產(chǎn)品，延伸金融智庫服務(wù)。交易場景金融服務(wù)，在技術(shù)層面上以信息化、數(shù)智化定位為目標(biāo)，可促進(jìn)金融服務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，助推包括國企在內(nèi)各類市場主體的整體數(shù)字化轉(zhuǎn)型與高質(zhì)量發(fā)展。通過數(shù)字化手段，有利于加強(qiáng)產(chǎn)品全生命周期數(shù)據(jù)監(jiān)測，提升金融數(shù)據(jù)治理水平，強(qiáng)化對金融機(jī)構(gòu)的管理和控制，以及對金融服務(wù)工作的風(fēng)險防范能力。

4.持續(xù)拓展企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)用戶，打造“生態(tài)化”場景金融服務(wù)

在產(chǎn)權(quán)交易場景金融服務(wù)中，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)自身不直接參與資金與擔(dān)保業(yè)務(wù)，歸根到底是提供平臺型的數(shù)據(jù)與信息技術(shù)服務(wù)。平臺經(jīng)濟(jì)的活力，在于能否聚集更多的需求方與供給方，能否提供更專業(yè)的服務(wù)產(chǎn)品和更便捷高效的服務(wù)流程。因此，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)可借鑒平臺經(jīng)濟(jì)的運(yùn)營方式，加強(qiáng)平臺的宣傳與推廣，初期探索采取各種優(yōu)惠或政策措施推動一端用戶的增加，有利于吸引另一端用戶的入場，進(jìn)而形成良性循環(huán)。持續(xù)的金融服務(wù)過程，也會為平臺沉淀寶貴的企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)履約相關(guān)數(shù)據(jù)，這些金融服務(wù)數(shù)據(jù)將反哺支撐產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)更好地完善交易平臺的運(yùn)營管理。最終，貫通上下游產(chǎn)業(yè)鏈、交易鏈，形成交易各方、交易平臺、金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)各取所需、利益共享、發(fā)展共贏的價值鏈生態(tài)圈。

四、展望

產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)以完善產(chǎn)權(quán)制度和要素市場化配置為主線，以全要素、強(qiáng)服務(wù)為目標(biāo)，建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)、高質(zhì)量、有效市場。在服務(wù)產(chǎn)權(quán)交易資本市場、公共資源交易市場過程中，建設(shè)集約化、專業(yè)化、數(shù)智化、投行化、生態(tài)化的“五化”交易場景綜合金融服務(wù)體系，通過資源整合與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，為各類交易平臺、實(shí)體企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)提供全鏈條金融服務(wù)及專項(xiàng)產(chǎn)品服務(wù)，在一些共性化較強(qiáng)、相對標(biāo)準(zhǔn)化的場景金融板塊已有了很多研究與嘗試。通過以點(diǎn)帶面復(fù)制推廣，未來可以聯(lián)動全國各省市產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，形成產(chǎn)權(quán)市場金融、基金生態(tài)群，更好服務(wù)區(qū)域產(chǎn)權(quán)交易共同市場以及全國統(tǒng)一大市場建設(shè)。產(chǎn)權(quán)交易市場范疇廣泛，未來還需要產(chǎn)權(quán)人在非標(biāo)領(lǐng)域做更多的探索和努力，共同打造共建、共治、共享、共贏的綜合金融服務(wù)體系，充分發(fā)揮金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的“血脈”和“支撐”作用，實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“雙向奔赴”。

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