充分重視和有效化解產能過剩

今年《政府工作報告》充分肯定2023年經濟發展成就，同時也指出多方面現實困難，包括“部分行業產能過剩”“外部環境的復雜性、嚴峻性、不確定性上升”。2023年年底召開的中央經濟工作會議有關形勢研判也用過類似表述，可見高層對這兩方面問題的重視。

產能過剩不是新問題。20世紀90年代末，我國經濟隨著轉型深化就曾面臨較大范圍產能過剩。然而老問題有新內涵：目前產能過剩在行業分布和成因機制方面具有一系列新特點，另外隨著我國在全球經濟體系中的相對重要性提升，國內產能過剩與跨國性全球性過剩相互交織。尤其在當前大國競爭和地緣經濟關系深度演變背景下，國內產能過剩與外部經貿環境的互動關系已經并會進一步表現出來，從而派生一系列新的矛盾與問題。對新一輪產能過剩，我們需調整視角分析應對。

產能過剩的行業觀察

“產能過剩”指特定行業現有生產能力相對需求和合理產量水平過高。每一個行業都可能產能過剩，然而通常我們討論的產能過剩主要以工業特別是制造業為對象：這些部門最初設計生產系統時會對產能有技術性界定，比較容易與現實需求和產量水平比較，從而便于量化評估這些行業的產能是否過剩。由于工業特別是制造業可貿易程度較高，大國產能過剩可能通過貿易平衡變化對外部經貿環境產生影響，從而形成內外互動關系。

哪些部門存在產能過剩？對此《政府工作報告》并沒有明確提及。研究問題第一步是要厘清事實，然而準確判定產能過剩行業并不容易。我們通過搜集和觀察行業數據、業內人士分析和媒體相關報道，側重對幾個部門產能過剩壓力或風險進行初步觀察討論。

一是石化基礎原料如乙烯。過去我國在這些行業發展相對滯后，由于我國制造業體系發達對石化原料需求較大，因而傳統進口依存度比較高。一段時期以來特別是“十三五”期間大化工投資項目密集上馬，近年供給快速擴張明顯超過需求增長，顯著改變供求關系并有望出現產能過剩壓力。另外從全球看該領域也開始出現產能過剩征兆和風險。

二是汽車業尤其是傳統燃油車供大于求。進入新世紀以來我國汽車行業高速發展，然而幾年前產能擴張明顯超過需求增長，尤其是傳統燃油車在綠色轉型背景下面臨新能源爆發式增長的需求替代，面臨較大產能過剩壓力。近年汽車業整體產能利用率處于低位，汽車銷售價格間歇性下調，從不同側面反映產能過剩壓力。

三是動力電池業。目前我國動力電池技術和產業化處于全球先進水平，全球前十大動力電池企業中，有六家來自中國，成為我國在前沿產業全球領先的典型案例。然而快速發展也積累形成產能過剩壓力。據報道，該行業產能利用率低于五成，近來價格回落以及營收和利潤增速下滑。

四是部分成熟和傳統芯片。芯片設計和制造技術復雜度高，是當代前沿技術產業的代表性部門，目前AI普及有望接續推動芯片行業持續發展，尤其是高端芯片需求飽滿甚至存在緊缺。不過非高端芯片業開始面臨供給過剩壓力。2023年年底《中國電子報》有報道指出，2021年的全球芯片緊缺刺激了前所未有的投資，導致后續幾年芯片需求增長趕不上產能增長出現過剩壓力。成熟制程晶圓代工廠甚至已經到了60%產能利用率保衛戰的時刻。

五是新能源汽車。對新能源汽車產能是否面臨過剩風險業界有不同見解，主流看法認為該行業處在發展機遇期，談不上過剩。然而即便官方人士也注意到新能源汽車行業存在無序競爭、部分地方盲目上馬和重復建設等問題，從過去經驗看這類現象可能成為供給過剩的前奏。考慮到產能擴張速度高于需求增長，不乏業內人士呼吁要重視產能過剩風險。近來新能源汽車銷量增速與銷售價格顯著回落，提示這個新興行業也需要關注供過于求風險。

需要指出，芯片、新能源車、動力電池等需求仍在較快增長，尤其是新能源車及核心零部件電池屬于技術前沿新興產業，其需求增長受到對燃油車存量替代特殊優勢的加持，未來成長潛力更為可觀。識別這類行業供給能力是否過剩需考慮上述特點并更加審慎。例如其價格下降可能是早期創新壟斷定價隨產能釋放規模效應而走低，或由于市場競爭度提升而回落；另外其技術流程高頻迭代或伴隨某些原有產能退出，對定義合理產能利用率也會帶來影響。不過即便對新興行業，如產能擴張持續高于需求，仍不排除發生成長性行業過剩風險。

另外其它傳統工業部門也不乏產能過剩問題。如鋼鐵、家電等行業多年存在的產能過剩并未消失，只是這些行業高速發展階段已過與市場格局大體穩定，即便存在過剩壓力也不再引起廣泛關注討論。光伏、多晶硅等行業早先也曾遭遇產能過剩沖擊，后經過包括國外經貿爭端在內的市場和政策調整有所緩和，近年在新環境下過剩矛盾又有所增加。又如我國造船業在疫情期間逆勢增長取得令人鼓舞的成就，然而近來隨著全球需求增長放緩也感受到供大于求的壓力。

過剩成因與應對政策

新一輪產能過剩的形態特點有：一是過剩壓力和風險延伸到中高端部門甚至新興產業，二是新一輪產能過剩行業與產品重要性提升，三是過剩產品具有較高可貿易程度與全球性特點。

另外，新一輪產能過剩產生根源也呈現與早先過剩不同的特點。首先，疫情大流行時期很多國家部分商品供不應求，刺激投資是新一輪產能過剩的特殊成因。其次，我國近年產業升級加速，伴隨產能擴張因素影響。再次，原有國際產能過剩自發協調機制部分失效。在近年大國競爭與地緣政治經濟關系演變環境下，發達國家和新興經濟體同時借助產業政策在某些被認為具有特殊意義部門擴大投資或謀求進口替代，導致原有的自發協調機制一定程度失效。上述演變會機制性增加某些部門跨國性全球性產能過剩風險，并對原有國際經濟協調和治理機制及規則造成新壓力。

新一輪產能過剩對經濟內外形勢會產生多方面影響。如產能利用率與價格走低，會倒逼國內相關產業兼并重組，提升行業集中度成熟度并派生優勝劣汰作用。然而價格水平和合意投資強度從高位區域回落，會在邊際上增加經濟供強需弱的不平衡矛盾。另外在效率提升、產能過剩與實際匯率走低綜合因素作用下，過剩行業的企業進一步擴大出口釋放壓力，可能會對外部經貿關系產生更為復雜的影響，尤其需適度關注并未雨綢繆。

針對新一輪產能過剩的特點，需統籌國內國外綜合施策加以應對。經過長期發展，我國產業技術水平和供給能力取得歷史性進步，少數部門已躋身全球前沿，然而在整體上與主要發達國家比較仍有相當差距，某些關鍵部門存在明顯供給短板，因而需持續投資創新發展新質生產力。基于現實考慮，未來投資擴大產能要更好界定政府與市場的關系，更加重視開放型市場經濟的供求平衡規律，發展新質生產力時要關注和防范產能過剩。今年政府工作報告提出“要加強重點行業統籌布局和投資引導，防止產能過剩和低水平重復建設”，鑒于現實形勢需加快政策調整以落實上述要求。

要通過積極宏調和結構性改革政策，著力提振內需和修復“供強需弱”不平衡從而增加國內產能吸收能力。日前國務院正式印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，開展汽車、家電、家居等耐用消費品以舊換新促進相關行業消費，有利于吸收工業產能緩解過剩壓力。另外還需要深化改革，優化完善中長期收入分配政策，逐步改變國民收入分配結構中居民所得比例偏低格局，通過居民收入較快增長在根本上提振消費需求，從根本上緩解宏觀層面“供強需弱”不平衡和結構性產能過剩壓力。

新一輪產能過剩跨國性的全球性因素提出新問題。首先需明確全球化環境下一國企業統籌考慮國內國際市場設計配置產能是合理選擇，通過公平競爭獲得國際市場相應份額，是我國企業在開放環境下的天然權利。對貿易伙伴國超越國際經貿規則以產能過剩為名打壓我企業的保護主義舉措，我們無疑應明確反對和據理力爭，保留采取反制的權利，維護我國企業和國內產業發展的應有權益。