產融合作與中小企業數字化轉型協同發展模式與路徑研究

宋艷飛 馮園園 王睿哲 王宏潔 王慧嫻

（國家工業信息安全發展研究中心，北京 100040）

黨的二十大報告明確指出，建設現代化產業體系，堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上，推進新型工業化[1]。習近平總書記在2023年召開的中央金融工作會議上明確指出，堅持把金融服務實體經濟作為根本宗旨。實體經濟是金融的根基，金融是實體經濟的血脈，兩者共生共榮[2]。產融合作是現代化產業的重要特征。隨著新一代信息技術高速發展，數字化緊密連接了產業與金融，產融合作逐漸走深向實，科技金融、數據金融等新型金融模式不斷涌現[3]。中小企業是推進新型工業化的生力軍，中小企業數字化轉型是新型工業化的必然要求，產融合作是實現中小企業數字化轉型的重要抓手，產融合作與中小企業數字化轉型協同發展將對新型工業化建設產生巨大的疊加效應。要準確把握定位、科學謀劃路徑，充分發揮產融合作與中小企業數字化轉型雙向賦能作用，在更大范圍內推進構建完善金融服務生態，助力高質量推進新型工業化。

一、產融合作與中小企業數字化轉型協同發展的內在邏輯

（一）產融合作與中小企業數字化轉型協同發展是推進新型工業化的內在要求

數字化、智能化、綠色化是新型工業化的鮮明特征、制造業轉型升級的重要方向[4]，數智融合正成為新型工業化的推進器。中小企業是推進新型工業化的生力軍，據統計，截至2022年末，我國中小企業數量已超過5200萬戶[5]。中小企業數字化轉型既是新型工業化的必然要求，也是其高質量發展面臨的痛點。產融合作成為加速推進中小企業數字化轉型的必然選擇。以工業互聯網平臺為代表的新一代信息技術為產融合作與中小企業數字化轉型協同發展提供了有力的技術支撐。工業互聯網平臺的普及應用，融通了“企業側+金融機構側+政府側+技術側”生態資源，構建了產融合作和中小企業數字化轉型螺旋式迭代發展新格局。一方面，通過金融資源的引入，加速輕量化、場景化的數字化轉型解決方案在中小企業研發設計、生產制造、經營管理和服務保障等環節的應用推廣；另一方面，深化了不同系統之間、產業鏈上下游企業之間、金融和產業不同部門之間數據的共享應用，為中小企業數據增信等提供了技術支撐。截至2023年上半年，全國具有影響力的工業互聯網平臺超過240個[6]。工業互聯網應用已覆蓋45個國民經濟大類，32個重點平臺連接設備超8049.60萬臺（套）、服務工業企業超過160萬家。

（二）產融合作與中小企業數字化轉型之間相互作用、雙向賦能

產融合作與中小企業數字化轉型作為當前我國新型工業化的兩項重要工作，相互促進，互為補充。一方面，產融合作為更大范圍產業主體的數字化轉型注入金融活水，解決了中小企業轉型融資難、融資貴等關鍵問題；另一方面，中小企業數字化轉型開拓了產融合作創新應用場景，提高了產融合作的匹配精準性，降低了企業融資成本。

首先，產融合作是促進中小企業數字化轉型的重要抓手。中小企業是實體經濟的重要組成部分，也是產業數字化轉型的重點和難點。與大型企業相比，中小企業普遍數字化基礎薄、場景需求差異化大、試錯能力弱，普遍面臨“沒錢、沒人、沒技術”的問題[7]，因此中小企業數字化轉型“不想轉”“不敢轉”“不會轉”的特點更為明顯。與此同時，中小企業受自身條件限制，往往缺抵押、缺擔保，較難取信于金融機構，其數字化轉型項目又很難獲得相應的金融資源支持。產融合作可以通過鼓勵金融機構研制面向中小企業數字化轉型的專門產品服務、設立中小企業數字化轉型專項貸款等方式，拓寬中小企業轉型融資渠道，解決中小企業融資難、融資貴問題，有效扭轉其不想轉、不敢轉的困難局面。

其次，中小企業數字化轉型是產融合作模式創新的重要場景。從金融機構側看，中小企業信用識別難度更大，評估大型企業和中小企業需要付出同等代價。因此，相對而言，中小企業信用評估的成本更高，所以傳統金融服務模式難以為其提供有效的金融服務。中小企業數字化轉型可以以產業鏈供應鏈為主體，為深化產融合作提供生態場景，助力金融機構運用新技術提供多樣化產融合作服務。例如，通過供應鏈上下游企業的數字化轉型，可以有效推動企業資金流、物流、信息流、商流的“四流”閉環和融通，形成“鏈上鏈下”全透明、難篡改的信息數據，進而為金融機構向中小企業提供融資服務提供授信支撐。在海量企業運營數據支持下，金融機構可以依托鏈長企業，開展倉單和應收賬款質押貸、票據貼現等形式的供應鏈金融業務，滿足上下游中小企業融資需求。

二、產融合作與中小企業數字化轉型協同發展的實踐路徑

（一）政府推進模式：匯聚資源精準推進對接匹配

當前，無論是產融合作還是中小企業數字化轉型都存在一定的“市場失靈”現象，科學有效的政策引導是促進產融合作與中小企業數字化轉型協調發展的現實需要，政府可以通過鼓勵地方探索實踐、搭建資源對接平臺、撬動社會資金投入等方式促進兩者協同發展。

1.強化政策引導和支持

與大型企業相比，中小企業資金規模小、業務風險大、數字化轉型成效存在較大不確定性[8]，金融機構在產融合作中缺乏向中小企業提供信貸支持的積極性[9]。因此，需要強化政府引導，堅持金融服務實體經濟的戰略導向，深化產融合作，讓科技、產業與金融精準對接。2016年，工業和信息化部、財政部、中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會聯合開展了產融合作試點城市工作，推動構建金融有效支持實體經濟的體制機制，優化制造業的融資環境，加快制造強國和網絡強國的建設。2023年，財政部、工業和信息化部啟動了首批中小企業數字化轉型城市試點工作，中央財政將對試點城市給予定額獎勵，探索支持中小企業數字化轉型的有效模式，形成可復制、可推廣的經驗。

2.搭建產融合作公共服務平臺

政府部門充當信息中介，并以政府信用作為擔保吸引融資方和投資方聯接互動，顯著降低了交易成本，能夠為企業提供可靠、便捷、低成本的融資渠道，為中小企業數字化轉型良性發展賦能。國家層面，工業和信息化部發布了國家產融合作平臺。平臺以政府部門、產業企業和金融機構為三大服務對象，具備輔助企業找到匹配的優質金融服務、通過模型輔助金融機構對企業初評、通過線上線下渠道推送企業融資信息等三大核心服務能力。截至2023年11月，國家產融合作平臺累計上線50余個功能服務模塊，累計入庫企業23萬家，入駐金融和投資機構超2200家，助企融資突破6800億元，已經成為連接產融兩端、推進產融合作的核心載體，大幅提升了產融合作質效。地方層面，深圳市構建立體化融資平臺，線下打造深圳高新區創業投資服務廣場，引進各類投資基金、產權交易所、會計律師事務所和擔保、信用、專利服務等中介機構，為中小科技企業提供多層次、立體化、全過程融資服務；線上建設南方創投網，舉辦專題路演，服務高科技產業項目融資，幫助先進制造、人工智能、生物醫藥等新興領域優質企業對接投資機構，與傳統融資渠道相比大幅提升了對接成功率。

3.發揮政府資金的杠桿作用和乘數效應

市場機制配置資源過程中，由于社會資本先天的逐利性，會造成部分領域存在投融資“市場失靈”的情況。因此，應設立政府投資基金，通過政府注資增信和適當讓利，撬動社會資金，彌補投融資“市場失靈”，引導社會資本加大對中小企業數字化轉型的支持力度。2020年5月，在工業和信息化部、財政部牽頭推動下，中央財政與上海國盛、中國煙草等社會出資人共同發起成立了國家中小企業發展基金有限公司（母基金），注冊資本為357.5億元，通過投資設立子基金等方式引入社會資本。截至2023年12月，已設立子基金33支，投資企業超過1300家，資金管理規模超過940億元，有效解決了創新型中小企業的中長期股權融資問題，為培育新業態、新模式、新增量、新動能等發揮了積極作用。

（二）鏈長企業推進模式：推進產業鏈供應鏈“鏈式”轉型

鏈長企業大多是在產業鏈中占主導地位的行業龍頭，具有規模大、實力強、影響面廣等重要特點。在我國，不少企業的數字化轉型都是隨著蘋果、富士康等鏈長企業對其供應商生產管理的高要求而開展的。因此，鏈長企業，一方面可以發揮其資源匯集能力，探索基于數據要素價值的中小企業產融合作新模式；另一方面可以通過其業務帶動效應，打造數字化產業鏈供應鏈，幫助上下游中小企業數字化轉型。

1.打造數字化產業鏈金融服務生態閉環

鏈長企業依托豐富的產業資源優勢，通過打破金融服務業務邊界，推進資產端、平臺端、資金端全流程業務協同，加蓋信用背書推動產業鏈縱向延伸，打造生態閉環，實現了產融協同模式持續創新，拓展了產融結合的深度和廣度。例如，中國移動打造的產業鏈金融服務平臺與“商戶貸”“電子保證平臺”“ICT融資”等多款金融服務產品，完整覆蓋了注冊認證、融資申請、業務審核、融資發放、貸后管理、回款結清的“端到端”全流程線上服務，為產業鏈中小企業提供從在線注冊、業務辦理到查詢的一站式平臺支撐。截至2023年12月，平臺已匯聚上鏈企業超1300家，圍繞90余項產業關鍵共性需求協同攻關，2020年以來累計為超1000家產業伙伴提供1300億元供應鏈金融服務，初步形成了央企協同引領、大中小企業廣泛參與的現代產業鏈。

2.以平臺經濟商業模式創新引導中小企業轉型發展

鏈長企業具備產業優勢、資信優勢、技術優勢、平臺優勢和數據優勢等眾多天然優勢，可以業務合作為紐帶，通過技術賦能、供應鏈賦能、平臺賦能、生態賦能、綠色賦能等途徑，向產業鏈供應鏈上下游和產業集群內中小企業開放技術、資金、人才、服務等資源，助力中小企業數字化轉型。例如，山東華玫生物科技有限公司針對平陰玫瑰產業數字化水平較低、品牌溢價能力薄弱等痛點問題，建設華玫工業互聯網平臺，為產業鏈上下游企業提供物料溯源、智能采購加工協同、振動篩工藝標準化、烘干智能化、訂單協同、內網改造、倉儲物流數字化管理、產品服務延伸化、企業全景駕駛艙等9大智能制造場景服務，服務企業30余家，改造后的玫瑰花采收結算效率提高90%，協同加工效率提升30%。

（三）服務商推進模式：以場景應用推動產品與服務創新

近年來，隨著大數據、人工智能、區塊鏈等新一代信息技術的蓬勃發展，現代科技與傳統金融在越來越多的業務和場景融合創新，金融科技快速發展，培育了一批業務領域覆蓋金融與數字化轉型的“跨界”服務商，通過不斷塑造新場景、構建新業務，不斷深化產融合作與中小企業數字化轉型協同發展。

1.推廣標識解析，深化產業鏈協同以降低融資成本

標識解析體系是實現工業互聯網的重要樞紐，負責對物品身份進行分發、注冊、管理、解析和路由，支持對工業互聯網中設備、人、物料的全生命周期管理[10]。服務商利用標識解析技術，賦予產品可靠的“身份信息”，將產品從原材料到營銷等不同階段的數據連接起來，可實現整個供應鏈數據互聯互通，破解了中小企業生產經營中的信息不對稱難題，促進產業數字金融信用從“人際信任”走向“數字信任”，顯著降低了中小企業的融資成本。例如，江蘇中天互聯科技有限公司基于工業互聯網標識解析研發的工業碼云平臺，通過將供應鏈上下游的中小企業納入平臺，可實時跟蹤企業訂單情況和生產狀態，通過可在國家工業互聯網標識解析平臺查驗并解析的標識數據為征信公司授信提供真實可靠的依據，切實解決了供應鏈上下游“融資難”“融資貴”的難點，幫助中小企業開辟了一條“普惠”“低成本”“持續賦能”的數字化轉型創新之路。

2.深化信用評價，強化數據以驅動金融資源配置

通過產融征信模式的創新，中小微企業可直接提供數據，并結合銀行金融數據，為服務商構建起獨特的產業經營評價體系。該體系通過數據管理中臺可直接轉換成面向企業的風控模型，促進了產業數據在征信領域的有效利用，極大地提升了中小微企業的融資成功率。例如，深圳市明心數智科技有限公司融合產業多維數據、先進算法和經營評估預測模型，搭建可提供經營評估管理和產業普惠金融服務的管理中臺，通過“產業+金融+場景”構建中小微企業“主體信用”“物體信用”“數據信用”一體化的數字信用體系。該體系基于實時、動態、多維數據的評價，協助金融機構獲取信息并進行風險決策，已為超2000戶紡織生產中小微企業提供了授信產品，提供的采購資金支持超50億元，不良率為0。

3.強化風險控制，構建評價模型以授信中小企業

企業評價模型是銀行為了降低風險而對企業開展立體化評級的技術手段。借助評價模型，企業的關鍵指標可以被打分排序。評價分數高且通過風險測評的中小企業會成為優質客戶，最終獲得銀行授信。在評價過程中企業生產和經營狀況透明度顯著提升，各類風險發生的概率隨之降低，從而提高了企業融資效率。數庫（上海）科技有限公司開發的一套基于產融大數據的銀行數字化轉型解決方案就是基于企業評價模型，結合中小企業的發展階段、經營增速等120多項關鍵指標，形成對中小企業的分層評級，通過對風險事件及上下游關系結構的分析，確定授信企業所處的產業鏈位置，提前預判行業發展趨勢和產業風險狀況，從而為授信業務相關環節提供信息支撐和風險預警。

三、啟示與建議

近年來，為深入推進產融合作與中小企業數字化轉型協同發展，在相關政府部門的大力引導下，通過聚合金融機構、鏈長企業、服務商、中小企業等各方生態資源，開展了中小企業數字化轉型城市試點工作、設立了國家中小企業發展基金、實施了工業互聯網創新發展戰略，取得了積極成效。我國涌現出一批工業互聯網平臺賦能中小企業數字化轉型優秀案例和供應鏈創新與應用成果。然而，在推進產融合作與中小企業數字化轉型協同發展過程中，我國仍然存在中小企業數字化轉型解決方案和金融產品不足、數據管理不規范、產業生態不完善等問題，建議進一步強化體系化頂層設計、鏈條化數字能力、適應性產品供給和融合式發展框架。

（一）強化體系化的頂層設計，匯集各方主體資源優勢

支持各地政府、行業組織在產融合作試點城市工作基礎上，結合中小企業數字化轉型城市試點工作的經驗，編制發布產融合作與中小企業數字化轉型協同發展的頂層規劃和實施指南。鼓勵第三方機構積極開展產融合作公共服務平臺和數字化轉型公共服務平臺建設，提升金融資源供給與中小企業數字化轉型資金需求之間的匹配撮合能力，不斷優化資源配置效率。引導金融機構積極參與中小企業數字化轉型工作，進一步發揮國家中小企業發展基金等政府投資基金的引導作用，持續帶動社會資本擴大中小企業的直接融資規模。

（二）強化鏈條化數字能力，充分激發數據要素活力

大力推廣工業互聯網平臺普及應用，鼓勵服務商針對中小企業轉型需求提供更加實用易用、成本低廉的數字化產品、工具和服務，加速中小企業數字化轉型進程。建立健全數據質量管理機制，制定數據分類分級標準，完善數據治理標準規范，著力紓解行業數據分散、交叉重復、顆粒度不均勻等問題，為多元、龐雜、類別不同的數據進行條理化和歸集奠定基礎。鼓勵鏈長企業強化數據資源整合與標準建設，構建匯聚融合、共享開放、有序流動的數據資源體系，實現產業鏈數據資源“量”“質”齊升。推進區塊鏈等新興技術在工業互聯網數據確權、確責和交易中的應用，推動數據資產的有序流通、可信交易、合法變現。加強數據接入安全、平臺安全、數據應用安全技術研究，確保數據在采集、傳輸、存儲、處理、應用等各環節的安全，為數據價值的有效釋放提供保障。

（三）強化適應性產品供給，推廣數字信用創新應用

加快數據信用體系建設，推動數據流通和資產化運營，加速利用數據信用替代主體信用，將“大數據”變現為“大信用”，最大限度釋放生產運營數據的核心價值。統合數據信用、公共信用、金融信用及司法信用等多維度信息，建立健全中小企業信息數據庫，創新優化中小企業信用指標體系與信用評估模型，為中小企業信用狀況精準畫像，有效降低中小企業融資成本。加大金融產品創新和供給，借助數字化手段為中小企業提供個性化金融服務，豐富中小企業融資模式，在依法合規、風險可控的前提下，支持企業通過發債、擔保、金融租賃等多種方式進行融資，實現企業融資需求與信貸資金之間的精準匹配。堅持創新發展與風險防控并重，建立健全動態風險管控體系，厘清創新金融業務的合規風險、網絡和數據風險、模型算法風險、金融科技倫理風險等，利用數字化轉型成果提高系統性風險監測、評估與預警能力，構建防范化解金融風險長效機制，實現金融機構與中小企業同步健康發展。

（四）強化融合式發展框架，培育完善產業發展生態

加快國內產業自主建鏈強鏈進程，加速鏈式數字化轉型，提高產業鏈暢通融合發展水平，進一步增強產業體系的協調性、堅韌性和開放性。鼓勵鏈長企業強化與金融機構、數字化轉型服務商、科技金融企業等產業主體的深度合作，培育供應鏈金融平臺企業、工業互聯網平臺企業等生態主導型企業加深產業間和企業間聯系。強化人才培養，鼓勵鏈長企業聯合高校“產教融合”，加速既懂產融合作、又懂數字化轉型的復合型人才培養。

四、結束語

本文結合新型工業化的新趨勢新要求，分析了產融合作和中小企業數字化轉型協同發展的內在邏輯，并結合政府部門、鏈長企業、數字化服務商三類主體的不同特點，梳理了由政府部門推進的匯聚資源精準推進對接匹配、由鏈長企業主導的產業鏈供應鏈“鏈式轉型”，以及以服務商為主力的、以場景應用推動產品與服務創新三條典型實踐路徑。最后，立足我國當前產融合作和中小企業數字化轉型協同發展面臨的困難與問題，從強化體系化頂層設計、鏈條化數字能力、適應性產品供給和融合式發展框架四個方面提出相應的啟示建議。