我國制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的金融支持路徑探析

吳星樂

（青海民族大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院， 青海 西寧 810000）

0 引言

制造業(yè)是我國實體經(jīng)濟的核心，對于推動經(jīng)濟長期穩(wěn)定增長起著核心作用，同時也是構(gòu)建國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局中的關(guān)鍵要素。在過去四十年里，我國制造業(yè)取得了驚人的增長，成為全球最大的制造業(yè)國家之一。根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，到2022 年，我國全部工業(yè)增加值突破了40 萬億元大關(guān)，占GDP 比重達到33.2%；其中制造業(yè)增加值占GDP 比重為27.7%，連續(xù)13 年居世界首位。隨著科技的不斷進步，我國的制造業(yè)也在不斷創(chuàng)新。在高端制造業(yè)領(lǐng)域，如高鐵、電動汽車、半導(dǎo)體等，中國正迅速迎頭趕上，甚至超越了一些發(fā)達國家。

隨著全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和科技進步的推動，我國傳統(tǒng)的勞動力密集型制造業(yè)已不再適應(yīng)未來的發(fā)展需求。為了適應(yīng)高附加值和高技術(shù)含量的生產(chǎn)，制造業(yè)必須進行深刻的轉(zhuǎn)型，不斷提高在技術(shù)、質(zhì)量、生產(chǎn)效率等方面的競爭力，以與國際競爭對手抗衡。金融支持能夠幫助制造業(yè)企業(yè)更好地應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，提高在全球供應(yīng)鏈中的地位。金融支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展直接關(guān)系到我國經(jīng)濟的可持續(xù)增長和國家競爭力的提升。

1 制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中金融支持的緊迫性

1.1 提升國際競爭力的必然要求

在全球經(jīng)濟一體化的大背景下，制造業(yè)的國際競爭力直接影響到一個國家的經(jīng)濟發(fā)展水平和國際地位。根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，2022 年我國制造業(yè)增加值占全球的比重為29.4%，這一數(shù)據(jù)反映出我國制造業(yè)的強大實力和巨大潛力。然而，面對全球日益激烈的市場競爭，我國制造業(yè)必須進行深刻的轉(zhuǎn)型，才能在激烈的競爭中立于不敗之地。

技術(shù)創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型是提升制造業(yè)國際競爭力的核心。金融市場通過提供風(fēng)險投資、股權(quán)融資等金融服務(wù)，為制造業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供了資金支持。此外，金融機構(gòu)通過風(fēng)險管理工具，可以幫助制造業(yè)企業(yè)應(yīng)對技術(shù)創(chuàng)新帶來的風(fēng)險。技術(shù)創(chuàng)新需要金融支持。隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的發(fā)展，制造業(yè)的商業(yè)模式正在發(fā)生深刻的變化。金融市場通過提供創(chuàng)新性的融資方式，如供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)融資等，為制造業(yè)的商業(yè)模式創(chuàng)新提供了資金支持。制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級也需要企業(yè)進行深刻的管理變革。金融市場通過提供并購融資、管理層收購等金融服務(wù)，可以幫助制造業(yè)企業(yè)實現(xiàn)管理變革。此外，金融機構(gòu)通過提供專業(yè)的財務(wù)咨詢服務(wù)，可以幫助制造業(yè)企業(yè)建立現(xiàn)代化的財務(wù)管理體系[1]。因此，提升制造業(yè)的國際競爭力，需要金融市場、金融機構(gòu)以及政策制定者三方的共同努力。只有通過深化金融改革，擴大金融市場的開放程度，加大對于制造業(yè)的支持力度，才能真正推動制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，提升其在國際市場的競爭力。

1.2 實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求

制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展必須以綠色發(fā)展為引領(lǐng)，實現(xiàn)制造業(yè)與生態(tài)環(huán)境和諧共生[2]。近年來，中國政府提出了 “綠色制造” 的發(fā)展理念，并制定了相應(yīng)的政策和規(guī)劃。例如，《中國制造2025》提出了 “綠色發(fā)展” 戰(zhàn)略，強調(diào)制造業(yè)發(fā)展必須符合環(huán)境保護和資源節(jié)約的要求。《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2019—2025年）》則提出了發(fā)展新能源汽車、提高節(jié)能技術(shù)和降低污染排放的目標。此外，《中國制造2025》還明確提出了 “開展綠色制造體系建設(shè)，推進制造業(yè)綠色升級” 的任務(wù)，要求到2025 年，制造業(yè)資源能源利用效率顯著提升，建成百家綠色示范工廠和百家綠色示范園區(qū)。這些政策和規(guī)劃的實施需要金融的大力支持和深度參與。

金融支持可以通過提供綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)、引導(dǎo)社會資本流向綠色制造領(lǐng)域等方式推動制造業(yè)綠色升級。例如，中國銀行山東省分行持續(xù)優(yōu)化行業(yè)與客戶結(jié)構(gòu)，合理調(diào)配資源優(yōu)先支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對部分棕色行業(yè)實施限額管控，制定差異化授信策略。截至2023 年9 月末，該行綠色信貸當年新增365 億元，增速超80%。在賦能綠色化技改支持制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級方面，該行加大支持力度，計劃3 年內(nèi)在全省投放不低于600 億元的綠色技改專項貸款，助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)清潔化、節(jié)能化改造及轉(zhuǎn)型升級，不斷淘汰落后產(chǎn)能，持續(xù)支持提升傳統(tǒng)動能和培育。興業(yè)銀行蘇州分行與芮邦科技合作，提供7.5 億元資金支持，幫助其再生纖維生產(chǎn)線產(chǎn)能擴展到50 萬t/a，每年循環(huán)利用約300 億個廢棄塑料瓶，占全國廢棄塑料瓶總數(shù)的1/6，實現(xiàn)可再生資源的綠色環(huán)保與循環(huán)利用。類似于這樣的金融政策和服務(wù)的實施，促進了制造業(yè)企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型和發(fā)展，推動了中國制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

2 制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展中金融機構(gòu)的支持路徑

2.1 資金支持：推動制造業(yè)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

金融機構(gòu)作為制造業(yè)企業(yè)的主要資金提供者，在確保制造業(yè)的穩(wěn)定生產(chǎn)和運營方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。大型商業(yè)銀行，如工商銀行，通過提供貸款和融資等方式，為制造業(yè)企業(yè)提供了大量的資金支持，有助于確保它們的生產(chǎn)和經(jīng)營的穩(wěn)定性。截至2023 年6 月末，工商銀行的制造業(yè)貸款余額已經(jīng)突破了3.5 萬億元，較年初凈增超過6 000 億元，增速達到了20%。制造業(yè)中長期貸款余額突破1.7 萬億元，較年初增長近34%。此外，高技術(shù)制造業(yè)貸款成為關(guān)注的重點。這充分說明了金融機構(gòu)在為制造業(yè)提供資金支持方面的重要性。

2.2 創(chuàng)新金融產(chǎn)品和工具：滿足制造業(yè)企業(yè)多樣化融資需求

金融機構(gòu)通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品和工具，為制造業(yè)提供了更多融資選擇和便利。例如，供應(yīng)鏈融資、貸款保險、貿(mào)易融資等產(chǎn)品和工具的出現(xiàn)，使制造業(yè)企業(yè)能夠更好地管理資金和風(fēng)險。這些產(chǎn)品和工具不僅擴展了制造業(yè)企業(yè)的融資選擇，還有助于降低金融機構(gòu)的風(fēng)險，實現(xiàn)雙贏[3]。此外，金融機構(gòu)還通過資產(chǎn)證券化等方式創(chuàng)新融資模式，為制造業(yè)企業(yè)提供更多融資選擇。例如，國家開發(fā)銀行在2021 年成功發(fā)行了一筆300 億元的ABS（資產(chǎn)證券化）債券，為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等資產(chǎn)證券化項目提供了低成本資金支持。

2.3 財務(wù)和風(fēng)險管理咨詢服務(wù)：提升制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟效益

金融機構(gòu)還向制造業(yè)提供財務(wù)和風(fēng)險管理咨詢服務(wù)，這有助于制造業(yè)企業(yè)更好地管理財務(wù)和風(fēng)險，從而提高經(jīng)濟效益。一些金融機構(gòu)為制造業(yè)企業(yè)提供了財務(wù)規(guī)劃、融資方案、資金管理建議以及風(fēng)險管理咨詢等服務(wù)，協(xié)助這些企業(yè)更好地管理資金和風(fēng)險。例如，中國農(nóng)業(yè)銀行與某大型制造業(yè)企業(yè)合作，為其提供全面的財務(wù)和風(fēng)險管理咨詢服務(wù)，協(xié)助該企業(yè)優(yōu)化財務(wù)管理流程、降低經(jīng)營風(fēng)險并提高經(jīng)濟效益。

2.4 股權(quán)投資基金等股權(quán)投資方式：為制造業(yè)企業(yè)提供長期資金支持

股權(quán)投資基金等股權(quán)投資方式可以為制造業(yè)企業(yè)提供長期的股權(quán)投資支持。通過設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等股權(quán)投資基金，制造業(yè)企業(yè)在初創(chuàng)期、成長期和成熟期等不同發(fā)展階段均可獲得資金支持。例如，紅杉資本、高瓴資本等股權(quán)投資機構(gòu)近年來大量投資國內(nèi)高端制造業(yè)企業(yè)，推動了高端制造業(yè)的發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級。

2.5 加強金融風(fēng)險管理：保障金融服務(wù)的可持續(xù)性和穩(wěn)定性

在金融支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的過程中，加強金融風(fēng)險管理至關(guān)重要。由于制造業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中面臨多種不確定性和風(fēng)險，如市場波動、信用風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等，金融機構(gòu)必須采取有效的風(fēng)險管理措施以確保金融服務(wù)的可持續(xù)性和穩(wěn)定性。金融機構(gòu)應(yīng)建立全面的風(fēng)險管理體系，對制造業(yè)企業(yè)進行全方位的風(fēng)險識別、評估、控制和監(jiān)控。這包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等。通過全面管理各類風(fēng)險，金融機構(gòu)能夠有效降低風(fēng)險損失，提高金融服務(wù)的質(zhì)量和效益。

隨著科技的不斷進步，金融機構(gòu)需要不斷創(chuàng)新風(fēng)險評估方法，以提高風(fēng)險管理的效率和準確性。例如，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)對大量數(shù)據(jù)進行挖掘和分析，以了解企業(yè)的真實經(jīng)營情況和信用狀況。同時，通過智能化的風(fēng)險評估模型和算法來更準確地預(yù)測和控制。金融機構(gòu)應(yīng)建立風(fēng)險準備金制度以應(yīng)對可能出現(xiàn)的風(fēng)險損失。根據(jù)機構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險狀況按照一定的比例提取風(fēng)險準備金用于彌補貸款損失和其他風(fēng)險成本。通過建立風(fēng)險準備金制度可以提高金融機構(gòu)的抗風(fēng)險能力保障金融服務(wù)的可持續(xù)性和穩(wěn)定性。

3 制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展中政府與管理部門的金融支持路徑

3.1 政府政策在制造業(yè)金融支持中的引導(dǎo)路徑

政府通過綜合運用貨幣政策、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策，為制造業(yè)金融支持提供了重要的政策導(dǎo)向[4]。貨幣政策引導(dǎo)金融機構(gòu)降低制造業(yè)融資成本。政府通過調(diào)整利率和貨幣供應(yīng)，影響金融機構(gòu)的融資成本。當利率較低時，金融機構(gòu)的融資成本降低，從而鼓勵金融機構(gòu)為制造業(yè)提供更多、更便宜的資金支持。例如，在前幾年全球疫情期間，中國政府通過下調(diào)利率和增加貨幣供應(yīng)來刺激經(jīng)濟增長，許多金融機構(gòu)因此降低了貸款利率，為制造業(yè)提供更多的低成本資金。這種政策導(dǎo)向促進制造業(yè)的融資流動性和可及性，推動制造業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。

財政政策為制造業(yè)金融支持提供了強有力的支持。政府通過提供財政補貼、稅收優(yōu)惠等措施，直接支持制造業(yè)的發(fā)展。例如，中國政府在近年來實施了一系列的稅收優(yōu)惠政策，包括減免企業(yè)所得稅、增值稅等，這些政策有效地降低了制造業(yè)的稅負，提高了制造業(yè)的利潤空間，同時也鼓勵了更多的資金流向制造業(yè)。此外，政府還設(shè)立了各種專項基金，如產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金、科技創(chuàng)新基金等，這些基金為制造業(yè)提供了直接的財政支持，促進了制造業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。

產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)金融機構(gòu)支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。政府根據(jù)國家發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，制定制造業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標。例如，中國政府提出的《中國制造2025》除了前文討論的 “綠色發(fā)展” 戰(zhàn)略外，還強調(diào)了制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，鼓勵金融機構(gòu)重點支持高端裝備制造、智能制造等高技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展。此外，政府還通過制定各種行業(yè)標準和規(guī)范，引導(dǎo)金融機構(gòu)支持符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向的制造業(yè)領(lǐng)域。

3.2 管理部門在制造業(yè)金融支持中的監(jiān)管與引導(dǎo)路徑

管理部門在制造業(yè)金融支持中發(fā)揮著重要的監(jiān)管與引導(dǎo)作用，通過制定金融監(jiān)管政策和提供相關(guān)支持，促進金融機構(gòu)更好地服務(wù)于制造業(yè)企業(yè)，以推動制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

首先，管理部門制定金融監(jiān)管政策，確保金融機構(gòu)在支持制造業(yè)企業(yè)時遵守相關(guān)規(guī)定，防范金融風(fēng)險的發(fā)生，保障金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和安全。這些政策包括對金融機構(gòu)的資本充足率、流動性比率、風(fēng)險承擔(dān)能力等方面的監(jiān)管要求，以及對金融機構(gòu)合規(guī)經(jīng)營、風(fēng)險管理等方面的規(guī)范[5]。通過這些政策的實施，管理部門能夠有效地防范金融風(fēng)險的發(fā)生，保障金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和安全，為制造業(yè)企業(yè)的融資提供可靠的保障。

其次，管理部門通過提供相關(guān)支持，引導(dǎo)金融機構(gòu)更好地服務(wù)于制造業(yè)企業(yè)。管理部門鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足制造業(yè)企業(yè)的多樣化需求。例如，推動銀行機構(gòu)推出供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，為制造業(yè)企業(yè)提供更多元化的融資渠道。這些創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)能夠滿足制造業(yè)企業(yè)在采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的融資需求，為其提供更加靈活、便利的金融服務(wù)。管理部門還通過提供政策支持和激勵措施，鼓勵金融機構(gòu)為制造業(yè)企業(yè)提供更加優(yōu)惠的融資條件。例如，通過給予利率優(yōu)惠、降低貸款門檻等措施，降低制造業(yè)企業(yè)的融資成本，促進其快速發(fā)展。

此外，管理部門還積極推動政府、銀行、企業(yè)等多方合作，搭建投融資平臺，為制造業(yè)企業(yè)提供更加便捷的融資渠道。為了推動制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，管理部門不僅關(guān)注制造業(yè)企業(yè)的融資便利和降低融資成本，還積極支持制造業(yè)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和創(chuàng)新發(fā)展。管理部門通過引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對制造業(yè)企業(yè)的信貸支持力度，推動制造業(yè)企業(yè)的技術(shù)升級和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。同時，管理部門還鼓勵金融機構(gòu)為制造業(yè)企業(yè)提供更加專業(yè)的風(fēng)險管理服務(wù)，幫助其規(guī)避市場風(fēng)險和匯率風(fēng)險等。此外，管理部門還積極推動金融機構(gòu)與制造業(yè)企業(yè)開展深度合作，共同研發(fā)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。例如，推動銀行機構(gòu)為制造業(yè)企業(yè)提供定制化的信貸方案和金融服務(wù)解決方案，以滿足其特定的融資需求。這些深度合作不僅能夠提高制造業(yè)企業(yè)的融資效率和金融服務(wù)質(zhì)量，還能夠促進金融機構(gòu)與制造業(yè)企業(yè)的共同發(fā)展。

4 結(jié)語

金融支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需要多方合作，金融機構(gòu)、政府和管理部門都扮演著關(guān)鍵的角色。金融機構(gòu)應(yīng)積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提供差異化的服務(wù)，并進行風(fēng)險監(jiān)測和管理。政府需要出臺支持政策，引導(dǎo)金融機構(gòu)的資金流向制造業(yè)領(lǐng)域，同時提供監(jiān)管和引導(dǎo)。管理部門需要密切合作，推動金融支持與實體經(jīng)濟的對接，確保資源分配的合理性和高效性。

制造業(yè)金融支持有著廣闊的前景。隨著技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級的不斷推進，制造業(yè)將持續(xù)發(fā)展，并對金融支持提出更高要求。金融機構(gòu)將繼續(xù)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險管理方面發(fā)揮作用，為制造業(yè)提供更多資金支持。政府和管理部門將不斷完善政策，促進金融支持與實體經(jīng)濟的深度融合，加速制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。未來的制造業(yè)金融支持將更加多樣化和精細化，為我國制造業(yè)的繁榮和創(chuàng)新提供堅實的基礎(chǔ)。