燃?xì)庑袠I(yè)標(biāo)桿研究之法國(guó)Engie集團(tuán)

摘要：本文研究了全球燃?xì)鈽?biāo)桿企業(yè)法國(guó)Engie集團(tuán)，介紹企業(yè)現(xiàn)狀及業(yè)務(wù)構(gòu)成，總結(jié)發(fā)展歷程，分析歷次轉(zhuǎn)型得以成功的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并指出在電氣化、零碳化、資本運(yùn)作、數(shù)智創(chuàng)新、社會(huì)責(zé)任等方面對(duì)我國(guó)燃?xì)夤揪邆渲匾慕梃b意義，以供參考。

關(guān)鍵詞：燃?xì)猓籈ngie集團(tuán)；轉(zhuǎn)型；價(jià)值

DOI：10.12433/zgkjtz.20240732

基金項(xiàng)目：本文為“2022年陜西省科協(xié)青年人才托舉計(jì)劃項(xiàng)目”成果

項(xiàng)目編號(hào)：NYHB202207

一、企業(yè)概況

（一）企業(yè)簡(jiǎn)介

Engie集團(tuán)，原名法國(guó)燃?xì)饧瘓F(tuán)，由2008年7月22日法國(guó)燃?xì)饧瘓F(tuán)和蘇伊士集團(tuán)合并而成，合并后改名為法國(guó)燃?xì)馓K伊士集團(tuán)，2015年4月24日，公司正式更名為Engie。Engie集團(tuán)2023年被財(cái)富雜志評(píng)為世界500強(qiáng)，位列第130位，位于全球十大能源公司的第5位；被英國(guó)知名品牌價(jià)值咨詢公司——品牌金融評(píng)為“2023全球具價(jià)值500大品牌”，位于182位。Engie集團(tuán)2022年?duì)I業(yè)收入達(dá)939億歐元，相較于2021年增長(zhǎng)62.2%，凈利潤(rùn)90億歐元，相較于2021年增長(zhǎng)47.2%，與此形成鮮明對(duì)比的是，公司2020年凈虧損為15.38億歐元。

（二）業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介

Engie集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)是生產(chǎn)、分銷(xiāo)天然氣和電力。Engie集團(tuán)提供廣泛的能源服務(wù)，包括城市供暖和供冷、能源績(jī)效管理、設(shè)施管理、電氣和氣候控制工程、信息系統(tǒng)、工業(yè)維護(hù)和工程。同時(shí)，提供各種可再生能源，包括風(fēng)能、太陽(yáng)能、地?zé)崮堋⒄託狻⑸镔|(zhì)能、綠氫和水力發(fā)電。Engie集團(tuán)為住宅客戶、企業(yè)和社區(qū)提供智能城市、智能設(shè)施管理和智能服務(wù)等解決方案。截止2022年底，公司共有70多家控股公司，下設(shè)7個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)，分別是能源解決方案（Energy Solutions）、網(wǎng)絡(luò)（Networks）、核能（Nuclear）、可再生能源（Renewables）、供應(yīng)（Supply）、熱力（Thermal）和其他（Others）。

二、發(fā)展歷程

綜合來(lái)看，Engie集團(tuán)的發(fā)展階段可以概括為以下三個(gè)發(fā)展階段，即燃?xì)庵鲗?dǎo)期、電力主導(dǎo)期、零碳轉(zhuǎn)型期。

（一）燃?xì)庵鲗?dǎo)期（1946～2007年）

1946年，Engie集團(tuán)的前身Gazde France由法國(guó)政府創(chuàng)立，旨在整合第二次世界大戰(zhàn)前存在的500多個(gè)天然氣廠，隨后該公司專注于升級(jí)天然氣工廠和當(dāng)?shù)剌敋狻⑤旊娋W(wǎng)絡(luò)，伴隨法國(guó)西南部油氣田的開(kāi)發(fā)，公司業(yè)績(jī)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。1990年公司開(kāi)始走出法國(guó)，通過(guò)收購(gòu)法國(guó)東部的天然氣生產(chǎn)和存儲(chǔ)公司，邁出第一步。1998年，公司簽署了一項(xiàng)在墨西哥郊區(qū)分銷(xiāo)天然氣的協(xié)議，開(kāi)始在歐洲以外的國(guó)家擴(kuò)張?zhí)烊粴鈽I(yè)務(wù)。隨后的十年間，先后在法國(guó)、德國(guó)、意大利、哈薩克斯坦、埃及等國(guó)家收購(gòu)了大量油氣勘探及分銷(xiāo)公司，成為名副其實(shí)的國(guó)際化燃?xì)饩揞^。

（二）電力主導(dǎo)期（2008～2014年）

2008年，為增強(qiáng)法國(guó)能源行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，在總統(tǒng)的施壓下，法國(guó)燃?xì)饧瘓F(tuán)和蘇伊士集團(tuán)合并，組成法國(guó)燃?xì)馓K伊士集團(tuán)。收購(gòu)?fù)瓿珊螅鹃_(kāi)始由燃?xì)庑袠I(yè)逐漸向發(fā)電行業(yè)轉(zhuǎn)型，以適應(yīng)電氣化趨勢(shì)，其僅在2008年就新建和收購(gòu)了多家水電、風(fēng)電和核電站。隨后的兩年間，公司加大了對(duì)電站、油氣勘探權(quán)、油氣公司、油氣運(yùn)輸公司的收購(gòu)力度，并逐漸擴(kuò)大發(fā)電業(yè)務(wù)在公司業(yè)務(wù)中的比重。2011年，在蒙托瓦德布列塔尼新建了一座435MW的天然氣發(fā)電廠，開(kāi)始步入燃?xì)獍l(fā)電行業(yè)。2012年，公司與其他企業(yè)聯(lián)合，幫助其在全球范圍內(nèi)尋求優(yōu)質(zhì)的微型企業(yè)，并建立小額信貸網(wǎng)站，以支持其發(fā)展。2013年，公司開(kāi)始經(jīng)營(yíng)熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目，探索海水淡化項(xiàng)目，并進(jìn)一步加大了對(duì)天然氣上游資源的布局和收購(gòu)力度。

（三）零碳轉(zhuǎn)型期（2015年～至今）

自2015年開(kāi)始，Engie集團(tuán)開(kāi)始實(shí)施有機(jī)增長(zhǎng)戰(zhàn)略，以可再生能源、能源服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施三個(gè)增長(zhǎng)細(xì)分行業(yè)為重點(diǎn)，并將業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向?yàn)閹椭笮推髽I(yè)降低碳排放，這一市場(chǎng)價(jià)值約為1萬(wàn)億美元，同年，其在陜西省榆林市布局天然氣產(chǎn)業(yè)基地。為進(jìn)一步聚焦資源，2016年開(kāi)始，Engie集團(tuán)大力推行業(yè)務(wù)整合，逐步縮減一些投資額大、利潤(rùn)率的業(yè)務(wù)，并決定進(jìn)一步擴(kuò)大客戶解決方案的業(yè)務(wù)范圍，包括熱電聯(lián)產(chǎn)、供暖和制冷網(wǎng)絡(luò)、公共照明、屋頂太陽(yáng)能和電動(dòng)汽車(chē)充電等，同年，公司收購(gòu)Green Charge軟件公司，其專利軟件和算法能優(yōu)化公共供電系統(tǒng)。2018年，為進(jìn)一步聚焦資源，公司聲明將在2021年退出全球20多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，將專注于三類地區(qū)：以北美、西歐、新加坡為代表的環(huán)境高敏感地區(qū)；以巴西、羅馬尼亞為代表?yè)碛袧摿﹄娏π枨蟮牡貐^(qū)；以及非洲、印度、東南亞為代表的城市進(jìn)一步發(fā)展的地區(qū)，將在這些地區(qū)投資離網(wǎng)發(fā)電、微電網(wǎng)和家用太陽(yáng)能。2022年，公司在法國(guó)、智利、阿聯(lián)酋、阿拉伯等國(guó)，布局氫氣、海水淡化、生物質(zhì)發(fā)電廠等項(xiàng)目，加大了可再生能源和環(huán)保行業(yè)的投資力度。

三、轉(zhuǎn)型成功原因

（一）積極投資并購(gòu)

Engie集團(tuán)積極推行投資并購(gòu)，將負(fù)責(zé)任的成長(zhǎng)作為業(yè)務(wù)開(kāi)展的核心，通過(guò)投資并購(gòu)快速做大業(yè)務(wù)規(guī)模。主要體現(xiàn)在以下幾方面：

第一，將投資并購(gòu)作為公司成長(zhǎng)的核心策略之一，Engie集團(tuán)認(rèn)為能源行業(yè)屬于高投入、重關(guān)系的行業(yè)，具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)和政策壁壘，而通過(guò)收購(gòu)較為成熟項(xiàng)目或企業(yè)，能極大降低投資風(fēng)險(xiǎn)，突破政策壁壘。

第二，靈活的投資并購(gòu)策略，Engie集團(tuán)在推行投資并購(gòu)的過(guò)程中，有些通過(guò)收購(gòu)，有些通過(guò)參股，有些通過(guò)合資，有些通過(guò)“融資對(duì)賭”或“明股實(shí)債”，正是這種靈活的投資并購(gòu)策略，既滿足了被投資方的訴求，又能保障公司利益的最大化。

第三，審慎的投資風(fēng)格，雖然Engie集團(tuán)投資并購(gòu)的項(xiàng)目較多，但在投資前，公司會(huì)同時(shí)評(píng)估多個(gè)同類標(biāo)的，再通過(guò)詳細(xì)的盡職調(diào)查和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臎Q策流程，篩選優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，同時(shí)，公司十分重視現(xiàn)金流的管理，通過(guò)出售已持有項(xiàng)目保持公司充沛的現(xiàn)金流。

第四，越來(lái)越重視合資或合作，Engie集團(tuán)早期熱衷于收購(gòu)和全球擴(kuò)張，例如，2018、2019年，分別收購(gòu)了7個(gè)和14個(gè)項(xiàng)目，收購(gòu)金額從幾十億到幾百億美元不等，只有個(gè)別的合作項(xiàng)目，但到2021和2022年，公司每年僅收購(gòu)1個(gè)項(xiàng)目，但合作項(xiàng)目分別是7個(gè)和5個(gè)。

第五，每個(gè)發(fā)展階段幾乎都通過(guò)大規(guī)模收并購(gòu)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展或轉(zhuǎn)型，例如，在燃?xì)庵鲗?dǎo)期，收購(gòu)蘇伊士集團(tuán)，助力公司成為全球能源巨頭，在2008年，收并購(gòu)十多家電力相關(guān)的項(xiàng)目，在零碳轉(zhuǎn)型期，一口氣出售150多億歐元的化石燃料資產(chǎn)，投向可再生能源領(lǐng)域。

（二）注重社會(huì)責(zé)任

Engie集團(tuán)十分重視社會(huì)責(zé)任，通過(guò)社會(huì)責(zé)任樹(shù)立了良好的品牌形象，主要體現(xiàn)在以下方面：第一，公司每年都會(huì)發(fā)布環(huán)境社會(huì)和治理ESG報(bào)告，包括在碳排放、生物多樣性、員工福利、婦女權(quán)益、環(huán)境保護(hù)、扶貧援助等多方面的內(nèi)容。第二，公司從社會(huì)責(zé)任出發(fā)，將戰(zhàn)略重點(diǎn)放在可再生能源和能源網(wǎng)絡(luò)上，既樹(shù)立了負(fù)責(zé)人的形象，又獲得了巨大的、新的增長(zhǎng)空間。第三，公司明確提出，將企業(yè)社會(huì)責(zé)任置于其商業(yè)模式的核心，將可持續(xù)發(fā)展理念貫穿于業(yè)務(wù)的各個(gè)方面。第四，公司與EcoVadis合作，要求合作伙伴必須進(jìn)行EcoVadis線上平臺(tái)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任（CSR）評(píng)級(jí)，包括環(huán)境、勞工和人權(quán)、商業(yè)道德和可持續(xù)采購(gòu)等方面的內(nèi)容，引導(dǎo)合作伙伴履行社會(huì)責(zé)任。第五，設(shè)立內(nèi)部碳價(jià)格，每年除了披露公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)外，還成立氣候相關(guān)的財(cái)務(wù)披露工作團(tuán)隊(duì)，每年發(fā)布非財(cái)務(wù)的業(yè)績(jī)報(bào)表。

（三）推動(dòng)數(shù)智創(chuàng)新

第一，明確數(shù)字化轉(zhuǎn)型愿景（數(shù)字化是產(chǎn)品和服務(wù)的核心，是競(jìng)爭(zhēng)力的主要來(lái)源，也是改善經(jīng)營(yíng)方式的有效工具，全面推進(jìn)能源數(shù)字化，促使公司成為數(shù)字企業(yè)）和轉(zhuǎn)型目標(biāo)（轉(zhuǎn)向低碳能源業(yè)務(wù)，降低產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，整合客戶解決方案，促進(jìn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)）。

第二，建立三大數(shù)字化創(chuàng)新體系，包括Engie Digital Factory（致力于支持公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和企業(yè)管理等領(lǐng)域創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的全球卓越中心）、Engie FAB（設(shè)計(jì)并實(shí)施能顛覆和改變未來(lái)能源世界的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，奉行投資、內(nèi)部創(chuàng)業(yè)和與創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)互動(dòng)的全球政策，在全球設(shè)立多個(gè)實(shí)驗(yàn)室，2018年在中國(guó)設(shè)立實(shí)驗(yàn)室，主要研究方向?yàn)椋A(chǔ)設(shè)施一體化設(shè)計(jì)、市政公用設(shè)施的創(chuàng)新性設(shè)計(jì)優(yōu)化，以及運(yùn)營(yíng)合同管理）和Engie Openin Novation（聯(lián)系公司與外部企業(yè)、發(fā)明家、初創(chuàng)公司、孵化器等，重點(diǎn)在與所有目標(biāo)一致的創(chuàng)新者共同探索和創(chuàng)新面向未來(lái)的智慧解決方案）。

第三，建立數(shù)字化轉(zhuǎn)型的兩大支持計(jì)劃，分別是Engie New Ventures（致力于對(duì)科技初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行投資，激發(fā)公司創(chuàng)新）和Engie And Startups（致力于與Engie集團(tuán)合作，開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)）。

第四，將創(chuàng)新過(guò)程模型化，通過(guò)想法收集、可行研究、原型設(shè)計(jì)、產(chǎn)品測(cè)試、交付與應(yīng)用等方式，控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)建立龐大的創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)，通過(guò)創(chuàng)新經(jīng)理和產(chǎn)業(yè)專家的深度服務(wù)，提升創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化的成功率。

（四）聚焦安全工作

Engie集團(tuán)十分重視安全工作，主要體現(xiàn)在：第一，安全問(wèn)題絕對(duì)優(yōu)先。第二，安全規(guī)章制度的建立具有行業(yè)性、地域性、代表性、時(shí)效性等特點(diǎn)。Engie集團(tuán)各分子公司根據(jù)所處行業(yè)和地區(qū)的實(shí)際情況建立最具代表性的風(fēng)險(xiǎn)映射，并根據(jù)行業(yè)的發(fā)展變革以及事故經(jīng)驗(yàn)反饋及時(shí)更新。第三，將安全審計(jì)作為重要的風(fēng)控方式，包括內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)。第四，制定2021～2025年安全行動(dòng)計(jì)劃，旨在全面保護(hù)集團(tuán)員工和相關(guān)方，基本包括所有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施。第五，嚴(yán)格遵守“PDCA”閉環(huán)管理模式。Engie集團(tuán)通過(guò)制定《警惕性計(jì)劃》詳細(xì)描述集團(tuán)在安全等方面的風(fēng)險(xiǎn)因素及行動(dòng)計(jì)劃，落實(shí)到執(zhí)行層面后，再通過(guò)內(nèi)外部審計(jì)跟蹤實(shí)施效果并及時(shí)公布，及時(shí)調(diào)整、改進(jìn)不足之處，再形成新的規(guī)劃，依此循環(huán)。

（五）重視綠色金融

Engie集團(tuán)善于運(yùn)用綠色金融政策來(lái)支持自身的發(fā)展，主要體現(xiàn)在：

第一，在綠色債券方面，自2014年以來(lái)，公司已發(fā)行10多只綠色債券，截至2021年底，總額近200億歐元，成為全球較大的綠色債券發(fā)行企業(yè)，發(fā)行利率大多在1%左右，發(fā)行周期基本在十年左右，為公司提供了大量的資金。

第二，在綠色貸款方面，Engie集團(tuán)與多家銀行達(dá)成了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在對(duì)外收并購(gòu)綠色項(xiàng)目時(shí)，這些銀行給予了大量的資金支持，實(shí)現(xiàn)杠桿收購(gòu)的目的，例如，2019年，公司以40億美元的價(jià)格收購(gòu)葡萄牙水力發(fā)電廠，其并購(gòu)資金的主要來(lái)自法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行。

第三，在綠色基金方面，Engie集團(tuán)與多家綠色基金公司達(dá)成合作或聯(lián)合發(fā)起綠色基金，例如，與綠色氣候基金合作，收購(gòu)電池存儲(chǔ)公司Green Charge Networks，通過(guò)投資于目標(biāo)公司擴(kuò)大非洲的離網(wǎng)型太陽(yáng)能使用范圍。

第四，為獲得投資者和銀行的信任，提高公司的透明度，Engie集團(tuán)成為金融穩(wěn)定理事會(huì)氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）的負(fù)責(zé)人，按照TCFD和全球報(bào)告倡議（GRI）的標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告公司和項(xiàng)目的相關(guān)信息。

四、對(duì)我國(guó)燃?xì)夤镜膯⑹?/p>

第一，積極迎接電氣化趨勢(shì)。雖然燃?xì)庑袠I(yè)的主要能源天然氣被認(rèn)為是清潔能源，但從發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展歷程看，其在能源市場(chǎng)的份額并沒(méi)有像預(yù)期一樣，維持持續(xù)的高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，反而部分市場(chǎng)份額被電力等清潔能源取代，我國(guó)燃?xì)夤緫?yīng)像Engie集團(tuán)一樣，主動(dòng)求變，積極面對(duì)電氣化的挑戰(zhàn)。

第二，積極迎接零碳化趨勢(shì)。Engie集團(tuán)已摒棄了過(guò)去能源行業(yè)的傳統(tǒng)增長(zhǎng)方式，即高投入、高產(chǎn)出，轉(zhuǎn)而向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型，通過(guò)為客戶提供零碳綜合解決方案，公司業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)，營(yíng)收和利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了雙豐收。

第三，不斷提升資本運(yùn)作能力。Engie集團(tuán)通過(guò)投資、融資、存量資產(chǎn)整合等資本運(yùn)作手段，使得公司保持充沛的現(xiàn)金流，迅速收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)，快速?gòu)浹a(bǔ)自身短板，更快的實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

第四，勇于推動(dòng)數(shù)智化轉(zhuǎn)型。Engie集團(tuán)十分重視數(shù)智化轉(zhuǎn)型工作，內(nèi)部設(shè)立多個(gè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型部門(mén)和機(jī)構(gòu)，還特意收購(gòu)多家能源數(shù)智化公司，這些激進(jìn)的轉(zhuǎn)型策略，保證了內(nèi)部業(yè)務(wù)快速、全面的數(shù)字化，同時(shí)，也促使數(shù)字化業(yè)務(wù)成為公司新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

第五，重視社會(huì)責(zé)任和安全。Engie集團(tuán)將社會(huì)責(zé)任融入公司的靈魂，成為低碳目標(biāo)的實(shí)踐者和先行者，為品牌樹(shù)立和業(yè)務(wù)推廣奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，十分重視安全工作，為公司的行穩(wěn)致遠(yuǎn)和可持續(xù)發(fā)展提供了保障。

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作者簡(jiǎn)介：陳欣菲（1993），女，陜西省西安市人，2017年8月畢業(yè)于新加坡國(guó)立大學(xué)，應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，曾多次獲得國(guó)家級(jí)協(xié)會(huì)管理創(chuàng)新研究成果獎(jiǎng)，從事燃?xì)猱a(chǎn)業(yè)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)應(yīng)用研究工作。