釀造物流企業環境會計信息披露的博弈分析與改進策略

摘 "要：企業環境會計信息是政府監督企業環保行為的重要途徑，也是利益相關者決定是否向企業投資的重要依據。針對釀造物流企業環境會計信息披露的現實難題構建了兩組二人博弈模型，研究結果表明：（1）企業進行真實披露的概率與政府監督成本負相關，與政府監督的概率和政府處罰罰金呈正相關。（2）企業進行真實環境會計信息披露的概率與投資者投資收益呈負相關，與投資者核查發現的概率和投資者遭受的損失呈正相關。由此，從兩個不同視角提出了促進釀造物流企業環境會計信息披露的改進及其可持續、高質量發展的建議。

關鍵詞：環境會計；信息披露；釀造物流企業；博弈論

中圖分類號：F275 " "文獻標志碼：A " "DOI：10.13714/j.cnki.1002-3100.2024.07.002

Abstract： Enterprise environmental accounting information is an important way for the government to supervise the environmental behavior of enterprises， and also an important basis for stakeholders to decide whether to invest in enterprises. Two sets of two person game models are constructed to address the practical challenges of environmental accounting information disclosure in the brewing logistics enterprise. The research results indicate that：（1）The probability of true disclosure by enterprises is negatively correlated with the cost of government supervision， and positively correlated with the probability of government supervision and government penalties.（2）The probability of enterprises disclosing true environmental accounting information is negatively correlated with investors' investment returns， and positively correlated with the probability of investors' verification findings and losses suffered by investors. Therefore， suggestions are proposed from two different perspectives to promote the improvement of environmental accounting information disclosure and its sustainable and high-quality development in brewing logistics enterprises.

Key words： environmental accounting; information disclosure; brewing logistics enterprise; game theory

0 "引 "言

黨的二十大報告指出，“推動經濟社會發展綠色化、低碳化是實現高質量發展的關鍵環節”。這給作為經濟社會發展主體的企業的環境會計信息披露指明了方向、提供了遵循。企業環境會計信息是政府監督企業環保行為的重要途徑，也是利益相關者決定是否向企業投資的重要依據。由于環境會計信息披露水平可能極大影響企業收益，企業進行真實披露的動力明顯不足。為此，《中華人民共和國環境保護法》中明確規定重污染企業必須及時公開環境污染排放的情況，認真做好環境會計信息的公開工作，以進一步提升企業的環境保護意識，樹立企業的社會責任形象，促進企業可持續發展。

釀造物流企業是指利用發酵作用制造酒、醋、醬油等釀制產品，并實施物流配送服務的企業。由于其產品原材料主要是農作物，經過生產過程中的發酵、配送過程中的運輸避免不了產生廢渣或廢氣。因此，釀造物流企業的發展對于自然環境質量影響較大。然而，在對釀造物流企業環境會計信息披露方式和披露內容進行大量調查、整理匯總、分析發現，仍然存在企業主動披露意愿不高、披露方式較為隨意、披露內容過于簡略等問題。上海交易所、國家環保總局先后發布有關上市公司環境信息披露的指引文件，其中詳細列明了企業應當在年度環境報告中披露的內容以及如何編寫的參考提綱，為環境會計信息披露提供了一個統一的標準。作為企業環境會計信息披露的監管者，政府的監管力度對企業信息披露的質量有著極大的影響。投資者是企業環境會計信息披露質量的另一利益相關者，因為企業的環境態度及其相關決策都會影響到投資者的投資收益。總之，釀造物流企業與政府、投資者之間存在環境會計信息披露目標期望不一致的問題，使得其間產生利益博弈[1]。如何厘清兩兩之間的利益沖突關系，針對環境會計信息披露提出改善建議，是一項十分重要而緊迫的任務。

1 "文獻綜述

圍繞環境會計信息披露問題，梳理國內外相關文獻發現，目前學者們對此研究大多集中于三個方面：一是關注披露方式。企業進行環境會計信息披露的方式一般是編制年度財務報告、社會責任報告以及環境信息報告書等，Pan Ane統計了中國2007—2009年企業環境會計信息披露方式，發現樣本公司多數使用財務報表來輔助披露[2]；劉梅娟等選取了2009—2011年中國40家林業上市公司作為樣本，發現樣本公司主要采取的環境會計信息披露方式是董事會報告、財務報表附注披露[3]；劉薇和安琪在對有色金屬企業環境會計信息披露現狀調查時發現，采用年度報告對環境會計信息進行披露的企業占大多數，由于操作難度大、耗費成本高等問題，編制環境報告書的企業較少[4]。二是關注披露內容。Jerry等認為公開環境會計信息的內容應當堅持定量與定性相結合，定性主要是使用文字描述企業有關環境保護方面的行為，定量則是使用更多的數據來描述企業在環境保護方面的投入[5]；劉福民等在對中國18家煤炭業上市公司的環境信息披露內容匯總發現，企業披露的環境信息主要是定性信息，通過貨幣化計量的方式進行披露的較少[6]；秦軍和郭江涵選取中、美同行業的企業作為樣本，進行了環境會計信息披露情況比較，總結認為我國近兩年的環境會計信息披露進步明顯，但在環境政策的披露、環境成本的披露以及環境負債的披露等方面仍存在不足之處[7]。三是關注披露的影響因素。劉琨等以云南省20家上市公司為研究對象進行實證研究，結果顯示上市公司的資產總額、負債程度以及治理結構的完整性都與環境會計信息披露正相關[8]；這與此前熊婷和程博對鋼鐵行業上市公司的實證研究中所得出治理結構對披露質量沒有明顯影響的結論差異較大[9]。

由此可見，已有文獻對于當前環境會計信息披露中存在的問題缺乏深入研究，尤其是對于政府的監管力度以及投資者的決策等影響企業披露行為的關鍵問題極少涉及[10]。同時，已有研究大多集中在重污染行業中的煤炭、鋼鐵、冶金等企業，對于釀造物流企業卻關注不夠。本文擬運用博弈論的思想和方法，深度解析釀造物流企業與政府、企業與投資者在環境會計信息披露過程中的策略，根據博弈結果提出改進優化建議。

2 "實證研究

釀造物流企業在進行環境會計信息披露時，需要考慮外界多方多種因素。基于自身利益最大化的原則，企業及外界都會做出能達成更優結果的行為[11]。不同的信息披露水平很可能極大地影響企業的收益，同時對企業之外的角色造成巨大的影響。而作為環境會計信息披露的監督者，政府需要關注企業的行為，履行自己的職能對其進行監督和處罰。除此以外，投資者也會更加關注企業的各種決策，特別是在進行投資決策時必須綜合考量企業的環境會計信息披露。

由此可以發現與環境會計信息披露密切相關的重要主體有釀造物流企業、政府、投資者三方。企業需要根據政府與投資者的反應，選擇是否對自身環境會計信息進行真實披露。由于存在監管成本，政府需要對企業的行為做出估計，從而決定是否進行重點監督。而投資者需要成本付出以對企業進行核查，再主動選擇是否對其進行投資。綜上所述，釀造物流企業、政府與投資者就構成了兩組二人博弈模型，局中參與方企業的策略為對環境會計信息進行真實披露或不真實披露，政府的策略為對企業進行監督或不進行監督，投資者的策略為對企業進行投資或不進行投資。

3 "結果分析

3.1 "釀造物流企業與政府的博弈結果分析

從企業與政府的博弈結果可知，代表企業進行真實環境會計信息披露的概率α，與政府監督成本、政府處罰罰金、政府監督發現不真實披露的概率有直接聯系。企業進行真實披露的概率與政府監督成本負相關，即政府監督成本越高，企業就更容易采取不真實的信息披露策略。政府監督成本會被企業視為政府愿意使用更嚴苛的監督模式的傾向，成本越高，企業會認為政府的監督意愿更低，自身進行真實環境會計信息披露的意愿也就更低。企業進行真實披露的概率與政府監督的概率和政府處罰罰金呈正相關，即政府監督概率和罰金越高，企業進行真實披露的概率越大。這是一種符合正常行為邏輯的結果，政府監督的概率和罰金與企業通過違規手段獲取的期望收益正相關，更強的監督、更高的違規處罰會讓企業進行不真實信息披露、獲取額外回報的可能性大打折扣。

3.2 "釀造物流企業與投資者的博弈結果分析

從企業與投資者的博弈結果可知，代表企業進行真實環境會計信息披露的概率α，與投資者的投資收益E、投資者核查發現不真實披露的概率、投資者改變投資遭受的損失有直接聯系。企業進行真實環境會計信息披露的概率與投資者投資收益呈負相關，投資者的投資收益越高，企業進行真實披露的概率越小。這可能是因為企業會將投資者的收益與其投資的意愿相聯系，投資收益很高時，企業認為投資者會更愿意承擔更大的投資風險，甚至在一定程度上忽略其對環境會計信息的不真實披露行為，從而導致企業更傾向于采取不真實的信息披露來獲取額外回報。企業進行真實環境會計信息披露的概率與投資者核查發現的概率和投資者遭受的損失呈正相關，當投資者在預知到風險較大，即可能遭受的損失較大時，對投資的謹慎性也會更高，決策更傾向于不進行投資；而當企業的不真實信息披露被核查發現的概率較高時，投資者采取不投資或撤回投資的概率也會更高。上述兩種情況都會導致企業選擇進行不真實披露的意愿下降。

4 "研究結論與政策建議

本文以加強釀造物流企業環境會計信息披露為出發點和落腳點，針對企業主動披露意愿不高、披露方式較為隨意、披露內容過于簡略等問題，進行釀造物流企業與政府、釀造物流企業與投資者之間的博弈分析，得出以下結論：（1）政府監督成本越高，釀造物流企業進行真實披露的意愿越低。政府對不真實披露行為的罰金越低、監督的概率越低，釀造物流企業進行真實披露的意愿越低。（2）投資者投資收益越高，釀造物流企業真實披露的概率越小。投資者核查發現的概率越高，釀造物流企業真實披露的概率越大。

"基于上述研究結論，對于釀造物流企業環境會計信息披露可以提出以下政策建議：（1）完善監督體系，提升內外部監督的協同效能。完備的監督體系是做好釀造物流企業環境會計信息披露的根本保障。政府對釀造物流企業環境會計信息披露的監督屬于外部監督，應當建立更加完備的監督體系，進一步明確環境會計信息披露的標準，認可具有權威的第三方機構對企業進行監督，并且做到信息互通，避免出現信息不對稱的情況。同時，政府應當針對未達披露標準的企業，采取強烈的懲罰措施，以提高企業的警惕性。引導企業完善其內部監督體系，落實內部責權利，貫徹國家要求，完善環境會計信息披露的方式與內容，提高信息披露的質量。（2）加強專業教育，提升投資者專業素質和風險防范能力。投資者的風險防范和正確選擇是做好釀造物流企業環境會計信息披露的有效激勵。建立針對投資者的專業教育機制，開展對于投資者的宣傳教育，提升投資者專業素質，鼓勵投資者主動參與企業環境會計信息披露的監督。引導投資者正解理解企業環境會計信息披露的知識要點，做一個真正的投資內行。引導投資者準確識別企業環境會計信息披露的潛在風險，增強理性的、負責任的投資能力。當企業的資金來源進一步與信息披露質量掛鉤時，企業將會更加重視環境污染防治，積極編制獨立環境報告書，在推進經濟效益的基礎上，實現可持續、高質量發展的目標。

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收稿日期：2023-04-24

基金項目：國家自然科學基金面上項目（72074102）；江蘇師范大學研究生科研與實踐創新計劃項目（2022XKT0777）

作者簡介：成 "瑤（1997—），女，江蘇鹽城人，江蘇師范大學商學院碩士研究生，研究方向：財務會計理論與方法；李存芳（1963—），男，江蘇興化人，江蘇師范大學商學院，教授，博士，研究方向：系統分析與財務戰略；劉小毅（1997—），男，江蘇連云港人，江蘇師范大學商學院碩士研究生，研究方向：財務會計理論與方法；高千惠（1999—），女，江蘇邳州人，江蘇師范大學商學院碩士研究生，研究方向：財務會計理論與方法。

引文格式：成瑤，李存芳，劉小毅，等. 釀造物流企業環境會計信息披露的博弈分析與改進策略[J]. 物流科技，2024，47（7）：8-10，17.