我國民營企業融資難的原因與應對策略

潘亞萍

隨著改革開放政策的深入開展，民營企業的發展速度以及經濟貢獻有目共睹，并逐漸成長為國民經濟的一股重要力量，在促進經濟發展方面也發揮了不可替代的職能。但我國民營企業的融資難現象是比較普遍和明顯的，即便國家以及地方政府針對民營企業制定了很多的扶持政策，但是在具體的執行環節常常不到位，覆蓋范圍相對有限，致使民營企業的融資難問題一直沒有得到根本性的解決。尤其是近年來，全球經濟和中國經濟進入了深度調整期，在經濟新常態背景下，民營企業的發展將會面臨更大的融資困難，為了幫助民營企業解決資金發展瓶頸，各級政府部門需要積極制定扶持民營企業發展的金融政策，改善民營企業發展的融資發展環境，提高民營企業的生存、市場競爭與可持續發展能力。

一、我國民營企業融資現狀分析

1.民營企業融資難。民營企業對銀行貸款這一間接融資渠道存在比較大的依賴性，但是很多銀行的信貸管理模式比較陳舊，放款效率比較慢，甚至對民營企業存在很多的信貸配給歧視，導致民營企業在銀行信貸的間接融資上常常處于不利地位，例如商業銀行在放貸時，更加傾向于選擇風險低、信息對稱的國有大中型企業，對中小民營企業的資金需求則會區別對待，即便國家政策對民營企業有所側重，在執行環節也常常大打折扣。可以說，我國民營企業的“融資難”是一個熱點話題，各地銀行等金融機構的信貸配給存在一定的不均衡性，對民營企業的支持力度不夠，尤其是對中小微民營企業比較謹慎，因為這些企業往往資產輕、抵押擔保物缺乏，但是對資金的需求又是非常大的，所以企業的融資需求很難得到有效滿足。

2.民營企業融資成本高。相比于國有大型企業，我國民營企業的融資成本是相對較高的。首先，銀行等金融商業機構，為了控制自身風險和提高盈利水平，針對民營企業通常會提高貸款利率，上浮幅度在15%左右；同時，民營企業在申請貸款時還需要承擔融資顧問費、貸款服務費、購買各類保險及理財產品的費用，所以其在銀行等機構的貸款融資成本是相對較高的。其次，很多民營企業的資金需求比較緊迫，銀行貸款的程序比較復雜，放款時間慢，所以很多民營企業在出現資金缺口時，會傾向于民間借貸的融資形式，但是民間借貸的利率一般都會高于銀行貸款利率，過高的融資成本會直接蠶食企業的經營利潤，甚至拖垮民營企業。

3.民營企業融資渠道單一。綜合來看，民營企業的融資渠道是比較單一的，目前很多企業主要是依賴銀行貸款和民間融資的形式。由于我國金融服務體系的發展相對滯后，新興直接融資渠道的制度設計不成熟，這也必然會影響民營企業的融資效果。我國雖然積極嘗試建立多層次的資本市場，為民營企業提供了多種融資產品和渠道，但是對于我國的民營企業來講，能夠通過新興渠道進行融資的只占有很小的比例，這與我國現階段企業直接融資渠道的制度設計過于嚴格有關，風險控制制度不健全，很多制度規定直接將中小微民營企業排除在外，這顯然是不利于民營企業的融資與發展的。

二、我國民營企業融資難的原因分析

1.企業方面的原因。由于許多民營企業多是從家族式企業演變而來，還沒有建立起現代化的企業制度，所以經營觀念落后，缺乏誠信意識，加上經營行為多呈現出短期化的特征，經常背負著債務危機，在發展過程中生產經營成果的積累比較少，無論是在投資規模上，還是市場競爭力上都無法與國有大中型企業相對，所以抗風險能力低，尤其是對于財務上的管理不夠規范，企業自身融資環境和信用狀況較差，企業財務制度不健全，貸款信用等級低，不僅很難找到合適的抵押物，而且很難找到大的金融擔保機構，加上很多金融機構對民營企業提供的財務信息持懷疑態度，容易出現信息不對稱的現象，也就很容易陷入融資困境。同時，我國很多民營企業的財務管理制度不夠健全，很多民營企業為了能夠應付稅務監督部門的檢查，經常準備兩套甚至多套帳簿，在民營企業內部甚至沒有健全的財務管理制度，致使企業的信譽受損。同時，在融資方面，同樣由于管理者金融觀念的落后和財務管理制度上的缺陷，在很大程度上增加自身的經營風險，從而影響到自身的信用水平和融資能力。此外，很多民營企業并沒有建立起健全完善的內部控制體系，財務管理上的混亂必然會影響到自身在金融機構面前的信譽和形象，不利于企業與金融機構之間的信息溝通和信貸業務的合作，在無形中增加了企業融資的阻力和風險。

2.金融機構方面的原因。目前，我國可以為民營企業提高金融服務的金融機構數量不足，而且存在服務不到位等情況，民營企業對農村商業銀行等銀行機構的依賴度非常大，但是由于他們的誠信水平較低，往往很難獲取貸款資格，無法滿足民營企業貸款需要。同時，在融資過程中，由于民營企業能夠提供的抵押資產非常少，并且抵押手續非常繁瑣，抵押成本過高等也讓民營企業“騎虎難下”，很容易導致民營企業因為資金短缺而喪失發展機遇，導致很多民營企業被迫走上民間借貸的道路。再者，我國商業銀行的貸款服務機制存在對象上的不均衡，他們的融資服務主要是面向區域內的重點行業和大企業的。即便是一些民營企業的借款數額非常小，貸款期限不長，但是銀行的相關信貸政策卻沒有進行相應變化，原因在于很多銀行處于貸款收益和金融安全等方面的考慮，不愿為民營企業提供貸款。同時，我國專門為民營企業提供信貸支持的市場主體非常少，導致民營企業在金融市場上的選擇面非常小，形成了民營企業融資需求上的重大缺口，不利于我國金融市場秩序的穩定和民營企業的發展。

3.政府方面的原因。在很長的一段歷史時期內，我國政府對民營企業發展的重視程度都是不夠的，存在一些政策上的歧視，財政扶持主要是集中在大型企業和國有企業，例如為國有企業提供大量的低息貸款或者財政補貼，也經常通過行政手段要求銀行等金融機構加大對大型企業、國有企業的信貸支持力度，而民營企業由于涉及行業廣、數量多，政府部門在政策上很少會對民營企業進行等同于大型企業、國有企業的政策支持；不僅如此，政府部門對民營企業金融服務的政策性歧視，還會對金融市場上市場主體產生相應的誤導作用，導致銀行等金融服務機構對民營企業融資問題相對忽視，對民營企業融資的支持嚴重不足。同時，我國當前的很多貨幣政策和經濟政策，在制定過程中都沒有充分考慮到民營企業的資金需求和發展需要，沒有及時建立起專門針對民營企業的融資系統和政策支持系統，在稅收優惠和技術支持上主要是面向國有企業和大型企業的。此外，由于我國社會征信體系的建設相對滯后，所以還沒有統一的企業服務機構進行企業信用體系的征集與建設，民營企業之間不愿意相互擔保、大企業不愿意為小企業擔保等，都造成了民營企業的融資困境。

三、解決我國民營企業融資難困境的應對策略

1.加快民營企業現代企業制度的建立。針對民營企業在經營管理活動中的各種不規范行為，民營企業必須加快現代企業制度的建設步伐，讓企業的各項經營活動盡快走上規范化的軌跡，提高自己的市場信譽。首先，民營企業要理順內部的產權關系，有效規避傳統家族式企業管理模式中存在的各種弊端，為企業接下來的融資與發展開辟新的渠道。其次，民營企業要進一步規范和完善財務管理制度，建立完善的財務報表體系，提高企業財務狀況的透明度，減少會計信息失真等現象，逐步建立起企業的信用制度，提高企業的市場信譽。再其次，民營企業自身要轉變經營發展觀念，積極的改進生產方式，對外樹立良好的企業法人形象，對內杜絕不良信用記錄，這樣才能更好地贏得投資機構的認可和金融機構的信任。

2.優化銀行信貸服務體制。要改善民營企業信貸融資難的局面，需要我國加快建立現代化的金融服務體系，尤其是我國目前的銀行信貸服務體制，有必要從整個銀行體系上深化改革，進而為民營企業的融資提供更多的有針對性的信貸產品。首先，要完善銀行的組織結構，改變目前以行政區域劃分總、分行關系的組織模式，實現銀行結構的扁平化管理，以便為民營企業提供更加便捷的服務。其次，要重點發揮區域市場內針對民營企業的資金需求設立一些村鎮銀行、鄉村銀行等微小金融機構，這樣它們也可以發揮自身規模小、經營靈活等方面的優勢，對民營企業的資金和誠信狀況等實施更有針對性的調查，減少信息不對稱問題，針對民營企業的融資難實施更有針對性的金融扶持政策，建立起能夠滿足民營企業信貸需要的信貸產品和服務，簡化信貸審批流程，提高信貸審批的靈活性。再其次，商業銀行為了有效規避進入服務風險，可以建立專門的民營企業信用評估機制，增加對民營企業信用狀況的調查研究。

3.提升金融機構面向民營企業的信貸配給意愿和服務能力。要想從根本上解決我國民營企業的融資問題，就必須加快現代金融服務體系的建設步伐，為民營企業的融資提供更多的選擇，優化企業的融資結構。在政府部門的鼓勵和引導下，我國的大中型商業銀行要增強對民營企業的服務意識。具體來說，可以在銀行內部成立專門的服務部門，配備專職獨立人員，真正將民營企業的融資服務落實到實處，切實為民營企業提供幫助和便利。在此基礎上，要強化大中型商業銀行對民營企業的支持力度，提高它們對民營企業的貸款分配額度。同時，我國的大型銀行要簡化面向民營企業的信貸審批機制，授予下級業務部門更多、更大的信貸權限，可以在面向民營企業的貸款服務工作上簡化流程，提高貸款審批效率。再者，為了提高我國大型商業銀行在扶持民營企業發展上的積極性，可以允許大型商業銀行適當上浮貸款利率，讓銀行針對民營企業的貸款行為可以做到風險與收益的有效平衡，這樣才能最大程度的保證民營企業的金融市場上信貸配給的公平性。

4.政府部門要加強宏觀調控和政策支持。歸根結底，我國民營企業的融資難題，是由我國當前不健全的金融服務體系造成的，而政府在建設金融服務體系的過程中無疑發揮著引導的作用，所以我國政府部門必須充分發揮自身的宏觀調控職能，為民營企業的融資提供更多的政策性支持，鼓勵銀行創新為民營企業服務的體制，進而在我國的金融市場創造公平的競爭環境，打擊高利貸等行為，確保我國金融服務體系的穩定性。同時，民營企業的健康可持續發展，需要金融的輸血和造血功能，為民營企業服務，也是金融機構組織的一個重要宗旨。我國市政府的金融管理部門，需要充分認識到政銀企合作的重要性，并結合民營企業最新的融資需求和融資形式，深化政銀企合作，召開多種形式的政銀企對接會，幫助民營企業補齊運營短板。

5.完善金融法規和配套制度。我國各級政府部門和中介機構必須重視社會誠信體系的建設，為民營企業的融資和金融機構的支持提供更多的參考依據，便于銀行等金融機構進行風險評估，有效保障投資、融資雙方主體的權利。同時應逐步建立起與全國集中統一的誠信服務系統，對不守信的單位和個人要依法向社會進行公開，便于社會金融機構的查詢，這樣可能有效增強民營企業的誠信意識，引導民營企業誠信經營、規范經驗，實現個人市場信譽的不斷提高，這樣可以更多的贏得銀行等金融機構的支持，進而滿足民營企業在發展進程中對資金的需求。要進一步加強法律法規建設，我國政府可以借鑒《新會計制度》《金融法》《商業銀行法》等法律法規的完善，為我國民營企業融資難問題的解決提供更多的法律參考依據，促進金融服務活動的規范性，加快我國金融服務體系的創新，進而為民營企業融資難問題的解決提供更多的解決途徑。

四、結語

我國民營企業融資難問題的解決，不是一到兩個部門的事情，也不是民營企業自身就能完全解決的，而是需要多個政府、金融、中介等多個部門和機構之間的協作，形成解決民營企業融資難問題的“合力”，為民營企業的發展營造出更加優良的發展環境。對于民營企業而言，則是要不斷提高自身的誠信意識和市場信譽，樹立良好的市場形象，規范生產經營活動，做到誠信經營，靈活處理好同銀行等金融部門之間的業務關系，努力贏得更多金融機構的支持。此外，我們還有努力學習和積極借鑒國外的經驗，結合我國的金融市場特點，逐步建立起具有中國乃至我國特色的，能夠滿足民營企業融資需求的金融服務體系，這樣才能為民營企業融資提供多種方式的融資支持與更加優良的服務。

（作者單位：浙江正方控股集團有限公司）