日韓相繼退出液晶面板業務，中國企業更有話語權了？

孔學劭　郭佳儀

近日，日本頭部面板企業紛紛發聲稱對旗下面板工廠作出停產決定——南都灣財社此前報道，夏普公司5月14日公布了今后的經營戰略方針，其中的一項重大調整是設于大阪府堺市的子公司“堺 Display Products”將在9月底之前停產用于電視的大型液晶面板，目的是通過出售資產來確保營運資金。

同期，另一日本頭部廠商JDI也表示決定在2025年3月之前結束鳥取工廠的生產，該工廠使用非晶硅技術，但應對更高性能的產品生產能力有限。2023年3月結束生產的原東浦工廠，廠房移交也已經完成。

至此，本就已經“勢弱”的日本面板企業基本上已經宣布放棄LCD顯示面板市場。而此前韓國企業三星、LG也先后關閉多條液晶面板產線，這也意味著我國大陸液晶面板市占率將達到前所未有的高度。

液晶屏市場風起云涌頭部產能國家幾經易手

此前夏普“官宣”堺工廠將停產用于電視的大型液晶面板業務，引起業界震動。

據悉，夏普披露的2023財年合并財報顯示，凈虧損為1499億日元 （ 約合人民幣69億元 ） 。繼上財年虧損2608億日元之后，連續兩年虧損。根據夏普最新財報顯示，液晶顯示器業務低迷是造成夏普連續兩年虧損的最大因素。因為電視液晶面板業務低迷不振，再加上原材料和人工費不斷上漲，夏普擔心虧損會不斷增加，所以做出了停產決定。

目前，夏普是日本國內唯一生產電視液晶面板的企業，隨著夏普的產業線停產，日本國內的電視機面板生產將結束。曾經被稱為“液晶的夏普”，如今企業經營將迎來重大轉折點。

根據奧維睿沃最新發布的《全球TV品牌出貨月度數據報告》顯示，2024年一季度全球電視出貨4320萬臺，同比下降0.8%；其中，三星、海信、TCL位居全球出貨量TOP3強，出貨量分別為840萬臺、620萬臺、580萬臺，夏普出貨量則居第9位，僅有90萬臺，只有三星的十分之一左右。

據南都灣財社記者了解到，日本的電機生產廠商曾是開辟電視液晶面板市場的先鋒。1990年，全球90%的液晶顯示屏在日本生產；1991年，夏普率先開動了第一條大尺寸液晶屏的生產線。上世紀90年代中期，全球95%的液晶產能都在日本，幾乎壟斷了全部產業鏈。

而在90年代金融風波后，日企面板滯銷虧損減少投入，韓國企業趁機加大液晶面板投資，打破了日企的壟斷局面。1995年，三星、LG兩家企業分別建成了自己的液晶生產線。2001年，三星、LG兩家公司投資5代生產線后，韓企就徹底趕超了夏普等日本企業。

此后，隨著中國綜合國力的提升和經濟實力的崛起，我國在液晶面板的大力投入與自主創新逐漸打破韓國壟斷。隨著中國大陸的面板廠商持續發力，陸續投建產線并加大投資，京東方、惠科股份、彩虹股份等廠商快速追趕。公開數據顯示，2017年我國大陸便一舉成為LCD顯示面板最大的產能來源地，無論從“量”還是“質”來看，中國大陸面板廠商都有了長足的進步。

根據IHS Markit的數據，2018年中國大陸面板制造商9英寸以上LCD面板的出貨量從17.7萬臺增加到224.2萬臺，增長了11.7倍。2019年全球液晶電視面板的出貨數量為2.83億片，同比小幅下降0.2%，出貨面積為1.6億平方米，同比增長6.3%，其中，京東方的出貨面積首次超過韓國廠商LGD，實現了出貨數量和面積均名列第一。

據南都灣財社記者檢索發現，公開資料顯示，2020年，大陸面板產能全球市占率近七成。而2021年，我國頭部液晶面板企業京東方營收達到2193億，凈利潤258.31億，同比暴漲412.96%；另一家面板廠華星光電營業收入1635億元，凈利潤149.6億元，同比增長195.3%。就連二線的維信諾也業績爆表，營收增長高達32.32％。

LCD顯示面板需求降溫眾多日企與韓企退出市場

2021年下半年開始，隨著顯示面板消費增速的放緩以及供給端新產能的集中釋放，LCD顯示面板需求降溫，價格也隨之震蕩下降。WitsView數據顯示，2022年全球大尺寸LCD面板出貨量8.88億片，同比下降9.71%；全球大尺寸LCD面板出貨面積2.19億平米，同比下降5.70%。

有業內人士分析表示，近幾年液晶面板整體市場可以說經歷了一次大震蕩，從2021年上百億盈利，到2022年上百億虧損。由于疫情大流行引發的居家需求導致液晶屏市場短暫回溫，許多企業加大產能，但隨著移動設備需求逐漸降溫，國內大型家電等需求下降，許多液晶大屏面板因此滯銷。

據悉，在亞洲貨幣升值、原材料和燃料價格上漲以及制造成本上升的嚴峻局勢下，許多液晶產業公司決定大幅縮減生產線，甚至停產。因此，2022-2023年期間，許多日企與韓企逐漸退出液晶面板市場，在三星、LG先后關閉多條液晶面板產線之后，松下也宣布正式退出液晶面板業務。直到近日夏普關停國內液晶面板生產線，我國大陸液晶面板市占率達到了前所未有的高度。

中國大陸面板企業競爭優勢愈加明顯

業內人士表示，經歷過2022年巨虧陣痛的廠商，急需合理安排產業投入，開始呈現追求穩定盈利的趨勢，采取按需生產的經營策略。因此，伴隨韓日企業逐步退出LCD領域，全球范圍內，近年來也再無新的LCD產線規劃，未來幾年LCD整體產能增速幾乎陷入停滯。由此，中國大陸面板企業在該領域的競爭優勢愈加明顯。

目前，常用的顯示屏為LCD和OLED顯示屏兩種。據公開數據顯示，我國在大屏液晶LCD市場出貨率已經占據相對優勢。市場調查公司Omdia統計，2023年LCD電視面板出貨量2.5827億片，其中中國廠商占比60%以上，產品市占率不斷提高。中國最大面板廠商京東方、華星光電、HKC出貨量分別為6018萬片、4840萬片、3900萬片，而韓企LG出貨量僅為1330多萬片。

以廣視角技術類別來分，2023年，京東方的IPS/FFS（京東方名ADS）技術電視面板出貨面積占比23%，獨占第一位。華星光電的VA技術電視面板出貨面積占比21.5%，位列第二，惠科的VA技術電視面板出貨面積占比13%，位列第三。

技術迭代和OLED話語權爭奪更加激烈

據悉，盡管OLED顯示技術具有LCD與LED無可比擬的優勢，但OLED有機材料壽命不長，加上制程復雜，導致生產成本相當高，良率也不容易提升。據專業機構分析，去年全年LCD面板產值大約為900億美元，OLED僅為240億美元、Micro LED為4億美元。

因此，盡管當下技術迭代和OLED話語權的爭奪似乎變得激烈，但業界的共識仍是，短期內OLED面板仍會先以小尺寸的行動裝置市場為主力，導入電視、照明等應用，還需要時間發酵。在大屏時代，傳統的液晶顯示屏仍舊會占據市場主流。LCD仍是目前最主流的顯示面板應用技術，尤其在非移動的中、大顯示應用場景中，地位更是無可撼動。

值得注意的是，在夏普宣布停產后，韓企LG Display近期也有消息傳出將在今年6月份出售廣州LCD工廠，出售金額約為53.16億元，LG Display正從LCD轉換為以OLED為中心的事業結構。LG Display目前正在就廣州工廠與一些中國大陸面板企業商談出售事宜。在全球液晶生產線逐步停產的情況下，全球面板產業中心正逐漸轉移至中國大陸。

采取“控產保價”措施部分廠商盈利水平提高

業內人士表示，中國大陸面板廠已經基本可以通過產線稼動率靈活調整實現對面板市場供需的動態調控。產業新一輪上行周期來臨之際，大陸目前在LCD面板產業鏈中的話語權和定價權穩步提升，并成功在2023年開啟了史無前例的“控產保價”方針，有效將我國大屏液晶電視等穩定控制在較低價格，各大廠商能夠以低價支持《推動消費品以舊換新方案》政策，有效提升家電經濟市場活躍度。

南都灣財社記者注意到近期不少報告都認為，2024年將是面板行業全面復蘇、恢復盈利之年，全年行業增速預計有望達到11%。未來，在面板廠堅持控產保價的前提下，產品的價格將逐漸回溫，預計顯示面板價格波動幅度將有所減少，面板廠的盈利水平會有所提高，目前部分面板廠已經實現了液晶大屏業務線的扭虧為盈。

除此之外，近期發布的“新國九條”也提到，此后將加大對分紅優質公司的激勵力度，多措并舉，推動提升股息率。對此，在面板行業逐步回歸理性競爭的行業新時期，面板廠商過去用于周期性產能擴張的大額資本投入壓力將顯著減輕，這將大幅解放面板廠商的現金分紅能力。對于投資者而言，液晶面板企業將來也會擁有更高的現金分紅想象空間，其價值投資吸引力也將由此明顯提升。

我國頭部企業正在加快高價值產品布局

有業內人士表示，夏普液晶顯示業務的收縮，只是全球液晶產業面臨轉型挑戰的一個縮影。據南都灣財社記者觀察，隨著消費升級以及對高端電視的需求日趨強烈，傳統液晶面板也逐漸走入存量期。當前，LCD在顯示效果、功耗、厚度、可塑性等方面與OLED相比存在著明顯劣勢，不斷升級的OLED屏幕將會成為未來的主流。

據了解，此前逐漸關停液晶面板的國際大廠，大多選擇將重心轉向OLED面板。近年來，隨著OLED 顯示面板工藝改進、性能不斷提升的同時，成本也得到了有效把控，這也進一步提升了OLED產品的市場競爭力，市場占比持續提升。當前，韓國廠商在高世代OLED領域占據主導地位，但韓企所采取的OLED工藝路線僅為折中方案，并未有效推動OLED在電視及IT市場的廣泛普及。

對此，我國也在不斷跟進新業態發展的腳步，從產能看，頭部企業已經加快高價值產品的布局。近期，在我國企業京東方及三星顯示受蘋果訂單推動的影響下，雙方計劃投建8.6代OLED產線，旨在搶占IT應用市場份額，總投資將達630億元，主要瞄準IT市場應用。TCL華星也宣布將于2024年下半年量產印刷OLED，將率先在IT和醫療領域應用。

從產業鏈來看，根據 Omdia統計的產能數據顯示，韓企在OLED市場的產能占比已經從2018年的84%左右下降至2022年的60%左右，OLED產能正在加速向中國大陸轉移。隨著夏普的關停部分產能，中國廠商占比將會再次提升。且隨著國產廠商推進供應鏈降本，成本優勢將凸顯，加速追趕并超越韓系廠商。短期看，面板廠受益于OLED價格上漲帶來的營收和業績彈性；中長期看，產業鏈向國內轉移與市場空間增長，國內面板廠將迎來發展機遇。

在OLED整體產業方面來看，中資廠商在技術、規模等方面與韓廠同樣持續縮小差距，國內面板企業正快速追趕韓國的領導地位。根據CINNO Research近日披露的統計數據顯示，從2024年第一季度全球AMOLED智能手機面板出貨分地區來看，韓國地區份額縮窄至約47%；國內廠商出貨份額占比53.4%，同比增加15.6個百分點，環比增加8.5個百分點，份額首次超越五成。可以預見，以京東方、TCL科技為代表的頭部中資廠商，未來在OLED領域也將復制LCD的成功路徑。

預計今年國產OLED面板市場份額將首次超過韓國

近期，我國數碼以及液晶面板頭部企業的動向也印證了這一點。根據公開數據顯示，華為在2024年目標出貨6000萬-7000萬部智能手機，相較于2022年出貨量增長了一倍；其中折疊屏手機的出貨目標在700萬-1000萬。目前，華為、榮耀進一步加強與京東方、維信諾等國內面板廠商的合作，VIVO、OPPO也逐步從SDC切換至國內面板供應商，帶動國產OLED面板滲透率持續提升，業內預計今年國產OLED面板市場份額將首次超過韓國。

無論是在產線升級還是搶先投入到OLED的研發，國內企業都徹底改變了國內面板產業完全依賴國外的局面，隨著國內OLED相關產業鏈的完善，國內廠商在成本、地利，產業鏈一體化的優勢都將體現出來。有業界人士表示，隨著國內OLED面板技術的進一步成熟，未來我國OLED產業也將會占據越來越多的市場份額。除了OLED領域外，值得注意的是，在Micro/Mini-LED領域，中國廠商與世界同步，近十余年來進行了大量的技術開發，已建設多條實驗線、中試線，大規模產線的建設也已經開啟。

值得注意的是，中國企業無論是傳統液晶面板企業還是OLED面板產業都朝著更為健康的經營狀態轉型，逐漸從注重出貨量轉向追求創新，進入以創新為驅動的增長階段，以實現更高溢價。中國面板企業控產穩價、擴大高附加值產品占比是當下的明智選擇，在2023年登上全球液晶面板產能占比高峰后，中國顯示面板業2024年將努力探索價值增長的新路。