金融科技與數(shù)字貨幣對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響

摘 要：本文從金融科技和數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀、影響和挑戰(zhàn)等方面，分析了金融科技與數(shù)字貨幣對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響。本文認(rèn)為，金融科技與數(shù)字貨幣為傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，提高了金融服務(wù)的效率和便捷性，促進(jìn)了金融市場的創(chuàng)新和發(fā)展；擴(kuò)大了金融服務(wù)的覆蓋范圍；創(chuàng)造了新的金融產(chǎn)品和服務(wù)的同時也改變了金融行業(yè)的競爭格局和生態(tài)環(huán)境；挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)金融業(yè)的監(jiān)管框架和穩(wěn)定性。本文建議，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極擁抱金融科技與數(shù)字貨幣的變革，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提升自身競爭力和適應(yīng)能力；監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該完善金融科技與數(shù)字貨幣的監(jiān)管體系和標(biāo)準(zhǔn)，平衡創(chuàng)新與風(fēng)險，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益和實(shí)現(xiàn)金融體系穩(wěn)定。

關(guān)鍵詞：金融科技；數(shù)字貨幣；傳統(tǒng)金融業(yè)

一、引言

金融科技是指利用信息技術(shù)提供金融服務(wù)的一種活動。數(shù)字貨幣是指基于密碼學(xué)或其他技術(shù)實(shí)現(xiàn)的一種虛擬貨幣。近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等信息技術(shù)的快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，金融科技與數(shù)字貨幣作為新興的金融形式，引起了全球各國政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、市場主體和公眾的廣泛關(guān)注和熱議。金融科技與數(shù)字貨幣不僅為傳統(tǒng)金融業(yè)提供了新的解決方案和模式，如移動支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌平臺、數(shù)字銀行等，也對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生了深刻的影響。因此，探討和研究金融科技與數(shù)字貨幣的發(fā)展趨勢和影響因素，對于促進(jìn)金融業(yè)的健康發(fā)展和維護(hù)金融穩(wěn)定具有重要意義。

二、金融科技與數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀

1.金融科技發(fā)展現(xiàn)狀

金融科技是利用信息技術(shù)和創(chuàng)新思維，為金融業(yè)務(wù)和金融服務(wù)提供新的解決方案和模式的活動。我國金融科技發(fā)展呈現(xiàn)快速增長、多元化、創(chuàng)新驅(qū)動、風(fēng)險防范、國際化和本地化等特點(diǎn)，為我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供了有力支撐。據(jù)統(tǒng)計，中國金融科技的總體市場規(guī)模在2019年達(dá)到3753億元以上，到2022年，中國的金融科技市場規(guī)模達(dá)到5423億元，并且中國金融科技的采用率達(dá)到了87%，居世界前列。金融科技的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，涵蓋支付、借貸、投資、財富管理、保險、解決方案輸出等業(yè)務(wù)形態(tài)。金融科技的市場主體眾多，包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、專業(yè)領(lǐng)域金融科技公司。其中，非銀行類金融科技企業(yè)如螞蟻金服、京東數(shù)科、陸金所和東方財富等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在資本市場上的成績非常出色。金融科技企業(yè)持續(xù)強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新和科技人才投入，帶動專利成果數(shù)量顯著增加。同時，金融科技企業(yè)也面臨著數(shù)據(jù)安全、隱私保護(hù)、反壟斷等風(fēng)險挑戰(zhàn)，需要加強(qiáng)監(jiān)管科技和沙盒試驗(yàn)等措施，平衡創(chuàng)新與風(fēng)險。隨著“一帶一路”倡議和數(shù)字經(jīng)濟(jì)合作的推進(jìn)，越來越多的中國金融科技企業(yè)“走出去”，開拓海外市場。我國港澳臺地區(qū)、東南亞、北美和歐洲成為金融科技企業(yè)“走出去”的熱門目的地。同時，長三角、珠三角、京津冀等產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢延續(xù)，蘇杭、成渝等新高地快速崛起，成為國內(nèi)金融科技發(fā)展的重要區(qū)域。

2.數(shù)字貨幣發(fā)展現(xiàn)狀

全球加密貨幣種類數(shù)量在2021年增加了98.98%，達(dá)到16223個。全球加密貨幣用戶數(shù)也在2021年6月達(dá)到2.21億，其中從1億用戶增加到2億用戶僅花費(fèi)了四個月的時間。全球加密貨幣交易規(guī)模也迅速增長，2021年12月31日，全球加密貨幣市場總市值達(dá)到了2.4萬億美元。全球中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）是加密貨幣的主要交易平臺。CEX是由第三方機(jī)構(gòu)運(yùn)營的交易平臺，提供交易撮合、資產(chǎn)托管等服務(wù)，如火幣網(wǎng)、幣安網(wǎng)等。DEX是基于智能合約的交易平臺，不需要第三方機(jī)構(gòu)參與，用戶可以直接進(jìn)行點(diǎn)對點(diǎn)的交易，如Uniswap、PancakeSwap等。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球CEX成交量，Binance以68.3%的份額位居第一，其次是Coinbase（9.7%）和Huobi（8.7%）。全球DEX成交量，Uniswap以49.7%的份額占據(jù)主導(dǎo)地位，其次是PancakeSwap（19.5%）和SushiSwap（8.8%）。

全球法定數(shù)字貨幣（CBDC）是由中央銀行或貨幣當(dāng)局發(fā)行的數(shù)字化法定貨幣，具有法償性、穩(wěn)定性等特點(diǎn)。CBDC分為批發(fā)CBDC和零售CBDC兩種類型，前者主要用于金融機(jī)構(gòu)之間的大額支付和清算，后者主要用于公眾之間的小額支付和轉(zhuǎn)賬。目前，全球有86個國家或地區(qū)正在研究或開發(fā)CBDC。中國、巴哈馬、圣基茨和尼維斯聯(lián)邦等已經(jīng)正式推出了零售CBDC；歐盟、美國、日本等國正在進(jìn)行CBDC的調(diào)查研究或試驗(yàn)測試；中國香港、泰國、阿聯(lián)酋等地正在參與多邊CBDC橋（mBridge）項(xiàng)目，探索CBDC跨境支付的可能性。目前，全球數(shù)字貨幣監(jiān)管尚無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，不同國家或地區(qū)根據(jù)自身情況采取了不同的監(jiān)管模式和策略。一般來說，數(shù)字貨幣監(jiān)管涉及以下幾個方面：確定數(shù)字貨幣的法律屬性和分類；制定數(shù)字貨幣發(fā)行、交易、持有等活動的許可和登記制度；設(shè)立數(shù)字貨幣服務(wù)提供者的資質(zhì)要求和行為規(guī)范；實(shí)施反洗錢/反恐怖主義融資（AML/CFT）和反逃稅等措施；保護(hù)數(shù)字貨幣用戶的權(quán)益和隱私；維護(hù)金融穩(wěn)定和貨幣主權(quán)等。

三、金融科技對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響

1.提升了金融服務(wù)的效率和便捷性

金融科技的發(fā)展，為傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了巨大的變革和挑戰(zhàn)。一方面，金融科技提升了金融服務(wù)的效率和便捷性，為用戶創(chuàng)造了更多的價值。例如，移動支付讓用戶可以通過手機(jī)掃碼或者指紋識別等方式，完成線上線下的支付交易，無需攜帶現(xiàn)金或銀行卡。網(wǎng)上銀行讓用戶可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、理財、貸款等，無需到實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)排隊辦理?；ヂ?lián)網(wǎng)基金讓用戶可以通過手機(jī)應(yīng)用或者網(wǎng)頁端，購買、贖回、查詢各種基金產(chǎn)品，享受低門檻、高收益、靈活操作的投資體驗(yàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)借貸讓用戶可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺，申請、審核、放款、還款等，滿足個人或企業(yè)的短期或長期的資金需求。另一方面，金融科技降低了金融交易的成本和風(fēng)險，為金融機(jī)構(gòu)提供了更多的優(yōu)勢和機(jī)會。例如，大數(shù)據(jù)讓金融機(jī)構(gòu)可以收集、整合、分析海量的數(shù)據(jù)信息，從而更好地了解客戶的特征、偏好、行為等，提高客戶滿意度和忠誠度。云計算讓金融機(jī)構(gòu)可以利用云端的資源和服務(wù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的存儲、處理、傳輸?shù)裙δ埽岣哌\(yùn)營效率和安全性。人工智能，讓金融機(jī)構(gòu)可以利用機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)、自然語言處理等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的挖掘、預(yù)測、推薦等功能，提高決策質(zhì)量和創(chuàng)新能力。

2.促進(jìn)了金融市場的創(chuàng)新和發(fā)展

金融科技不僅促進(jìn)了金融市場的創(chuàng)新和發(fā)展，拓展了金融業(yè)務(wù)的范圍和覆蓋面，還為金融消費(fèi)者和投資者帶來了更多的便利和選擇。例如，區(qū)塊鏈技術(shù)，通過去中心化、去中介化、可追溯性等特點(diǎn)，有望改變金融交易的基礎(chǔ)設(shè)施和流程，提高交易的安全性和透明度，在跨境支付、股權(quán)交易、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域展現(xiàn)出廣闊的應(yīng)用前景。智能投顧、智慧合同等應(yīng)用，通過利用機(jī)器學(xué)習(xí)、自然語言處理等技術(shù)，為用戶提供更智能化、人性化的金融咨詢和管理服務(wù)。金融科技還促進(jìn)了金融市場的多元化和包容性，為中小企業(yè)、農(nóng)村地區(qū)、低收入人群等提供了更多的金融服務(wù)渠道和機(jī)會。金融科技的發(fā)展還催生了新的金融模式，為金融市場注入了新的活力和競爭力。例如，數(shù)字貨幣，作為一種基于加密算法和分布式賬本技術(shù)的虛擬貨幣，具有去中心化、無國界、低成本等優(yōu)勢，為全球貨幣體系帶來了新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。數(shù)字貨幣不僅可以提高支付效率和降低交易成本，還可以擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面，增加金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和韌性。數(shù)字貨幣也引發(fā)了新的監(jiān)管問題和風(fēng)險，如隱私保護(hù)、反洗錢、消費(fèi)者權(quán)益等。因此，數(shù)字貨幣對傳統(tǒng)金融業(yè)提出了新的要求和挑戰(zhàn)，需要各國政府、央行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行等密切合作，制定合理有效的政策和規(guī)則，促進(jìn)數(shù)字貨幣的健康發(fā)展。

3.改變了金融行業(yè)的競爭格局和生態(tài)環(huán)境

一方面，金融科技公司通過利用技術(shù)優(yōu)勢和創(chuàng)新模式，提供了更靈活、更低成本、更多樣化的金融服務(wù)，滿足了普惠金融和共享金融的需求。普惠金融是指讓更多的人能夠享受到便捷、安全、高效的金融服務(wù)。共享金融是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)所有者和需求者之間的資源共享和價值交換。例如，支付寶、微信支付等第三方支付平臺，為用戶提供了便捷的線上線下支付服務(wù)；網(wǎng)貸平臺、眾籌平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，為用戶提供了多元的投資和借貸渠道；芝麻信用、京東白條等信用評估平臺，為用戶提供了無抵押、無擔(dān)保的信用消費(fèi)服務(wù)；余額寶、理財通等貨幣基金平臺，為用戶提供了低門檻、高收益的理財產(chǎn)品。這些金融科技公司，通過打破傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的壟斷和壁壘，降低了用戶的交易成本和風(fēng)險，增加了用戶的選擇和便利，擴(kuò)大了市場的覆蓋面和深度，搶占了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的市場份額。另一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，為了應(yīng)對金融科技的沖擊和挑戰(zhàn)，不得不進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加強(qiáng)與科技公司的合作或競爭。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在面對金融科技時，有兩種基本態(tài)度：一種是抵制和排斥，認(rèn)為自己擁有牌照、資本、客戶等優(yōu)勢資源，不需要與科技公司合作；另一種是接納和擁抱，認(rèn)為自己需要借助科技公司的技術(shù)、數(shù)據(jù)、創(chuàng)新等優(yōu)勢能力，因此要與之合作。例如，在中國市場上，有些銀行選擇與支付寶等第三方支付平臺合作，為用戶提供更便捷的支付服務(wù)；有些銀行選擇與網(wǎng)貸平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺競爭，為用戶提供更優(yōu)惠的貸款服務(wù)。這些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，通過調(diào)整自己的戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)，提升自己的技術(shù)和創(chuàng)新，增強(qiáng)自己的競爭力和適應(yīng)力，應(yīng)對金融科技的沖擊和挑戰(zhàn)。

四、數(shù)字貨幣對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響

1.提高支付效率和降低交易成本

傳統(tǒng)金融業(yè)依賴于中介機(jī)構(gòu)和復(fù)雜的清算結(jié)算系統(tǒng)，支付過程耗時長、費(fèi)用高、風(fēng)險大。例如，根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，2019年全球跨境匯款的平均費(fèi)率為6.8%，而且匯款時間通常需要幾天甚至幾周。此外，傳統(tǒng)金融業(yè)還面臨著信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險等多種風(fēng)險，可能導(dǎo)致支付失敗或損失。數(shù)字貨幣通過去中心化的網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)即時、安全、低成本的支付，滿足了用戶對便捷支付的需求，促進(jìn)了跨境貿(mào)易和金融活動的發(fā)展。數(shù)字貨幣不需要通過任何中介機(jī)構(gòu)或第三方平臺進(jìn)行驗(yàn)證和轉(zhuǎn)賬，而是通過密碼學(xué)和共識機(jī)制保證交易的有效性和不可篡改性。因此，數(shù)字貨幣可以實(shí)現(xiàn)秒級的支付速度，同時大幅降低支付成本和風(fēng)險。例如，比特幣的平均交易費(fèi)用在2023年4月僅為0.0005美元，而且比特幣網(wǎng)絡(luò)每10分鐘就會產(chǎn)生一個新的區(qū)塊，確認(rèn)交易的狀態(tài)。數(shù)字貨幣還具有全球通用性和匿名性，可以適應(yīng)不同國家和地區(qū)的法律和監(jiān)管環(huán)境，保護(hù)用戶的隱私和財產(chǎn)安全。因此，數(shù)字貨幣為跨境支付提供了一種更高效和便利的方式，有利于促進(jìn)國際貿(mào)易和金融合作。

2.擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋范圍

數(shù)字貨幣的普及程度在不同國家和地區(qū)有所差異，但總體上呈現(xiàn)上升趨勢。根據(jù)一項(xiàng)全球調(diào)查可知，2023年有超過15%的成年人使用過數(shù)字貨幣，相比2019年增長了10%。其中，非洲、南美洲和亞洲等發(fā)展中國家或地區(qū)的使用率最高，達(dá)到20%以上。這些地區(qū)往往缺乏穩(wěn)定和可靠的金融基礎(chǔ)設(shè)施，數(shù)字貨幣為他們提供了一種替代方案，滿足了他們的金融需求。數(shù)字貨幣不僅可以為個人用戶提供便捷的金融服務(wù)，還可以為企業(yè)和組織帶來更多的商業(yè)機(jī)會和創(chuàng)新潛力。例如，數(shù)字貨幣可以促進(jìn)跨境貿(mào)易和匯款，降低匯率風(fēng)險和手續(xù)費(fèi)用；數(shù)字貨幣可以支持智能合約和去中心化應(yīng)用等新型商業(yè)模式，提高效率和安全性；數(shù)字貨幣還可以與物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等其他前沿技術(shù)相結(jié)合，創(chuàng)造更多的價值和可能性。數(shù)字貨幣雖然具有許多優(yōu)勢，但也面臨著一些挑戰(zhàn)和風(fēng)險。例如，數(shù)字貨幣的波動性較高，可能導(dǎo)致用戶損失財富；數(shù)字貨幣的監(jiān)管缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，可能引發(fā)法律糾紛；數(shù)字貨幣的安全性也不能完全保證，可能遭受黑客攻擊或技術(shù)故障。因此，在推廣和使用數(shù)字貨幣時，需要充分考慮其利弊，并采取相應(yīng)的措施和策略，以保護(hù)用戶的權(quán)益和金融體系的穩(wěn)定。

3.創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品和服務(wù)

傳統(tǒng)金融業(yè)受限于現(xiàn)有的法律法規(guī)、技術(shù)水平和市場結(jié)構(gòu)，難以滿足用戶日益多樣化和個性化的金融需求。相比之下，數(shù)字貨幣基于創(chuàng)新的技術(shù)和理念，推動了金融市場的多元化和深化，催生了新的金融模式和業(yè)態(tài)，如數(shù)字資產(chǎn)交易、去中心化金融、智能合約等。這些新的金融產(chǎn)品和服務(wù)具有以下特點(diǎn)：第一，數(shù)字資產(chǎn)交易。數(shù)字資產(chǎn)交易是指利用數(shù)字貨幣作為媒介，進(jìn)行各種類型的資產(chǎn)（股票、債券、期貨、房地產(chǎn)等）的買賣。數(shù)字資產(chǎn)交易可以降低交易成本、提高交易效率、增加交易透明度、擴(kuò)大交易范圍和參與者。第二，去中心化金融。去中心化金融（DeFi）是指利用區(qū)塊鏈技術(shù)和智能合約，構(gòu)建不依賴于中介機(jī)構(gòu)的金融系統(tǒng)，可以實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的民主化、普惠化、安全化和創(chuàng)新化。第三，智能合約。智能合約是指基于區(qū)塊鏈技術(shù)，以代碼形式定義并自動執(zhí)行的合約，可以實(shí)現(xiàn)合約的標(biāo)準(zhǔn)化、自動化、無需信任和無需強(qiáng)制執(zhí)行。

4.挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融業(yè)的監(jiān)管框架和穩(wěn)定性

數(shù)字貨幣為金融市場提供了更多的選擇和可能性，有利于提高金融效率和競爭力。然而，數(shù)字貨幣也存在著諸多風(fēng)險和挑戰(zhàn)。首先，數(shù)字貨幣缺乏有效的監(jiān)管保障，容易被用于非法交易活動。由于數(shù)字貨幣具有匿名性、跨境性、去中心化性等特點(diǎn)，使得其交易難以追溯、審計、監(jiān)控。這就給洗錢、逃稅、非法融資等犯罪分子提供了便利條件。同時，數(shù)字貨幣也面臨著諸如黑客攻擊、系統(tǒng)故障、技術(shù)缺陷等安全威脅。這些都可能導(dǎo)致數(shù)字貨幣用戶遭受重大損失，并影響金融體系和社會穩(wěn)定。其次，數(shù)字貨幣也可能對傳統(tǒng)金融體系造成沖擊和干擾。一方面，數(shù)字貨幣可能會搶占傳統(tǒng)貨幣的市場份額，影響其發(fā)行和流通。如果大量用戶轉(zhuǎn)向使用數(shù)字貨幣而放棄使用法定貨幣，那么央行的貨幣政策就會失去效力，無法有效地調(diào)控經(jīng)濟(jì)活動。另一方面，數(shù)字貨幣也可能引發(fā)匯率波動和資本流動等宏觀經(jīng)濟(jì)問題。由于數(shù)字貨幣的價格受到市場供求、投機(jī)、技術(shù)等多種因素的影響，其波動性很高，這就可能導(dǎo)致數(shù)字貨幣與法定貨幣之間的匯率出現(xiàn)大幅波動，影響國際貿(mào)易和投資的穩(wěn)定。同時，數(shù)字貨幣的跨境性也可能導(dǎo)致資本在不同國家或地區(qū)之間自由流動，造成資本外逃或熱錢涌入等問題。

五、結(jié)語

金融科技與數(shù)字貨幣為傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，提高了金融服務(wù)的效率和便捷性，促進(jìn)了金融市場的創(chuàng)新和發(fā)展；擴(kuò)大了金融服務(wù)的覆蓋范圍；創(chuàng)造了新的金融產(chǎn)品和服務(wù)的同時也改變了金融行業(yè)的競爭格局和生態(tài)環(huán)境；挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)金融業(yè)的監(jiān)管框架和穩(wěn)定性。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極擁抱金融科技與數(shù)字貨幣的變革，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提升自身競爭力和適應(yīng)能力；監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該完善金融科技與數(shù)字貨幣的監(jiān)管體系和標(biāo)準(zhǔn)，平衡創(chuàng)新與風(fēng)險，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益和保障金融體系的穩(wěn)定。

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作者簡介：李文聞（2001— ），女，遼寧人，漢族，本科在讀，研究方向：金融科技與數(shù)字貨幣對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響。