淺析中小銀行資本管理

2024年，《商業(yè)銀行資本管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《資本新規(guī)》）正式落地實(shí)施，這是我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展歷程中的里程碑，對(duì)推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有重大而深遠(yuǎn)的意義。

銀行業(yè)是一個(gè)特殊的行業(yè)，其經(jīng)營(yíng)的資金絕大部分是“借”來的。但“無本買賣”的風(fēng)險(xiǎn)是很高的，為限制銀行過度舉債發(fā)展，有效保護(hù)廣大存款人的利益，監(jiān)管部門提出資本充足概念，要求銀行股東投入一定比例的本金，用于承擔(dān)可能出現(xiàn)的損失。這是銀行監(jiān)管的邏輯起點(diǎn)，也是銀行經(jīng)營(yíng)管理的根本底線。然而，僅僅守住底線必然是不夠的，《資本新規(guī)》在堅(jiān)持“資本吸收損失”的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提高商業(yè)銀行資本管理的精細(xì)化程度，強(qiáng)化資本對(duì)銀行資產(chǎn)配置的導(dǎo)向性作用。筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行，尤其是基礎(chǔ)較為薄弱的中小銀行，應(yīng)當(dāng)將“防風(fēng)險(xiǎn)”和“管業(yè)務(wù)”作為貫徹執(zhí)行《資本新規(guī)》的主要目標(biāo)，將監(jiān)管要求實(shí)實(shí)在在地轉(zhuǎn)化為內(nèi)部管理機(jī)制，告別粗放的發(fā)展模式，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持。

資本約束是前提

資本是股東投入到銀行的“真金白銀”，是獲取利潤(rùn)的手段，也是抵御風(fēng)險(xiǎn)的工具。董事會(huì)需要對(duì)股東負(fù)責(zé)，不能對(duì)資本使用效率放任不管，但良好的公司治理又要求董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)層進(jìn)行有效制衡，董事會(huì)不應(yīng)該插手銀行的正常經(jīng)營(yíng)。在實(shí)踐中，中小銀行的董事會(huì)更多地聚焦于資本充足率是否達(dá)標(biāo)這一后置結(jié)果，在資本充足時(shí)，自覺高枕無憂，沒有建立資本約束的長(zhǎng)效機(jī)制；在資本不足時(shí)，不得不通過應(yīng)急性的外部融資補(bǔ)充資本。董事會(huì)對(duì)資本的管控顯得滯后且無力，陷入“要么失控，要么越權(quán)”的兩難境地。

從問題中來到問題中去，《資本新規(guī)》為解決上述問題指明了方向。《資本新規(guī)》要求商業(yè)銀行董事會(huì)承擔(dān)資本管理的最終責(zé)任，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理框架和穩(wěn)健的內(nèi)部資本充足評(píng)估程序，確保銀行資本能夠充分抵御風(fēng)險(xiǎn)，滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。這對(duì)于中小銀行董事會(huì)而言，就是要構(gòu)建資本約束貫穿始終的治理體系，從管理架構(gòu)和流程機(jī)制著手，在業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)兩端之間架起一座橋梁，將資本約束嵌入銀行的日常經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)防風(fēng)險(xiǎn)和管業(yè)務(wù)的目標(biāo)。

首先，應(yīng)強(qiáng)化“資本稀缺”意識(shí)，樹立“資本約束”理念。構(gòu)建資本管理長(zhǎng)效機(jī)制，確保資本水平與風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)管理水平相適應(yīng)，通過制定資本規(guī)劃和資本充足率管理計(jì)劃，將資本管理融入戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，有效約束經(jīng)營(yíng)層的行為。其次，要確保資本管理貫穿內(nèi)部管理活動(dòng)的全過程。優(yōu)化以資本約束為中心的資源配置和績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)資本約束全覆蓋、無死角。最后，要加強(qiáng)對(duì)資本管理工作的監(jiān)督、評(píng)估和驗(yàn)證。將內(nèi)部審計(jì)、監(jiān)督檢查、第三方驗(yàn)證和對(duì)外信息披露作為資本管理第二支柱、第三支柱的重要組成部分，實(shí)現(xiàn)資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的充分覆蓋。

風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是基礎(chǔ)

以往，不少中小銀行片面追求發(fā)展速度、拼命擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、不計(jì)成本地?fù)寠Z市場(chǎng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效防范不足，忽略了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的總量控制和結(jié)構(gòu)調(diào)整。在如今日益復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境下，不少風(fēng)險(xiǎn)悄然滋生、不斷積累。

《資本新規(guī)》明確指出，商業(yè)銀行資本監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算應(yīng)建立在充分計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備等各項(xiàng)減值準(zhǔn)備的基礎(chǔ)之上。強(qiáng)調(diào)銀行可以通過提取損失準(zhǔn)備來抵御預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失，但非預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失只能由銀行的資本進(jìn)行彌補(bǔ)。這就要求中小銀行在風(fēng)險(xiǎn)和資本之間建立起緊密的聯(lián)系，有效管控風(fēng)險(xiǎn)源頭，精準(zhǔn)把脈風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量識(shí)別能力，確保風(fēng)險(xiǎn)能夠被量化，并安排足夠的資本用以彌補(bǔ)損失。

一是提升風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量精細(xì)化水平。準(zhǔn)確識(shí)別、計(jì)量和管理風(fēng)險(xiǎn)，能大幅減少非預(yù)期損失對(duì)銀行資本的消耗。中小商業(yè)銀行應(yīng)該以滿足新的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為契機(jī)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，將經(jīng)濟(jì)資本管理理念融入日常經(jīng)營(yíng)管理全過程，提升銀行對(duì)資本計(jì)量的管理和應(yīng)用水平。二是夯實(shí)數(shù)據(jù)治理能力。《資本新規(guī)》對(duì)銀行數(shù)據(jù)的收集、處理、披露提出了更高要求，中小銀行可通過積累公共數(shù)據(jù)的能力，在用數(shù)時(shí)同步建設(shè)數(shù)據(jù)、模型、工具，依托數(shù)據(jù)“管、治、用”解決業(yè)務(wù)需求匹配合適數(shù)據(jù)問題，打通“數(shù)據(jù)孤島”，形成獨(dú)具特色的差異化數(shù)據(jù)和模型資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的高效整合和使用。三是優(yōu)化內(nèi)部資本充足評(píng)估程序。《資本新規(guī)》對(duì)銀行如何開展內(nèi)部資本充足評(píng)估做出了清晰、明確的安排，從前至后包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、資本規(guī)劃、壓力測(cè)試、監(jiān)測(cè)報(bào)告等內(nèi)容，還特別強(qiáng)調(diào)銀行制定資本規(guī)劃，應(yīng)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果、壓力測(cè)試結(jié)果、未來資本需求、資本監(jiān)管要求和資本可獲得性等因素，搭建了完整的內(nèi)部資本充足評(píng)估流程，為中小銀行提升資本精細(xì)化管理能力提供了遵循。

業(yè)務(wù)調(diào)控是核心

中小銀行普遍面臨業(yè)務(wù)發(fā)展倒逼資本補(bǔ)充的問題，呈現(xiàn)出“水多加面、面多加水”的狀況，資本補(bǔ)充難度、資本回報(bào)壓力越來越大，依靠以高資本消耗為代價(jià)的大規(guī)模擴(kuò)張模式已不可持續(xù)。站在前進(jìn)的十字路口上，中小銀行管理者應(yīng)破除“速度與規(guī)模”迷信，探索資本集約型發(fā)展道路，強(qiáng)化資本對(duì)業(yè)務(wù)的調(diào)控功能，從根本上抑制盲目擴(kuò)張的沖動(dòng)。

資本是銀行發(fā)揮經(jīng)營(yíng)杠桿作用的支點(diǎn)，是銀行資產(chǎn)配置的“指揮棒”，對(duì)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展起導(dǎo)向性作用。《資本新規(guī)》進(jìn)一步細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類、提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的敏感度，對(duì)各類資產(chǎn)適用差異化的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，引導(dǎo)銀行優(yōu)化資產(chǎn)配置。從結(jié)果來看，房地產(chǎn)開發(fā)貸等限制性業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)著較高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，而國(guó)家倡導(dǎo)鼓勵(lì)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)則對(duì)應(yīng)著較低的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占用的資本少，資本利用效率更高，相對(duì)應(yīng)的資本回報(bào)率也就更高。為此，中小銀行可以采取“做業(yè)務(wù)先算資本賬”的方法，以資本占用的多寡來權(quán)衡業(yè)務(wù)規(guī)模的大小。一是算清資本賬，精確評(píng)估資本回報(bào)。準(zhǔn)確評(píng)估各業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)成本，在開展業(yè)務(wù)活動(dòng)之前，對(duì)該業(yè)務(wù)所需的資本占用量、預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)進(jìn)行綜合評(píng)估，計(jì)算以經(jīng)濟(jì)資本理念為基礎(chǔ)的資本利潤(rùn)率，即風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率，從而科學(xué)地檢驗(yàn)該筆業(yè)務(wù)的真實(shí)盈利水平。二是制定資本流轉(zhuǎn)路線圖。在頂層設(shè)計(jì)中，融入資本約束理念，結(jié)合全行戰(zhàn)略規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)偏好，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)和資本限額，制定相適應(yīng)的授信政策指引，確保資本在高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)中被優(yōu)先配置。三是加大激勵(lì)約束，合理配置資本。加快應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率（RAROC）、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）等指標(biāo)作為各機(jī)構(gòu)、各產(chǎn)品和各類型客戶的核心考核評(píng)價(jià)手段，引導(dǎo)信貸資源投向資本占用低的國(guó)家重大戰(zhàn)略、實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

資本回報(bào)是目的

無論是防風(fēng)險(xiǎn)還是管業(yè)務(wù)，銀行采取一系列管理措施，最終目的都統(tǒng)一為一個(gè)核心訴求：股東價(jià)值最大化。資本的稀缺屬性和流動(dòng)屬性，對(duì)銀行意味著提升資本回報(bào)的壓力，畢竟如果資本在這里得不到滿意的回報(bào)，那資本將流動(dòng)到其他可以滿足其回報(bào)要求的地方，這對(duì)資本回報(bào)低的銀行可謂是雙重打擊。中小銀行提升資本回報(bào)水平的挑戰(zhàn)尤為突出，需要通過提升資本使用效率來提高資本回報(bào)水平，以更好地滿足股東的期望。一是“好鋼用在刀刃上”。在同樣的外部環(huán)境下，總有一些銀行做得好，風(fēng)險(xiǎn)損失小，資本回報(bào)高；一些銀行做得差，風(fēng)險(xiǎn)敞口大，資本回報(bào)低。資本回報(bào)低的銀行，雖然也在拼命做業(yè)務(wù)，但由于資本分配不合理、風(fēng)險(xiǎn)成本過高，資本消耗加快導(dǎo)致利潤(rùn)下滑，就像一個(gè)人賺錢的同時(shí)，又把錢亂花在不合理的風(fēng)險(xiǎn)投資上，最終收益不佳。因此，中小銀行必須走出一條立足自身優(yōu)勢(shì)的差異化發(fā)展道路，加深對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和理解，通過資本引導(dǎo)業(yè)務(wù)向更高效益的領(lǐng)域傾斜。二是實(shí)施動(dòng)態(tài)資本管理。銀行需要足夠的資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，但基于資本稀缺性的考慮，更應(yīng)該對(duì)其做到“物盡其用”。也就是說，資本不是越多越好的，如果資產(chǎn)規(guī)模增速跟不上資本增速，將產(chǎn)生資本的浪費(fèi)。為此，有必要根據(jù)市場(chǎng)條件和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，靈活調(diào)整資本緩沖水平，科學(xué)評(píng)估未來資本需求，制定切實(shí)可行的資本補(bǔ)充計(jì)劃，以適應(yīng)市場(chǎng)波動(dòng)。三是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，探索多元化資本補(bǔ)充渠道。根據(jù)吸收損失能力的大小，銀行的資本被劃分為核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本、二級(jí)資本。不同層級(jí)的資本成本是不一樣的，核心一級(jí)資本的補(bǔ)充難度和成本遠(yuǎn)高于二級(jí)資本。而根據(jù)資本充足率監(jiān)管要求，中小銀行一級(jí)資本充足率最低要求為8.5%，資本充足率最低要求為10.5%，其中2%的空間可以用二級(jí)資本來填補(bǔ)。如果銀行沒有二級(jí)資本，這2%的資本要求則需要通過一級(jí)資本填補(bǔ)，造成一級(jí)資本的“浪費(fèi)”。因此，中小銀行可以探索多種資本補(bǔ)充方式，充分利用其他一級(jí)資本、二級(jí)資本緩沖空間，做到物盡其用，降低資本補(bǔ)充成本，提高資本效率。

資本平衡是關(guān)鍵

近年來，受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、客戶需求變化、向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利等多重因素影響，銀行業(yè)凈息差大幅收窄。隨著凈息差的持續(xù)下降，市場(chǎng)上對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展穩(wěn)定性、可持續(xù)性的擔(dān)憂開始增多。商業(yè)銀行在減費(fèi)讓利的同時(shí)，也應(yīng)考慮平衡銀行自身的承受能力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融體系的良性發(fā)展。

銀行需要留存足夠利潤(rùn)來補(bǔ)充資本，支撐信貸資產(chǎn)增長(zhǎng)。否則銀行貸款增長(zhǎng)乏力，將削弱支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。另外，“利潤(rùn)前置、風(fēng)險(xiǎn)后置”是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的顯著特點(diǎn)。銀行在放出貸款時(shí)就可以確認(rèn)收入，但變?yōu)椴涣假J款導(dǎo)致銀行損失則可能是很久之后的事情。基于銀行風(fēng)險(xiǎn)的滯后性，銀行需要提前預(yù)留一定的利潤(rùn)應(yīng)對(duì)后期不良貸款處置的消耗。

理論上，銀行可以通過內(nèi)生性、外源性兩種方式補(bǔ)充資本，相當(dāng)于“造血”和“輸血”。但現(xiàn)實(shí)情況是，目前絕大多數(shù)中小銀行估值偏低，對(duì)外募集股本的“輸血”能力十分薄弱。而銀行凈息差持續(xù)收窄，銀行留存利潤(rùn)補(bǔ)充資本的“造血”壓力也愈發(fā)顯現(xiàn)。如果銀行凈息差持續(xù)下滑，留存利潤(rùn)形成的資本無法支撐資產(chǎn)增長(zhǎng)，那將可能影響銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。這一條基于銀行自身造血功能，通過留存利潤(rùn)補(bǔ)充資本，剛好可以支撐下一期資產(chǎn)增長(zhǎng)，而不用從外部補(bǔ)充資本的凈息差水平線，可稱之為資本平衡線。守住資本平衡線，就是守住中小銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)。一是保持資產(chǎn)合理增速。堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，推動(dòng)業(yè)務(wù)均衡發(fā)展，實(shí)現(xiàn)收入對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)覆蓋，形成可持續(xù)的內(nèi)生性資本補(bǔ)充平衡機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。二是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。通過調(diào)整資產(chǎn)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，向資本占用低且回報(bào)高的業(yè)務(wù)領(lǐng)域傾斜，提高資產(chǎn)質(zhì)量和收益，進(jìn)一步保持合理的利潤(rùn)水平。三是強(qiáng)化輕資本經(jīng)營(yíng)理念。積極拓展中間業(yè)務(wù)，提高非息收入占比，提升單位資本有效產(chǎn)出水平；加強(qiáng)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理，以數(shù)字化技術(shù)推動(dòng)運(yùn)營(yíng)管理模式變革，提高運(yùn)營(yíng)效率，降低成本收入比。

信息披露是手段

經(jīng)過各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)多年來的共同努力，一套國(guó)際上對(duì)商業(yè)銀行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)建立起來了，形成了全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念下，以三大支柱為核心的資本監(jiān)管框架，包括：最低資本充足率要求（第一支柱）、外部監(jiān)督檢查（第二支柱）和市場(chǎng)約束（第三支柱）。在巴塞爾協(xié)議Ⅲ基礎(chǔ)上，《資本新規(guī)》對(duì)商業(yè)銀行第三支柱信息披露框架進(jìn)行了重構(gòu)。與之前的監(jiān)管要求相比，《資本新規(guī)》進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了第三支柱信息披露的重要性，對(duì)信息披露標(biāo)準(zhǔn)、披露范圍、披露頻率、數(shù)據(jù)質(zhì)量、系統(tǒng)支撐、資本計(jì)量能力以及管理體系均提出了更高要求。

為充分做好資本新規(guī)下第三支柱信息披露工作，中小商業(yè)銀行可以從強(qiáng)化管理要求和規(guī)范披露標(biāo)準(zhǔn)兩方面著手，不斷提高信息披露管理水平，提升披露內(nèi)容的準(zhǔn)確性、一致性、可比性。一是要完善資本信息披露的內(nèi)部管理機(jī)制。中小銀行應(yīng)建立由董事會(huì)審批并由經(jīng)營(yíng)層實(shí)施的資本信息披露治理架構(gòu)，厘清各部門的職責(zé)邊界，明確各板塊內(nèi)容的責(zé)任主體，確保披露信息真實(shí)、可靠。二是要嚴(yán)格遵循資本披露要求。《資本新規(guī)》針對(duì)不同檔次的銀行設(shè)置了差異化的資本信息披露要求，銀行應(yīng)遵循充分披露的原則，開展與自身業(yè)務(wù)復(fù)雜程度相匹配的第三支柱信息披露，業(yè)務(wù)越復(fù)雜的銀行信息披露內(nèi)容應(yīng)該越詳盡。三是要加強(qiáng)數(shù)據(jù)質(zhì)量管控。第三支柱信息披露提高了對(duì)銀行業(yè)務(wù)透明度和數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性的要求，銀行數(shù)據(jù)治理能力面臨更大挑戰(zhàn)。中小銀行可通過“以用促治”全面提升全鏈路數(shù)據(jù)質(zhì)量管控水平，從業(yè)務(wù)的設(shè)計(jì)端，數(shù)據(jù)的生產(chǎn)端、加工端到消費(fèi)端，逐步形成全鏈路數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)落標(biāo)體系、數(shù)據(jù)核驗(yàn)體系、數(shù)據(jù)安全體系、數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理體系、數(shù)據(jù)分層應(yīng)用體系，發(fā)揮數(shù)據(jù)要素乘數(shù)效應(yīng)。四是要做好資本信息披露過程中的輿情管理。第三支柱信息披露中雖然不涉及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，卻有很多風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管敏感指標(biāo)。在信息披露過程中，銀行需要密切關(guān)注市場(chǎng)參與者的反饋，及時(shí)回應(yīng)市場(chǎng)參與者的關(guān)切，提高信息披露的透明度和互動(dòng)性，避免由第三支柱信息披露引發(fā)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，影響銀行的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。

（作者系貴州銀行董事會(huì)秘書）